Дробное владение дорогостоящими активами: преимущества и особенности.

Введение

Частичная собственность – это метод, позволяющий нескольким независимым сторонам совместно владеть высокостоимным материальным активом, таким как самолет, яхта или курортная недвижимость, и тем самым снижать риски. Это может быть обусловлено исключительно финансовыми соображениями, но обычно предполагает определенный личный доступ. Одним из основных стимулов для частичной покупки является возможность разделить расходы на содержание актива, который не будет использоваться одним владельцем на постоянной основе. Любой проект частичной собственности требует управления для администрирования правил и положений (согласованных до приобретения доли) и поддержания актива в соответствии с условиями, указанными в документах о собственности. Как правило, управление осуществляет оперативное руководство несколькими объектами, хотя это и не обязательно. Один актив в частичной собственности может управляться одним юридическим лицом. Каждому владельцу гарантирован определенный объем доступа к активу, который может быть использован им лично или предложен для сдачи в аренду или чартер. Доход обычно делится между управляющей компанией и частичным владельцем, если владелец не нашел арендатора самостоятельно. Кроме того, каждый владелец оплачивает часть годовых расходов на управление и обслуживание пропорционально своей доле владения. В бизнесе частичная собственность представляет собой процентную долю в дорогостоящем активе. Доли продаются индивидуальным владельцам. Обычно компанией осуществляется управление активом от имени владельцев, которые оплачивают ежемесячные/годовые сборы за управление, а также переменные сборы за использование (например, почасовые или посуточные). В случае быстро амортизирующихся активов управляющая компания может продать актив и распределить вырученные средства между владельцами, которые затем могут заявить о капитальных убытках и, по желанию, приобрести долю в новом активе. Вопрос о том, предоставляет ли частичная собственность финансовые преимущества по сравнению с арендой, остается предметом дискуссий. В некоторых странах и регионах налоговое законодательство предоставляет владельцам дополнительные льготы, такие как учет капитальных убытков, в то время как в других случаях владение может быть менее выгодным, чем аренда.

Method in which several unrelated parties can share in
Fractional ownership is a method in which several unrelated parties can share in, and mitigate the risk of, ownership of a high value tangible asset, usually a jet, yacht or piece of resort real estate. It can be done for strictly monetary reasons, but typically there is some amount of personal access involved. One of the main motivators for a fractional purchase is the ability to share the costs of maintaining an asset that will not be used full time by one owner. Every fractional endeavour requires some sort of management, to administer the rules and regulations (which are agreed upon before the fraction is purchased) and maintain the asset to the degree laid out in the ownership documents. Generally, management will oversee the daily operation of more than one property, although it is not necessary. A single fractional asset may be managed by a single entity. Each owner is guaranteed a prescribed amount of access to the asset, which typically can be used or offered to the public as rental or charter, the income is usually split between the management company and the fractional owner, unless the owner finds the renter himself. Additionally, each owner pays a portion of the annual management fees and maintenance, relative to the percent of ownership. In business, fractional ownership is a percentage share of an expensive asset. Shares are sold to individual owners. Typically, a company manages the asset on behalf of the owners, who pay monthly/annual fees for the management plus variable (e. g., per hour, per day) use fees. For rapidly depreciating assets, the management company may sell the asset and distribute the proceeds back to the owners, who can then claim a capital loss and optionally purchase a fraction of a new asset. Whether fractional ownership provides a financial advantage over renting is an ongoing debate, and some countries and regions have tax laws that provide additional benefits for owners, such as capital loss allowances, while others might penalize ownership over renting.

