Хесус Уэрта де Сото: Испанский экономист Австрийской школы

Введение

Испанский экономист австрийской школы (род. 1956)

Хесус Уэрта де Сото Бальестер (род. 23 декабря 1956) – испанский экономист австрийской школы. Он является профессором кафедры прикладной экономики в Университете короля Хуана Карлоса в Мадриде, Испания, и старшим научным сотрудником Института Мизеса.

Образование и карьера

В 1978 году Хуерта де Сото получил степень бакалавра экономики, а в 1992 году – степень доктора философии в области экономики в Университете Комплутенсе. Степень магистра в области актуарной науки он получил в Стэнфордском университете в 1985 году. В 2000 году он стал полным профессором политэкономии в Университете короля Хуана Карлоса в Мадриде. С 2007 года он является директором магистерской программы «Экономика австрийской школы» (Master Economía de la Escuela Austríaca) в Университете Рей Хуана Карлоса. Хуерта де Сото был редактором семи томов испанской версии «Сборника сочинений Ф. А. Хайека», издаваемого University of Chicago Press. В этой роли он отвечал за составление библиографии, написание сносок и введений, а также за подбор переводчиков. Он является членом редакционной коллегии журнала New Perspectives on Political Economy и входит в консультативный редакционный совет журнала Journal of Markets and Morality. Хуерта де Сото – старший научный сотрудник Института Мизеса и входит в редакционный совет его ежеквартального журнала «Австрийская экономика». Ранее он был членом попечительского совета Мадридского института передовых исследований (IMDEA) в области социальных наук, а также вице-президентом и директором Общества Мон Пелерин с 2000 по 2004 год.

Общая теория равновесия

Экономист Лиланд Б. Йегер привел Хуерту де Сото в качестве примера неприятия в экономической науке. Йегер утверждает, что Сото критикует общую теорию равновесия, ссылаясь на фрагмент, в котором Сото называет анализ ценового равновесия "вредным", определяя его как "пересечение таинственных кривых или функций, не имеющих реального существования даже в сознании участников".

Австрийский экономический цикл и банковское дело с полным резервом

Хуерта де Сото выступает за банковскую систему полного резервирования, в которой 100%-е нормативы резервирования для банков исключили бы какое-либо расширение кредита. В 2006 году Хуерта де Сото написал 876-страничную книгу на эту тему, опубликованную на английском языке Институтом Мизеса под названием Money, Bank Credit, and Economic Cycles. Сэмюэл Грегг, рецензируя книгу, отметил, что "огромный объем этого текста потребует от читателей значительного времени и концентрации, чтобы полностью усвоить содержащиеся в ней идеи. Безусловно, в различных местах присутствует определенная степень повторения. Однако это, скорее, отражает стремление Де Сото продемонстрировать, что моральные, юридические и экономические аспекты денег, кредита и банковского дела нельзя искусственно разделять друг от друга, рискуя утратить глубокое понимание предмета". В журнале "Новые перспективы политической экономии" Людвиг ван ден Хауве предположил, что "даже если сейчас сложно точно оценить влияние книги на экономическую науку в целом, несомненно, она обречена стать классикой как благодаря затронутым темам, так и благодаря манере их освещения: всесторонне и авторитетно". В рецензии Ларри Дж. Секреста на книгу Хуэрты де Сото, также опубликованной Институтом Мизеса, утверждалось, что автор попытался предоставить "окончательное и решающее доказательство" несовместимости частичного резервирования с правами частной собственности, моралью и стабильной экономикой. Секрест писал, что, хотя Хуерта де Сото представил скрупулезное исследование юридической теории, истории банковского дела, экономических циклов и средневековой теологической доктрины, значительная часть этого не относится к основному тезису книги. Секрест заключает: "Прежде всего, Хуерта де Сото даже не рассматривает возможность того, что клиенты банков могли быть вполне готовы принять на себя определенный риск в обмен на преимущества, которые не могут предоставить банки с 100%-м резервированием", и полагает, что "любое отклонение от 100%-го резервирования автоматически расценивается как свидетельство злоупотреблений со стороны банкиров, даже при отсутствии четких данных о деталях договорных отношений, согласованных с вкладчиками". В своей главе "Попытки юридического оправдания частичного резервирования" Хуерта де Сото рассматривает возможность "того, что определенная группа клиентов банка (или, для целей аргументации, все они) заключает договор о вкладе, осознавая и полностью принимая, что банки будут инвестировать (или кредитовать и т. д.) значительную часть вложенных ими средств". В этом случае, утверждает Хуерта де Сото, "предполагаемое разрешение со стороны вкладчиков не имеет юридической силы", поскольку немногие неспециалисты понимают нестабильность, присущую системе частичного резервирования: они полагают, что их вклад гарантирован, что Хуерта де Сото считает (почти повсеместным) заблуждением. В качестве доказательства истинных желаний вкладчиков он приводит беспорядки, вспыхнувшие, когда банки приостановили выплаты во время Великой депрессии в Аргентине в 1998–2002 годах.

