Страховая группа IAG в Австралии: история и деятельность

Введение

Страховая компания в Австралии

Insurance Australia Group Limited (IAG) — многонациональная страховая компания. Это крупнейшая компания, предоставляющая страхование общего характера в Австралии. Само название IAG не используется как бренд, ориентированный на клиентов. IAG зарегистрирована на Австралийской фондовой бирже и входит в индекс S&P/ASX 50.

Операции

Insurance Australia Group работает в Австралии и Новой Зеландии и представлена в пяти странах Азии. В сферу ее деятельности и бренды входят:

История

В 2004 году появились предположения о возможном слиянии IAG с крупнейшим австралийским страховщиком QBE Insurance, однако IAG опровергла эту информацию. Спекуляции возникали и вновь опровергались в 2006 году. 10 апреля 2008 года QBE предложила поглотить IAG, предложив за каждую акцию IAG 0,135 акций QBE плюс 50 центов наличными (что эквивалентно 3,75 доллара США за акцию IAG на тот момент). Совет директоров IAG отклонил это предложение на следующий день. QBE повысила свое предложение до 0,142 акций QBE плюс 70 центов за акцию IAG. 14 апреля 2008 года IAG также отклонила это предложение. 16 мая 2008 года QBE увеличила свое предложение до 0,145 акций QBE плюс 90 центов за акцию IAG (что эквивалентно 4,60 доллара США за акцию IAG на тот момент). IAG отклонила это предложение четыре дня спустя, а 21 мая 2008 года QBE подтвердила срыв переговоров и отозвала свое предложение. Важными факторами, которые учитывались QBE при формулировании своего предложения, были: продукты IAG в сфере личного страхования с коротким сроком действия распространяются в штате Виктория под брендом RACV через дистрибьюторские отношения и совместное предприятие по андеррайтингу с RACV Limited. Эти продукты распространяются RACV, а производятся компанией Insurance Manufacturers of Australia Pty Limited (IMA), 70% которой принадлежит IAG и 30% – RACV. В случае смены контроля над одним из акционеров IMA, другой акционер имеет преимущественное право выкупить долю контролируемого акционера по рыночной стоимости. Срок действия соглашений, регулирующих распространение продукции RACV под брендом RACV в штате Виктория, будет существенным фактором при определении этой рыночной стоимости (как и срок действия соглашений, регулирующих перестрахование продукции NRMA под брендом NRMA в штатах Новый Южный Уэльс и Австралийская столичная территория). 16 декабря 2013 года IAG объявила о согласии на приобретение страховых подразделений Wesfarmers Insurance. Приобретение включало компании, работающие под брендами WFI и Lumley, а также десятилетнее соглашение о дистрибуции с Coles. В 2015 году цена акций IAG упала на 9% после публикации промежуточных результатов. Чистая прибыль страховщика за шесть месяцев, завершившихся в декабре, снизилась на 10% до 579 миллионов долларов США из-за усиления конкуренции и увеличения страховых выплат по стихийным бедствиям. Сумма выплат по стихийным бедствиям в размере 421 миллиона долларов США превысила ожидания компании на 71 миллион долларов США, главным образом из-за выплат в размере 165 миллионов долларов США после ноябрьского градового шторма в Брисбене – самого сильного за последние 30 лет. Бизнес IAG в Новой Зеландии показал рост валовой премии на 26%, что полностью обусловлено добавлением операций Wesfarmers, базирующихся в Новой Зеландии. Базовая рентабельность увеличилась с 14,2% до 15,9% благодаря периоду с небольшим количеством стихийных бедствий, но компания все еще ощущает последствия разрушительных землетрясений в Кентербери в 2011 году. В июне 2015 года Berkshire Hathaway приобрела 3,7-процентную долю в группе за сумму около 388 миллионов долларов США в рамках партнерства, направленного на снижение требований IAG к капиталу.

In 2004, there was speculation that IAG would merge with Australia's then largest insurer QBE Insurance, however IAG denied the merger. Speculation emerged and was denied again in 2006. On 10 April 2008, QBE proposed a takeover, with each IAG share being exchanged for 0.135 QBE shares plus 50 cents cash (an effective value of $3.75 per IAG share at the time). This proposal was rejected by the IAG board the next day. QBE responded by increasing its proposal to 0.142 QBE shares plus 70 cents per IAG share. On 14 April 2008, IAG also rejected this proposal. On 16 May 2008, QBE increased its proposal to 0.145 QBE shares plus 90 cents per IAG share (an effective value of $4.60 per IAG share at the time). This was rejected by IAG four days later and on 21 May 2008 QBE confirmed talks had collapsed and withdrew its proposal. Important items that were considered when QBE made its proposal: IAG's short tail personal insurance products are distributed in Victoria under the RACV brand, via a distribution relationship and underwriting joint venture with RACV Limited. These products are distributed by RACV and manufactured by Insurance Manufacturers of Australia Pty Limited (IMA), which is 70% owned by IAG and 30% by RACV. If one of IMA's shareholders were to experience a change of control, the other has a pre emptive right to acquire that shareholder's interest in IMA at market value. The duration of the arrangements governing RACV's distribution of RACV branded products in Victoria would be a relevant factor in determining this market value (as would the duration of the arrangements governing IMA's reinsurance of NRMA branded products in NSW and the ACT). On 16 December 2013 IAG announced that it had agreed to purchase Wesfarmers Insurance underwriting businesses. The acquisition comprised companies trading under the WFI and Lumley brands, as well as a ten year distribution agreement with Coles. In 2015, IAG share price has fallen 9% since it reported its interim result. The insurer's net profit for the six months to December fell 10% to $579m due to intensifying competition and a jump in natural disaster claims. Disaster claims of $421m exceeded the company's expectations by $71m, mainly on account of $165m in claims following Brisbane's November hail storm – the worst seen in 30 years. IAG's New Zealand business delivered a 26% rise in gross written premiums, though entirely on account of adding Wesfarmers' NZ based operations. The underlying profit margin increased from 14.2% to 15.9% due to a period of few natural disasters but the company is still feeling pain from the massive 2011 Canterbury earthquakes. In June 2015, Berkshire Hathaway acquired a 3.7 percent stake in the group for a fee of around $388 million in a partnership aimed at reducing IAG's capital requirements.