Введение
Рассасывание сбережений – это отрицательная экономия. Если расходы превышают располагаемый доход, происходит рассасывание сбережений. Эти расходы финансируются за счет уже накопленных сбережений, таких как деньги на сберегательном счете, или за счет заимствований. Рассасывание сбережений домохозяйств, следовательно, соответствует абсолютному уменьшению их финансовых вложений. Обычно рассасывание сбережений начинается после выхода на пенсию, когда человек начинает тратить накопленные за жизнь средства. Существуют и другие причины для рассасывания сбережений, такие как крупные покупки, значимые события и непредвиденные обстоятельства. На макроуровне правительства также могут столкнуться с ситуацией, когда они начинают тратить накопленные средства.
Почему люди экономят
Сбережения – это когда человек, получающий доход, откладывает определенную часть этого дохода (на сберегательный счет) и постепенно накапливает денежную сумму на основе этих сбережений. Люди обычно сберегают деньги по определенным причинам, таким как:
1 Emergencies are those unexpected emerging events that might happen in a persons life and that might need a certain amount of money in order for it to be satisfied/solved (such as a health emergency, unexpected damage in some equipment, etc ). In such cases, having financial security can help reduces the chances of borrowing money or taking loans. 2 Kids education is one of the most crucial choices on an households future, therefore parents usually worry about their kids educations and are always willing save money for the increasing educational fees, or potential improvement in the degree obtained. 4 Big purchases like cars, house, or equipments wouldn’t be easily to be bought without any saved amount as sometimes they might constitute of more than 1.5 times of the monthly salary. Buying big purchases fills the satisfaction of the buyer depending on his/her preferences and willingness, leading to an improved well being situation. 5 Accumulating wealth or increasing the cash reserves also help invest some money at the bank where the investor would be getting a certain interest rate on his/her saving account. Once an individual starts deducting a certain amount of money for any of these purposes, in addition to daily expenses, here starts the dissaving process.
1. Непредвиденные обстоятельства – это неожиданные события, которые могут произойти в жизни человека и потребовать определенных денежных средств для их разрешения (например, проблемы со здоровьем, неожиданная поломка оборудования и т.п.). В таких случаях финансовая подушка безопасности может помочь избежать необходимости брать кредиты или занимать деньги.
1 Emergencies are those unexpected emerging events that might happen in a persons life and that might need a certain amount of money in order for it to be satisfied/solved (such as a health emergency, unexpected damage in some equipment, etc ). In such cases, having financial security can help reduces the chances of borrowing money or taking loans. 2 Kids education is one of the most crucial choices on an households future, therefore parents usually worry about their kids educations and are always willing save money for the increasing educational fees, or potential improvement in the degree obtained. 4 Big purchases like cars, house, or equipments wouldn’t be easily to be bought without any saved amount as sometimes they might constitute of more than 1.5 times of the monthly salary. Buying big purchases fills the satisfaction of the buyer depending on his/her preferences and willingness, leading to an improved well being situation. 5 Accumulating wealth or increasing the cash reserves also help invest some money at the bank where the investor would be getting a certain interest rate on his/her saving account. Once an individual starts deducting a certain amount of money for any of these purposes, in addition to daily expenses, here starts the dissaving process.
2. Образование детей – один из важнейших факторов, определяющих будущее семьи, поэтому родители обычно заботятся об образовании своих детей и готовы откладывать деньги на оплату обучения и возможные улучшения в уровне образования.
1 Emergencies are those unexpected emerging events that might happen in a persons life and that might need a certain amount of money in order for it to be satisfied/solved (such as a health emergency, unexpected damage in some equipment, etc ). In such cases, having financial security can help reduces the chances of borrowing money or taking loans. 2 Kids education is one of the most crucial choices on an households future, therefore parents usually worry about their kids educations and are always willing save money for the increasing educational fees, or potential improvement in the degree obtained. 4 Big purchases like cars, house, or equipments wouldn’t be easily to be bought without any saved amount as sometimes they might constitute of more than 1.5 times of the monthly salary. Buying big purchases fills the satisfaction of the buyer depending on his/her preferences and willingness, leading to an improved well being situation. 5 Accumulating wealth or increasing the cash reserves also help invest some money at the bank where the investor would be getting a certain interest rate on his/her saving account. Once an individual starts deducting a certain amount of money for any of these purposes, in addition to daily expenses, here starts the dissaving process.