Huerta de Soto advocates full reserve banking, a system in which 100% reserve requirements for banks would prevent any expansion of credit. In 2006, Huerta de Soto wrote an 876 page book on the subject, published in English by the Mises Institute as Money, Bank Credit, and Economic Cycles. Samuel Gregg reviewed the book writing that "[t]he sheer length of this text will demand much time and concentration of readers wishing to fully absorb its insights. Certainly there is an element of repetition at different points. This tends, however, to reflect De Soto's determination to demonstrate that the moral, legal, and economic dimensions of money, credit, and banking cannot be artificially separated from each other without risking the loss of a sound understanding of the subject." In the journal New Perspectives on Political Economy, Ludwig van den Hauwe suggested that "[e]ven if it may be difficult at this time to gauge in any precise manner the effect the book will have on the economics profession at large, there can be no doubt the book is destined to become a classic, both by virtue of the subject matters that are treated and in virtue of the manner in which they are treated: thoroughly and authoritatively." Larry J. Sechrest's review of Huerta de Soto's book, also published by the Mises Institute, stated that the author attempted to provide "final and decisive proof" that fractional reserve banking is incompatible with private property rights, morality, and a stable economy. Sechrest wrote that although Huerta de Soto presented a painstaking investigation of legal theory, banking history, business cycles, and medieval theological doctrine, a great deal of it is irrelevant to the book's thesis. Sechrest concludes "Above all, Huerta de Soto refuses to even consider the possibility that banks' customers may have been quite willing to face some risk exposure in exchange for the benefits 100 percent reserve banks are unable to provide" and believes that "any departure from 100 percent reserve banking is automatically taken to be evidence of malfeasance by bankers, even when there is no clear data on the details of the contractual relations negotiated by depositors." In his chapter on "Attempts to Legally Justify Fractional Reserve Banking", Huerta de Soto considers the possibility "that a certain group of bank customers (or for the sake of argument, all of them) enter into a deposit contract aware and fully accepting that banks will invest (or loan, etc.) a large portion of the money they deposit". In this case, argues Huerta de Soto, "the supposed authorization from the depositors lacks legal validity" because few lay persons understand the instability inherent in fractional reserve banking: they believe their deposit is guaranteed, which Huerta de Soto considers a (near universal) misconception. As evidence of the true wishes of depositors, he cites the riots that resulted when banks suspended payments during the 1998–2002 Argentine great depression.

Деньги и банковская деятельность

Андре Azevedo Alves и Jose Moreira утверждают, что Хуерта де Сото представил "наиболее полное и интегрированное исследование теорий банковского дела" Саламанкской школы.

Прием

В обзоре для журнала "Обзор австрийской экономики" Института Мизеса, ассоциированный научный сотрудник Института Лиланд Б. Йегер назвал эту книгу "наиболее полным и всесторонним изложением австрийских идей о банковском деле и деловом цикле". Старший научный сотрудник Института Мизеса и бывший член Палаты представителей США Рон Пол поддержал точку зрения Хуэрты де Сото о том, что банковское кредитование с частичным резервированием является причиной финансовой нестабильности. В обзоре Института экономических дел "Теория динамической эффективности" была названа "[важным] новым сборником в области австрийской экономики", а сам Хуэрта де Сото – "выдающимся испанским ученым".

Журналы

Список статей, опубликованных на испанском, английском и других языках, можно найти на сайте Huerta de Soto. «Критический анализ центральных банков и банковского дела, свободного от частичного резервирования, с точки зрения австрийской школы». The Review of Austrian Economics (Kluwer Academic Publishers) 8 (2):25–38. 1995. «Новый взгляд на предысторию теории банковского дела и Саламанкской школы». The Review of Austrian Economics 9 (2): 59–81. 1996. «Продолжающийся методологический спор австрийской школы». Journal des Économistes et des Études Humaines. 8 (1):75–113. 1998. «Предполагаемая история и за её пределами». Humane Studies Review. 6 (2):10. Зима 1998–1999. «Критическое замечание о банковском деле, свободном от частичного резервирования». Quarterly Journal of Austrian Economics. 1 (4):25–49. Зима 1998. «Этика капитализма». Journal of Markets & Morality, (Acton Institute) 2 (2):150–163. 1999. «Лучшая проверка экономиста по мнению Хайека». Procesos de Mercado: Revista Europea de Economía Política. I (2):121–124. 2004.