Введение

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР; фр. Banque européenne pour la reconstruction et le développement, BERD) — международное финансовое учреждение, основанное в 1991 году. Являясь многосторонним банком развития, ЕБРР использует инвестиции как инструмент для построения рыночной экономики. Изначально сосредоточенный на странах бывшего Восточного блока, он расширил свою деятельность, чтобы поддерживать развитие более чем в 30 странах от Центральной Европы до Центральной Азии. Подобно другим многосторонним банкам развития, ЕБРР имеет членов со всего мира (Северная Америка, Африка, Азия и Австралия, см. ниже), при этом крупнейшим единым акционером являются Соединенные Штаты, однако кредитование осуществляется исключительно в регионах присутствия банка. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне, он принадлежит 71 стране и двум институтам Европейского Союза, а Алжир стал его новым акционером с октября 2021 года. Несмотря на наличие государственных акционеров, ЕБРР инвестирует в частные предприятия совместно с коммерческими партнерами. ЕБРР не следует путать с Европейским инвестиционным банком (ЕИБ), который принадлежит государствам-членам ЕС и используется для поддержки политики ЕС. ЕБРР также отличается от Банка развития Совета Европы (БРЕС).

Членство

Чтобы стать членом банка, страна должна соответствовать Уставу ЕБРР. Этот Устав определяет, что страна может стать государством-участником только в том случае, если она является государством в Европе или неевропейским членом МВФ. Такие организации, как Европейский Союз и ЕИБ, также участвуют в деятельности банка. С момента основания ЕБРР количество стран-участниц почти удвоилось. К банку недавно присоединились страны, расположенные в Африке.

Акционеры

Акционеры ЕБРР дата присоединения размер капитала 18 декабря 1991 г. €30010000 19 октября 2021 г. €2030000 7 декабря 1992 г. €14990000 30 марта 1991 г. €300140000 28 марта 1991 г. €684320000 25 сентября 1992 г. €30020000 В ответ на российское вторжение в Украину в 2022 году Совет управляющих ЕБРР приостановил доступ российских и белорусских организаций к ресурсам банка и закрыл представительства банка в обеих столицах – Москве и Минске, однако обе страны по-прежнему являются законными акционерами. |name=2022suspension 10 июня 1992 г. €60020000 10 апреля 1991 г. €684320000 17 июня 1996 г. €50710000 28 марта 1991 г. €237110000 28 марта 1991 г. €1020490000 15 января 2016 г. €29000000 15 апреля 1993 г. €109420000 28 марта 1991 г. €30010000 1 января 1993 г. €256110000 28 марта 1991 г. €360170000 28 марта 1991 г. €21010000 28 февраля 1992 г. €30010000 Европейский инвестиционный банк 28 марта 1991 г. €900440000 28 марта 1991 г. €900440000 28 марта 1991 г. €375180000 28 марта 1991 г. €2556510000 4 сентября 1992 г. €30010000 28 марта 1991 г. €2556510000 29 марта 1991 г. €195080000 28 марта 1991 г. €237110000 29 мая 1991 г. €30010000 11 июля 2018 г. €9860000 28 марта 1991 г. €90040000 28 марта 1991 г. €195080000 28 марта 1991 г. €2556510000 2 апреля 1991 г. €2556510000 29 декабря 2011 г. €9860000 27 июля 1992 г. €69020000 17 декабря 2012 г. €5800000 5 июня 1992 г. €21010000 18 марта 1992 г. €30010000 17 июля 2017 г. €9860000 16 июля 2019 г. €9860000 28 марта 1991 г. €5990000 5 марта 1992 г. €30010000 28 марта 1991 г. €60020000 28 марта 1991 г. €2100000 28 марта 1991 г. €45010000 5 мая 1992 г. €30010000 9 октября 2000 г. €2990000 3 июня 2006 г. €5990000 28 марта 1991 г. €24640000 28 марта 1991 г. €744350000 19 августа 1991 г. €10500000 21 апреля 1993 г. €17620000 28 марта 1991 г. €375180000 28 марта 1991 г. €384180000 5 апреля 1991 г. €126050000 28 марта 1991 г. €144070000 name=2022suspension 9 апреля 1992 г. €1200580000 7 июня 2019 г. €2030000 19 января 2001 г. €140310000 1 января 1993 г. €128070000 23 декабря 1992 г. €62950000 28 марта 1991 г. €300140000 28 марта 1991 г. €1020490000 28 марта 1991 г. €684320000 29 марта 1991 г. €684320000 16 октября 1992 г. €21010000 29 декабря 2011 г. €9860000 28 марта 1991 г. €345150000 1 июня 1992 г. €2100000 13 апреля 1992 г. €240110000 23 сентября 2021 г. €2030000 28 марта 1991 г. €2556510000 28 марта 1991 г. €3001480000 30 апреля 1992 г. €44120000 71+2 всего (28 марта 1991 г.) €29748890000