3. Крупные покупки, такие как автомобиль, дом или оборудование, сложно совершить без накоплений, поскольку их стоимость иногда может превышать 1,5 месячных зарплаты. Совершение крупных покупок приносит удовлетворение покупателю в соответствии с его предпочтениями и желаниями, что способствует улучшению благосостояния.
1 Emergencies are those unexpected emerging events that might happen in a persons life and that might need a certain amount of money in order for it to be satisfied/solved (such as a health emergency, unexpected damage in some equipment, etc ). In such cases, having financial security can help reduces the chances of borrowing money or taking loans. 2 Kids education is one of the most crucial choices on an households future, therefore parents usually worry about their kids educations and are always willing save money for the increasing educational fees, or potential improvement in the degree obtained. 4 Big purchases like cars, house, or equipments wouldn’t be easily to be bought without any saved amount as sometimes they might constitute of more than 1.5 times of the monthly salary. Buying big purchases fills the satisfaction of the buyer depending on his/her preferences and willingness, leading to an improved well being situation. 5 Accumulating wealth or increasing the cash reserves also help invest some money at the bank where the investor would be getting a certain interest rate on his/her saving account. Once an individual starts deducting a certain amount of money for any of these purposes, in addition to daily expenses, here starts the dissaving process.
4. Накопление капитала или увеличение денежных резервов также позволяет инвестировать средства в банк, где вкладчик получает определенный процент на свой сберегательный счет. Как только человек начинает регулярно откладывать определенную сумму денег на одну из этих целей, помимо повседневных расходов, начинается процесс расходования сбережений.
1 Emergencies are those unexpected emerging events that might happen in a persons life and that might need a certain amount of money in order for it to be satisfied/solved (such as a health emergency, unexpected damage in some equipment, etc ). In such cases, having financial security can help reduces the chances of borrowing money or taking loans. 2 Kids education is one of the most crucial choices on an households future, therefore parents usually worry about their kids educations and are always willing save money for the increasing educational fees, or potential improvement in the degree obtained. 4 Big purchases like cars, house, or equipments wouldn’t be easily to be bought without any saved amount as sometimes they might constitute of more than 1.5 times of the monthly salary. Buying big purchases fills the satisfaction of the buyer depending on his/her preferences and willingness, leading to an improved well being situation. 5 Accumulating wealth or increasing the cash reserves also help invest some money at the bank where the investor would be getting a certain interest rate on his/her saving account. Once an individual starts deducting a certain amount of money for any of these purposes, in addition to daily expenses, here starts the dissaving process.
