Морган Стэнли Управление Капиталом: История и Развитие

Введение

Morgan Stanley Wealth Management — американская многонациональная корпорация финансовых услуг, специализирующаяся на розничном брокерском обслуживании. Это подразделение по управлению капиталом и активами компании Morgan Stanley. 13 января 2009 года Morgan Stanley и Citigroup объявили о продаже Citigroup 51% компании Smith Barney компании Morgan Stanley, в результате чего было создано Morgan Stanley Smith Barney, которое ранее являлось подразделением Citi Global Wealth Management. В объединенной брокерской компании работает 17 646 финансовых консультантов, которые управляют клиентскими активами на сумму 2 триллиона долларов. Клиентами являются как частные инвесторы, так и малые и средние предприятия, а также крупные корпорации, некоммерческие организации и семейные фонды. 25 сентября 2012 года Morgan Stanley объявила о переименовании своего бизнеса по управлению капиталом в США в "Morgan Stanley Wealth Management". Брокерская лицензия Morgan Stanley Wealth Management останется за "Morgan Stanley Smith Barney LLC".

История

Smith Barney & Co. была образована в 1938 году в результате слияния Charles D. Barney & Co. и Edward B. Smith & Co. Charles D. Barney & Co., компания, базировавшаяся в Нью-Йорке и Филадельфии, была основана Чарльзом Д. Барни в 1873 году после банкротства ее предшественницы Jay Cooke & Company. Edward B. Smith & Co., основанная в 1892 году, стала крупным игроком на рынке андеррайтинга ценных бумаг в 1934 году, когда фирма приняла на работу специалистов из направления ценных бумаг Guaranty Trust Company после принятия Закона Гласса-Стегалла. В 1975 году Smith Barney объединилась с Harris, Upham & Co., образовав Smith Barney, Harris Upham & Co., которая в 1977 году была подчинена SBHU Holdings – холдинговой компании. В 1982 году SBHU Holdings была переименована в Smith Barney Inc. В 1980-х годах компания прославилась своими телевизионными рекламными роликами с участием актера Джона Хаусмана и слоганом: "Они зарабатывают деньги по-старинке. Они этого достойны". После ухода Хаусмана кампания продолжилась с участием различных актеров, таких как Лео МакКерн, Джоэл Хиггинс и Джордж С. Скотт. В конце 1980-х годов розничная брокерская фирма Smith Barney принадлежала корпорации Primerica Corporation, принадлежащей Sanford I. Weill. Commercial Credit приобрела Primerica в 1988 году за 1,5 миллиарда долларов (в сегодняшних ценах). В 1992 году они заплатили 722 миллиона долларов (в сегодняшних ценах) за приобретение 27% акций Travelers Insurance, а в 1993 году приобрели Shearson (включая исторический бизнес E. F. Hutton) у American Express. К концу 1993 года объединенная компания стала известна как Travelers Group Inc., хотя брокерский бизнес продолжал работать под брендом Smith Barney. В 1993 году Уилл выкупил у American Express брокерскую компанию Shearson за 1 миллиард долларов (в сегодняшних ценах) и объединил ее со Smith Barney. (Уилл ранее руководил Shearson Loeb Rhoades и продал ее American Express в 1981 году.) Уилл предложил Джо Плумери пост президента Smith Barney, и он стал президентом объединенной компании в том же году. Однако он проработал всего год, столкнувшись с разногласиями с существующими менеджерами Smith Barney. В сентябре 1997 года Travelers приобрела Salomon Inc. (материнскую компанию Salomon Brothers Inc.) более чем за 9 миллиардов долларов (в сегодняшних ценах) в виде акций и объединила ее со своим инвестиционным подразделением, создав Salomon Smith Barney. В апреле 1998 года Travelers Group объявила о соглашении о слиянии Travelers и Citicorp на сумму 76 миллиардов долларов, в результате которого была создана Citigroup, которая на момент слияния являлась крупнейшей в мире компанией, предоставляющей финансовые услуги. На момент терактов 11 сентября 2001 года компания была крупнейшим арендатором в 7 Всемирном торговом центре, занимая площадь 1 202 900 кв. футов (111 750 кв. м) (64% здания), включая этажи с 28-го по 45-й.

