Джон Фрейзер Мут: Основоположник теории рациональных ожиданий
John Muth
Джон Фрейзер Мут: биография и вклад в экономику. Основоположник теории рациональных ожиданий, автор статьи 1961 года. Экономист, профессор, лауреат премии.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Американский экономист
American economist
Джон Фрейзер Мут (/m//j//uː//θ/; 27 сентября 1930 года – 23 октября 2005 года) – американский экономист. Он считается "отцом революции рациональных ожиданий в экономике", главным образом благодаря своей статье 1961 года "Рациональные ожидания и теория движения цен". Мут получил степень доктора философии по математической экономике в Университете Карнеги — Меллона и в 1954 году стал первым лауреатом премии Александра Хендерсона. С 1956 по 1959 год он был научным сотрудником Карнеги — Меллона, с 1959 по 1962 год – ассистент-профессором, а с 1962 по 1964 год – доцентом без постоянного контракта. С 1964 по 1969 год он был профессором в Мичиганском государственном университете, а с 1969 года до выхода на пенсию в 1994 году – профессором в Университете Индианы. Мут утверждал, что ожидания "по существу идентичны прогнозам соответствующей экономической теории". Хотя он сформулировал принцип рациональных ожиданий в контексте микроэкономики, впоследствии он стал ассоциироваться с макроэкономикой и работами Роберта Лукаса-младшего, Финна Э. Кидленда, Эдварда С. Прескотта, Нила Уоллеса, Томаса Дж. Сарджента и других.
John Fraser Muth (/m//j//uː//θ/; September 27, 1930 – October 23, 2005) was an American economist. He is "the father of the rational expectations revolution in economics", primarily due to his article "Rational Expectations and the Theory of Price Movements" from 1961. Muth earned his PhD in mathematical economics from Carnegie Mellon University, and was in 1954 the first recipient of the Alexander Henderson Award. He was affiliated with Carnegie Mellon as a research associate from 1956 until 1959, as an assistant professor from 1959 to 1962, and as an associate professor without tenure from 1962 to 1964. He was a full professor at Michigan State University from 1964 to 1969 and a full professor at Indiana University from 1969 until his retirement in 1994. Muth asserted that expectations "are essentially the same as the predictions of the relevant economic theory." Although he formulated the rational expectations principle in the context of microeconomics it has subsequently become associated with macroeconomics and the work of Robert Lucas, Jr., Finn E. Kydland, Edward C. Prescott, Neil Wallace, Thomas J. Sargent, and others.
Рационализация модели адаптивных ожиданий Фридмана
Филипп Каган, Милтон Фридман и другие использовали правило обновления "ad hoc", которое они назвали адаптивными ожиданиями, для прогнозирования скрытого состояния y* (например, постоянного дохода). В статье 1960 года Мут ответил на вопрос: для какого стохастического процесса для y адаптивные ожидания, предложенные Каганом и Фридманом, будут оптимальным прогнозом y*. Подход Мута к нахождению рекурсивного оптимального линейного прогноза "скрытого" вектора состояния x, учитывая "наблюдаемый" показатель y, очень похож на фильтр Кальмана, представленный Рудольфом Кальманом в его статье того же года. В своей статье "Оптимальные свойства экспоненциально взвешенных прогнозов", опубликованной в журнале Американской статистической ассоциации в 1960 году, Мут теоретически обосновал модель адаптивных ожиданий Фридмана для постоянного дохода. Он сделал это, реконструировав стохастический процесс для дохода, для которого формула ожиданий Кагана равна математическому ожиданию будущих значений, обусловленному бесконечной историей прошлых доходов. Одно из ключевых наблюдений Мута заключалось в том, что прогнозируемый стохастический процесс должен определять как распределённый лаг, так и переменные, используемые людьми для обусловливания прогнозов на будущее.
Phillip Cagan, Milton Friedman and others used the ad hoc updating rule which they labeled adaptive expectations to forecast the hidden state y* (e. g., permanent income). In a 1960 paper, Muth answered the question: for what stochastic process for y will adaptive expectations as postulated by Cagan and Friedman be the optimal forecast of y*. Muth's approach to find recursive optimal linear forecast of a "hidden" state vector, x, given an "observer", y is very similar to the Kalman filter, presented by Rudolf Kálmán in his paper from the same year. In his paper "Optimal Properties of Exponentially Weighted Forecasts", which was published in the Journal of the American Statistical Association in 1960, Muth rationalized Friedman's adaptive expectations model for permanent income. He did this by reverse engineering a stochastic process for income for which Cagan's expectation formula equals a mathematical expectation of future values conditioned on the infinite history of past incomes. Among Muth's insights was that the stochastic process being forecast should dictate both the distributed lag and the conditioning variables that people use to forecast the future.
Гипотеза рациональных ожиданий
В статье "Рациональные ожидания и теория движения цен", опубликованной в 1961 году, Мут выдвинул свою гипотезу, противопоставляя ее подходу Саймона, согласно которой "ожидания, будучи обоснованными прогнозами будущих событий, по сути не отличаются от прогнозов, вытекающих из соответствующей экономической теории". Мут далее пояснил: "С риском того, что эта чисто описательная гипотеза будет воспринята как предписание о том, как следует действовать фирмам, мы называем такие ожидания рациональными".
In "Rational Expectations and the Theory of Price Movements", published in 1961, Muth put forward his hypothesis, in contrast to Simon, that "expectations, since they are informed predictions of future events, are essentially the same as the predictions of the relevant economic theory." Muth continued, "At the risk of confusing this purely descriptive hypothesis with a pronouncement as to what firms ought to do, we call such expectations rational."
Наследие
Работы Мата оказали влияние практически на все области экономических исследований, связанных с динамическими проблемами.
Muth's works influenced almost every area of economic research into dynamic problems.
Основные работы
Чарльз Холт, Франко Модильяни, Джон Ф. Мут и Герберт Саймон (1960). Планирование производства, запасов и рабочей силы. Джон Ф. Мут (1960). "Оптимальные свойства экспоненциально взвешенных прогнозов", Журнал Американской статистической ассоциации, 55(290), с. 299–306. Джон Ф. Мут (1961). "Рациональные ожидания и теория движения цен", Econometrica, 29, с. 315–335.
Charles C. Holt, Franco Modigliani, John F. Muth, and Herbert A. Simon (1960). Planning Production, Inventories, and Work Force. John F. Muth. (1960). "Optimal Properties of Exponentially Weighted Forecasts", Journal of the American Statistical Association, 55(290), pp. 299–306. John F. Muth. (1961). "Rational Expectations and the Theory of Price Movements", Econometrica 29, pp. 315–335.