Участие сотрудников в капитале компании: схемы и преимущества.
Employee stock ownership
Владение акциями компании сотрудниками: планы опционов, покупки акций и всеобщие схемы. Узнайте о преимуществах и особенностях в США, Великобритании и Австралии.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Система, предоставляющая сотрудникам долю в собственности компании
System giving employees stake in a company's ownership
Собственность акций сотрудников, или владение акциями компании, подразумевает, что сотрудники компании владеют акциями этой компании (или материнской компании группы компаний). В США сотрудники обычно приобретают акции через планы опционов на акции. В Великобритании распространены планы приобретения акций сотрудниками, при которых из заработной платы сотрудника делаются отчисления для постепенной покупки акций. В Австралии принято, чтобы все планы для сотрудников предоставляли сотрудникам акции стоимостью 1000 долларов США на безвозмездной основе. Такие планы могут быть выборочными или распространяться на всех сотрудников. Выборочные планы, как правило, доступны только высшему руководству. Планы, распространяющиеся на всех сотрудников, предлагают участие всем сотрудникам (при соблюдении определенных квалификационных условий, таких как минимальный стаж работы). Большинство корпораций используют планы владения акциями как форму льготы для сотрудников. Планы в публичных компаниях обычно ограничивают общее количество или процент акций компании, которые могут быть приобретены сотрудниками в рамках плана. По сравнению с рабочими кооперативами или совместным управлением, владение акциями сотрудниками может не давать им существенного контроля или влияния на управление и деятельность корпорации. В Соединенных Штатах частные компании часто используют владение акциями сотрудниками для сохранения политической приемлемости первоначального бизнес-плана и корпоративной культуры после ухода основателей. Как правило, наиболее высокопоставленные сотрудники владеют контрольным пакетом акций и являются ведущим голосом в компании, в которой они работают. Им может потребоваться продать акции обратно компании при увольнении. В ряде стран были введены налоговые льготы на акции или опционы на акции для стимулирования владения акциями сотрудниками.
Employee stock ownership, or employee share ownership, is where a company's employees own shares in that company (or in the parent company of a group of companies). US employees typically acquire shares through a share option plan. In the UK, Employee Share Purchase Plans are common, wherein deductions are made from an employee's salary to purchase shares over time. In Australia it is common to have all employee plans that provide employees with $1,000 worth of shares on a tax free basis. Such plans may be selective or all employee plans. Selective plans are typically only made available to senior executives. All employee plans offer participation to all employees (subject to certain qualifying conditions such as a minimum length of service). Most corporations use stock ownership plans as a form of an employee benefit. Plans in public companies generally limit the total number or the percentage of the company's stock that may be acquired by employees under a plan. Compared with worker cooperatives or co determination, employee share ownership may not confer any meaningful control or influence by employees in governing and managing the corporation. In the United States, private companies often use employee share ownership to maintain the political feasibility of the founding business plan and culture after the founders have left. Generally, the most senior employees own a majority stake and represent the leading voice in the company that employs them. They may be required to sell back the shares upon leaving the company. A number of countries have introduced tax advantaged share or share option plans to encourage employee share ownership.
Планы прямых закупок
Планы прямой покупки акций просто позволяют сотрудникам приобретать акции компании на собственные средства. В ряде стран существуют специальные налоговые планы, позволяющие сотрудникам покупать акции либо со скидкой, либо получать акции в качестве соответствия от компании. Например, в США планы покупки акций сотрудниками дают возможность сотрудникам откладывать часть заработной платы после уплаты налогов в течение определенного периода (обычно 6–12 месяцев), а затем использовать накопленные средства для покупки акций со скидкой до 15%, по цене на момент покупки или по цене на момент начала отчислений, в зависимости от того, что ниже. В Великобритании планы стимулирования владения акциями позволяют сотрудникам приобретать акции, которые могут быть сопоставлены компанией.
Direct purchase plans simply allow employees to buy shares in the company with their own money. In several countries, there are special tax qualified plans that allow employees to buy stock either at a discount or with matching shares from the company. For instance, in the U. S., employee stock purchase plans enable employees to put aside after tax pay over some period of time (typically 6–12 months) then use the accumulated funds to buy shares at up to a 15% discount at either the price at the time of purchase or the time when they started putting aside the money, whichever is lower. In the U. K., Share Incentive Plans allow employee purchases that can be matched directly by the company.
Акции
Опционы на акции дают сотрудникам право приобрести определенное количество акций по цене, фиксированной на момент предоставления, в течение определенного срока в будущем. Опционы и все планы, перечисленные ниже, могут быть предоставлены любому сотруднику на основании любых правил, установленных компанией, с некоторыми ограничениями в разных странах.
Stock options give employees the right to buy a number of shares at a price fixed at grant for a defined number of years into the future. Options, and all the plans listed below, can be given to any employee under whatever rules the company creates, with limited exceptions in various countries.
Ограниченный запас
Ограниченные акции и их ближайший аналог – ограниченные акции в виде условных обязательств – предоставляют сотрудникам право приобрести или получить акции в качестве подарка или посредством покупки после выполнения определенных условий, таких как отработка определенного срока или достижение целевых показателей эффективности.
Restricted stock and its close relative restricted stock units give employees the right to acquire or receive shares, by gift or purchase, once certain restrictions, such as working a certain number of years or meeting a performance target, are met.
Фантомный запас
Фантомные акции предусматривают выплату будущего денежного бонуса, эквивалентного стоимости определенного количества акций.
Phantom stock pays a future cash bonus equal to the value of a certain number of shares.
Права на повышение стоимости акций
Права на увеличение стоимости акций дают право на получение прироста стоимости определенного количества акций, обычно выплачиваемого денежными средствами, но иногда осуществляемого в виде акций (это называется SAR с оплатой акциями).
Stock appreciation rights provide the right to the increase in the value of a designated number of shares, usually paid in cash but occasionally settled in shares (this is called a "stock–settled" SAR).
Великобритания
Планы участия работников в капитале (ESOP) получили широкое распространение в Великобритании на короткий период во время правительства Маргарет Тэтчер, особенно после принятия Закона о транспорте 1985 года, который дерегулировал и затем приватизировал автобусные перевозки. Местные советы, стремясь защитить работников, добивались того, чтобы сотрудники получали акции в процессе приватизации, однако владельцы-сотрудники вскоре лишились своих акций, поскольку они были выкуплены, а автобусные компании переходили под контроль других владельцев. Исчезновение этих планов было стремительным.
Employee Share Ownership Plans (ESOPs) became widespread for a short period in the UK under the government of Margaret Thatcher, particularly following the Transport Act 1985, which deregulated and then privatised bus services. Councils seeking to protect workers ensured that employees accessed shares as privatisation took place, but employee owners soon lost their shares as they were bought up and bus companies were taken over. The disappearance of stock plans was dramatic.
Соединенные Штаты
В Соединенных Штатах широко распространена практика участия сотрудников в собственности компании посредством акций. Она зародилась в промышленных компаниях, и сегодня особенно распространена в технологическом секторе, но встречается и в компаниях других отраслей, таких как Whole Foods Market и Starbucks. В ходе своей президентской кампании 2020 года Берни Сандерс предложил, чтобы 20% акций корпораций с годовым доходом свыше 100 миллионов долларов принадлежали работникам этих корпораций.
In the United States, there is a widespread practice of employee stock ownership. It began with industrial companies and today is particularly common in the technology sector but also companies in other industries, such as Whole Foods Market and Starbucks. In his 2020 presidential campaign, Bernie Sanders proposed that 20% of stocks in corporations with over $100 million in annual revenue be owned by the corporation's workers.