2006 ж. Филиппиндегі Banco de Oro мен Equitable PCI банктерінің бірігуі: мақсаты, даулы мәселелер, нәтижесі – Banco de Oro Unibank құрылуы. Банктік секторы туралы ақпарат.
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
2006 жылы Филиппиннің екі банкінің бірігуі
Merging of two Philippines banks in 2006
Banco de Oro Equitable PCI Bank бірігуі (2004–2006) – SM компаниялар тобы мен сол кездегі Филиппиннің бесінші ірі банкі болған Banco de Oro Universal Bank-тың үшінші ірі банк Equitable PCI Bank-пен бірігу жоспары еді. Бұл бірігу Banco de Oro-ның филиппин банктік индустриясындағы ең ірі банктердің біріне айналуының ұзақ мерзімді мақсатының бір бөлігі болды. 2006 жылдың 27 желтоқсанында Banco de Oro Unibank, Inc. құрылып, бірігу аяқталды. Кіші банк үлкен банкке қосыла алмайды деген фактіге байланысты жоспарға қатысты дау туды. Бірігу кезінде Equitable PCI-нің капиталы Banco de Oro-ның капиталынан үш есе көп болды. Сарапшылар бұл оқиға индустрияға қандай салдарлар әкелуі мүмкін деп алаңдады. Дегенмен, бұл мәміле көптеген БАҚ-та, әсіресе газеттердегі редакциялық мақалаларда үлкен қызығушылық тудырды.
The Banco de Oro Equitable PCI Bank merger (2004–2006) was a plan by the SM Group of Companies and Banco de Oro Universal Bank, the then fifth largest bank in the Philippines, to merge with Equitable PCI Bank, the third largest bank. The merger was part of a long term goal of Banco de Oro to become one of the largest names in the Philippine banking industry. It closed on December 27, 2006, with the formation of Banco de Oro Unibank, Inc. The plan was controversial with respect to the fact that a smaller bank could not possibly acquire a larger bank. At the time of the merger, Equitable PCI had three times the capital Banco de Oro had. Analysts worried about the repercussions this could have on the industry. However, the deal was able to generate a lot of media hype, especially in newspaper editorials.
Өмірбаян
2000 жылдардың басында Banco de Oro Филиппин банктік секторындағы өзінің позициясын нығайтатын бірқатар стратегиялық сатып алуларды бастады. Осы кезеңдегі маңызды қадамдардың бірі – Equitable PCI-мен бірігу, бұл банк үшін өзгеше бір дәуірдің басталуын білдірді. 2001 жылы Banco de Oro филиппиннің Dao Heng Bank еншілес компаниясын сәтті сатып алып, филиалдар желісін кеңейтіп, он екі филиал қосты. Келесі жылы PLDT-нің басым акционері First Pacific-тен First e Bank филиалдарын сатып алды. Содан кейін Banco de Oro Banco Santander Central Hispano-ның филиппин еншілес компаниясын сатып алды. Келісім 2005 жылдың 20 желтоқсанында сәтті аяқталды, бұл BDO-ның банктік кеңістіктегі позициясын одан әрі нығайтты. 1999 жылы Equitable Филиппин тарихындағы ең ірі банк бірігулерінің бірін – Филиппин коммерциялық халықаралық банкімен (PCI Bank) бірігу арқылы аяқтады. Бұл сатып алу, ақыры, Gos пен SSS, Үкіметтік қызметкерлерді сақтандыру жүйесі (GSIS) және Equitable PCI төрағасы Фердинанд Мартин Ромуальдездің отбасы арасындағы дауды шешті. SM тобының Go акцияларын сатып алуы олардың үлесін бұрынғы 2,5%-дан 27,26%-ға дейін арттырды. Келісім сол жылдың 11 тамызында жасалды. Осы кезде SM тобы Жоғарғы Соттың SSS-тің 29% үлесін сатып алу мәселесін шешетініне үміттенді. Сол уақытта SSS, GSIS және төраға Ромуальдез сияқты келісімді зерттеп жатты, олардың екеуі де келісімге қарсы болды. GSIS өзінің акцияларын сатуға тек қана егер олар бастапқыда сатып алған баға – акцияның құны 92 песо немесе одан жоғары болса ғана келіседі. SSS келісімі бойынша олардың акцияларын акцияның құны 43,50 песодан сатып алу жоспарланған.