Государственная банковская деятельность

ЕБРР — это государственный банк, то есть акционерами в нем являются государственные институты, такие как государства. Более точно, государственные финансовые институты контролируются преимущественно государственными органами (более 50%), в то время как в институтах с государственным участием государственные органы не являются мажоритарными акционерами. Государственные банки играли особенно важную роль в экономическом переходе бывших советских республик и стран Центральной и Восточной Европы, поскольку частные банки и другие источники финансирования не желали инвестировать из-за макроэкономических трудностей в этих странах, а также по политическим соображениям, связанным, например, со стабильностью этих стран.

Отношения с ЕИБ

В контексте инвестиционного банкинга ЕС ЕБРР и ЕИБ соперничают за статус "ведущего банка развития ЕС". Основная критика в адрес ЕБРР в этой ситуации связана с тем, что значительными акционерами в ней являются страны, не входящие в ЕС, в то время как ЕИБ полностью принадлежит ЕС. В последнее время еще одним источником соперничества стало стремление стать новым Европейским банком по климату и устойчивому развитию (ЕБКУР).

Государственные банки и пандемия COVID-19

Совсем недавно, с начала пандемии COVID-19, государственные банки увеличили свое влияние и роль, став важными участниками мер по экономическому восстановлению. Что касается Европейского банка реконструкции и развития, то он направил 21 миллиард евро на реализацию проектов в 2020 и 2021 годах. В частности, был сформирован собственный пакет мер в рамках Рамочной программы устойчивости, Программы содействия торговле и Программы поддержки жизненно важной инфраструктуры и т.д. Только в 2020 году было инвестировано 11 миллиардов евро в 411 проектов, что на 10% больше, чем в 2019 году. 72% этих инвестиций пришлись на частный сектор. Более того, в связи с этой специфической ситуацией, ЕБРР переориентировал часть своих операций на сектора, отличные от "зеленых" инвестиций, направив в эту область лишь 29% своих инвестиций (по сравнению с 46% в 2019 году).

Доноры

Согласно отчету ЕБРР об устойчивом развитии за 2020 год, доноры выделили 589 миллионов евро на поддержку деятельности ЕБРР в форме грантов, кредитов и инструментов снижения рисков. Финансирование ЕБРР поступает преимущественно от двусторонних доноров, Климатических инвестиционных фондов (CIF), Европейского союза (ЕС), Глобального экологического фонда (GEF) и Зеленого климатического фонда (GCF).

Финансовые операции

Согласно данным ЕБРР, банк предоставляет различные прямые финансовые инструменты, такие как кредиты, инвестиции в капитал и гарантии. Он также оказывает поддержку малым и средним предприятиям (МСП) через другие банки или инвестиционные и венчурные фонды, связанные с инвестициями ЕБРР.

Шаги, ведущие к получению кредита

Каждый проект анализируется, сначала руководством ЕБРР, включая проведение переговоров и последующее подписание мандатного письма, содержащего важную информацию о плане проекта, ожидаемых расходах и ответственности сторон. Затем проект окончательно рассматривается руководством. После этого он представляется на утверждение Совету директоров. После подписания обеими сторонами он приобретает юридическую силу. Это влечет за собой перевод средств от ЕБРР клиенту, который впоследствии начнет погашать кредит Банка.

Экологическая устойчивость

ЕБРР уникален среди банков развития по двум причинам. Во-первых, это был первый многосторонний банк развития, который имел четкий экологический мандат в своем уставе (с 1995 года), а во-вторых, он не финансирует добычу угля и производство электроэнергии на угольной основе из-за их негативного воздействия на окружающую среду. В следующей таблице показано развитие объема инвестиций в подход перехода к зеленой экономике (GET) в поддержку целей Парижского соглашения по климату.

Год Общий объем инвестиций Инвестиции GET Доля Источник
2016 9,4 млрд евро 2,9 млрд евро 31%
2017 9,7 млрд евро 4,1 млрд евро 43%
2018 9,5 млрд евро 3,3 млрд евро 36%
2019 10,1 млрд евро 4,6 млрд евро 46%

ЕБРР обязался еще до заключения Парижского соглашения 2015 года направлять более 40 процентов своего финансирования на экологические инвестиции к 2020 году. Эта цель была достигнута впервые в 2017 году. Россия является крупнейшим донором Фонда поддержки НДЭП в области охраны окружающей среды внутри банка, с общим объемом взносов в размере 60 миллионов евро. В 2015 году Россия внесла 5 миллионов евро.

