Қаржы нарығындағы бағалар мен деректерді қолдану

Кіріспе

Электрондық қаржы саудасы бағасы және оған қатысты деректерді маркетингте пайдалану.

Қаржы саласында нарық деректері – бұл қаржы құралының бағасы және басқа да байланысты деректер, олар сауда алаңында, мысалы, қор биржасында жарияланады. Нарық деректері трейдерлер мен инвесторларға соңғы бағаны білуге және акциялар, облигациялар, туынды құралдар және валюталар сияқты құралдардың тарихи трендтерін көруге мүмкіндік береді. Белгілі бір құралға қатысты нарық деректері құралдың идентификаторын және оның саудаланған жерін, мысалы, тикер символын және биржа кодын, сондай-ақ соңғы сұраныс және ұсыныс бағасын, соңғы сауда уақытын қамтиды. Оған сондай-ақ саудаланған көлем, сұраныс және ұсыныс мөлшері және әртүрлі көздерден алынған қаржы құралы туралы тұрақты деректер сияқты басқа да ақпарат кіруі мүмкін. Бұл деректер нарық деректерінен бұрын таратылатын тиісті қаржылық анықтама деректерімен бірге қолданылады. Нарық деректерін жинау, тазалау, жүйелеу және таратуға маманданған көптеген қаржы деректерін сатушылар бар, және бұл трейдерлер мен инвесторлардың нарық деректеріне қол жеткізуінің ең көп таралған тәсіліне айналды. Нарық бағасы деректері сатып алу немесе сату туралы дереу шешімдер қабылдау үшін ғана емес, сонымен қатар баға трендтерін болжау және жеке немесе институционалдық инвесторларға тиесілі инвестициялық портфельдердегі нарық тәуекелін есептеу үшін тарихи нарық деректері де қолданылады.

Деректерді беру

Биржалардан баға деректерін пайдаланушыларға жеткізу өте уақтылы. Тикерлік қондырғылар деп аталатын арнайы бағдарламалық және аппараттық жүйелер, үлкен дерек ағынын жинау және өңдеуді басқаруға арналған, саудагерлерге бағаларды көрсету және нарықтар өзгергенге дейін мүмкіндіктерді пайдалану үшін компьютерлік сауда жүйелерін жеткілікті жылдам қамтамасыз етуге құрылған. Сақталған кезде, нарықтың тарихи деректері – уақыт қатары деректерінің бір түрі. Латенттік уақыт – нақты уақыт деректерін жеткізудегі уақыт кешігуі, яғни латенттік уақыт неғұрлым төмен болса, деректерді беру жылдамдығы соғұрлым жоғары болады. Үлкен көлемдегі деректерді ең аз кешігумен өңдеу – төмен латенттік уақыт. Деректерді жеткізу жылдамдығы 2010 жылдан бері күрт өсті, ал "төмен" латенттік уақытпен жеткізу – 1 миллисекундтан кем уақытта жеткізуді білдіреді. Алгоритмдік және жоғары жиілікті сауданың өсуімен және бәсекеге қабілетті саудаға қажеттілікпен төмен латенттік уақыт деректеріне бәсекелестік күшейді. Нарықтық деректер әдетте нақты уақыт немесе кейінге шегерілген баға туралы ақпаратты білдіреді. Бұл термин сондай-ақ статикалық немесе анықтамалық деректерді қамтиды, яғни бағалы қағаздарға қатысты нақты уақытта өзгермейтін кез келген дерек түрін. Анықтамалық деректерге ISIN кодтары сияқты идентификациялық кодтар, бағалы қағаздар саудаланатын биржа, күннің соңындағы баға, эмитент компанияның атауы мен мекенжайы, бағалы қағаздың шарттары (дивидендтер немесе облигация бойынша пайыздық мөлшерлеме және мерзімі), сондай-ақ бағалы қағазға байланысты әлі орындалмаған корпоративтік іс-шаралар (мысалы, күтілетін акциялардың бөлінуі немесе өкілеттік дауыстар) кіреді. Баға туралы деректер әдетте биржалардан алынады, ал анықтамалық деректер әдетте эмитенттен алынады. Инвесторлар мен трейдерлер баға немесе жаңартылған анықтамалық деректерді алғанға дейін қаржылық деректерді жеткізушілер деректерді беру немесе басқа да нақты уақыт жинақтауға байланысты қателерге байланысты анық аномалияларды қайта пішімдеуге, ұйымдастыруға және түзетуге тырысады. Нарықтық деректерді тұтынушылар үшін, олар негізінен капитал нарықтарына қызмет көрсететін қаржы институттары мен өнеркәсіптік ұйымдар, нарықтық деректерді басқарудың күрделілігі шығарылған бағалы қағаздардың санының, биржалардың санының және капитал нарықтарының жаһандануының артуымен өсті. Деректердің көлемінің өсуінен басқа, күрделі туындылар мен индекстердің дамуы, тәуекелді шектеу және нарықтар мен инвесторларды қорғау үшін жасалған жаңа ережелер нарықтық деректерді басқаруға қатысты операциялық талаптарды арттырды. Бастапқыда қаржылық деректерді жеке жеткізушілер қаржы институттарындағы бағдарламалық қамтамасыз етуге арналған деректерді ұсынды, ол бір деректер ағынына арналған, осылайша қаржылық деректерді жеткізушіге осы операциялардың аймағын бақылауға мүмкіндік берді. Кейіннен көптеген ірі инвестициялық банктер мен активтерді басқару компаниялары нарықтық деректерді бір орталық қоймаға біріктіретін жүйелерді құрастыруды бастады. Бұл көптеген қаржылық деректерді жеткізушілердің ақпаратын жинап, қалыпқа келтіріп, біріктіретін ірі ауқымды корпоративтік деректерді басқару жүйелеріне инвестицияларды арттырды, мақсаты – мекемедегі барлық операцияларды қолдайтын деректердің "ақиқаттың бірыңғай нұсқасын" құру. Операциялық тиімділіктен басқа, бұл деректердің сәйкестігі Sarbanes Oxley, NMS ережесі және Базель 2 келісімі сияқты нормативтік талаптарға сәйкес келу үшін де қажет болды.

