Введение

Валюта, хранящаяся в электронных системах

Цифровая валюта (цифровые деньги, электронные деньги или электронная валюта) – это любая валюта, деньги или активы, подобные деньгам, которые преимущественно управляются, хранятся или обмениваются в цифровых компьютерных системах, особенно через интернет. К типам цифровых валют относятся криптовалюта, виртуальная валюта и цифровая валюта центрального банка. Цифровая валюта может быть записана в распределенной базе данных в интернете, централизованной электронной компьютерной базе данных, принадлежащей компании или банку, в цифровых файлах или даже на карте с накопленной стоимостью. Цифровые валюты обладают свойствами, схожими с традиционными валютами, но, как правило, не имеют классической физической формы фиатных денег, которые можно держать в руках, как валюты в виде напечатанных банкнот или отчеканенных монет. Однако они имеют физическую форму в неклассическом смысле, возникающую в результате взаимодействия между компьютерами и людьми, а также благодаря информации и вычислительной мощности серверов, которые хранят и отслеживают денежные средства. Эта неклассическая физическая форма позволяет осуществлять практически мгновенные транзакции через интернет и значительно снижает затраты, связанные с распространением банкнот и монет: например, в экономике Великобритании 3% денег составляют банкноты и монеты, а 79% – электронные деньги (в форме банковских депозитов). Виртуальные валюты обычно не выпускаются государственными органами, не считаются законным платежным средством и обеспечивают передачу прав собственности через государственные границы. Цифровые деньги могут быть централизованными, где существует центральная точка контроля над денежной массой (например, банк), или децентрализованными, где контроль над денежной массой предопределен или согласован демократическим путем.

История

Предварительные идеи для цифровых валют были представлены в электронных платежных системах, таких как Sabre (система бронирования авиабилетов). В 1983 году в исследовательской работе Дэвида Чаума под названием «Слепые подписи для не отслеживаемых платежей» была представлена идея цифровых денег. В 1989 году он основал DigiCash, компанию по электронным деньгам, в Амстердаме для коммерциализации идей, изложенных в его исследованиях. e-gold была первой широко используемой интернет-валютой, представленной в 1996 году, и насчитывала несколько миллионов пользователей до того, как правительство США закрыло её в 2008 году. e-gold упоминалась как «цифровая валюта» как официальными лицами США, так и научным сообществом. В 1997 году Coca-Cola предложила возможность покупки товаров в торговых автоматах с использованием мобильных платежей. PayPal запустил свой сервис, номинированный в долларах США, в 1998 году. В 2009 году был запущен биткойн, что ознаменовало начало децентрализованных цифровых валют на основе блокчейна, не имеющих центрального сервера и не подкрепленных материальными активами. Также известные как криптовалюты, цифровые валюты на основе блокчейна оказались устойчивы к попыткам правительств их регулировать, поскольку не существовало центральной организации или лица, обладающего полномочиями их отключить. Истоки цифровых валют восходят к пузырю доткомов 1990-х годов. Другой известной службой цифровых валют была Liberty Reserve, основанная в 2006 году; она позволяла пользователям конвертировать доллары или евро в Liberty Reserve Dollars или Евро и свободно обменивать их друг с другом за комиссию в размере 1%. Считалось, что ряд операций с цифровыми валютами использовались для финансовых пирамид и отмывания денег, и правительство США преследовало их по закону за деятельность без лицензий MSB. Q-монеты или QQ-монеты использовались в качестве разновидности товарно-обеспеченной цифровой валюты на платформе обмена сообщениями Tencent QQ и появились в начале 2005 года. Q-монеты были настолько эффективны в Китае, что, по слухам, оказали дестабилизирующее воздействие на китайский юань из-за спекуляций. Недавний интерес к криптовалютам вызвал возобновление интереса к цифровым валютам, при этом биткойн, представленный в 2008 году, стал наиболее широко используемой и признанной цифровой валютой.