Сотрудничество Банка с европейскими институтами и частными субъектами

В проектах, финансируемых ЕБРР, участвуют не только европейские институты, но и частные игроки, такие как фирмы и иностранные инвесторы. В соответствии со своей кредитной политикой, ЕБРР преимущественно предоставляет капитал частному сектору, при этом кредитование государственного сектора ограничено максимальным пределом в 40%.

Влияние

Как неолиберальное учреждение, ЕБРР участвует в политических дискуссиях, публикуя макроэкономический анализ и экономические прогнозы, которые используются правительствами и международными финансовыми институтами.

Медиация

В последнее время, помимо своей первоначальной роли кредитора, ЕБРР играет посредническую роль в Европе, например, в Молдове в 2013 году и даже в регионе Центральной Азии (в особенности в таких странах, как Кыргызская Республика и Таджикистан) путем вмешательства в качестве третьей стороны в коммерческие споры, что стало одним из ключевых направлений ее деятельности. Выступая посредником, ЕБРР смогла вовлечь в этот процесс другие стороны, такие как предприятия и торговые палаты. Более того, банк учредил региональный форум по коммерческому посредничеству в рамках своей работы, который привлек представителей различных стран Европы и Азии, включая судей и экспертов.

Первоначальный акцент на переходной экономике

Примечательно, что одной из основных целей Европейского банка реконструкции и развития было стать связующим звеном между Европейским союзом, его институтами и странами, на которых он был нацелен. Сосредоточившись на процессе интеграции и модернизации, в рамках своих проектов ЕБРР значительно инвестировал в важные сектора, такие как телекоммуникации в странах Центральной и Восточной Европы.

Современные вызовы

С 90-х годов круг получателей финансирования ЕБРР расширился: если изначально банк ориентировался преимущественно на страны Восточной Европы и Центральной Азии, то затем он вышел на азиатский континент и стал уделять все больше внимания таким странам, как Китай. В более широком смысле, Сума Чакрабарти, президент ЕБРР в период с 2012 по 2020 год, в начале 2010-х годов инициировал модернизацию Банка. Реформы затронули как структуру самого Банка, например, путем смены руководящей команды, так и его внутренние процессы (в частности, в области политического диалога и методологии, касающейся концепции перехода), с целью повышения их эффективности.

Устойчивая рыночная экономика

С начала 2000-х годов фокус сместился на вопрос об устойчивых рыночных экономиках, особенно в контексте финансового кризиса 2007 года, который серьезно повлиял на население и их доверие к финансовым институтам, демократии и свободному рынку. В результате в ЕБРР произошел пересмотр концепции перехода, что отразилось на деятельности Банка. Более того, концепция перехода была вновь рассмотрена в 2015 году. Это привело к пониманию того, что идеальная рыночная экономика состоит из высококонкурентного, устойчивого и интегрированного рынка, дополняемого эффективной системой управления, осуществляемой хорошо функционирующим государством, которое должно быть экологически ориентированным и инклюзивным. Ключевыми направлениями инвестиций Банка являются финансовый сектор, МСП и устойчивая инфраструктура. Банк инвестирует, участвует в формировании политики и оказывает техническую помощь для стимулирования развития этих сфер на местном уровне. ЕБРР инвестирует около 150 миллионов евро в экономику Армении ежегодно. Его финансовые институты-партнеры предоставляют местным МСП кредиты на сумму около 100 миллионов евро через различные программы, направленные на поддержку торговли, развитие зеленой энергетики и расширение финансовой доступности.

Относящиеся к окружающей среде и изменению климата

Постепенно изменение климата и устойчивое развитие стали ключевым приоритетом для Европейского Союза, а затем приобрели важное значение как одна из основных задач, которые предстоит решить ЕБРР. Это стало связано с целью формирования устойчивых рыночных экономик. Исследования Анастасии Обыденковой, проведенные в 2021 году, показали, что достигнуты положительные сдвиги, например, снижение выбросов углерода в некоторых странах, получающих кредиты ЕБРР.

Окружающая среда

ЕБРР согласовал новый подход к зеленой экономике на 2021–2025 годы и принял цель стать банком, большая часть деятельности которого будет направлена на поддержку «зеленых» проектов, к 2025 году. В 2020 году было инвестировано 3,2 млрд евро в меры по смягчению последствий изменения климата, адаптацию к изменению климата и другие мероприятия, связанные с охраной окружающей среды. Кроме того, ЕБРР присоединился к Принципам финансирования устойчивой голубой экономики, которые представляют собой первую в мире глобальную основу для банков, страховых компаний и инвесторов, направленную на устойчивое инвестирование в экономику океана. ЕБРР также стремится поддерживать переход корпораций к декарбонизации, например, в Польше (повышение эффективности аккумуляторов для электромобилей), в Турции (отказ от использования пластика в одноразовых средствах гигиены) и на Украине (развитие сети экологически чистых супермаркетов); а также поддерживать развитие «зеленой» инфраструктуры.

