Кіріспе
Америкалық инвестициялық фирма Dodge & Cox – 1930 жылы Ван Дюйн Додж және Э. Моррис Кокс құрған, кәсіби инвестициялық басқару қызметтерін ұсынатын америкалық өзара инвестициялық қор компаниясы.
Dodge & Cox is an American mutual fund company, founded in 1930 by Van Duyn Dodge and E. Morris Cox, that provides professional investment management services.
Өмірбаян
Dodge & Cox құндылық инвестициясына маманданған. Фирма "тұрақты нәтижелері және шамалы төлемдері бар консервативті басқарылатын қорларымен ең жақсы танылған" деп сипатталған. Ұлы депрессия кезінде құрылған компания "капиталды сақтауға ерекше назар аударады". Фирманың 90 жасқа дейін жұмыс істеген негізін қалаушыларының бірі Э. Моррис Кокс 20-шы ғасырдың басындағы инвестициялық банкинг тарихында этикалық емес деп есептеген кең таралған тәжірибелерге қарсы болды, осылайша Dodge & Cox клиенттердің мүдделерін басты орынға қоятын саясатты әзірледі. Dodge & Cox командалық басқару стратегиясын қолданады және 2020 жылғы мәліметтер бойынша фирманың басқарудағы активтері 325 миллиард АҚШ долларын құрады. Компанияның штаб-пәтері Сан-Франциско, Калифорнияда орналасқан. 2020 жылдың желтоқсанына дейін компания алты жүктемесіз өзара қор ұсынады: отандық акциялар қоры, халықаралық акциялар қоры, теңгерімді қор, табыс қоры, жаһандық акциялар қоры және жаһандық облигациялар қоры. 2020 жылдың тамызында Dodge & Cox SEC-ке дамып келе жатқан нарықтарға арналған қорды тіркеу туралы өтініш берді. Дамып келе жатқан нарықтар қоры 2021 жылдың мамырында жұртшылыққа ашылды. Dodge & Cox ешқашан өзара қорды тоқтатқан емес. 1931 жылы құрылған және 2019 жылдың ақпан айына дейін жұмыс істеп келе жатқан олардың теңгерімді қоры, құрамында 50-70% ірі компаниялардың акциялары және қалғаны облигациялар бар, АҚШ-тың ең көне өзара қорларының бірі болып табылады. 2007 жылы Cogent Research компаниясы жүргізген сауалнамада, кемінде 100 000 доллар активі бар клиенттер арасында Dodge & Cox жалпы клиенттердің қанағаттану деңгейі бойынша The Vanguard Group компаниясынан кейін екінші орынды иеленді. Құндылық инвестициялау принциптеріне адал болғандықтан, Dodge & Cox 1990-шы жылдардың соңы мен 2000-шы жылдардың басындағы dot com көпіршігінің ең нашар кезеңінен сақтану үшін шамадан тыс бағаланған және трендтік интернет акцияларына қатысуын шектеді, осылайша көпіршік құлаған кезде нарықтан айтарлықтай жоғары нәтижелер көрсетті. 2017 жылғы Morningstar, Inc. талдауына сәйкес, фирманың төмен штат айналымы және инвестициялық принциптері ұзақ мерзімді перспективада тиімді болды, бірақ өсу акциялары құндылық акцияларынан басымдық алған кезде тоқтап қалулар болды. 2012-2016 жылдар аралығында олардың АҚШ-тың ірі компаниялар қоры төмен комиссиялы индекс қорлардың танымалдылығының артуына байланысты 10 миллиард долларлық шығынға ұшырады, бірақ осы кезеңде олардың басқа қорлары ақшаны қайтарып алудан гөрі көп салымдарды көрсетеді.
Headquartered in San Francisco, California, the company offers six no load mutual funds as of December 2020: a domestic stock fund, an international stock fund, a balanced fund, an income fund, a global stock fund, and a global bond fund. In August 2020, Dodge & Cox filed a registration statement with the SEC for an emerging markets stock fund. The emerging markets fund opened to the public in May, 2021. Dodge & Cox has never obsoleted a mutual fund. Their balanced fund, comprising 50 70% large company stocks and the remainder in bonds, was established in 1931 and is one of the oldest US mutual funds still in operation as of February 2019. In 2007, Dodge and Cox ranked second after The Vanguard Group for overall customer satisfaction in a survey by Cogent Research of customers with at least $100,000 in mutual fund assets. Due to their devotion to the principles of value investing, Dodge & Cox avoided the worst of the dot com bubble during the late 1990s and early 2000 by limiting their exposure to overvalued and then trendy internet stocks, thereby significantly out performing the broader market when the bubble collapsed. According to a 2017 Morningstar, Inc. analysis, the firm's low staff turnover and investing principles have been largely beneficial over the long term, though with bouts of sluggishness when growth stocks were more in favor than value stocks. From 2012 to 2016, their US large company fund saw substantial outflows of $10 billion due in part to the increasing popularity of lower fee index funds, but in this same period their other funds saw more contributions than withdrawals.