In the early 2000s, Banco de Oro initiated a series of strategic acquisitions that solidified its position in the Philippine banking sector. One of the significant moves during this period was the merger with Equitable PCI, marking the beginning of a transformative era for the bank. In 2001, Banco de Oro successfully acquired the Philippine subsidiary of Dao Heng Bank expanding its branch network, adding twelve branches. The following year, it acquired the branches of First e Bank from First Pacific, the majority shareholder in PLDT. Subsequently, Banco de Oro acquired the Philippine subsidiary of Banco Santander Central Hispano. The deal was successfully closed on December 20, 2005, further solidifying BDO's position in the banking landscape. In 1999, Equitable completed one of the largest bank mergers in Philippine history by merging with the larger Philippine Commercial International Bank, or PCI Bank. The acquisition finally settled a dispute between the Gos and a bigger bloc representing the SSS, the Government Service Insurance System (GSIS) and the family of Equitable PCI chairman Ferdinand Martin Romualdez. The SM group's acquisition of the Go shares increased its stake to 27.26%, from 2.5% previously. The deal was closed on August 11 of that year. During that time, the SM group hoped that the Supreme Court would have settled the issue over the acquisition of the 29% stake of the SSS. At the time, the SSS was still studying the deal, unlike the GSIS and chairman Romualdez, both of whom were staunchly opposed to the deal. The GSIS would only agree to the acquisition of its shares if its shares were to be bought at ₱92 per share, the price at which the GSIS originally bought it for, or higher. The SSS deal called for acquisition of its shares for ₱43.50 per share.
Шетелдік мүдделер
Шетелдік инвесторлар топтары бірігу мәмілесіне қызығушылық танытты. Маниладағы адвокат арқылы өкілдік еткен екі белгісіз шетелдік инвестор тобы SSS акцияларына әрқайсы 92 песодан ұсыныс білдірді. GSIS өз акцияларын 92 песодан немесе одан жоғары бағаға сату бойынша бәсекелестік саудасын бастады деген хабар бар.
Foreign investor groups were interested in the merger deal. Two unknown foreign investor groups represented by a lawyer in Manila submitted bids for SSS shares priced at ₱92 each. The GSIS reportedly started the bidding process for their shares in which it would sell its shares at ₱92 or higher.
Құрамалыққа қарсы
Келісім 31 қаңтарда күшін жойды, ал 6 ақпанға дейін SSS Equitable PCI-дегі үлесіне баға белгілеуге тырысты. 23 наурызға дейін GSIS SM-нің 34% үлесін акциясына 79,50 песодан ақшаға сатып алуды ұсынды, бұл Banco de Oro және SM тобына шамамен 8 миллиард песо табыс әкелді. 25 сәуірде Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясы Гарсиядан Equitable PCI-дегі GSIS үлесін сатып алған құпия сатып алушының кім екенін ашуды талап еткенде, ол "маскүнем" сатып алушының Banco de Oro екенін мәлімдеді. "Маскүнем" деген сөз Гарсияның мәлімдемесінің нарықтық қысым екендігіне және Гарсия сұраған бағаға (ақшалай 95 песо) Equitable PCI акциясын ешкімнің сатып алмайтынына сенгендіктен қолданылды. Бұл Гарсияның айтуынша, BDO президенті Тан оған жіберген электрондық хатқа негізделген, сондай-ақ ол және Тесси Сай Гонконгте бірігу мәселесі бойынша кем дегенде екі құпия кездесу өткізді деп мәлімдеді.
