Кіріспе
Қаржы саласында "дельта-бейтараптық" – өзара байланысты қаржы құралдарының портфелін сипаттайды, онда негізгі құралдың құнындағы шағын өзгерістер портфель құнына әсер етпейді. Мұндай портфель әдетте опциялар мен оларға сәйкес келетін негізгі құралдарды қамтиды, осылайша оң және теріс дельта компоненттері өзара теңестіріліп, портфель құны негізгі құралдың құнына салыстырмалы түрде төмен сезімтал болады. "Дельта-хеджирлеу" деп аталатын ұқсас термин – портфельдің дельтасын мүмкіндігінше нөлге жақын орнату немесе сақтау процесі. Іс жүзінде, дельтаны нөлге тең ұстау өте қиын, себебі негізгі акция бағасының күрт өзгеруіне байланысты қайта хеджирлеумен байланысты тәуекелдер бар, сондай-ақ зерттеулер көрсеткендей, портфельді жиі қайта хеджирлеу ақша ағынын азайтуы мүмкін.
Міндетті құру
Дельталық хеджирлеу, яғни қажетті хеджирлеуді портфельдің дельтасына сәйкес келетін негізгі активті сатып алу немесе сату арқылы жүзеге асыруға болады. Жаңа позициялар бойынша сатып алынған немесе сатылған көлемді реттеу арқылы портфельдің дельтасын нөлге дейін жеткізуге болады, содан кейін портфель дельтаға қатысты бейтарап болады. Қараңыз, опциялар нарығының операторлары немесе басқалар негізгі активтің орнына байланысты опцияларды пайдалана отырып, дельтаға қатысты бейтарап портфель құра алады. Портфельдің дельтасы (егер бірдей негізгі актив болса) барлық жеке опциялардың дельталарының қосындысына тең болады. Бұл әдіс негізгі активті саудалау қиын болған жағдайларда да қолданылуы мүмкін, мысалы, негізгі акцияны қарызға алу қиын болғандықтан оны қысқадан сатуға болмайтын жағдайларда.
Options market makers, or others, may form a delta neutral portfolio using related options instead of the underlying. The portfolio's delta (assuming the same underlier) is then the sum of all the individual options' deltas. This method can also be used when the underlier is difficult to trade, for instance when an underlying stock is hard to borrow and therefore cannot be sold short.