Веданта Лимитед: История и развитие индийской горнодобывающей компании

Введение

Индийская многонациональная горнодобывающая компания Vedanta Limited — это индийская многонациональная горнодобывающая компания, штаб-квартира которой находится в Мумбаи, а основные производственные мощности расположены на месторождениях железной руды, золота и алюминия в штатах Гоа, Карнатака, Раджастхан и Одиша.

Стерлитовая промышленность

Веданта (тогда называемая Sterlite industries) началась в 1980-х годах, когда основатель Д. П. Агарвал основал Sterlite Industries (India) Limited в Мумбаи и начал приобретать концессии на добычу полезных ископаемых в различных штатах Индии. Вскоре к нему присоединились его два сына, Навин Агарвал и Анил Агарвал, которые в настоящее время управляют компанией. В 1992 году они основали Volcan Investments в Нассау (Багамы) как основную холдинговую компанию для своих шахт. У Д. П. Агарвала был небольшой бизнес по производству алюминиевых проводников в Патне. Его сын Анил Агарвал приехал в Мумбаи, чтобы расширить их бизнес. В 1990-х годах, когда правительство Индии начало продавать убыточные (неэффективные) компании, Sterlite начала участвовать в торгах за них. Им удалось успешно приобрести BALCO и Hindustan Zinc Limited, обе эти компании были обанкрочены и закрыты на 4 года. Между тем, в январе 1993 года Д. П. Агарвал основал Twinstar Holdings Limited на Маврикии, которая в основном принадлежала Volcan Investments. 26 мая 2002 года Управление по контролю за соблюдением валютного законодательства направило в Sterlite уведомление о необходимости предоставить объяснения, касающееся шестилетнего периода с 1993 по 1999 год, когда Twinstar приобрела акции Sterlite и различных инвестиционных компаний, таких как Dwarka Prasad Anil Kumar Investments Private Limited, Pravin Navin Investment & Trading Private Limited и Sterlite Copper Rolling Mills Private Limited, которые, в свою очередь, сделали существенные инвестиции в Sterlite и другую компанию группы, Madras Aluminium Company Limited (MALCO), получив разрешение от Резервного банка Индии (RBI). 29 апреля 1999 года многие из этих инвестиционных компаний были ликвидированы, и все акции Sterlite вернулись в распоряжение Twinstar. Twinstar стала 100%-ным владельцем акций этих инвестиционных компаний и получила одобрение правительства от RBI, а также от Совета по продвижению иностранных инвестиций (FIPB). С тех пор она постепенно выросла в крупного малозатратного производителя железной руды. В период с 1991 по 1995 год компания диверсифицировала свою деятельность, включив в нее производство чугуна и металлургического кокса. Scambi Economici Societa Anonyma (SESA), принадлежащая барону Людовику Топлицу при финансовой поддержке Алессандро Вассало, получила лицензию на разработку месторождения Орассо Донгор в Сирсаиме, Гоа, в 1954 году, и была образована компания Sesa Goa Limited. В 1955 году она была приобретена Gewerkeshaft Exploration e Bergbau и Ferromin S.p.A., дочерней компанией Finsider S.p.A. (группы IRI), с равным участием, которая в конечном итоге приобрела оставшуюся половину акций в 1963 году.

Vedanta (then called Sterlite industries) began in the 1980s, as the founder D. P. Agarwal founded Sterlite Industries (India) Limited in Mumbai and begun to buy mining concessions in different states of India. He was soon joined by his two sons, Navin Agarwal and Anil Agarwal, both of whom currently run the company. In 1992, they established Volcan investments in Nassau (Bahamas) as the main holding company for their mines. D. P. Agarwal had a small aluminium conductor business in Patna. His son Anil Agarwal had come to Mumbai to expand their business. In the 1990s, as the Indian government began to sell off sick (non performing) companies, Sterlite began to bid for them. They were able to bid successfully for BALCO and Hindustan Zinc Limited, both bankrupt companies that had been closed down for 4 years. Meanwhile, in January 1993, D. P. Agarwal founded Twinstar Holdings Limited in Mauritius, which was mostly owned by Volcan investments. On 26 May 2002, the Enforcement Directorate filed a show cause notice with Sterlite, relating to the six year period between 1993 and 1999 when Twinstar acquired the shares of Sterlite and various investment companies – such as Dwarka Prasad Anil Kumar Investments Private Limited, Pravin Navin Investment & Trading Private Limited and Sterlite Copper Rolling Mills Private Limited – which, in turn, had made substantial investments in Sterlite and another group company, Madras Aluminium Company Limited (MALCO) after obtaining permission from the Reserve Bank of India (RBI). On 29 April 1999, many of these investment companies were liquidated and all the shares of Sterlite came back to Twinstar's possession. Twinstar became the 100% owner of shares in these investment companies and received government approvals from the RBI as well as the Foreign Investment Promotion Board (FIPB). Since then, it gradually grew to become a large low cost producer of iron ore. During 1991–1995, it diversified into the manufacture of pig iron and metallurgical coke. Scambi Economici Societa Anonyma (SESA), owned by Baron Ludovic Toeplitz, with the financial backing of Alessandro Vassalo, obtained the Orasso Dongor mining lease in Sirsaim, Goa in 1954 and Sesa Goa Limited was formed. It was bought over in 1955, with equal shareholding, by Gewerkeshaft Exploration e Bergbau and Ferromin S. p. A., a subsidiary of Finsider S. p. A. (of IRI group), which eventually acquired the other half stake in 1963.