The deal lapsed on January 31, and by February 6, the SSS was attempting to draft a price for its stake in Equitable PCI. By March 23, the GSIS offered to buy the 34% SM stake at ₱79.50 per share in cash, earning Banco de Oro and the SM group some ₱8 billion. On April 25, as the Securities and Exchange Commission demanded that Garcia release the identity of the mystery buyer of the GSIS stake in Equitable PCI, he revealed that the "drunken" buyer was Banco de Oro. The term drunken was used because it was believed at the time that Garcia's claim was merely market hype, and that no one would be crazy enough to buy an Equitable PCI share for the price Garcia was asking for (₱95 in cash). This was based on an e mail Garcia claimed was sent to him by BDO president Tan, and claimed that he and Tessie Sy had at least two secret meetings on the merger in Hong Kong.
Banco de Oro-EPCI Bank
GSIS 27 қыркүйекте SM Investments Corporation компаниясымен 8,7 миллиард песоға сату келісімін жасады, бұл SM тобына Equitable PCI-дегі қосымша 12,7% үлестің ие болу мүмкіндігін берді, ал Madam Belen бұрынғы құтқару операциясы кезінде үлесін қазіргі 34%-дан 46,7%-ға дейін арттырды. SSS сондай-ақ Equitable PCI-дегі акцияларын сатуға міндеттелді, бірақ бұл Жоғарғы Соттағы бұрынғы сату ісінің нәтижесіне байланысты болды. SM Group ұсынған тендерлік сатып алудың құны 36 миллиард песоны құрады және SM-нің үлесін 85,6%-ға дейін арттырады, бұл Banco de Oro-мен бірігу үшін қажетті 67%-дан әлдеқайда жоғары. Олар сондай-ақ, егер Banco de Oro аман қалған ұйым ретінде бірігу сәтті аяқталса, бұл банк акцияларын «көк шип» санатына көтереді және 2007 жылы бір акцияға шаққандағы табыстың 23%-ға өсуімен Филиппин банктік индустриясын жетекке шығаруы мүмкін екенін айтты. 6 қарашада Banco de Oro және Equitable PCI банктерінің директорлар кеңестері екі банкты акцияларды алмастыру арқылы біріктіруге келісті. Бастапқыда Banco de Oro әрбір 1,6 акцияны Equitable PCI акцияларымен алмастыру жоспарланған, бірақ енді әрбір Equitable PCI акциясы үшін 1,8 акциямен алмастырылады. Banco de Oro акцияларының осы дүйсенбідегі жабылу бағасы 44,50 песоны құрады, ал Madam B.A. есімді жоғары дәрежелі шоттармен жұмыс істейтін қызметкермен кездесу өткізілді. Мәміленің құны әр акция үшін шамамен 80,10 песоға бағаланды, бұл Equitable PCI акцияларының 72,50 песолық жабылу бағасынан әлдеқайда жоғары.
The GSIS signed a sale agreement worth ₱8.7 billion with SM Investments Corporation on September 27, giving the SM group an additional 12.7% stake in Equitable PCI, with Madam Belen preceding to the rescue raising its stake to 46.7% from its current 34%. The SSS also pledged to sell its shares in Equitable PCI, although this was dependent on the outcome of its previous sale case in the Supreme Court. The SM Group tender offer would be worth ₱36 billion and increase SM's stake to 85.6%, well above the 67% needed to effect a merger with Banco de Oro. They also said that if the merger succeeds with Banco de Oro as the surviving entity, it would catapult the bank's stock to blue chip status, as well as possibly lead the Philippine banking industry with a 23% growth in earnings per share in 2007. On November 6, the respective boards of Banco de Oro and Equitable PCI Bank agreed to the merger of both banks through a modified stock swap deal. Instead of the original 1.6 shares Banco de Oro would swap for, it would swap 1.8 shares for every Equitable PCI share. At Banco de Oro's closing price of P44.50 as of that Monday with a meeting with senior accounts officer (PCI)Madam. B. A., the deal was valued at about ₱80.10 for every share, well above Equitable PCI's closing price of ₱72.50.
