Azurix Corp.: История водоснабзительного бизнеса и арбитражный спор с Аргентиной

Введение

Azurix Corp. – компания, предоставляющая услуги в сфере водоснабжения, с головным офисом в Хьюстоне, штат Техас. Компания владела и эксплуатировала объекты в Северной Америке (преимущественно в Канаде), Европе и Южной Америке. В 2007 году международный арбитражный суд присудил Azurix компенсацию в размере 165 миллионов долларов США по иску к правительству Аргентины; в настоящее время компания участвует в споре, связанном с отказом Аргентины выплатить эту компенсацию.

Предыстория

Azurix была создана в 1998 году, когда корпорация Enron приобрела британскую компанию Wessex Water. В июне 1999 года часть акций компании была размещена на фондовой бирже NYSE, при этом Enron сохранила 34% владения. Компания была основана в результате IPO на 800 миллионов долларов, а начальная цена акций составила 22,00 доллара, которая упала до 2,00 доллара в течение двух лет. Этот бизнес оказался провалом для Enron, и в апреле 2001 года Enron объявила о планах ликвидировать Azurix и продать ее активы. В конечном итоге Enron продала Azurix North America и Azurix Industrial Operations компании American Water Works за 141,5 миллиона долларов.

Лидерство

Компанией руководила Ребекка П. Марк до своей отставки в 2000 году; после её отставки Джон Л. Гаррисон занял должности председателя совета директоров и генерального директора.

Азурикс в Аргентине

Azurix известна, в частности, своей деятельностью в Аргентине, где в июне 1999 года она предложила 438 миллионов долларов США, чтобы выиграть 30-летнюю концессию, охватывающую два из трех регионов провинции Буэнос-Айрес (за исключением концессии города Буэнос-Айреса, которой управляет Suez). В октябре 2001 года Azurix объявила о своем выходе из контракта с января 2002 года, обвинив региональное правительство в «серьезных нарушениях», и впоследствии подала иск о компенсации в МЦВПИ («Azurix Corp. против Аргентинской Республики (дело № ARB/01/12)"). Концессия была прекращена в марте 2002 года; в 2007 году МЦВПИ присудил Azurix 156 миллионов долларов США в качестве компенсации (что значительно меньше, чем 620 миллионов долларов США, первоначально инвестированных Azurix и впоследствии заявленных в качестве возмещения ущерба). В сентябре 2009 года Комитет МЦВПИ по аннулированию подтвердил решение, сделав арбитраж окончательным. Аргентина не выполнила решение МЦВПИ и нарушила торговое законодательство США, которое гласит, что арбитражное решение, вынесенное трибуналом МЦВПИ, является «окончательным и обязательным для сторон, и каждая сторона должна немедленно исполнить положения любого решения (статья VII, раздел 6)». Azurix ведет второе арбитражное дело в отношении своих предыдущих инвестиций в провинции Мендоса, Аргентина, которое было приостановлено с 3 августа 2010 года. В результате отказа Аргентины выплатить присужденную сумму, в декабре 2009 года Azurix подала ходатайство в Управление торгового представителя Соединенных Штатов (USTR) о пересмотре права Аргентины на участие в программе США по обобщенной системе преференций (GSP). В контексте пересмотра программы GSP в 2009 году USTR принял ходатайство Azurix о пересмотре соответствия Аргентины критериям, связанным с исполнением арбитражных решений. В августе 2010 года Управление торгового представителя Соединенных Штатов (USTR) объявило о рассмотрении ходатайства Azurix в отношении Аргентины в связи с ежегодным пересмотром GSP в 2009 году с целью изменения статуса GSP для определенных развивающихся стран-бенефициаров (BDC) в связи с практикой этих стран. В документе, подготовленном к слушаниям Подкомитета по GSP 28 сентября 2010 года, Azurix заявила: «Аргентина отказалась принудительно исполнять, путем добровольной оплаты, окончательное и существенное арбитражное решение в пользу Azurix. В этих обстоятельствах законодательство США предписывает отмену льгот GSP для Аргентины». На слушаниях Подкомитета по GSP 28 сентября 2010 года Azurix официально призвала к отмене льгот для Аргентины в рамках обобщенной системы преференций (GSP). В устных показаниях адвокаты Azurix заявили Подкомитету, что отказ Аргентины выполнить решение МЦВПИ 2006 года, которое было подтверждено Комитетом по аннулированию в сентябре прошлого года, подрывает «саму целостность правового режима иностранных инвестиций» и оказывает «разрушительное воздействие» на Конвенцию МЦВПИ. По состоянию на 31 июля 2010 года Республика Аргентина задолжала Azurix более 220 миллионов долларов США.