Цифровая валюта как специфический тип и название метагруппы

Цифровая валюта — это термин, обозначающий определенный вид электронной валюты, обладающий специфическими свойствами. Цифровая валюта также используется как обобщающий термин для группы подтипов цифровых валют, при этом конкретное значение может быть установлено только в конкретном правовом или контекстуальном случае. Юридически и технически существует множество различных правовых определений цифровой валюты и ее многочисленных подтипов. Комбинируя различные возможные характеристики, можно получить огромное количество реализаций, создающих множество подтипов цифровой валюты. Многие государственные юрисдикции разработали собственные уникальные определения для цифровой валюты, виртуальной валюты, криптовалюты, электронных денег, сетевых денег, электронных наличных и других видов цифровой валюты. В пределах каждой конкретной государственной юрисдикции различные ведомства и регуляторы определяют различные, и зачастую противоречивые, значения для различных типов цифровой валюты, исходя из специфических свойств конкретного типа или подтипа валюты.

Цифровая валюта против виртуальной

В 2012 году Европейский центральный банк определил виртуальную валюту как "тип нерегулируемых цифровых денег, которые выпускаются и обычно контролируются ее разработчиками и используются и принимаются членами конкретного виртуального сообщества". Министерство финансов США в 2013 году дало более краткое определение: "средство обмена, функционирующее как валюта в определенных условиях, но не обладающее всеми признаками настоящих денег". Министерство финансов США также заявило, что "виртуальная валюта не имеет статуса законного платежного средства ни в одной юрисдикции". В предыдущем отчете за октябрь 2012 года виртуальная валюта определялась как тип нерегулируемых цифровых денег, которые выпускаются и обычно контролируются ее разработчиками и используются и принимаются членами конкретного виртуального сообщества. Цифровая валюта может быть привязана к суверенной валюте и эмитирована эмитентом, ответственным за ее обмен на наличные. В этом случае цифровая валюта представляет собой электронные деньги (e-money). Цифровая валюта, номинированная в собственных единицах стоимости или с децентрализованным или автоматическим выпуском, будет рассматриваться как виртуальная валюта. Таким образом, биткойн является цифровой валютой, но также и типом виртуальной валюты. Биткойн и его альтернативы основаны на криптографических алгоритмах, поэтому такие виды виртуальных валют также называют криптовалютами.

Цифровая валюта против криптовалюты

Криптовалюта — это подтип цифровой валюты и цифровой актив, использующий криптографию для связывания цифровых подписей операций передачи активов, организации одноранговой сети и обеспечения децентрализации. В некоторых случаях для создания и управления валютой применяются схемы доказательства работы или доказательства доли владения. Криптовалюты позволяют создавать децентрализованные электронные денежные системы. При использовании блокчейна система цифрового реестра или система учета использует криптографию для изменения отдельных сегментов записей базы данных, распределенных по множеству отдельных серверов. Первой и наиболее популярной системой является биткоин — одноранговая электронная денежная система, основанная на криптографии.

Цифровая валюта против традиционной

Большая часть традиционного денежного предложения – это банковские деньги, хранящиеся в компьютерных системах. В некоторых случаях их рассматривают как цифровые валюты. Можно утверждать, что наше всё более безналичное общество означает, что все валюты становятся цифровыми, но нам они не преподносятся как таковые.

Централизованные системы

Валюту можно обменять в электронном виде, используя дебетовые и кредитные карты посредством электронного перевода средств при оплате.

Цифровая валюта центрального банка

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) – это форма общедоступных цифровых денег в стране, имеющая ту же стоимость, что и бумажные деньги этой страны. Как и криптовалюта, CBDC существует в форме токенов. CBDC отличаются от обычных цифровых форм денег, таких как средства на банковских счетах, тем, что CBDC выпускаются центральным банком страны, а обязательства по ним несет государство, а не коммерческий банк. Около девяти стран уже внедрили CBDC, и интерес к этой системе стремительно растет во всем мире. В этих странах CBDC используются как средство обмена и как инструмент для правительств по предотвращению рисков в финансовых системах. Ключевой вопрос, связанный с цифровыми валютами центральных банков, – это определение степени отслеживаемости валюты. Если она будет отслеживаемой, правительство получит больший контроль, чем сейчас. Кроме того, необходимо учитывать технические аспекты: следует ли строить CBDC на основе токенов или счетов, и какой уровень анонимности должен быть у пользователей.