Сеса Гоа (19632007)

Sesa Goa Limited была зарегистрирована как частная компания с ограниченной ответственностью в 1963 году в соответствии с Законом о компаниях 1956 года. В 1979 году была образована Sesa Goa Private Limited в результате слияния Sesa Goa Limited с другой горнодобывающей компанией в Гоа, Mingoa Sociedade Miniera Goesa S. a. r. l. К 1965 году Sesa Goa и Mingoa были зарегистрированы как частные компании с ограниченной ответственностью в соответствии с Законом о компаниях 1956 года. Слияние произошло в 1979 году, и новая объединенная компания получила название "Sesa Goa Pvt Ltd". Компания стала публичной в 1981 году, имея 42 000 индийских акционеров, владеющих 60% акций, а остальные 40% принадлежали Finsider International, которая впоследствии стала ILVA International. Sesa Goa начала свою деятельность с добычи железа как основного бизнеса, но постепенно, в 1984 году, расширила ее, начав строительство барж в Сирсайме, расположенном в талуке Бардез Северного Гоа. С тех пор подразделение по строительству барж было развито в судостроительное подразделение. В 1990-х годах Sesa Goa начала дальнейшее расширение, чему способствовал приток иностранных инвестиций во время экономической либерализации Индии, проводимой Всемирным банком и МВФ. В 1992 году была введена в эксплуатацию первая очередь завода по производству чугуна мощностью 150 000 тонн. В том же году Sesa представила первый в Индии чугун марки для литейного производства с низким содержанием фосфора и впоследствии оформила этот бизнес как подразделение по производству чугуна. Завод по производству чугуна располагался в Амоне, Гоа, и имел годовую производственную мощность 250 000 тонн. В 1990-е годы были сформированы и другие альянсы — в январе 1995 года Sesa Shipping была запущена путем приобретения перегрузчика M. V. Orissa. В этом же году были введены в эксплуатацию 84 новых коксовых печи. Когда Mitsui & Co. из Японии приобрела Finsider International в 1996 году, она получила 51% акций Sesa Goa. К 1997 году Sesa Kembla стала 100% дочерней компанией Sesa Goa. В 1997 году были приобретены шахты A Narrain, расположенные в Читтрадурге (Карнатака). Директивой Верховного суда в августе 2011 года была приостановлена добыча полезных ископаемых в этом регионе. В 1999 году Sesa Goa начала добычу полезных ископаемых в Барбиле, где находится пятое по величине месторождение железной руды и марганца в мире. Компания начала производство железной руды, которая экспортировалась из портовых городов Халдия и Парадип. В этот период компания также создала Фонд развития сообщества Sesa, который поддерживал техническую школу NCM Sesa и футбольную академию SESA F. A. В марте 2024 года Верховный суд также отклонил прошение о возобновлении работы завода в Тамилнаде. В конце 1990-х годов компания также начала консолидацию посредством слияний и поглощений. Sesa Kembla завершила разработку отечественной и экологически чистой технологии, производящей высококачественный металлургический кокс. Эта технология генерировала электроэнергию как побочный продукт. В 2003 году доля Sesa Goa в Sesa Industries была увеличена до 88,25%, что повлияло на структуру акционерного капитала.

