Deutsche Börse: Крупнейшая финансовая группа Германии.

Введение

Deutsche Börse AG, или Deutsche Börse Group, — немецкая транснациональная корпорация, предоставляющая площадку для организации торговли акциями и другими ценными бумагами. Компания также является поставщиком транзакционных услуг, обеспечивая компаниям и инвесторам доступ к глобальным рынкам капитала. Это акционерное общество, основанное в 1992 году со штаб-квартирой во Франкфурте. 1 октября 2014 года Deutsche Börse AG стала 14-м участником инициативы ООН по устойчивым фондовым биржам. 23 августа 2023 года компания создала EuroCTP как совместное предприятие с 13 другими биржами для обеспечения консолидированной ленты котировок для Европейского Союза в рамках Союза рынков капитала, предложенного Европейской комиссией.

Компания

Более 3200 сотрудников обслуживают клиентов в Европе, Соединенных Штатах и Азии. Deutsche Börse имеет представительства в Германии, Люксембурге, Швейцарии, Чешской Республике и Испании, а также представительства в Пекине, Лондоне, Париже, Чикаго, Нью-Йорке, Гонконге и Дубае. ФВБ Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurter Wertpapierbörse) является одним из крупнейших в мире торговых центров ценными бумагами. Занимая около 90% оборота, она является крупнейшей из немецких фондовых бирж. Deutsche Börse AG управляет Франкфуртской фондовой биржей. Deutsche Börse является владельцем Clearstream, клиринговой палаты, базирующейся в Люксембурге. Несмотря на пандемию COVID-19, Deutsche Börse смогла увеличить свой оборот на 15%, а чистый доход на 9% в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Кроме того, штат сотрудников Deutsche Börse увеличился на 463 человека в 2020 году.

Слияния и поглощения

3 мая 2000 года было объявлено о планируемом слиянии Лондонской фондовой биржи и Deutsche Börse, однако сделка не состоялась. В 2001 году Deutsche Börse вновь предприняла попытку слияния с Лондонской фондовой биржей, а в конце 2004 года сделала предложение о поглощении, оба из которых были отклонены LSE. После того как в 2005 году генеральный директор Вернер Зайферт был вынужден уйти в отставку под давлением основных акционеров, Deutsche Börse изменила свои планы и начала углубленные переговоры о слиянии с Euronext, что могло привести к созданию крупнейшего в Европе холдинга фондовых бирж. В 2006 году Нью-Йоркская фондовая биржа обошла Deutsche Börse в борьбе за Euronext. С 2007 года Deutsche Börse совместно с SIX Swiss Exchange управляет совместным предприятием Scoach, предоставляющим европейскую платформу для торговли деривативами. В июле 2015 года Deutsche Börse приобрела компанию 360T за 725 миллионов евро, а также выкупила у SIX Group 100% акций совместного предприятия STOXX AG за 650 миллионов швейцарских франков. 16 сентября 2019 года Deutsche Börse объявила о приобретении Axioma Inc., которая была объединена с STOXX и DAX для создания компании Qontigo. В рамках этой сделки Deutsche Börse заключила стратегическое партнерство с глобальной инвестиционной компанией General Atlantic. В марте 2022 года Deutsche Börse объявила о приобретении 100% компании Kneip, люксембургского поставщика данных по инвестиционным фондам. В апреле 2023 года Deutsche Börse договорилась о покупке датской компании SimCorp, специализирующейся на программном обеспечении для управления инвестициями. В августе 2023 года Deutsche Börse объявила о приобретении люксембургской компании FundsDLT, специализирующейся на технологии распределенного реестра.

