Индекс Уилшир 5000: Обзор и История

Введение

Индекс фондового рынка Wilshire 5000 Total Market Index, или, проще говоря, Wilshire 5000, – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации, отражающий рыночную стоимость всех американских акций, активно торгуемых в Соединенных Штатах. По состоянию на 31 декабря 2023 года индекс включал 3403 компонента. Индекс предназначен для оценки эффективности большинства публично торгуемых компаний, штаб-квартиры которых находятся в США, для которых имеются легкодоступные данные о ценах (акции с низкой ценой и акции очень маленьких компаний исключены). Следовательно, индекс охватывает большую часть обыкновенных акций и REIT, торгуемых преимущественно на Нью-Йоркской фондовой бирже, NASDAQ или Американской фондовой бирже. Паевые инвестиционные фонды и ADR не включены в индекс. Отслеживать его можно по тикеру ^FTW5000.

История

Индекс Wilshire 5000 Total Market был создан компанией Wilshire Associates в 1974 году и назван в честь приблизительного количества ценных бумаг, которые он включал в себя в то время. В апреле 2004 года он был переименован в "Dow Jones Wilshire 5000" после того, как Dow Jones & Company взяла на себя ответственность за его расчет и поддержание. 31 марта 2009 года партнерство с Dow Jones было прекращено, и индекс вернулся в Wilshire Associates. Базовая стоимость индекса составляла 1404,60 пункта на 31 декабря 1980 года. Гипотетическое вложение в Wilshire 5000, сделанное на пике 2000 года с последующим реинвестированием дивидендов, стало прибыльным на момент закрытия торгов только 3 октября 2006 года. 20 апреля 2007 года индекс впервые закрылся выше 15 000 пунктов. В этот день индекс S&P 500 все еще отставал от своего максимума марта 2000 года на несколько процентных пунктов, поскольку акции с малой капитализацией, отсутствовавшие в S&P 500, но включенные в Wilshire 5000, показали более высокую доходность, чем акции с большой капитализацией, доминирующие в S&P 500, во время циклического бычьего рынка. Индекс достиг исторического максимума 9 октября 2007 года на уровне 15 806,69 пункта, непосредственно перед началом Великой рецессии и последовавшим за ней финансовым кризисом 2007–2008 годов. С конца 2007 года расширение проблем с кредитами subprime в более широкий финансовый кризис погрузило Соединенные Штаты в новый медвежий рынок, который ускорился с 15 сентября 2008 года. 8 октября индекс Wilshire 5000 впервые с 2003 года закрылся ниже 10 000 пунктов. Индекс продолжил снижение к 13-летнему минимуму, достигнув отметки 6 858,43 пункта 9 марта 2009 года, что отражает потерю около 10,9 триллионов долларов в рыночной капитализации по сравнению с максимумами 2007 года. В течение первых 11 месяцев 2009 года индекс Wilshire 5000 увеличил свою рыночную стоимость примерно на 2,5 триллиона долларов, при этом индекс вырос на 2 105 пунктов. Таким образом, по состоянию на ноябрь 2009 года каждый пункт индекса соответствовал примерно 1,2 миллиарда долларов рыночной стоимости. 31 декабря 2012 года индекс достиг нового годового максимума, превысив показатели 1999 и 2007 годов на несколько процентов, но не смог превысить уровень 15 000 пунктов (после достижения его в течение дня) менее чем на 5 пунктов, закрывшись на уровне 14 995,11 пункта. Однако в краткосрочной перспективе он продолжал расти, и 8 февраля 2013 года индекс впервые превысил уровень 16 000 пунктов. Это стало первым из четырех рубежей в 1000 пунктов, достигнутых индексом в 2013 году: он закрылся выше 17 000 пунктов впервые 3 мая, 18 000 пунктов впервые 1 августа и 19 000 пунктов впервые 14 ноября. Индекс Wilshire 5000 завершил 2013 год на рекордном уровне, завершив торговую сессию 31 декабря 2013 года на отметке 19 706,03 пункта. 28 февраля 2014 года индекс Wilshire 5000 впервые в течение дня превысил отметку в 20 000 пунктов. 4 марта индекс впервые закрылся выше этого уровня. 1 июля 2014 года индекс впервые закрылся выше уровня 21 000 пунктов; он впервые превысил 25 000 пунктов в середине 2017 года. 24 августа 2018 года индекс Wilshire 5000 впервые в течение дня и на момент закрытия торгов превысил 30 000 пунктов. В марте 2020 года индекс впервые с 2016 года закрылся ниже уровня 25 000 пунктов. 7 января 2021 года индекс Wilshire 5000 впервые в течение дня и на момент закрытия торгов превысил 40 000 пунктов. 2 февраля 2024 года индекс Wilshire 5000 впервые в течение дня превысил 50 000 пунктов.