Sesa Goa Limited was incorporated as a private limited company in 1963 under The Companies Act, 1956. In 1979, Sesa Goa Private Limited was formed, with the merger of Sesa Goa Limited with another mining company in Goa, Mingoa Sociedade Miniera Goesa S. a. r. l. By 1965, Sesa Goa and Mingoa were incorporated as a private limited company under The Companies Act, 1956. The merger happened in 1979 and the new, unified company was called 'Sesa Goa Pvt Ltd'. The company went public in 1981 with 42,000 Indian shareholders, holding 60% of its shares and the remaining 40% held by Finsider International, which later became ILVA International. Sesa Goa had started with iron mining as its core business but slowly, it ventured into barge construction in 1984 at Sirsaim, located in the Bardez taluka of North Goa. Since then, the barge construction unit has been developed into a shipbuilding division. In the 1990s, Sesa Goa began further expansion, aided by an influx of foreign investment during the economic liberalization of India enforced by the World Bank and IMF. In 1992, the first phase of a 150,000 ton pig iron plant was commissioned. In the same year, Sesa introduced India's first low phosphorus foundry grade pig iron in India and subsequently formalised the business under pig iron division. The pig iron plant was located at Amona, Goa and had an annual production capacity of 250,000 tonnes per annum. Other alliances were formed in the nineties—in January 1995, Sesa Shipping was launched by acquiring a transhipper M. V. Orissa. The year also saw the inclusion of 84 new coke ovens. When Mitsui & Co. of Japan bought Finsider International in 1996, it gained 51% stake in Sesa Go. By 1997, Sesa Kembla became a 100% subsidiary of Sesa Goa. In 1997, A Narrain mines located in Chitradurga, (Karnataka) were purchased. A Supreme Court directive in August 2011 led to suspension of mining activities in the region. In 1999, Sesa Goa started mining operations in Barbil, which has the fifth largest deposit of iron ore and manganese in the world. They started producing iron ore which was exported from the port towns of Haldia and Paradip. During this time, the company also started the Sesa Community Development Foundation that supported the NCM Sesa Technical School and a football academy called SESA F. A In March 2024, Supreme Court also rejected a plea for reopening the plant in Tamil Nadu. During the end of the 90s, the company also began to consolidate through mergers and acquisitions. Sesa Kembla completed the creation of an indigenous and environment friendly technology that produced high quality metallurgical coke. This technology generated power as a by product. In 2003, the Sesa Goa equity in Sesa Industries was raised to 88.25%, impacting the shareholding pattern.

Захват Ведантой (2007)

В 2007 году Vedanta Resources Plc, диверсифицированная металлургическая и горнодобывающая группа, основанная Анилом Агарвалом, приобрела 51% контрольного пакета акций Sesa Goa Ltd. у Mitsui & Co. Ltd. Vedanta Resources зарегистрирована на Лондонской фондовой бирже и входит в индекс FTSE 100. Сделка оценивалась в , что сделало ее крупнейшей сделкой M&A в отрасли на тот момент. В 2009 году Sesa Goa приобрела горнодобывающий и морской бизнес Dempo Group, базирующийся в Гоа, за полную сумму наличными. Это было второе по величине приобретение в индийской железорудной промышленности, предоставившее Sesa Goa доступ к 70 миллионам тонн разрабатываемых запасов железной руды Dempo в Гоа. В 2011 году Sesa Goa приобрела 51% акций Western Cluster в Либерии за 90 миллионов долларов США. Местные жители общины леса Гола в Либерии, пострадавшие от гражданской войны, верят, что приход Western Cluster поможет облегчить их страдания и предоставит рабочие места. В 2007 году компания стала дочерней компанией Vedanta Resources Plc, котирующейся на Лондонской фондовой бирже, после приобретения Vedanta 51% контрольного пакета акций у Mitsui & Co., Ltd. В июне 2009 года Sesa Goa Limited приобрела VS Dempo & Co. Private Limited (ныне Sesa Resources Limited) вместе с ее дочерней компанией Dempo Mining Corporation (ныне Vedanta Limited) и 50% акций Goa Maritime Private Limited. В 2010 году Vedanta приобрела цинковые активы британской горнодобывающей компании Anglo American plc. В 2011 году Vedanta Resources приобрела 58,5% контрольного пакета акций Cairn India, крупнейшей частной нефтяной и газовой компании Индии. В 2015 году Sterlite Industries и Sesa Goa объявили о слиянии и завершили его в августе 2015 года, образовав единую компанию. В 2015 году Sesa Sterlite сменила название на Vedanta Limited. 11 апреля 2017 года Cairn India объединилась с Vedanta Limited для укрепления своих позиций в качестве одной из крупнейших диверсифицированных компаний в сфере природных ресурсов в мире. В 2018 году Vedanta Limited получила контроль над Electrosteels Steels Limited. Electrosteel Steels вела строительство интегрированного сталелитейного завода в Сиалджори, штат Джаркханд. В мае 2020 года было объявлено о планах компании по исключению из листинга на индийских биржах, о чем заявил господин Анил Агарвал. В сентябре 2022 года Vedanta подписала соглашение с Foxconn в качестве технического партнера для инвестиций в строительство заводов по производству полупроводников и дисплеев в штате Гуджарат. Ожидается, что предприятие начнет производство дисплеев и чипов в течение двух лет. Инвестиции осуществляются в рамках обязательств правительства Индии по расширению стимулов сверх первоначального плана в размере 10 миллиардов долларов для инвесторов в производство полупроводников. Менее чем через год, в июле 2023 года, предприятие было прекращено по взаимному согласию, обе компании подтвердили свою заинтересованность в создании литейных производств полупроводников в Индии. 24 марта 2024 года Vedanta Ltd объявила об инвестициях в размере 6 миллиардов долларов в различные бизнес-направления, включая алюминий, цинк, железную руду, сталь, нефть и газ, с целью увеличения годовой EBITDA как минимум на 2,5 миллиарда долларов. Инвестиции являются частью стратегии, включающей более 50 активных проектов, которые, как ожидается, принесут дополнительные доходы в размере более 6 миллиардов долларов, а также планы по значительному вертикальному разделению, в результате которого будут созданы пять новых публичных компаний.