Smith Barney & Co. was formed in 1938 through the merger of Charles D. Barney & Co. and Edward B. Smith & Co. Charles D. Barney & Co., a New York and Philadelphia based firm, was founded by Charles D. Barney in 1873 following the failure of its predecessor Jay Cooke & Company. Edward B. Smith & Co., founded in 1892 became a significant player in securities underwriting in 1934 when the firm absorbed the professionals from the securities business of Guaranty Trust Company, following the passage of the Glass Steagall Act. In 1975, Smith Barney merged with Harris, Upham & Co. to form Smith Barney, Harris Upham & Co., which, in 1977, was placed under SBHU Holdings, a holding company. In 1982, SBHU Holdings was renamed Smith Barney Inc. During the 1980s, the company was known for its television commercials featuring actor John Houseman, with the catchphrase, "They make money the old fashioned way. They earn it." After Houseman stepped down, the campaign continued with various actors, such as Leo McKern, Joel Higgins and George C. Scott. In the late 1980s, the retail brokerage firm Smith Barney was owned by Sanford I. Weill's Primerica Corporation. Commercial Credit purchased Primerica in 1988, for $1.5 billion ($ today). In 1992, they paid $722 million ($ today) to buy a 27% share of Travelers Insurance and in 1993 acquired Shearson (which included the legacy business of E. F. Hutton) from American Express. By the end of 1993, the merged company was known as Travelers Group Inc. although the brokerage business continued to operate under the Smith Barney brand. In 1993, Weill bought stockbroker Shearson back from American Express for $1 billion ($ today), and merged it into Smith Barney. (Weill had been in charge of Shearson Loeb Rhoades and sold it to American Express in 1981.) Weill offered Joe Plumeri the presidency of Smith Barney, and he became the President of the merged company that year. He only lasted a year, as he experienced conflicts with existing Smith Barney managers. In September 1997, Travelers acquired Salomon Inc. (parent company of Salomon Brothers Inc.), for over $9 billion ($ today) in stock, and merged it with its own investment arm to create Salomon Smith Barney. In April 1998 Travelers Group announced an agreement to undertake a $76 billion ($ today) merger between Travelers and Citicorp, creating Citigroup, which at the time of the merger was the largest single financial services company in the world. At the time of the September 11, 2001, attacks, it was the largest tenant in 7 World Trade Center, occupying 1,202,900 sq ft (111,750 m2) (64 percent of the building) which included floors 28–45.

Продажа Morgan Stanley

Во время крупного финансового кризиса, начавшегося в конце 2008 года, Citigroup понесла значительные убытки по своим удержанным обеспеченным долговым обязательствам (кредитам, которые Citi предоставила гарантии, но не смогла продать), и была вынуждена обратиться за помощью к федеральному правительству США. Компания решила продать или закрыть "неключевые" подразделения для привлечения средств. 13 января 2009 года Morgan Stanley и Citigroup объявили о слиянии Smith Barney с подразделением Global Wealth Management Group компании Morgan Stanley, при этом Morgan Stanley выплатила Citigroup 2,7 миллиарда долларов США авансом за 51% долю в совместном предприятии. Совместное предприятие функционирует под названием Morgan Stanley Smith Barney. Morgan Stanley сама находилась в сложном финансовом положении, подобном Citigroup в тот период, но ей помогли 9 миллиардов долларов, уплаченных Mitsubishi UFJ Financial Group в 2008 году за 21% акций Morgan Stanley. 1 июня 2009 года Morgan Stanley и Citigroup объявили о досрочном запуске своего совместного предприятия, объединяющего подразделение по управлению капиталом Morgan Stanley (включая многие активы, ранее принадлежавшие Dean Witter) с брокерской сетью Citi Smith Barney. Запуск нового предприятия, получившего название Morgan Stanley Smith Barney, первоначально планировался на третий квартал. Объединенная компания генерирует около 14 миллиардов долларов чистой выручки, располагает 18 500 финансовых консультантов, 1000 офисов по всему миру и обслуживает около 6,8 миллионов домохозяйств. Citigroup сообщила 17 сентября 2009 года о намерении продать оставшиеся акции в группе своему партнеру, Morgan Stanley.