Введение
Salomon Brothers, Inc. был американским многонациональным инвестиционным банком, входившим в число крупнейших на Уолл-стрит, со штаб-квартирой в Нью-Йорке. В 1980-х и 1990-х годах он являлся одним из пяти крупнейших инвестиционных банковских предприятий в Соединенных Штатах и очень прибыльной фирмой. Его генеральный директор и председатель того времени, Джон Гатфреунд, получил прозвище "Король Уолл-стрит". Salomon Brothers обслуживал многие из крупнейших корпораций Америки, был ведущим андеррайтером корпоративных облигаций и одной из ведущих фирм в сфере фьючерсов и опционов (известных как "деривативы"), а также в секьюритизации широкого спектра активов, включая ценные бумаги, обеспеченные коммерческой недвижимостью. Банк был известен своей "бескомпромиссной корпоративной культурой, которая щедро вознаграждала принятие рисков огромными бонусами и немедленно наказывала за плохие результаты". Книга Майкла Льюиса "Покерная ложь" 1989 года, с её инсайдерским взглядом на жизнь в Salomon Brothers, сформировала популярное представление о банковском деле 1980-х и 1990-х годов как об среде, ориентированной на деньги и требующей интенсивной работы. В 1997 году компания была приобретена Travelers Group, которая в следующем году стала частью Citigroup. В феврале 2022 года было объявлено о возрождении бренда Salomon Brothers группой бывших сотрудников и руководителей, которые планируют возобновить деятельность банка как инвестиционного банка с полным спектром услуг.
Salomon Brothers, Inc., was an American multinational bulge bracket investment bank headquartered in New York City. It was one of the five largest investment banking enterprises in the United States and a very profitable firm on Wall Street during the 1980s and 1990s. Its CEO and chairman at that time, John Gutfreund, was nicknamed "the King of Wall Street". Salomon Brothers served many of the largest corporations in America. It was a leading underwriter of corporate bonds and one of the top firms in futures and options (known as "derivatives") and in securitization in a range of asset classes including commercial real estate securities. The bank was famed for its "cutthroat corporate culture that rewarded risk taking with massive bonuses, punishing poor results with a swift boot." In Michael Lewis' 1989 book Liar's Poker, the insider descriptions of life at Salomon gave way to the popular view of banking in the 1980s and 1990s as a money focused and work intensive environment. It was acquired by Travelers Group in 1997, which in turn became part of Citigroup the next year. In February 2022, it was announced that the Salomon Brothers brand will be revived by a group of former employees and execs and operate as full service investment bank again.
Основание
Основан в 1910 году Артуром, Гербертом и Перси Саломоном, а также клерком Беном Леви. Основатели Salomon Brothers являлись потомками Хайма Соломона, главного финансиста американской революционной войны, консула во Франции и друга детства Роберта Морриса, одного из отцов-основателей и руководителя финансов Соединенных Штатов. Компания оставалась партнерством до начала 1980-х годов. Уильям Саломон, сын Перси Саломона, стал управляющим партнером и руководителем компании в 1963 году. В 1967 году Salomon Brothers поддержали Мюриэль Сиберт, первую женщину, получившую лицензию трейдера на бирже Нью-Йоркской фондовой биржи.
Высшее место в рейтинге и государственное финансирование: 1970-1979 гг.
В 1975 году Salomon Brothers была официально признана другими ведущими инвестиционными банками фирмой "bulge bracket", что означало, что она входила в число лидеров инвестиционного банкинга. В 1979 году Salomon Brothers одержала крупную победу, когда IBM настояла на том, чтобы Morgan Stanley приняла Salomon Brothers в качестве со-менеджера при размещении долговых обязательств на 1 миллиард долларов для нового поколения компьютеров IBM. Morgan Stanley требовала единоличного управления, но IBM подтвердила роль Salomon Brothers как со-менеджера. В 1975 году Salomon Brothers также оказала помощь штату в спасении Нью-Йорка от банкротства. Когда был создан Муниципальный комитет действий (MAC) и выпущены облигации от его имени, Salomon Brothers и Morgan Guaranty Trust организовали синдикаты для продажи облигаций на 1 миллиард долларов. Обе организации успешно разместили эти облигации.
Кризис казначейских облигаций 1990-х годов
В 1991 году заместитель помощника министра финансов США Майк Башам узнал, что трейдер Salomon Пол Мозер подавал ложные заявки в попытке приобрести больше казначейских облигаций, чем разрешено одному покупателю в период с декабря 1990 года по май 1991 года. Компания Salomon была оштрафована на 190 миллионов долларов за это нарушение и обязана была выделить 100 миллионов долларов в компенсационный фонд для пострадавших сторон. В декабре 1993 года Мозер был приговорен к четырем месяцам заключения в тюрьме с минимальным уровнем безопасности и штрафу в размере 30 000 долларов. Генеральный директор Гатфреунд покинул компанию в августе 1991 года, а соглашение с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) привело к штрафу в размере 100 000 долларов и запрету для Гатфреунда занимать должность генерального директора брокерской фирмы. Уоррен Баффет временно занял посты генерального директора и председателя правления. Позже Баффет назначил Дерика Могана на должность председателя правления и генерального директора. Этот скандал был описан в книге 1993 года «Кошмар на Уолл-стрит». В 1997 году компания была приобретена Travelers Group. Ведущие трейдеры фирмы называли себя «Большими качающими членами» и послужили вдохновением для книги Тома Вулфа «Костер тщеславия». Само выражение «Большой качающий член» использовалось для обозначения банкиров Salomon, доминировавших в сфере получения огромной прибыли. Последние годы Salomon Brothers, кульминацией которых стало участие в Long Term Capital Management, описаны в книге 2007 года «Демон собственного изобретения».
Приобретение Citigroup
Salomon (NYSE: SB) была приобретена Travelers Group в 1997 году; и после слияния последней с Citicorp в 1998 году, Salomon стала частью Citigroup. Объединенные инвестиционно-банковские операции стали известны как Salomon Smith Barney. Здание Всемирного торгового центра №7, которое служило штаб-квартирой Salomon Brothers, продолжало использоваться в качестве главного офиса компании после ее объединения с Salomon Smith Barney. Несмотря на то, что название Salomon сохранилось в Salomon Smith Barney, инвестиционно-банковское подразделение Citigroup было переименовано 7 апреля 2003 года в "Citigroup Global Markets Inc.". По данным Управления по патентам и товарным знакам США, по состоянию на 2020 год Citigroup больше не владеет товарным знаком Salomon Brothers.
Известные сотрудники
Майкл Льюис, американский писатель и финансовый журналист, автор книги "Большой шорт", работал продавцом облигаций в Лондоне в компании Salomon Brothers в конце 1980-х годов. Джон Мериветер, американский управляющий хедж-фондом, возглавлял отдел торговли ценными бумагами с фиксированным доходом и был повышен до вице-председателя в 1988 году. Майкл Корбат, генеральный директор Citigroup с 2012 по 2021 год, начал свою карьеру в ипотечном отделе в 1983 году. Билл Браудер – британско-американский финансист и политический активист, основатель и генеральный директор Hermitage Capital Management.