In 2007, Vedanta Resources Plc, a diversified metals and mining group founded by Anil Agarwal, acquired 51% controlling stake in Sesa Goa Ltd. from Mitsui & Co. Ltd. Vedanta Resources is listed on the London Stock Exchange and a constituent of FTSE 100 Index. The deal was worth , making it the largest M&A deal in the industry so far. In 2009, Sesa Goa acquired Goa based Dempo Group's mining and maritime businesses for in an all cash deal. This was the second largest acquisition in India's iron ore industry, and it gave Sesa Goa access to Dempo's 70 million tons of iron ore mineable resources in Goa. In 2011, Sesa Goa purchased 51% stake in Western Cluster, Liberia for $90 million. The Liberia Gola Forest Community people who also suffered from the civil war believe that the coming of Western Cluster will help to alleviate their suffering and provide employment. In 2007, it became a majority owned subsidiary of Vedanta Resources Plc, listed on the London Stock Exchange, when Vedanta acquired 51% controlling stake from Mitsui & Co., Ltd. In June 2009, Sesa Goa Limited acquired VS Dempo & Co. Private Limited (now Sesa Resources Limited) along with its fully owned subsidiary Dempo Mining Corporation (now Vedanta Limited) and 50% equity in Goa Maritime Private Limited. In 2010, Vedanta acquired the zinc assets of British miner Anglo American plc. In 2011 Vedanta Resources bought 58.5% controlling stake in Cairn India, India's largest private sector oil & gas company. In 2015, Sterlite Industries and Sesa Goa announced their merger and finally merged into a single entity in August 2015. In 2015, Sesa Sterlite changed its name to Vedanta Limited. On 11 April 2017, Cairn India merged with Vedanta Limited to consolidate its position as one of the largest diversified natural resources companies in the world. In 2018 Vedanta Limited acquired control of Electrosteels Steels Limited. Electrosteel Steels had been constructing an integrated steel plant at Siyaljori in Jharkhand. In May 2020, it is declared that company is going to delist from Indian bourses as per the comment by Mr. Anil Agarwal. In September 2022, Vedanta signed a pact with Foxconn as a technical partner to invest to set up semiconductor and display production plants in Gujarat. The venture intends to start manufacturing display and chip products within two years. The investment follows the Indian government commitment to expand incentives beyond an initial $10billion plan for those investing in manufacturing of semiconductors. Barely a year later in July 2023 the venture was ended with mutual agreement with both companies maintaining that they are still looking to set up semiconductor foundries in India. On March 24, 2024, Vedanta Ltd announced a $6 billion investment across various business verticals, including aluminium, zinc, iron ore, steel, and oil and gas, aiming to add at least $2.5 billion to its annual EBITDA. The investment is part of a strategy involving over 50 active projects expected to generate additional revenues of over $6 billion, with plans for a significant vertical split leading to the creation of five newly listed companies.