Azurix is known in particular for operating in Argentina, where in June 1999 it bid $438m to win a 30 year concession covering two of the three regions of the Buenos Aires Province (excluding the Buenos Aires city concession, which is run by Suez). In October 2001, Azurix announced it would withdraw from the contract as of January 2002, accusing the regional government of "serious breaches", and later filed a compensation claim with the ICSID ("Azurix Corp. v. Argentine Republic (Case No. ARB/01/12)"). The concession was terminated in March 2002; in 2007 the ICSID awarded Azurix $156m in compensation (substantially less than the $620m Azurix originally invested and subsequently claimed in damages). In September 2009, the ICSID Ad Hoc Annulment Committee affirmed the award, rendering the arbitration final. Argentina has not complied with the ICSID ruling and is in violation of US trade law, which states that an arbitration award issued by an ICSID tribunal is “final and binding on the parties, and each party must carry out the provisions of any award without delay (article VII, section 6).”

Azurix maintains a second arbitration case for its prior investment in the Province of Mendoza, Argentina which was suspended as of August 3, 2010. As a result of Argentina's refusal to pay the Award, in December 2009 Azurix filed a petition with the Office of the United States Trade Representative (USTR) to review Argentina's eligibility to participate in the US Generalized System of Preferences (GSP) program. In the context of the 2009 review of the GSP program, USTR accepted Azurix's petition to review whether Argentina met the criteria related to enforcement of arbitral awards. In August 2010, the Office of the United States Trade Representative (USTR) announced it would hear Azurix's petition regarding Argentina, in connection with the 2009 GSP Annual Review to modify the GSP status of certain beneficiary developing countries (BDC's) because of country practices. In a filing prepared in advance of a September 28, 2010 GSP Subcommittee hearing Azurix stated, "Argentina has refused to enforce, through voluntary payment, a final and substantial arbitral award in favor of Azurix. Under these circumstances, U. S. law dictates the removal of GSP benefits for Argentina." At the September 28, 2010, GSP Subcommittee hearing, Azurix formally called for the removal of Argentina's benefits under the generalised system of preferences (GSP). In oral testimony, attorneys for Azurix, told the subcommittee that Argentina's refusal to comply with the 2006 ICSID award—which was upheld by an annulment committee last September—undermines the "very integrity of the foreign investment legal regime" and has an "erosive effect" on the ICSID Convention. As of July 31, 2010, Azurix was owed more than $220 million by the Republic of Argentina.

Приобретение Уэссеса

Enron приобрела британскую водоснабжающую компанию Wessex Water в июле 1998 года, выплатив за нее 2,4 миллиарда долларов наличными. Она стала ядром Azurix и ее основным активом. Wessex была одной из самых прибыльных коммунальных компаний, работающих в Великобритании, получив 232 миллиона долларов прибыли при доходе в 436 миллионов долларов в год, предшествовавший продаже Enron. Однако британские регуляторы потребовали от компании снизить тарифы на 12% с апреля 2000 года, а также провести модернизацию устаревшей инфраструктуры, стоимость которой оценивалась более чем в миллиард долларов. К концу 2000 года операционная прибыль Azurix составила 100 миллионов долларов, а долг – 2 миллиарда долларов. Впоследствии, в мае 2002 года, Azurix продала свою долю в Wessex Water корпорации YTL Corporation из Малайзии.

Прочие дела

В период с 1999 по 2002 год Azurix владела и управляла 30-летней концессией на водоснабжение и водоотведение в Канкуне, Мексика. Кроме того, Azurix приобрела доли в нескольких совместных предприятиях в Мексике, а в апреле 2000 года выиграла контракт BOT в Аккре, Гана.

Azurix создала Waterdesk.com – онлайн-платформу для электронного бизнеса, предоставляющую возможность онлайн-транзакций для предприятий водопроводной отрасли в Европе. Прогноз погоды для Соединенных Штатов, представленный на этих порталах, осуществлялся компанией Freese Notis Weather в виде серии карт с информацией об условиях. Новостные ленты, включающие заголовки, предоставлялись новостным агентством Comtex. Пользователи платформы должны были использовать онлайн-счета для обмена контрактами на водные права как финансовыми инструментами. Также планировалось обеспечить управление рисками для покупателей и продавцов водных контрактов. Это направление стало расширением EnronOnline на водный бизнес. Некоторые энергетические компании также используют водные контракты в своей деятельности. Azurix также создала Water2Water.com – онлайн-сервис для латиноамериканских компаний, позволяющий им сотрудничать с Azurix. Непосредственно перед уходом Ребекки Марк была начата пилотная программа в районе Нижнего Рио-Гранде.