Введение

Австралийский бизнесмен Дэвид Твид — австралийский предприниматель, который предлагает выкупить ценные бумаги либо по цене ниже рыночной, либо по цене выше рыночной, но с оплатой в рассрочку. Оплата частями может быть невыгодна продавцу из-за временной стоимости денег. Бизнес-практика Твида вызывает споры в определенных кругах, а его успех подвергся критике со стороны СМИ и Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC). Федеральное правительство приняло законодательство для регулирования деятельности Твида.

Ранняя и личная жизнь

Родившийся как Давид Черниц, Твид – сын австрийских иммигрантов. Он родился и вырос в районе Футскрей, расположенном в центральной части Мельбурна. Получил образование в школе Пенли и Эссендонской гимназии, а затем окончил RMIT по специальности «бухгалтерский учет». Первая и единственная работа Твида заключалась в должности курьера, затем трейдера, а впоследствии – финансового консультанта в брокерской компании McKinley Wilson. По словам его бывшего начальника Питера Макларена (умершего), он сменил фамилию на Твид после повышения и перехода в торговый зал. Выяснилось, что Твид взял себе имя бывшего бизнес-журналиста, а позже – аналитика фондового рынка, который долгое время работал в Европе. Изначально его дом служил ему и офисом и находился на улице Роден-стрит в Западном Мельбурне, однако впоследствии он переехал в центральный деловой район Мельбурна. По данным Herald Sun, Твид проживал в гражданском браке с Донной Ньюман в течение 22 лет, прежде чем они поженились 23 июня 2018 года в Лас-Вегасе; у них также есть трое детей. The Sun также сообщает, что «семья мистера Твида отвернулась от него и умоляет прекратить его беспринципное поведение», однако отец Донны Ньюман, Деннис, встал на его защиту, заявив: «Если у людей есть акции, и они не знают, что с ними делать, возможно, им лучше от них избавиться. Пусть о них заботятся те, кто может это сделать. Я понимаю, это звучит жестоко, но… он не нарушает никаких законов».

История инвестиций

В сентябре 2003 года Верховный суд штата Виктория признал, что предложение Твида о покупке акций у инвесторов OneSteel было вводящим в заблуждение. Он предложил выкупить их по 2 доллара за акцию в течение 15 лет через свою компанию National Exchange Propriety Limited. В то время бухгалтерская группа KPMG подсчитала, что это оценивало акции всего в 78 центов в сегодняшних долларах. В своем решении судья Роберт Осборн заявил, что форма принятия Национальной биржи была сформулирована таким образом, что для обеспечения юридически обязывающего договора с лицами, соблазненными низкими предложениями о покупке, необходимо было предоставить регистрационный номер акционера вместе с подписанной формой до истечения срока, указанного в предложении. Иск был подан Дэвидом Твидом против Дэвида Вэйна, управляющего, которого он привлек к суду с требованием выплатить 977 долларов. В декабре 2005 года он сделал предложение (через свои компании NSPC, DSPC и ASPC) о покупке акций IAG. NSPC предложила акционерам 8,10 доллара за акцию, выплачиваемых 18 ежегодными платежами по 45 центов за акцию. Это означало, что акционеры получили бы последний платеж в 2023 году. DSPC сделала предложение по 3,00 доллара за акцию и еще одно по 3,50 доллара за акцию. По данным IAG, это было ниже самой низкой цены, по которой акции IAG торговались за последний год. Через свою компанию National Exchange Твид пытался получить контроль над Clime Asset Management в 2005–2006 годах, а также инициировал созыв внеочередных общих собраний (за счет Clime) для отстранения совета директоров компании. Совет директоров заявил, что инвесторы приобретали акции Clime благодаря Роджеру Монтгомери, директору Clime. К 30 июня 2009 года Монтгомери покинул Clime после продажи своего 25-летнего контракта на управление за сумму свыше 3 миллионов долларов. В какой-то момент Твид предложил выкупить свою долю в Clime по чистой стоимости материальных активов (NTA), что Clime отклонило. Однако ASIC заблокировала эту попытку в августе 2006 года, выдвинув "серьезные возражения против структуры сделки" Australian Share Purchasing Company Pty Ltd (ASPC). ASPC вскоре после этого вышла из сделки. С тех пор акции Clime постоянно торгуются ниже NTA. В 2006 году Твид несколько изменил тактику и предложил инвесторам 13 долларов за акцию, в то время как рыночная цена составляла 8,91 доллара. Однако он предложил выплатить им 13 долларов в 20 ежегодных платежах по 65 центов за каждый платеж. Это позволило Твиду воспользоваться временной стоимостью денег, в то время как инвесторы оказались в невыгодном положении. Он также обратился к инвесторам AMP с предложением о покупке акций по 13 долларов за акцию, в то время как рыночная цена составляла 8,91 доллара. Аналогично предыдущим предложениям, Твид предложил выплатить им 13 долларов в 20 ежегодных платежах по 65 центов за каждый платеж. По апелляции, Полный федеральный суд единогласно установил, что компания Твида DSPC была оштрафована Axa на 17 000 долларов за реестр акционеров Axa, в то время как "разумная" плата составляла 250 долларов. В письме от 11 ноября 2007 года компания Твида Colonial Capital Corporation предложила купить акции BHP Billiton по цене 42,47 доллара. Как и в предыдущих предложениях, оплата должна была производиться 18 платежами по 2,36 доллара. В марте 2011 года судья Уайт из Верховного суда Нового Южного Уэльса установил, что управляющий фондом Perpetual был оправдан в повторной проверке информации об акционерах перед обработкой переводов, что являлось частью его фидуциарных обязанностей в качестве ответственного лица. Уайт также счел, что Perpetual был оправдан в отказе от обработки форм. В 2012 году Твид урегулировал спор на сумму 35 000 долларов на ступенях Мельбурнского магистратского суда с 77-летней Аннелотт Герандт. Твид пытался купить паи в Colonial First State Mortgage Income Fund у Герандт за половину их номинальной стоимости, при этом Герандт полагала, что полученные ею документы были от Colonial.