Закон

С 2001 года Европейский Союз внедрил Директиву об электронных деньгах "о начале деятельности, ее ведении и пруденциальном надзоре за учреждениями электронных денег", в последний раз измененную в 2009 году. В Соединенных Штатах электронные деньги регулируются статьей 4A Единого коммерческого кодекса в отношении оптовых операций и Законом об электронных денежных переводах в отношении потребительских операций. Ответственность поставщика услуг и ответственность потребителя регулируются Положением Е.

Регулирование

Виртуальные валюты создают проблемы для центральных банков, финансовых регуляторов, министерств или ведомств финансов, а также для фискальных и статистических органов.

Принятие правительствами

По состоянию на 2016 год более 24 стран инвестируют в технологии распределенного реестра (DLT) с объемом инвестиций 1,4 млрд долларов. Кроме того, более 90 центральных банков участвуют в обсуждении DLT, включая последствия выпуска цифровой валюты центральным банком. Система карт Octopus в Гонконге: запущенная в 1997 году как электронный кошелек для общественного транспорта, является наиболее успешной и зрелой реализацией бесконтактных смарт-карт, используемых для оплаты проезда в общественном транспорте. Уже через 5 лет 25% транзакций по карте Octopus не были связаны с оплатой проезда, и ее принимали более 160 торговых точек. Система Oyster card лондонского транспорта: Oyster – это пластиковая смарт-карта, на которую можно загрузить средства для оплаты проезда, проездные билеты и сезонные билеты на автобусы и трамваи. Картой Oyster можно оплатить проезд на автобусах, метро, трамваях, DLR, London Overground и большинстве линий National Rail в Лондоне. Японская FeliCa: бесконтактная смарт-карта RFID, используемая в различных целях, таких как системы оплаты проезда в общественном транспорте, электронные деньги и ключи от дверей. Chipknip в Нидерландах: как электронная система наличных денег, используемая в Нидерландах, все банкоматные карты, выпущенные голландскими банками, могли быть пополнены через терминалы Chipknip. Для людей без банковского счета предварительно оплаченные карты Chipknip можно было приобрести в различных точках Нидерландов. С 1 января 2015 года оплата с помощью Chipknip стала невозможной. Proton в Бельгии: приложение для электронных кошельков, предназначенное для дебетовых карт в Бельгии. Введено в феврале 1995 года как средство замены наличных денег для мелких платежей. Система была прекращена 31 декабря 2014 года. В марте 2018 года Маршалловы Острова стали первой страной, выпустившей собственную криптовалюту и признавшей ее законным платежным средством; валюта называется "Sovereign" (суверен).

Руководство Комиссии США по торговле товарными фьючерсами

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) установила, что виртуальные валюты следует правильно определять как товары в 2015 году. CFTC предостерегла инвесторов от схем "накачки и сброса", использующих виртуальные валюты.

Руководство Службы внутренних доходов США

В уведомлении 2014-21 Службы внутренних доходов США (IRS) любая виртуальная валюта, криптовалюта и цифровая валюта определяются как имущество; прибыль и убытки, полученные от операций с ними, облагаются налогом в соответствии со стандартными правилами налогообложения имущества.

Ориентиры казначейства США

20 марта 2013 года Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (Financial Crimes Enforcement Network) опубликовала руководство для разъяснения применения Закона США о банковской тайне к лицам, создающим, обменивающим и передающим виртуальные валюты.

Руководство Комиссии по ценным бумагам и биржам США

В мае 2014 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) «предупредила об опасностях, связанных с биткойном и другими виртуальными валютами».

Регулирование штата Нью-Йорк

В июле 2014 года Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк предложил наиболее комплексное регулирование виртуальных валют на тот момент, обычно называемое BitLicense. Для доработки правил были собраны отзывы сторонников биткойна и представителей финансовой индустрии в ходе публичных слушаний и периода подачи комментариев, который продлился до 21 октября 2014 года. Как указано в пресс-релизе NY DFS, предложение было направлено на "достижение разумного баланса, способствующего защите потребителей и пресечению незаконной деятельности". Более мелкие компании подвергли его критике за предвзятое отношение к крупным финансовым институтам, а китайские биткойн-биржи выразили мнение, что правила "имеют чрезмерно широкую сферу применения за пределами Соединенных Штатов".