Политические стандарты и права человека

В связи с достижением цели содействия политической трансформации в странах деятельности ЕБРР, где финансируются проекты, эта организация способствует политическим преобразованиям в этих же государствах. Среди спорных проектов – электростанция Ombla в Хорватии, золоторудник Кумтор в Кыргызстане и лигнитовая электростанция Šoštanj в Словении, особенно когда они затрагивают национальные парки или нетронутые реки. Это часто связано со строительством завершенных или планируемых гидроэлектростанций и дорожной инфраструктуры. В отчете за 2017 год указывались недостатки в системах мониторинга и смягчения последствий, разработанных для снижения воздействия на окружающую среду плотин, финансируемых ЕБРР, а в марте 2018 года бренд одежды для активного отдыха Patagonia поддержал кампанию «Правда о плотинах», которая призывает международные банки, включая ЕБРР, «прекратить инвестировать в разрушение последних диких рек Европы». В 2011 году ЕБРР одобрил кредит в размере 65 миллионов евро для ELEM, македонской энергетической компании, на строительство плотины Босков Мост. Постоянный комитет Бернской конвенции потребовал немедленной приостановки проекта, ссылаясь на высокое биоразнообразие региона и его важность как ключевой территории размножения балканской рыси.

Вновь в Северной Македонии ЕБРР подвергся критике со стороны экологических организаций после объявления планов разделить Национальный парк Галичица в трансграничном биосферном заповеднике ЮНЕСКО «Охрид-Преспа» скоростной дорогой А3, что потребовало бы понижения охранного статуса определенных зон в национальном парке. Ученые из Северной Македонии и других стран мира подписали декларацию в знак протеста против этого и других проектов, предлагаемых для региона Охрид-Преспа, что было подтверждено совместной оперативной мониторинговой миссией Центра всемирного наследия, ICOMOS и IUCN, которая потребовала полной отмены запланированных участков дороги А3. Эта рекомендация была поддержана Комитетом всемирного наследия на его 41-й сессии в Кракове. В конечном итоге, в феврале 2018 года Республика Северная Македония отказалась от планов строительства дороги, перенаправив средства ЕБРР на другие инфраструктурные проекты.

Относительно целевых стран

Несмотря на то, что главные цели ЕБРР – продвижение демократии и уважение прав человека, банк обвиняют в том, что он не прилагает достаточных усилий для достижения этих целей, не оказывая должного давления и даже проводя свои ежегодные совещания в странах, управляемых диктаторами.

Санкции против России в 2014 году

23 июля 2014 года ЕБРР объявил о приостановке новых инвестиционных проектов в России после ранее сделанного заявления Европейского совета. Заявление Европейского совета было сделано в контексте пророссийских беспорядков на Украине в 2014 году. По состоянию на 2014 год Россия являлась крупнейшим получателем финансирования среди всех стран. В 2013 году Российская Федерация получила 1,8 млрд евро инвестиций от ЕБРР и 1 млрд евро от ЕИБ. Эти средства Россия использовала для финансирования различных проектов, включая поставку запорной арматуры для трубопроводов, приобретение недвижимости и предоставление кредита сети гипермаркетов. Два российских проекта находились на рассмотрении для финансирования ЕБРР: план по продвижению энергоэффективности стоимостью 300 млн евро и кредит в размере 180 млн долларов США на лизинг сельскохозяйственной и лесозаготовительной техники. Банк заявил, что продолжит управление текущими проектами в России.

Нефтяной и газовый сектор Азербайджана

Строительство Южного газового коридора, европейские страны и компании поддерживают экспорт газа из Азербайджана и способствуют финансированию азербайджанского правительства. Режим Алиева многими НПО и правозащитными организациями считается репрессивным, а активисты и журналисты регулярно арестовываются по сфабрикованным обвинениям и приговариваются к тюремному заключению. Международная федерация по правам человека (FIDH) в 2015 году отмечала, что "уже более десяти лет Азербайджан бесстыдно использует "дипломатию икры" для завоевания расположения европейских правительств, своих важнейших клиентов в сфере нефти и газа". Организация EEC BankWatch предупреждает, что "развитие второй фазы месторождения Шах-Дениз и Южного газового коридора, вероятно, еще больше укрепит репрессивный аппарат правительства Алиева". ЕБРР инвестировал более 3 миллиардов евро (3,5 миллиарда долларов США) в 177 проектов в Азербайджане. ЕБРР одобрил три кредита для газового месторождения Шах-Дениз (200 миллионов долларов США, 250 миллионов долларов США и 100 миллионов долларов США), а также кредит в размере 500 миллионов долларов США для Трансанатолийского газопровода (TANAP) и заявил, что его финансовая поддержка Трансадриатического газопровода (TAP) может достичь 1,2 миллиарда евро.