The Wilshire 5000 Total Market Index was established by the Wilshire Associates in 1974, naming it for the approximate number of issues it included at the time. It was renamed the "Dow Jones Wilshire 5000" in April 2004, after Dow Jones & Company assumed responsibility for its calculation and maintenance. On March 31, 2009, the partnership with Dow Jones was terminated and the index returned to Wilshire Associates. The base value for the index was 1404.60 points on base date December 31, 1980, A hypothetical investment in the Wilshire 5000, made at the 2000 peak and with subsequent dividends reinvested, did not become profitable on a closing basis until October 3, 2006. On April 20, 2007, the index closed above 15,000 for the first time. On that day, the S&P 500 was still several percentage points below its March 2000 high, because small cap issues absent from the S&P 500 and included in the Wilshire 5000 outperformed the large cap issues that dominate the S&P 500 during the cyclical bull market. The index reached an all time high on October 9, 2007, at the 15,806.69 point level, right before the onset of the Great Recession and the related financial crisis of 2007–08. Since late 2007, the expansion of subprime lending difficulties into a wider financial crisis plunged the United States into a renewed bear market that accelerated beginning on September 15, 2008. On October 8, the Wilshire 5000 closed below 10,000 for the first time since 2003. The index continued trading downward towards a 13 year low, reaching a bottom of 6,858.43 points, on March 9, 2009, representing a loss of about $10.9 trillion in market capitalization from its highs in 2007. The Wilshire 5000 gained approximately $2.5 trillion in market value during the first 11 months of 2009 while the index rose 2,105 points. Therefore, as of November 2009, each index point represented about $1.2 billion in market value. The index achieved a new highest yearly close on December 31, 2012, a few percent above those of 1999 and 2007, but failed to do so above the 15,000 level (after achieving it intraday) by fewer than 5 points, closing with 14,995.11 points. However, it continued to rise in the short term such that, on February 8, 2013, the index surpassed the 16,000 level for the first time. It would be the first of four 1000 point milestones that the index reached in 2013, as the index closed above 17,000 for the first time on May 3, 18,000 for the first time on August 1, and 19,000 for the first time on November 14. The Wilshire 5000 would close out 2013 on a record high, finishing the December 31, 2013 trading session at 19,706.03 points. On February 28, 2014, the Wilshire 5000 had its first intraday high over 20,000 points. On March 4, the index closed above this milestone for the first time. On July 1, 2014, the index closed above the 21,000 level for the first time; it would close above 25,000 for the first time in mid 2017. On August 24, 2018, the Wilshire 5000 had its first intraday high and its first closing over 30,000 points. In March 2020, the index closed below the 25,000 level for the first time since 2016. On January 7, 2021, the Wilshire 5000 had its first intraday high and its first closing over 40,000 points. On February 2, 2024, the Wilshire 5000 had its first intraday high closing over 50,000 points.

Рекордные значения

Тип Дата установки Значение Наивысшая цена закрытия Четверг, 7 марта 2024 года 51 926,41 Наивысшая внутридневная Пятница, 8 марта 2024 года 52 279,11

Альтернативы

CRSP U.S. Total Market Index (тикер CRSPTM1) – это очень похожий всеобъемлющий индекс акций США, предоставляемый Центром исследований ценных бумаг. Он был специально разработан для использования индексными фондами. После разделения Dow Jones и Wilshire, Dow Jones создал собственный индекс охватывающий весь фондовый рынок, названный Dow Jones U.S. Total Stock Market Index, аналогичный Wilshire 5000. Среди популярных индексов, Wilshire 5000 был признан наиболее подходящим для использования в качестве эталона при оценке стоимости акций США.