Введение

Немецкий государственный инвестиционный и развивающий банк, подвижной состав KRL Commuterline, широко известный как KfW. Кристиан Линднер (председатель наблюдательного совета).
Продукты: финансирование жилья, финансирование малого и среднего бизнеса, экспортное финансирование, импортное финансирование, финансирование иностранных инвестиций, помощь в целях развития.
Операционный доход: 1,669 млрд евро (2022).
Чистая прибыль: 1,183 млрд евро (2022) и, по состоянию на 2018 год, третий по величине банк Германии по объему активов. Изначально название происходит от Kreditanstalt für Wiederaufbau ("Кредитный институт для восстановления"). Банк был основан в 1948 году после Второй мировой войны в рамках плана Маршалла. По данным ОЭСР, общий объем официальной помощи Германии в целях развития (ОПР) (35 млрд долларов США, предварительные данные) увеличился в 2022 году из-за роста расходов на поддержку беженцев и увеличения взносов в международные организации, составив 0,83% от валового национального дохода (ВНД).

Управление

KfW принадлежит Федеративной Республике Германия (80 процентов) и землям Германии (20 процентов). Управляется банком исполнительный совет из пяти членов во главе с генеральным директором, который, в свою очередь, отчитывается перед советом директоров по надзору, состоящим из 37 человек. Председателем и заместителем председателя совета директоров по надзору являются федеральный министр финансов и федеральный министр экономики Германии, при этом должности ежегодно чередуются между ними. В настоящее время председателем является Кристиан Линднер, федеральный министр финансов. В 2009 году Caisse des Dépôts, Cassa Depositi e Prestiti, KfW и Европейский инвестиционный банк основали Клуб долгосрочных инвесторов.

Операции

Банковская группа KfW покрывает более 90% своих потребностей в заимствованиях на рынках капитала, главным образом посредством облигаций, гарантированных федеральным правительством. Это позволяет KfW привлекать финансирование на выгодных условиях. Освобождение от уплаты корпоративных налогов в силу ее юридического статуса государственного учреждения и безвозмездный капитал, предоставленный государственными акционерами, позволяют KfW предоставлять кредиты для целей, определенных законом о KfW, по ставкам ниже, чем у коммерческих банков. KfW не вправе конкурировать с коммерческими банками, но содействует их деятельности в рамках своей компетенции. Банковская группа KfW включает три подразделения с различными функциями, а также несколько дочерних компаний. Кредитование, осуществляемое двумя основными подразделениями группы KfW, на долю которых приходится более 90% от общего объема кредитования, ведется в Германии и в ограниченной степени – в других европейских странах. Однако ее крупнейшая дочерняя компания, KfW IPEX Bank GmbH, преимущественно кредитует на международном уровне. Меньшая дочерняя компания, Немецкая инвестиционная корпорация (DEG), и одно из небольших подразделений группы, KfW Development Bank, работают исключительно на международной арене, каждое в своей специфической области деятельности.

Жилье и окружающая среда

KfW Förderbank (KfW Promotional Bank), крупнейшее подразделение группы, выделило 47,6 млрд евро в 2014 году, преимущественно на жилищное строительство и охрану окружающей среды в Германии. Банк особенно активно поддерживает строительство энергоэффективного жилья как для собственников, так и для арендодателей, как для новостроек, так и для реконструкции существующих зданий. Его стандарты энергоэффективности для домов (KfW 60 и KfW 40) стали общепринятыми в Германии. В сфере охраны окружающей среды банк, в частности, продвигает фотоэлектрическую энергию (солнечные батареи), которая, в свою очередь, получила значительные косвенные субсидии посредством тарифов, установленных Законом о возобновляемых источниках энергии 2000 года. Банк также инвестирует в муниципальную инфраструктуру, такую как общественный транспорт и системы санитарии, через подразделение KfW Kommunalbank (муниципальный банк KfW). В последнее время (с 2006 года) банк также занимается образованием, предоставляя студенческие кредиты.

Малые и средние предприятия

KfW Mittelstandsbank (что приблизительно переводится как банк KfW для малых и средних предприятий), второе по величине подразделение группы, оказывает поддержку немецким малым и средним предприятиям (МСП), включая индивидуальных предпринимателей и стартапы. Помимо кредитов, она также предоставляет финансирование за счет собственного капитала и мезанинного финансирования. Общий объем финансирования в 2015 году составил 20,4 млрд евро. KfW активно участвовала в секьюритизации до краха этого рынка во время кризиса, связанного с субстандартными ипотечными кредитами. Благодаря секьюритизации она помогала коммерческим банкам переносить риски из их портфелей жилищного строительства и МСП на рынок капитала. KfW также предоставляет кредиты европейским коммерческим банкам для финансирования МСП, жилищного строительства и инфраструктуры (так называемые глобальные кредиты).

Помощь в целях развития

KfW Entwicklungsbank (KfW Development Bank) предоставляет финансирование правительствам, государственным предприятиям и коммерческим банкам, занимающимся микрофинансированием и поддержкой МСП в развивающихся странах. Это осуществляется посредством кредитов, близких к рыночным условиям, за счет собственных ресурсов ("льготные кредиты"), льготных кредитов, сочетающих ресурсы KfW с поддержкой из бюджета помощи федерального правительства ("кредиты на развитие"), а также высокосубсидируемых кредитов и грантов, последние два из которых финансируются исключительно из бюджета федеральной помощи. Различным группам стран предлагаются различные условия финансирования, в основном зависящие от дохода на душу населения. Все эти финансовые инструменты являются частью официально именуемого сотрудничества в целях развития, более известного как "помощь в целях развития". В рамках немецкой системы помощи деятельность KfW Development Bank называется "финансовым сотрудничеством", которое дополняется "техническим сотрудничеством", осуществляемым GIZ и другими государственными учреждениями. Основными секторами финансового сотрудничества являются водоснабжение и санитария, возобновляемая энергетика и энергоэффективность, а также развитие финансового сектора. KfW Development Bank также работает в таких секторах, как здравоохранение, образование, сельское хозяйство, лесное хозяйство и управление твердыми отходами. В 2014 году объем предоставленных кредитов и грантов составил 7,4 млрд евро. Коммерцбанк, Lufthansa и CureVac.

Консультационные услуги

В 2013 году KfW договорилась о содействии созданию португальского финансового института для стимулирования экономического роста и увеличения числа рабочих мест в стране.

Награды

Журнал Global Finance признал KfW самым безопасным банком в мире по версии своего рейтинга "50 самых безопасных банков мира 2014". Рейтинг основывался на долгосрочных кредитных рейтингах в иностранной валюте от Fitch Ratings и Standard & Poor’s, а также на долгосрочных рейтингах банковских депозитов от Moody’s Investors Service.

Противоречия

В сентябре 2008 года, когда инвесторы спешно выводили свои средства из Lehman Brothers, KfW по ошибке перечислил 320 миллионов евро (426 миллионов долларов) компании Lehman. В то время крупнейшая по тиражу немецкая газета Bild назвала KfW «самым бестолковым банком Германии». Впоследствии банк уволил двух членов правления из-за этого перевода. В феврале 2017 года из-за сбоя в информационных технологиях KfW снова случайно перевел 7,6 миллиарда евро (8,2 миллиарда долларов) в четыре других банка, но вернул деньги, понеся расходы в размере 25 000 евро.