Форма акционерного участия

По состоянию на 30 июня 2018 года 50% компании принадлежит учредителям (через холдинговые компании Finsider International и Twinstar Holding, обе принадлежащие 12 членам семьи Агарвал) и 50% – акционерам из числа общественности. Доля учредителей (51%) принадлежит Westglobe Limited, которая, в свою очередь, контролируется Twinstar Holdings (37%) и Finsider International (11%). Оставшиеся 49% компании принадлежат паевым инвестиционным фондам (ICICI Prudential) – 17%, иностранным портфельным инвесторам – 17%, корпоративным клиентам – 7%, LIC India – 6%, Citibank New York – 4%, индивидуальным розничным инвесторам – 5% и Citibank NYADR – 4%. Связь с Sesa Goa: Sesa Goa изначально была компанией, принадлежащей португальским владельцам, с месторождениями железной руды в Гоа. В 1990-х годах Sesa Goa была приобретена компанией Sterlite Industries (впоследствии переименованной в Vedanta Limited). Руководство Vedanta Limited заявило о намерении исключить компанию из листинга фондовых бирж при условии одобрения акционерами. Однако процедура исключения из листинга является длительной и может занять несколько лет. Связь с Cairns India и Cairns Energy: В 2016 году компании Cairns India и Cairns Energy были приобретены Vedanta Limited. Cairns была американской компанией и второй по величине частной нефтегазовой компанией в Индии.

КСО и устойчивость

В 2015–16 годах Vedanta инвестировала 37 миллионов долларов США в развитие местных сообществ, что положительно сказалось на жизни более 2,25 миллионов человек по всему миру. Конфедерация индийской промышленности (CII) включила Vedanta Limited и ее дочернюю компанию Hindustan Zinc в десятку ведущих устойчивых компаний Индии. В 2016 финансовом году Vedanta переработала 47% золы-уноса, образующегося в процессе производства, а также 23% воды, использованной в ее деятельности. Компания реализовала проект государственно-частного партнерства (ГЧП) с Министерством по делам женщин и детей Правительства Индии для модернизации и строительства инфраструктуры центров "Анганвади" в Индии.

Дело SEBI 2001 года

В 2001 году Sterlite Industries, BPL и Videocon были признаны виновными Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) в сговоре с брокером Харшадом Мехтой и 17 брокерами (10 из BSE и 7 из NSE) с целью завладеть контрольным пакетом акций и манипулировать ценами на акции. В результате Sterlite на 2 года был запрещен доступ к рынкам капитала. Впоследствии, в 2003 году, Vedanta Resources (Великобритания) была зарегистрирована на Лондонской фондовой бирже. Vedanta Resources сама по себе является холдинговой компанией, владеющей множеством предприятий, включая значительную долю в Vedanta Limited и Sterlite Industries.

Протесты Тутикорина Стерлита

В начале 2018 года тысячи жителей Тутикорина начали протестовать против завода Sterlite, расположенного в местном промышленном комплексе. Протесты продолжались три месяца и привлекли внимание средств массовой информации, а также местных политических партий, которые начали подстрекать и мобилизовывать население. Большинство протестов были связаны с тем, что местные жители считали загрязнением, исходящим от завода Sterlite. Руководство Sterlite парировало, заявив, что рядом расположены еще четыре аналогичных предприятия и что они соблюдают все государственные нормы и правила. Как на заводе, так и в правительстве было недостаточно оборудования для проведения точных измерений качества воздуха в окрестностях. Sterlite также опровергла распространявшиеся слухи о том, что они сбрасывают воду с завода в море, которое находилось на расстоянии более 10 километров. В апреле 2018 года правительство штата Тамилнад издало распоряжение о закрытии завода. Это распоряжение было временно отменено районным коллектором. В мае 2018 года, на фоне продолжающихся протестов тысяч людей, ситуация накалилась, и полиция открыла огонь по демонстрантам. В результате стрельбы погибли 13 человек, после чего протестующие перешли к насилию, поджигая транспортные средства и строения. Местные жители утверждают, что медеплавильный завод наносит вред окружающей среде. После стрельбы главный министр Тамилнада Паланисвами распорядился провести судебное разбирательство по факту стрельбы, но при этом защитил действия полиции.

Награды

Vedanta Aluminium была удостоена награды "Самая ценная алюминиевая компания Индии 2018 года", а ее генеральный директор Абхиджит Пати – награды в категории "Инновационный генеральный директор года по версии Indian Affairs 2018" на 9-й ежегодной конференции Satya Brahma India Leadership Conclave 2018 в Мумбаи.

Офисы

Регистрированный офис и головной офис компании Vedanta Limited находятся в Мумбаи. У компании также есть офисы в Нью-Дели, регионе Национальной столичной территории (НКР), а также в местах ее деятельности по всей стране.