Канада

Банк Канады исследовал возможность создания версии своей валюты на блокчейне. Банк Канады объединился с пятью крупнейшими банками страны и консалтинговой фирмой R3 для проекта, известного как «Проект Джаспер». В ходе симуляции в 2016 году центральный банк выпустил CAD Coins на блокчейн, аналогичный Ethereum. Банки использовали CAD Coins для обмена денежными средствами так же, как они делают в конце каждого дня для расчетов по своим мастер-счетам. В октябре 2019 года Народный банк Китая (НБК) объявил о выпуске цифрового юаня после многих лет подготовки. Версия валюты, известная как DCEP (Digital Currency Electronic Payment), основана на криптовалюте, которую можно «отделить» от банковской системы. На это объявление поступило множество реакций: некоторые полагают, что речь идет о внутреннем контроле и слежке. В декабре 2020 года НБК распространил цифровые юани на сумму в миллион долларов среди жителей Сучжоу посредством лотереи, чтобы еще больше продвигать цифровую валюту, поддерживаемую правительством. Получатели валюты могли совершать как офлайн, так и онлайн-покупки, расширив предыдущую тестовую версию, которая не требовала подключения к Интернету, за счет включения в программу онлайн-магазинов. Компания электронной коммерции JD.com сообщила о примерно 20 000 транзакциях в первые 24 часа тестирования. В отличие от других онлайн-платежных платформ, таких как Alipay или WeChat Pay, цифровая валюта не имеет комиссий за транзакции.

Дания

Правительство Дании предложило отказаться от обязательства для отдельных розничных продавцов принимать оплату наличными, приближая страну к "безналичной" экономике. Датская торговая палата поддерживает это решение. Почти треть населения Дании использует MobilePay, приложение для смартфонов для денежных переводов. В декабре 2015 года была запущена Sistema de Dinero Electrónico ("электронная денежная система"), что сделало Эквадор первой страной с государственной системой электронных платежей.

Сальвадор

9 июня 2021 года Законодательное собрание Сальвадора стало первой страной в мире, официально признавшей биткойн законным платежным средством. Начиная с момента, истекающего через 90 дней после одобрения, каждое предприятие обязано принимать биткойн в качестве законной валюты за товары или услуги, за исключением случаев, когда оно не имеет возможности обеспечить технологию, необходимую для проведения транзакции.

Нидерланды

Центральный банк Нидерландов экспериментирует с виртуальной валютой на основе блокчейна под названием "DNBCoin".

Индия

Единый платежный интерфейс (UPI) – это система мгновенных платежей в режиме реального времени для осуществления денежных переводов между любыми двумя банковскими счетами, открытыми в банках-участниках в Индии. Интерфейс разработан Национальной корпорацией платежных систем Индии и регулируется Резервным банком Индии. Эта цифровая платежная система доступна круглосуточно, без выходных. UPI не зависит от типа пользователя и используется для транзакций между физическими лицами, физическими лицами и предприятиями, предприятиями и физическими лицами, а также между предприятиями. Инициировать транзакцию могут как плательщик, так и получатель. Для идентификации банковского счета используется уникальный виртуальный платежный адрес (VPA) формата 'accountID@bankID'. VPA может быть присвоен банком, но также может быть установлен пользователем самостоятельно, как адрес электронной почты. Наиболее простая и распространенная форма VPA – 'mobilenumber@upi'. Денежные средства могут быть переведены с одного VPA на другой или с одного VPA на любой банковский счет в банке-участнике, используя номер счета и реквизиты отделения банка. Переводы могут быть межбанковскими или внутрибанковскими. UPI не предусматривает промежуточное хранилище денежных средств. Он списывает средства непосредственно с банковского счета отправителя и зачисляет их непосредственно на банковский счет получателя при запросе на совершение транзакции. Отправитель может инициировать и авторизовать перевод, используя двухэтапную безопасную процедуру: вход с использованием пароля → инициирование → подтверждение с использованием пароля. Получатель может инициировать запрос на оплату в системе, чтобы отправить плательщику уведомление или предоставить QR-код. Получив запрос, плательщик может отклонить или подтвердить платеж, используя ту же двухэтапную процедуру: вход в систему → подтверждение → проверка. Система исключительно удобна в использовании, настолько, что ее активно осваивают даже люди, испытывающие страх перед технологиями, и пользователи с низким уровнем грамотности.

Россия

Подконтрольный правительству Сбербанк России владеет платежным сервисом YooMoney и одноименной цифровой валютой.