Почему люди не спасают
Есть много причин, по которым люди расходуют сбережения. Первая заключается в том, что человек накапливает сбережения с целью их использования после выхода на пенсию. Этот тип расходования сбережений является преднамеренным и добровольным и требует планирования того, сколько сберегать и расходовать, чтобы не исчерпать свои накопления. Другая причина – это непредвиденные обстоятельства, например, внезапная потеря работы или неотложная медицинская необходимость, которые вынуждают тратить больше, чем зарабатываешь. В этом случае человек сначала использует свои личные сбережения, а затем, возможно, вынужден брать кредиты для покрытия расходов. Третья причина – отсутствие финансовой грамотности и жизнь не по средствам. Эти люди финансируют свои расходы за счет кредитов и наиболее уязвимы к потрясениям, которые могут привести к личному банкротству. Запрос на кредит также можно рассматривать как преждевременное расходование сбережений. Действительно, домохозяйство, берущее потребительский кредит на приобретение товара, берет на себя обязательство погасить кредит и проценты из будущих доходов, что уменьшает его будущие сбережения. Расходование сбережений было отмечено как типичная реакция на дефицит у домохозяйств с нормальными доходами и расходами во время депрессии 1930-х годов. Хотя это явление редко встречается на коллективном уровне, оно довольно распространено на индивидуальном уровне, поскольку сбережения предназначены для будущих потребительских расходов. Массовое расходование сбережений на коллективном уровне негативно скажется на экономике страны, поскольку оно используется для финансирования. Отсутствие сбережений практически исключит возможность финансирования новых инвестиций и, следовательно, потенциального роста. Коллективное расходование сбережений будет иметь еще более серьезные последствия, поскольку сокращение объема инвестиций приведет к падению котировок финансовых ценных бумаг (акций и облигаций) и может привести к банкротству банков и систем привлечения сбережений из-за кризиса ликвидности. Массовое расходование сбережений на потребление также может привести к инфляционным рискам, если производство потребительских товаров недостаточно для удовлетворения возросшего спроса.
Подход к решению о накоплении и выводе из накопления по жизненному циклу
Люди с самым низким доходом, как правило, мало сберегают во время работы, что приводит к небольшому дефициту средств после выхода на пенсию. Даже если им удается скопить некоторую сумму денег в течение трудовой жизни, этих сбережений хватит лишь на несколько месяцев. (Низкие сбережения, низкий дефицит средств).
Highest tier people with the highest income are considered to have high amount of savings, which in contract, they tend to dissave less. Such dissavings happen when they face health diseases, or when they have to pay some long term expenses. (High savings, low dissavings)
Middle tier people who have middle income, they show some aspects of savings and dissavings during their life cycle, specially when we think about pensions and health shocks or diseases we can see that medium income people try to save as much as they can during their life cycle, and once they face a health shock or when they start getting less pension, a significant drop in the saving account can be noticed, which means an increase in the dissavings.
Люди с самым высоким доходом, напротив, имеют значительные сбережения и склонны меньше их расходовать. Расходование сбережений происходит, как правило, при возникновении проблем со здоровьем или необходимости оплачивать долгосрочные расходы. (Высокие сбережения, низкий дефицит средств).
Highest tier people with the highest income are considered to have high amount of savings, which in contract, they tend to dissave less. Such dissavings happen when they face health diseases, or when they have to pay some long term expenses. (High savings, low dissavings)
Middle tier people who have middle income, they show some aspects of savings and dissavings during their life cycle, specially when we think about pensions and health shocks or diseases we can see that medium income people try to save as much as they can during their life cycle, and once they face a health shock or when they start getting less pension, a significant drop in the saving account can be noticed, which means an increase in the dissavings.
Люди со средним доходом демонстрируют сочетание сбережений и расходования средств на протяжении жизни, особенно в связи с выплатой пенсий и проблемами со здоровьем. Люди со средним доходом стараются сберечь как можно больше в течение трудовой жизни, но при возникновении проблем со здоровьем или снижении размера пенсии наблюдается значительное уменьшение сбережений, то есть увеличение дефицита средств.
Highest tier people with the highest income are considered to have high amount of savings, which in contract, they tend to dissave less. Such dissavings happen when they face health diseases, or when they have to pay some long term expenses. (High savings, low dissavings)
Middle tier people who have middle income, they show some aspects of savings and dissavings during their life cycle, specially when we think about pensions and health shocks or diseases we can see that medium income people try to save as much as they can during their life cycle, and once they face a health shock or when they start getting less pension, a significant drop in the saving account can be noticed, which means an increase in the dissavings.
Инфляция и сбережения
Другая причина снижения сбережений заключается в том, что, если человек ожидает роста инфляции, он будет склонен тратить больше из имеющихся сбережений, поскольку предполагает, что покупательная способность денег уменьшится.
