АНКАП: Альтернативная валютная система на основе сырьевых товаров.
ANCAP (commodity standard)
АНКАП: альтернативная валюта, основанная на товарах (аммиачная селитра, медь и др.). Предложена экономистом Робертом Холлом в 1982 году как товарный стандарт.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Альтернативная валютная система
Alternative currency system
ANCAP – это альтернативная валютная система, использующая нитрат аммония, медь, алюминий и фанеру в качестве единиц обмена. Система была впервые предложена в 1982 году экономистом Робертом Холлом. ANCAP является примером товарного стандарта.
ANCAP is an alternative currency system that uses ammonium nitrate, copper, aluminium and plywood as the units of exchange. The system was first proposed in 1982 by the economist Robert Hall. ANCAP is an example of a commodity standard.
Основные положения товарного стандарта
Чтобы понять уникальность предложения ANCAP, необходимо понимать историю денежной системы в Соединенных Штатах, которая в настоящее время функционирует по принципу фиатных денег. При такой системе стоимость валюты определяется федеральным правительством. Недавно американская денежная система основывалась на товарном стандарте, при котором стоимость валюты зависела от фиксированного обменного курса между деньгами и одним товаром или набором товаров. На протяжении значительной части американской истории стоимость доллара была привязана к золоту. Цена унции золота устанавливалась в определенном количестве долларов, а стоимость остальных товаров в экономике определялась относительно стоимости золота.
In order to understand the uniqueness behind the ANCAP proposal, one must understand the history of the monetary system in the United States, which currently operates under a fiat currency standard. In such a standard, the value of currency is set by the federal government. Not long ago, America's monetary system was built on a commodity standard, where the value of currency depended on a fixed exchange rate between money and a single good or a basket of goods. For a significant portion of American history, the value of the dollar was linked to gold. The price of an ounce of gold was set at a specific dollar amount, and the remaining goods in the economy were set relative to the value of gold.
Проблемы товарного стандарта
Экономисты отмечают различные проблемы и преимущества, связанные с товарным стандартом. Потенциальная проблема возникает, когда цена якорного товара (или товаров) регулярно колеблется. Поскольку цены на все остальные товары в экономике определяются ценой якорного товара, они корректируются в соответствии с колебаниями цены якорного товара. Например, рассмотрим экономику, функционирующую по товарному стандарту, где бензин является якорным товаром. Цены на бензине, отображаемые на знаках АЗС, колеблются ежедневно. В таком сценарии цены на все остальные товары также корректируются ежедневно. Постоянные изменения цен были бы неудобны для потребителей, которые естественным образом стремятся к стабильности цен. Чтобы избежать этой проблемы, можно выбрать якорный товар с устойчивой ценой или корзину товаров, цена которой остается стабильной в течение длительного периода времени. Остаётся под вопросом, действительно ли экономика при товарном стандарте будет иметь меньшую инфляцию, чем при системе фиатных денег. Это связано с тем, что товарное обеспечение фиатной валюты может быть переопределено правительством в любой момент. То есть, правительство получит возможность спровоцировать инфляцию, просто повысив долларовую цену товарной базы. Такой шаг окажет тот же эффект, что и увеличение количества долларов в денежной массе.
Economists have noted various problems and benefits associated with a commodity standard. A potential problem arises when the price of the anchor good (or goods) regularly fluctuates. Since the prices of all other goods in the economy are determined by the price of the anchor good(s), they adjust to price fluctuations of the anchor good. Take for example an economy operating under a commodity standard where gasoline is the anchor good. Gas station signs show that the price of gasoline fluctuates on a daily basis. In such a scenario, the prices of every other good are adjusted on a daily basis. Facing daily changes in prices would be a nuisance for consumers, whose natural desire is to see stable prices. A way to avoid this problem is to select an anchor good whose price does not fluctuate, or to choose a basket of goods whose price remains stable over long periods of time. It is questionable whether an economy under a commodity standard would indeed have less inflation than under a fiat currency system. The reason for this is that the commodity content of a fiat currency can be redefined by the government at any time. That is, the government would have the power to create inflation simply by raising the dollar price of the commodity base(s). Such an act would have the same effect as increasing the amount of dollars in the monetary base.
Подробности ANCAP
В 1982 году издательство Чикагского университета опубликовало идею Роберта Холла об ANCAP как альтернативу золотому стандарту. ANCAP основан на взвешенном среднем четырех товаров: нитрат аммония, медь, алюминий и фанера (или ANCAP как аббревиатура). Холл выбрал эти четыре товара (которые он называет «ресурсными единицами») из списка, включавшего также пшеницу, сахар, мазут, соевое масло, олово, цинк, нейлон, хлопок, латекс и ртуть. Одна единица ANCAP состояла бы из нитрата аммония на 33 цента, меди на 12 центов, алюминия на 36 центов и фанеры на 19 центов (все цены указаны в ценах 1967 года). В своем предложении Холл выражает свою позицию против идеи о том, что правительство должно хранить резервы в рамках какого-либо товарного стандарта. Он утверждает, что предоставление правительству возможности манипулировать рынком подорвет антиинфляционную цель товарного стандарта. Это утверждение Холла допускает использование более широкого спектра товаров в качестве корзины. Например, если правительство захочет создать резервы определенного товара, оно вряд ли выберет фанеру из-за ее объема (по сравнению с золотом, которое представляет собой относительно концентрированное богатство) и потенциальной деградации. Холл утверждает, что любой товар может служить основой, если он (1) достаточно однороден и (2) легко измеряем. Однако он считал, что ANCAP был особенно удачным выбором, поскольку индекс хорошо соответствовал индексу потребительских цен с послевоенного периода до 1982 года, когда он представил эту идею. Холл утверждает, что одной из возможных целей товарного стандарта является стабилизация стоимости жизни (попытка стабилизировать все цены, вероятно, нереалистична). Для этого в качестве основы следует выбирать товары, стоимость которых меняется в соответствии с изменениями стоимости жизни.
In 1982, the University of Chicago Press published Robert Hall's idea of ANCAP as an alternative to the gold standard. ANCAP is based on a weighted average of four commodities ammonium nitrate, copper, aluminium and plywood (or ANCAP as an abbreviation). Hall chose the four commodities (which he calls "resource units") from a list also containing wheat, sugar, heating oil, soybean oil, tin, zinc, nylon, cotton, latex, and mercury. One unit of ANCAP would consist of 33 cents' worth of ammonium nitrate, 12 cents' worth of copper, 36 cents' worth of aluminium, and 19 cents' worth of plywood (all prices are in 1967 values). In his proposal, Hall states his position against the idea of a government holding reserves under any type of a commodity standard. He argues that by allowing the government to manipulate the market, the anti inflationary purpose of the commodity standard would be invalidated. This statement by Hall allows for a wider variation in commodities to be used as the bundle. For example, if the government wanted to hold reserves of a certain commodity, it would certainly not choose plywood because of the size (compared to gold, which has relatively concentrated wealth) and potential deterioration. Hall argues that any commodity can serve as the base as long as it is (1) sufficiently homogeneous and (2) easily measured. However, he claimed that ANCAP was a particularly good choice because the index followed the Consumer Price Index very well from the postwar era up until the year he published the idea, 1982. Hall claims that one possible goal of a commodity standard is to stabilize the cost of living (trying to stabilize all prices is likely unrealistic). To do this, commodities whose value changes in accordance with changes in the cost of living should be chosen as the base.