Австралиядағы сақтандыру компаниясы және QBE арасындағы келісімдер тарихы

Кіріспе

Австралиядағы сақтандыру компаниясы

Insurance Australia Group Limited (IAG) – көпұлтты сақтандыру компаниясы. Австралиядағы ең ірі жалпы сақтандыру компаниясы болып табылады. IAG атауы тікелей клиенттерге арналған бренд емес. IAG Австралия қор биржасында тіркелген және S&P/ASX 50 индексінің құрамына кіреді.

Операциялар

Insurance Australia Group Австралия және Жаңа Зеландияда қызмет етеді, сондай-ақ Азияның бес елінде өкілдігі бар. Оның бизнесі мен брендтері:

Тарих

2004 жылы IAG Австралияның сол кездегі ең ірі сақтандыру компаниясы QBE Insurance-пен бірігуі мүмкін деген болжамдар тарады, бірақ IAG бұл бірігуді жоққа шығарды. 2006 жылы да осындай болжамдар айтылып, қайта жоққа шығарылды. 2008 жылғы 10 сәуірде QBE IAG акцияларын сатып алу ұсынысын жасады: әр IAG акциясы 0,135 QBE акциясымен және 50 цент ақшамен алмастырылуы тиіс болатын (сол кезде бұл IAG акциясы үшін шамамен 3,75 АҚШ долларына бағаланатын). Бірақ IAG басқармасы келесі күні бұл ұсынысты қабылдамады. QBE жауап ретінде ұсынысын 0,142 QBE акциясымен және IAG акциясы үшін 70 центке дейін арттырды. 2008 жылғы 14 сәуірде IAG бұл ұсынысты да қабылдамады. 2008 жылғы 16 мамырда QBE ұсынысын тағы да арттырып, 0,145 QBE акциясымен және IAG акциясы үшін 90 цент ұсынды (сол кезде бұл IAG акциясы үшін шамамен 4,60 АҚШ долларына бағаланатын). IAG төрт күннен кейін бұл ұсыныстан да бас тартты, ал 2008 жылғы 21 мамырда QBE келіссөздердің сәтсіз аяқталғанын растап, ұсынысын кері қайтарып алды. QBE ұсыныс жасаған кезде ескерілген маңызды мәселелер: IAG-дің қысқа мерзімді жеке сақтандыру өнімдері Виктория штатында RACV брендімен, RACV Limited компаниясымен дистрибьюторлық қарым-қатынас және андеррайтинг бойынша бірлескен кәсіпорын арқылы таратылады. Бұл өнімдерді RACV таратады, ал өндірісі Insurance Manufacturers of Australia Pty Limited (IMA) компаниясына тиесілі, оның 70% үлесі IAG-ге, ал 30% үлесі RACV-ге қарайды. Егер IMA акционерлерінің бірінің бақылауы өшсе, екінші акционерге нарықтық құнға сәйкес сол үлесті сатып алу құқығы беріледі. RACV брендімен өнімдерді Виктория штатында таратуға қатысты келісімдердің мерзімі осы нарықтық құнды анықтауда маңызды рөл атқарады (сондай-ақ, IMA-ның NRMA брендімен өнімдерді NSW және ACT штаттарында қайта сақтандыруға қатысты келісімдердің мерзімі де маңызды). 2013 жылғы 16 желтоқсанда IAG Wesfarmers Insurance компаниясының андеррайтинг бизнесін сатып алуға келіскенін хабарлады. Сатып алынған активтерге WFI және Lumley брендтерімен сауда жасайтын компаниялар, сондай-ақ Coles компаниясымен жасалған он жылдық дистрибьюторлық келісім кірді. 2015 жылы IAG акцияларының құны аралық нәтижелер жарияланғаннан кейін 9%-ға төмендеді. Сақтандырушының желтоқсанға дейінгі алты айлық таза пайдасы бәсекелестіктің күшеюі мен табиғи апаттардан келген шығындардың артуына байланысты 10%-ға төмендеп, 579 миллион долларды құрады. Табиғи апаттардан болған шығындар 421 миллион долларды құрады, бұл компанияның күткенінен 71 миллион долларға асып түсті, оның ішінде Брисбендегі қарашадағы құрылыс апатынан келген 165 миллион долларлық шығын да бар (соңғы 30 жылдағы ең ірі құрылыс апаты). IAG-дің Жаңа Зеландиядағы бизнесі жалпы есептелген сыйлықақының 26%-ға өсуін көрсетті, бірақ бұл тек Wesfarmers-тің Жаңа Зеландиядағы операцияларын қосу арқасында мүмкін болды. Табиғи апаттардың азаюына байланысты пайданың негізгі маржасы 14,2%-дан 15,9%-ға дейін өсті, бірақ компания әлі де 2011 жылғы Кентербери жер сілкінісінің салдарына тап болып отыр. 2015 жылдың маусым айында Berkshire Hathaway IAG-дің капиталдық талаптарын азайту мақсатындағы серіктестік аясында топтың 3,7%-ын шамамен 388 миллион долларға сатып алды.

In 2004, there was speculation that IAG would merge with Australia's then largest insurer QBE Insurance, however IAG denied the merger. Speculation emerged and was denied again in 2006. On 10 April 2008, QBE proposed a takeover, with each IAG share being exchanged for 0.135 QBE shares plus 50 cents cash (an effective value of $3.75 per IAG share at the time). This proposal was rejected by the IAG board the next day. QBE responded by increasing its proposal to 0.142 QBE shares plus 70 cents per IAG share. On 14 April 2008, IAG also rejected this proposal. On 16 May 2008, QBE increased its proposal to 0.145 QBE shares plus 90 cents per IAG share (an effective value of $4.60 per IAG share at the time). This was rejected by IAG four days later and on 21 May 2008 QBE confirmed talks had collapsed and withdrew its proposal. Important items that were considered when QBE made its proposal: IAG's short tail personal insurance products are distributed in Victoria under the RACV brand, via a distribution relationship and underwriting joint venture with RACV Limited. These products are distributed by RACV and manufactured by Insurance Manufacturers of Australia Pty Limited (IMA), which is 70% owned by IAG and 30% by RACV. If one of IMA's shareholders were to experience a change of control, the other has a pre emptive right to acquire that shareholder's interest in IMA at market value. The duration of the arrangements governing RACV's distribution of RACV branded products in Victoria would be a relevant factor in determining this market value (as would the duration of the arrangements governing IMA's reinsurance of NRMA branded products in NSW and the ACT). On 16 December 2013 IAG announced that it had agreed to purchase Wesfarmers Insurance underwriting businesses. The acquisition comprised companies trading under the WFI and Lumley brands, as well as a ten year distribution agreement with Coles. In 2015, IAG share price has fallen 9% since it reported its interim result. The insurer's net profit for the six months to December fell 10% to $579m due to intensifying competition and a jump in natural disaster claims. Disaster claims of $421m exceeded the company's expectations by $71m, mainly on account of $165m in claims following Brisbane's November hail storm – the worst seen in 30 years. IAG's New Zealand business delivered a 26% rise in gross written premiums, though entirely on account of adding Wesfarmers' NZ based operations. The underlying profit margin increased from 14.2% to 15.9% due to a period of few natural disasters but the company is still feeling pain from the massive 2011 Canterbury earthquakes. In June 2015, Berkshire Hathaway acquired a 3.7 percent stake in the group for a fee of around $388 million in a partnership aimed at reducing IAG's capital requirements.