Выход на пенсию
Люди в возрасте 20 лет, когда они начинают работать и получать доход, их кривая дохода начинает превышать линию потребления, что является моментом, когда они начинают откладывать деньги. До достижения пенсионного возраста, то есть 65 лет, их кривая дохода начинает отставать от кривой потребления, и начинается расходование сбережений; это происходит в основном тогда, когда пожилой человек начинает использовать свои накопления для повседневных расходов и других непредвиденных обстоятельств.
Сбережения правительств
Дефицит сбережений может возникать и на макроэкономическом уровне, когда правительство тратит все накопленные сбережения и доступные средства, особенно в случае стихийных бедствий, таких как землетрясения, лесные пожары или ураганы. Другими причинами могут быть гражданские беспорядки, гиперинфляция или война.
Соответствующие исследования
Хаяши, Андо и Феррис исследовали, склонны ли пожилые люди к сбережениям или, наоборот, к растратам, и обнаружили, что в США семьи после выхода на пенсию в среднем расходуют около трети своего максимального богатства к моменту смерти, оставляя остальное (в основном недвижимость) в качестве наследства. В отличие от этого, они выяснили, что в Японии пожилые люди, живущие отдельно и те, кто живет с детьми, продолжают сберегать, за исключением самых престарелых. Начиная с 80 лет и старше, а также одинокие пожилые люди всех возрастов, демонстрируют тенденцию к растратам. Последующие данные, представленные Хориокой, подтверждают гипотезу жизненного цикла в Японии. Клара Фернстрем исследовала, существует ли связь между склонностью к растратам и возрастом, полом, семейным положением, доходом человека и вероятностью его выживания до следующего года. Ее исследование показало следующие результаты и предложило следующие объяснения: годовые сбережения увеличиваются с уменьшением вероятности выживания. Это может быть связано либо с мотивами завещания, либо с низкой предельной полезностью потребления для человека с низкой вероятностью выживания. Человек с низкой вероятностью выживания, скорее всего, болен и не может получать от потребления столько удовольствия, как здоровый человек, поэтому он решает потреблять меньше. Люди с низким доходом демонстрируют меньшую склонность к растратам после наступления неблагоприятных обстоятельств, чем люди с высоким доходом. Люди с низким доходом обычно имеют небольшие сбережения и, следовательно, не имеют возможности тратить больше, чем у них есть, без привлечения заемных средств. Однако люди с большими сбережениями могут выбирать, сколько потратить. Люди с детьми сберегают больше, чем бездетные, что объясняется желанием оставить наследство своим потомкам. Женатые люди сберегают меньше, чем одинокие. В отличие от людей с детьми, не наблюдается явного стремления к сбережениям с целью завещания. Кроме того, возможно, что предельная полезность потребления выше для женатых людей, поскольку они делят ее со своим супругом. Более того, одинокие люди сберегают больше, поскольку не могут рассчитывать на финансовую поддержку супруга. Пожилые люди меньше склонны к растратам, чем молодые, что, вероятно, связано с тем, что у пожилых людей, как правило, ниже вероятность выживания.
Annual savings increase with lower survival probability. That might be explained by either bequest motives or the low utility rate of consumption for a person with low survival probability. Person with low survival probability is likely to be ill and not able to enjoy the consumption as much as a healthy person, therefore they decide to consume little. People with low income show less dissaving after a shock than people with high income. People with low income usually have low savings, therefore don’t have the possibility to dissave without borrowing. However, people with high savings can choose how much to dissave. People with children save more than childless people, which is explained by wanting to leave a bequest for their offspring. Married individuals save less than the singles. Unlike people with children, there seems to be no visible intent to save for bequest reasons. Moreover, it is possible that the utility rate of consumption is higher for married individuals, as the utility is shared with their spouse. Moreover, single people save more, because they can’t rely financially on their husband or wife. Older people dissave less than younger people, which is probably linked to the fact that older people have generally lower probability of survival.