Роберт Флеминг и Компания: История банка и его продажа Chase Manhattan

Введение

Роберт Флеминг и Компания был управляющим активами и инвестиционным банком, основанным в Данди, Шотландия, в 1873 году. В 1909 году штаб-квартира фирмы была перенесена в Лондон, Англия. В 2000 году компания была продана банку Chase Manhattan за сумму, превышающую 7 миллиардов долларов США. Flemings являлся 50%-ным партнером в азиатском инвестиционном банке Jardine Fleming.

История

Фирма Robert Fleming & Co., известная как Flemings, была основана в Данди, Шотландия, в 1873 году Робертом Флемингом, успешным производителем джутовых тканей, которые использовались для изготовления мешков с песком во время Гражданской войны в США. Первоначально фирма была создана как серия инвестиционных фондов, аккумулирующих средства шотландских инвесторов для зарубежных проектов, а позднее перешла к деятельности в сфере merchant banking (инвестиционно-коммерческого банкинга). В 1909 году штаб-квартира фирмы была перенесена в Лондон. В 1873 году Роберт Флеминг стал одним из основателей Scottish American Investment Company с целью инвестирования в высокорискованные, но высокодоходные американские железнодорожные облигации. Flemings сыграла ключевую роль в борьбе 1886 года с Джеем Гулдом за контроль над железной дорогой Texas & Pacific Railway, в которой группа держателей облигаций Flemings одержала окончательную победу. В целом, Flemings заявляла о 40% доходности от инвестиций в американские железные дороги. В 1970 году Flemings вступила в совместное предприятие в сфере инвестиционного банкинга с компанией Jardine Matheson, базирующейся в Гонконге, образовав Jardine Fleming. Несмотря на реструктуризацию, в 1990-х годах доля Flemings на рынке инвестиционного банкинга и управления активами снизилась, поскольку глобальные инвестиционные банки, такие как Morgan Stanley и Lazard, вышли на их рынки. Репутация Flemings была запятнана скандалом в 1996 году, когда Jardine Fleming была обязана выплатить 19 миллионов долларов инвесторам в фонды в связи с предполагаемыми злоупотреблениями и ненадлежащим контролем за распределением ценных бумаг подразделением по управлению активами. В апреле 2000 года Robert Flemings Holdings была продана Chase Manhattan Bank за 7,7 миллиарда долларов. Хотя продажа произошла отчасти из-за ослабления позиций Flemings, она была частью двух более масштабных тенденций: консолидации в сфере финансовых услуг, вызванной приобретением инвестиционных банков крупными американскими коммерческими банками после отмены Закона Гласса-Стигалла, и продажи британских merchant banks иностранным банкам. Flemings, практически не имевшая активов в США, считалась особенно подходящим приобретением для Chase, которая все больше ориентировалась на глобальные рынки, а ее активы в основном находились в Соединенных Штатах. В результате продажи около 130 членов семьи Флеминг получили примерно 2,3 миллиарда долларов за свою тридцатипроцентную долю. После слияния Chase с J. P. Morgan & Co. в 2001 году бизнес Flemings по управлению активами был переименован в J. P. Morgan Fleming, а Fleming Premier Banking была продана дочерней компании Abbey National, Cater Allen. Члены семьи Флеминг основали компанию по управлению активами Fleming Family & Partners, которая в ноябре 2014 года объединилась с Stonehage Group, международным семейным офисом, корни которого находятся в Южной Африке, образовав Stonehage Fleming Family and Partners.

The firm of Robert Fleming & Co., known as Flemings, was founded in Dundee, Scotland in 1873 by Robert Fleming, a successful manufacturer of jute fabrics used for sandbags in the American Civil War. The firm was originally formed as a series of investment trusts, pooling money from Scottish investors into overseas ventures, and later moved into merchant banking. In 1909 the firm moved its headquarters to London. In 1873, Robert Fleming cofounded the Scottish American Investment Company for the purpose of investing in high risk, high return American railroad bonds. Flemings assumed a central role in the 1886 battle with Jay Gould for control of the Texas & Pacific Railway, in which the Flemings bondholder group ultimately triumphed. Overall, Flemings claimed to have made a 40% return on investments in US railroads. In 1970, Flemings entered into an investment banking joint venture with Hong Kong based Jardine Matheson, forming Jardine Fleming. Despite restructuring, Flemings saw its investment banking and asset management market share decline in the 1990s as global investment banks like Morgan Stanley and Lazard moved into their markets. The Fleming name was tarnished by a scandal in 1996, when Jardine Fleming was ordered to pay $19 million to fund investors for alleged abusive and unsupervised securities allocation practices by its asset management division. In April 2000, Robert Flemings Holdings was sold to Chase Manhattan Bank for $7.7 billion. Although the sale came about as partially as a result of Flemings’ weakened position, it was part of two larger trends: consolidation in the financial services industry as large US commercial banks acquired investment banks upon the repeal of the Glass–Steagall Act, and the sale of UK merchant banks to foreign banks. Flemings, with almost no US assets, was considered a particularly good fit for increasingly globally minded Chase, whose assets lay largely in the United States. In the sale about 130 Fleming family members pocketed approximately $2.3 billion for their thirty per cent stake. When Chase merged with J. P. Morgan & Co. in 2001, the Flemings asset management business was rebranded J. P. Morgan Fleming, and Fleming Premier Banking was sold to Abbey National's Cater Allen subsidiary. Members of the Fleming family set up an asset management company, Fleming Family & Partners, which in November 2014 merged with Stonehage Group, an international family office with its roots in South Africa, to create Stonehage Fleming Family and Partners.