Швеция

Швеция находится в процессе замены всех своих физических банкнот и большинства монет к середине 2017 года. Однако новые банкноты и монеты шведской кроны, вероятно, будут находиться в обращении примерно вдвое меньше, чем пиковый уровень 2007 года – 12 494 кроны на душу населения. Riksbank планирует начать обсуждение электронной валюты, выпускаемой центральным банком, которая "не предназначена для замены наличных, а для дополнения их". Заместитель управляющего Сесилия Скингсли заявляет, что наличные деньги продолжат постепенно выходить из обращения в Швеции, и хотя сейчас получить наличные в Швеции относительно легко, внести их на банковские счета часто бывает сложно, особенно в сельской местности. Решение о создании "e-кроны" пока не принято. В своей речи Скингсли отметила: "Первый вопрос заключается в том, должна ли e-крона учитываться на счетах или же экрона должна представлять собой некую форму цифровой передаваемой единицы, не требующей базовой счетоводной структуры, подобно наличным". Скингсли также заявила: "Другой важный вопрос – должен ли Riksbank выпускать e-крону напрямую населению или через банки, как мы делаем сейчас с банкнотами и монетами". Будут рассмотрены и другие вопросы, например, процентные ставки: должны ли они быть положительными, отрицательными или нулевыми?

Швейцария

В 2016 году органы местного самоуправления впервые приняли цифровую валюту в оплату городских сборов. Цуг, Швейцария, добавил биткоин в качестве средства оплаты небольших сумм, до [сумма], в рамках эксперимента и попытки позиционировать Цуг как регион, активно развивающий передовые технологии. Для снижения рисков Цуг немедленно конвертирует полученные биткоины в швейцарскую валюту. Швейцарские федеральные железные дороги, государственная железнодорожная компания Швейцарии, продают биткоины через свои билетные автоматы.

Великобритания

В 2016 году главный научный советник Великобритании сэр Марк Уолпорт рекомендовал правительству рассмотреть возможность использования цифровой валюты на основе блокчейна. Главный экономист Банка Англии, центрального банка Соединенного Королевства, предложил упразднить бумажные деньги. Банк также проявил интерес к блокчейну. В 2016 году он начал многолетнюю исследовательскую программу для изучения последствий выпуска цифровой валюты, эмитированной центральным банком. В рамках программы планируется работа с Bitcoin и Ethereum, а общий доступ к результатам исследований был запланирован на 2019 год.

Твердые и мягкие цифровые валюты

Твердая электронная валюта не подлежит оспариванию или отмене после совершения платежа. Отменить транзакцию практически невозможно, независимо от ее обоснованности. Это очень похоже на использование наличных денег. В отличие от этого, платежи в мягкой электронной валюте могут быть отменены. Как правило, при отмене платежа существует "период клиринга". Твердую валюту можно сделать более гибкой с помощью услуг третьей стороны.

Критика

Многие существующие цифровые валюты еще не получили широкого распространения и могут быть сложны в использовании или обмене. Банки, как правило, не принимают их и не предоставляют соответствующие услуги. Существуют опасения, что криптовалюты крайне рискованны из-за их высокой волатильности и возможности манипуляций по схеме "накачка и сброс". Регуляторы ряда стран предостерегают от их использования, а некоторые приняли конкретные регуляторные меры для сдерживания пользователей. Все некриптовалюты централизованы, и поэтому правительства могут в любой момент их закрыть или конфисковать. Чем выше анонимность валюты, тем более привлекательна она для преступников, независимо от намерений ее создателей. По мнению экономиста Барри Эйхенгрина, известного своими исследованиями в области денежно-кредитной и финансовой экономики, "криптовалюты, такие как биткоин, слишком волатильны, чтобы обладать основными атрибутами денег. У стейблкоинов хрупкие привязки к валютам, что снижает их полезность в транзакциях. А цифровые валюты центральных банков – это решение, которому ищут проблему".

Некриптовалюты

Код валюты Год основания Активен Основатель Денежная база (апрель 2013) Примечания Beenz 1998 Чарльз Коэн e gold 1996 Золотой и серебряный резерв Inc. Rand 1999 Джеймс Орлин Грабб Не связан с южноафриканским рандом Ven 2007 Hub Culture