"Бір-бірімен тең" - Banco de Oro Unibank, Inc.
2006 жылдың 27 желтоқсанында Banco de Oro акционерлері Equitable PCI Bank-пен бірігуді мақұлдады, ал Equitable PCI Bank акционерлері де сол күні бірігуге келісім берді. Банко Сентрал мен Бағалы қағаздар және биржа комиссиясының келісімі 2007 жылдың басында алынды, бұл екі банктің 2007 жылы физикалық бірігуіне жол ашты. Банко Сентралдың нормативтік келісімі 2007 жылдың 25 сәуірінде берілді. 2007 жылдың 19 наурызына дейін Banco de Oro және Equitable PCI Bank карта иелері (банкомат және дебеттік карталар) бір-бірінің банкомат желілерін пайдалана алатын болды, сондай-ақ ақша шығару, шот балансын тексеру және қолма-қол ақша алу қызметтерін тегін пайдалана алды. Бұл Banco de Oro банкомат желісін бүкіл ел бойынша 1200 банкоматқа дейін жеткізді. Banco de Oro және Equitable PCI Bank тұрғын үй және автокөлік несиелерін де үйлестірді. 2007 жылдың 31 мамырында Banco de Oro және Equitable PCI Bank акцияларымен сауда тоқтатылды. 2007 жылдың 4 маусымында Equitable PCI Bank-тің барлық 727 миллион акциясы PSE-ден алынып тасталды, ал бірігуді жабу үшін 1,3 миллиард Banco de Oro акциясы, әрқайсысы 10 песодан тіркелді. Келесі бірнеше жылда Equitable PCI Bank филиалдары Banco de Oro филиалдарына айналды. Бірігудің нәтижесінде банк өзін BDO деп қайта брендтеді (әлі де Banco de Oro деген мағынаны сақтайды). Банктің заңды атауы 2008 жылдың ақпанына дейін Banco de Oro EPCI, Inc. болып қала берді, содан кейін ол Banco de Oro Unibank, Inc. деп өзгертілді.
On December 27, 2006, Banco de Oro shareholders approved the merger with Equitable PCI Bank, and Equitable PCI Bank shareholders approved the merger the same day. Approval from both the Bangko Sentral and the Securities and Exchange Commission was obtained in early 2007, allowing for the physical merger of both banks to take place in 2007. Regulatory approval from the Bangko Sentral was granted on April 25, 2007. By March 19, 2007, Banco de Oro and Equitable PCI Bank cardholders (ATM and debit cards) could access each other's ATM networks and use withdrawal, balance inquiry and cash advance services free of charge. This increased Banco de Oro's ATM network to 1,200 ATMs nationwide. Banco de Oro and Equitable PCI Bank have also similarly synchronized their home and automobile loan products. On May 31, 2007, trading of Banco de Oro and Equitable PCI Bank shares was suspended. All 727 million Equitable PCI Bank shares were delisted from the PSE on June 4, 2007, and 1.3 billion Banco de Oro shares at ₱10 each were listed to cover the merger. Over the next few years Equitable PCI Bank branches became Banco de Oro branches. As a consequence of the merger, the bank has since rebranded itself as BDO (still standing for Banco de Oro),. The legal name of the bank remained Banco de Oro EPCI, Inc. until February 2008, when it was finally named Banco de Oro Unibank, Inc.