Попытка слияния NYSE Euronext

7 декабря 2008 года Deutsche Börse опровергла слухи о возможном объединении с NYSE Euronext (компания, образованная в результате слияния NYSE и Euronext) для создания ведущей в мире фондовой биржи. Несмотря на заявления компании о продолжении работы над этим вопросом, 8 декабря 2008 года было сообщено о прекращении переговоров, начавшихся 25 ноября 2008 года, без достижения результата из-за разногласий в оценке стоимости компании. Deutsche Börse также рассматривала возможность приобретения в 2009 году. 9 февраля 2011 года появились сообщения о том, что NYSE Euronext и Deutsche Börse находятся на продвинутой стадии переговоров о слиянии на акционерной основе. Deutsche Börse вела переговоры о покупке NYSE Euronext, что должно было создать крупнейшую в мире торговую площадку. После появления этой новости акции обеих компаний были временно приостановлены из-за риска значительных ценовых колебаний и необходимости уточнения деталей сделки. В случае успешного завершения сделки, новая компания стала бы крупнейшим в мире оператором фондовых бирж с рыночной капитализацией зарегистрированных компаний в размере 15 триллионов долларов США, из которых 13,39 триллиона долларов США приходится на значительно более крупную NYSE Euronext, которая примерно в шесть раз превышает Deutsche Börse по размеру. Президент и заместитель генерального директора NYSE Euronext Доминик Серутти занял бы должность президента новой компании и руководителя коммерческого и внутреннего технологического направления. Роланд Беллегард, также представляющий NYSE Euronext, стал бы руководителем европейского рынка акций. Новая компания потенциально могла бы сэкономить 300 миллионов евро (410 миллионов долларов США). Однако слияние подлежало бы проверке в Соединенных Штатах и Европейском Союзе в связи с опасениями по поводу возможного создания "де-факто монополии". Акционеры NYSE Euronext одобрили сделку с Deutsche Börse по обмену акциями 7 июля 2011 года, а акционеры Deutsche Börse приняли сделку к 15 июля 2011 года. 22 декабря 2011 года Deutsche Börse получила одобрение антимонопольных органов США на покупку NYSE Euronext при условии, что дочерняя компания Deutsche Börse, Международная биржа ценных бумаг (International Securities Exchange), продаст свою 31,5% долю в Direct Edge. NYSE Euronext и Deutsche Börse AG перенесли срок завершения слияния на 31 марта 2012 года, поскольку операторы бирж пытаются убедить европейских регуляторов одобрить сделку. Европейская комиссия заблокировала слияние 1 февраля 2012 года, сославшись на то, что объединенная компания получила бы почти монопольное положение. Данная мера, предпринятая ЕК, стала четвертой блокировкой слияний за последнее десятилетие. Комиссия отклонила сделку по антимонопольным соображениям, заявив, что объединенные компании будут доминировать на европейском рынке внебиржевой торговли производными финансовыми инструментами, занимая приблизительно 93% рынка. "Это черный день для Европы и ее глобальной конкурентоспособности на финансовых рынках", – заявил бывший генеральный директор Deutsche Börse Рето Франциони. Председатель NYSE Euronext Ян Михель Гесселс отметил: "Хотя мы разочарованы и категорически не согласны с решением ЕС, которое основано на принципиально ином понимании рынка деривативов, сейчас настало время двигаться дальше".

