Введение
Индекс язвы - это мера риска на фондовом рынке или индикатор технического анализа, разработанный Питером Мартином в 1987 году и опубликованный им и Байроном Макканном в их книге 1989 года "Руководство инвесторов по фондам доверия". Это мера нисходящей волатильности, сумма вывода или ретрассеции за период. Другие показатели волатильности, такие как стандартное отклонение, одинаково относятся к движению вверх и вниз, но большинство трейдеров на рынке долго и поэтому приветствуют движение вверх в ценах, это снижение, которое вызывает стресс и язвы желудка, что предполагает название индекса. (Это название появилось еще до того, как было обнаружено, что большинство язв желудка вызваны бактериями, а не стрессом.) Термин "индекс язвы" также использовался (позже) Стивеном Шеллансом, редактором и издателем MoniResearch Newsletter для другого расчета, также основанного на язве, вызывающей потенциал вывода средств. Индекс Шеллана в этой статье не описан.
Расчет
Индекс основан на заданном периоде N дней. Работая от старейшего к новому, сохраняется самая высокая цена (самая высокая цена закрытия), наблюдавшаяся до сих пор, и любая закрытие ниже этого является ретрассом, выраженным в процентах. Например, если высокий уровень до сих пор составляет $ 5,00 тогда цена $ 4,50 является ретрассом на -10%. Первый R всегда равен 0, так как не существует вычетов от одной цены. Принимается среднее квадратное (или среднее квадратное корневое) этих значений, подобно расчету стандартного отклонения. Квадратные значения означают, что не имеет значения, выражены ли значения R как положительные или отрицательные, оба выходят как положительный индекс язвы. Расчет относительно не зависит от используемой частоты отбора проб. При расчете на недельные цены он дает аналогичные результаты, как и при расчете на дневные цены. Мартин советует не выбирать выборку реже, чем еженедельно, поскольку, например, при квартальных ценах падение и восстановление могут произойти полностью в течение такого периода и, таким образом, не появляться в индексе.
For example, if the high so far is $5.00 then a price of $4.50 is a retracement of −10%. The first R is always 0, there being no drawdown from a single price. The quadratic mean (or root mean square) of these values is taken, similar to a standard deviation calculation. The squares mean it does not matter if the R values are expressed as positives or negatives, both come out as a positive Ulcer Index. The calculation is relatively immune to the sampling rate used. It gives similar results when calculated on weekly prices as it does on daily prices. Martin advises against sampling less often than weekly though, since for instance with quarterly prices a fall and recovery could take place entirely within such a period and thereby not appear in the index.