Прецеденттер
Бұл бірігу филиппин банктік жүйесіндегі бірігулер мен сатып алулардың "екінші толқынының" бір бөлігі ғана болды, алғашқысы 1990 жылдары өтті. Екінші толқындағы атақты сатып алуларға Citibank-тің Insular Savings Bank-ті, BPI-нің Prudential Bank-ті сатып алулары, сондай-ақ Филиппиннің Union Bank-інің International Exchange Bank-ті, ал Philtrust Bank-тан Филиппин Коммуникациялар Банкін сатып алулары кірді. Бұл бірігу Bangko Sentral ng Pilipinas тарапынан 1990 жылдардағы қағидасынан толығымен кері қайта кетумен жүзеге асырылған шаралардың бір бөлігі болды. Bangko Sentral губернаторы Габриэль Сингсонның қызмет мерзімінде Bangko Sentral бәсекелестікті күшейту үшін көбірек банктер құруға шақырып, ынталандырды. Дегенмен, Азия қаржы дағдарысы Рафаэль Буэнавентура басқаратын Bangko Sentral-ды қаржы тұрақтылығын арттыруға бағытталған банктер құруға итермеледі, осымен бірігулер мен сатып алулардың бірінші толқыны басталды. Бұл консолидация келесі губернатор Амандо Тетангконың басшылығымен де жалғасты.
This merger was only one part of the "second wave" of mergers and acquisitions in the Philippine banking industry, the first one being in the 1990s. Notable acquisitions in the second wave included Citibank's acquisition of Insular Savings Bank and BPI's acquisition of Prudential Bank, as well as the acquisition of International Exchange Bank by Union Bank of the Philippines, and the acquisition of Philippine Bank of Communications from Philtrust Bank. The merger was part of a campaign on the part of the Bangko Sentral ng Pilipinas, in a complete reversal of stance from the 1990s. During the term of Bangko Sentral governor Gabriel Singson, the Bangko Sentral urged the creation of more banks, encouraging competition. However, the Asian financial crisis eventually forced the Bangko Sentral under Rafael Buenaventura to urge for the creation of more financially stable banks, starting the first wave of mergers and acquisitions. This consolidation continued under subsequent governeor Amando Tetangco.
Бірігудің әсері
Banco de Oro компаниясы капитал көлемі кем дегенде 700 миллион доллар болатын ірі капиталды компания статусына көтерілді, нәтижесінде біріккен компанияның нарықтық капитализациясы екі миллиард долларды құрады.
Banco de Oro moved up into large capitalized company status, defined as a company whose capital stands at a minimum of $700 million and resulted in the merged company having a market capitalization of two billion dollars.
Lehman Brothers-тің тәуекелі
2008 жылдың 17 қыркүйегінде Bangko Sentral ng Pilipinas банкінің басшысы Амандо М. Тетангко, Jr. "Lehman Brothers компаниясының қаржылық жағдайына байланысты туындаған белгісіздікке байланысты Banco de Oro Unibank Inc. аталған компанияға қатысты тәуекелдерді жабу үшін 3,8 миллиард песо (80,9 миллион доллар) көлемінде қаражат бөліп отыр" деп мәлімдеді. Banco de Oro компаниясы Lehman Brothers-тің облигацияларына қатысты тәуекелдерінің мөлшерін жарияламады, тек "банк балансы Lehman Brothers-тің облигацияларына байланысты туындауы мүмкін шығындарды толық жабуға жеткілікті" деді. Бұл қаражат артық резервтерді қайта бөлу және ағымдағы кезеңде қосымша резервтер есебінен толықтырылады. 89,8 миллиард песо капиталданған Banco de Oro акциялары 15,4 пайызға төмендеп, 33 песодан сауда-сатрық аяқталды.
On September 17, 2008, Bangko Sentral ng Pilipinas Governor Amando M. Tetangco, Jr. announced "due to the uncertainty relating to the financial condition of Lehman Brothers, Banco de Oro Unibank Inc. is setting aside provisions totalling 3.8 billion pesos (80.9 million dollars) to cover its exposure to said entity". Banco de Oro failed to disclose the extent of its exposure to Lehman paper, stating "only that its balance sheet should be adequately covered from potential losses arising from its Lehman exposure. The provisions will come from reallocation of excess reserves and from additional provisions in the current period". Banco de Oro, capitalised at ₱89.8 billion, closed at ₱33, down 15.4 percent.