Delivery of price data from exchanges to users is highly time sensitive. Specialized software and hardware systems called ticker plants are designed to handle collection and throughput of massive data streams, displaying prices for traders and feeding computerized trading systems fast enough to capture opportunities before markets change. When stored, historical market data is a type of time series data. Latency is the time lag in delivery of real time data, i. e. the lower the latency, the faster the data transmission speed. Processing of large amounts of data with minimal delay is low latency. The delivery of data has increased in speed dramatically since 2010, with "low" latency delivery meaning delivery under 1 millisecond. The competition for low latency data has intensified with the rise of algorithmic and high frequency trading and the need for competitive trade performance. Market data generally refers to either real time or delayed price quotations. The term also includes static or reference data, that is, any type of data related to securities that is not changing in real time. Reference data includes identifier codes such as ISIN codes, the exchange a security trades on, end of day pricing, name and address of the issuing company, the terms of the security (such as dividends or interest rate and maturity on a bond), and the outstanding corporate actions (such as pending stock splits or proxy votes) related to the security. While price data generally originates from the exchanges, reference data generally originates from the issuer. Before investors and traders receive price or updated reference data, financial data vendors may reformat, organize, and attempt to correct obvious outliers due to data feed or other real time collection based errors. For consumers of market data, which are primarily the financial institutions and industry utilities serving the capital markets, the complexity of managing market data rose with the increase in the number of issued securities, number of exchanges and the globalization of capital markets. Beyond the rising volume of data, the continuing evolution of complex derivatives and indices, along with new regulations designed to contain risk and protect markets and investors, created more operational demands on market data management. Initially, individual financial data vendors provided data for software applications in financial institutions that were specifically designed for one data feed; thus, giving that financial data vendor control of that area of operations. Next, many of the larger investment banks and asset management firms started to design systems that would integrate market data into one central store. This drove investments in large scale enterprise data management systems which collect, normalize and integrate feeds from multiple financial data vendors, with the goal of building a "single version of the truth" of data repository supporting every kind of operation throughout the institution. Beyond the operational efficiency gained, this data consistency became increasingly necessary to enable compliance with regulatory requirements, such as Sarbanes Oxley, Regulation NMS, and the Basel 2 accord.

Технологиялық шешімдер

Қаржы институттарына деректерді басқару бойынша технологиялық шешімдер ұсыну бизнесі соңғы он жылда өсті, себебі нарықтық деректерді басқару бұрын мамандарға ғана белгілі бір саладан бүкіл капитал нарықтары индустриясы мен оның реттеушілері үшін маңызды мәселеге айналды. Провайдерлерге орталық бағдарламалық құралдар мен хабар алмасу жүйелерін ұсынатындардан бастап, деректерді тазарту және салыстыру бағдарламалық құралдары мен қызметтерін ұсынатындар, сондай-ақ күнделікті сауда, есептеу, есеп айырысу, тәуекелді басқару және инвесторлар мен реттеушілерге есеп беру үшін қажетті кіріс деректерінің және сақталған анықтамалық деректердің үлкен көлемін басқаруға арналған жоғары өнімді шешімдер ұсынатындар кіреді. Нарықтық деректерді тарату платформалары қаржы нарықтарынан үлкен көлемде деректерді желі арқылы жеткізуге арналған. Олар қаржы нарықтарындағы жылдам өзгерістерге жауап беру үшін, өнімділікті арттыру және/немесе жауап беру уақытын қысқарту үшін арнайы протоколдарды пайдаланып деректерді қысыммен немесе түрлендіріп ұсынады. Көптеген нарықтық дерек серверлері Solaris немесе Linux жүйелерінде жұмыс істейді. Дегенмен, кейбіреулері Windows үшін де қолжетімді.

Мобильді қосымшалар

Қаржылық деректерді ұсынатын компаниялар әдетте қаржы институттары мен жеке тұлғаларға нарықтық деректерді нақты уақыт режимінде ұсынатын мобильді қосымшаларды да ұсынады.