On 7 December 2008, Deutsche Börse rebuffed rumors that it might join with NYSE Euronext (the company formed as a result of the merger of NYSE and Euronext) to create the world's leading stock exchange. While the company claims that it pursued the matter, on 8 December 2008, it reported that talks which began on 25 November 2008, were closed without any result due to differences in valuation of the company. Deutsche Börse had also considered the acquisition again in 2009. On 9 February 2011, reports suggested that NYSE Euronext and Deutsche Börse were in advanced talks about an all stock merger. Deutsche Börse was in advanced talks to buy NYSE Euronext in a deal that would create the world's largest trading powerhouse. The shares of both companies were temporarily frozen on the news due to the risk of large price movements and clarifications of the deal. A successful deal would see the new company becoming the world's largest stock exchange operator with a market capitalisation of listed companies equal to US$15 trillion, US$13.39 trillion of which is part of the much larger NYSE Euronext, which is approximately six times the size of Deutsche Börse. President and deputy CEO of NYSE Euronext Dominique Cerutti would become the new company's president and head of commercial and internal technology. Roland Bellegarde, also of NYSE Euronext, would become the head of European cash equities. The new company would potentially have €300 million (US$410 million) in cost savings. However, the merger would be subject to review in both the United States and European Union under concerns it could create a "de facto monopoly". NYSE Euronext shareholders approved the Deutsche Börse's all stock deal on 7 July 2011, and Deutsche Börse shareholders had accepted the deal by 15 July 2011. On 22 December 2011, Deutsche Boerse won U. S. antitrust approval to buy NYSE Euronext, on the condition that a Deutsche Börse subsidiary, the International Securities Exchange, divest its 31.5% interest in Direct Edge. NYSE Euronext and Deutsche Boerse AG delayed the deadline for completing their merger until 31 March 2012, as the exchange operators try to persuade European regulators to approve the deal. The European Commission blocked the merger on 1 February 2012, citing the fact that the merged company would have a near monopoly. This measure taken by the EC is the fourth blocking in over a decade. The commission rejected the merger on antitrust grounds, saying the combined businesses would dominate Europe's on exchange derivatives trading with an estimated 93% market share. "This is a black day for Europe and its global competitiveness on financial markets", said former Deutsche Börse chief executive Reto Francioni. NYSE Euronext chairman Jan Michiel Hessels said: "While we are disappointed and strongly disagree with the EU decision, which is based on a fundamentally different understanding of the derivatives market, it is now time to move on".

Неудачное слияние с London Stock Exchange Group

В марте 2016 года компания объявила о достижении соглашения с London Stock Exchange Group о слиянии. Компании должны были быть объединены под новой холдинговой компанией с временным названием UK TopCo, сохранив при этом штаб-квартиры в Лондоне и Франкфурте. Сделка требовала одобрения регуляторов в Европейском союзе, США и России. Лондонская фондовая биржа заявила, что российское одобрение необходимо, поскольку она владеет Exactpro, компанией с офисами в России, специализирующейся на обеспечении качества для бирж и финансовых организаций. 28 сентября 2016 года Европейская комиссия начала углубленное расследование предполагаемого слияния Deutsche Börse/LSEG. Европейская комиссия отложила принятие решения по сделке на 15 рабочих дней – до 6 марта 2017 года. LSEG планировала выделить французскую часть своего подразделения LCH SA, чтобы смягчить опасения ЕС относительно сделки, хотя компании официально не предлагали Комиссии каких-либо уступок. В феврале 2017 года Комиссия потребовала от сторон обязательств по продаже контрольного пакета акций LSEG в платформе торговли государственными облигациями с фиксированным доходом MTS S.p.A. LSEG заявила, что не будет продавать MTS в Италии для разрешения антимонопольных проблем. Планируемое слияние двух бирж, которое оценивалось как создание крупнейшей биржи в Европе, впоследствии было названо "под угрозой" The Wall Street Journal. Попытка слияния была заблокирована регулятором конкуренции ЕС 29 марта 2017 года, который заявил, что "расследование Комиссии показало, что слияние привело бы к фактической монополии на рынках клиринга инструментов с фиксированным доходом".

Недавние

В октябре 2017 года ряд акционеров потребовали отставки председателя правления. 16 ноября 2017 года Теодор Ваймер был назначен новым генеральным директором Deutsche Börse AG, вступив в должность в январе 2018 года.

Коллекция произведений искусства

Deutsche Börse Group является крупным спонсором современной фотографии. В 1999 году группа основала художественную коллекцию Deutsche Börse, насчитывающую сегодня более 900 работ, преимущественно большого формата, около 90 международных художников. В 2005 году биржа стала спонсором ежегодно присуждаемой премии Deutsche Börse Photography Prize, организованной лондонской Photographers' Gallery, которая была учреждена галереей в 1996 году с целью поддержки лучших работ современных фотографов.

Благотворительность

Deutsche Börse Group принимала участие и выступала спонсором множества мероприятий, в том числе ежегодного футбольного турнира Futures For Kids (проведенного в Лондонских Доклендсах, Англия). Мероприятие собрало 2,6 миллиона фунтов стерлингов в пользу благотворительных организаций и привлекло такие компании, как Marex Spectron, Trading Technologies, Futex, Oak Futures и Лондонская металлическая биржа.