Авиация

Частичное владение предоставляет физическому или юридическому лицу возможность приобрести долю в воздушном судне. Можно приобрести доли от 1/16 самолета, обеспечивающей примерно 50 часов летного времени в год, до 1/2 самолета, в зависимости от потребностей оператора. Наиболее часто приобретаемые доли обычно составляют от 1/8 до 1/4 (приблизительно 200 часов полета в год) самолета. Хотя владелец получает право собственности на свою долю инвестиций, ему не выделяется конкретный самолет для использования. Вместо этого ему предоставляется доступ к парку аналогичных самолетов, и, следовательно, теоретически владелец может никогда не полететь на самолете, оформленном на его имя. Совладельцы (именуемые «владельцами») самолета в рамках программы частичного владения обязаны оплачивать процент от покупной цены самолета, пропорциональный желаемому количеству часов полета в год, на весь срок действия контракта, обычно 5 лет. Помимо этой цены, взимаются сборы за все часы полета (которые меняются в зависимости от цен на топливо), а также ежемесячные фиксированные платежи за управление, покрывающие техническое обслуживание и администрирование программы. Взамен клиент получает заранее определенное количество часов в самолете по своему выбору, исходя из потребностей владельца и суммы, которую он готов заплатить. Владельцам гарантируется, что этот самолет или другой самолет той же модели или сопоставимого типа будет доступен круглосуточно, 365 дней в году, с предварительным уведомлением всего за четыре часа. Наибольшее количество доступной доли в собственности находится в горном регионе США, за которым следует тихоокеанский регион США. Основным видом отдыха для владельцев доли в собственности в горном регионе США является катание на лыжах. В 2018 году наиболее распространенным размером доли, доступным для покупки в Северной Америке, была четверть владения, предоставляющая владельцам три месяца общего годового использования. За пределами США некоммерческая форма частичного владения существует уже несколько десятилетий. В этой форме, не связанные между собой лица (а не родственники или друзья) создают частные синдикаты для покупки, например, загородной недвижимости или лодок. Эти синдикаты функционируют как частные членские группы небольшого размера на некоммерческой основе, обычно просто разделяя расходы и использование. Эти группы могут включать в себя активы, начиная от скромных квартир или кондоминиумов, до объектов стоимостью в несколько миллионов евро/долларов, и использовать возможность коллективных покупок дополнительных активов, таких как лодки или транспортные средства, в качестве дополнительных удобств, сохраняя при этом полный контроль в рамках членства группы. Популярность термина «частичное владение» привела к масштабному ребрендингу в других отраслях, где аналогичные концепции, такие как таймшер, уже были хорошо зарекомендованы. Основное отличие между таймшером и частичным владением заключается в том, что при таймшере вы покупаете право пользования недвижимостью, а при частичном владении – саму недвижимость. Вы получаете оформленный документ о праве собственности на участок недвижимости, но не на всю территорию. Частичное владение разделяет собственность на более доступные сегменты для отдельных лиц, а также соотносит срок владения с фактическим временем использования. Частичная доля предоставляет владельцам определенные привилегии, такие как количество дней или недель, в течение которых они могут использовать имущество. Иногда имущество продается по истечении определенного срока, а вырученные средства распределяются между владельцами. Некоторые частные группы владельцев разработали сложные схемы распределения использования и другие функции, основанные на принципе стремления к максимальной гибкости, приближенной к индивидуальному владению, и компрометируют ее только в минимальной степени, необходимой для размещения нескольких владельцев. В таких схемах основное соглашение заключается между самими участниками, в то время как в большинстве коммерческих схем частичного владения основные отношения владельца связаны с застройщиком и/или промоутером схемы.

Fractional ownership offers an individual or company the option to purchase a share of an aircraft. Shares from as little as 1/16 of an aircraft, which offers approximately 50 hours of flight time per year, to 1/2 of an aircraft can be purchased, depending on the needs of the operator. The most common amounts purchased usually range from about 1/8 to 1/4 (approximately 200 flight hours per year) of an aircraft. Though the owner takes title of the portion of their investment, they are not assigned to a dedicated aircraft for usage. Instead, they are given access to a pool of similar aircraft, and therefore, theoretically, an owner may never actually fly on their titled jet. Co owners (referred to as 'owners') of a fractional program's aircraft are required to pay a percentage of the aircraft's purchase price that is proportionate to the number of hours they wish to fly per year, for the duration of their contract—typically 5 years. In addition to the price, there are fees charged for all occupied flight hours (that fluctuate with changes in fuel prices), as well as monthly fixed management fees that cover maintenance and administration of the program. In return, the customer receives a predetermined number of hours in the aircraft of their choice, based on the owner's needs and the amount they are willing to pay. Fractional owners are guaranteed that this aircraft, or another aircraft of the same model or comparable aircraft type, will be available 24 hours a day, 365 days per year, with as little as four hours' notice. The U. S. Mountain region has the majority of active fractional property available, with the U. S. Pacific region next. The prevalent leisure activity for owners of fractional property in the U. S. Mountain region is skiing. In 2018, the most common fractional size available for purchase in North America is a one fourth ownership, giving owners three months of total annual visit usage. Outside the USA a non commercial form of fractional ownership has been in existence for several decades. In this form, otherwise unconnected individuals (rather than family or friends) form private syndicates to purchase, for example, vacation property or boats. These syndicates operate as private member groups with small numbers on a non profit basis, generally just sharing expenses and usage. These groups can involve assets ranging from modest apartments or condominium type properties to multimillion euro / dollar properties, and leverage their ability to make collective purchases of additional assets such as boats or vehicles as additional facilities while retaining control entirely within the membership of the group. The popularity of the term fractional ownership has caused extensive rebranding in other industries where similar concepts, such as real estate timeshares, were already well established. The main distinction between timeshare and fractional ownership is that with a timeshare you buy the right to use a property, but with fractional ownership, you are buying real estate. You get a deeded piece of real estate, just not for the entire parcel. Fractional ownership divides a property into more affordable segments for individuals and also matches an individual's ownership time to their actual usage time. A fractional share gives the owners certain privileges, such as a number of days or weeks when they can use the property. Occasionally, the property is sold after a predetermined time, distributing the relative proceeds back to the owners. A few private owner groups have developed highly sophisticated usage allocation schemes and other features based on the principle of attempting to get as close as possible to the flexibility of individual ownership, and only compromising this to the minimum extent necessary to accommodate multiple owners. In such schemes, the basic agreement is between the members themselves, whereas in most commercial fractional ownership schemes, the owner's principal relationship is with the property developer and/or promoter of the scheme.

Частные клубы

Частные резиденц-клубы – это премиальный сегмент рынка долевой собственности. Исследовательская компания Ragatz Associates определяет частный резиденц-клуб как объект долевой собственности, продаваемый по цене от 1000 долларов США за квадратный фут и выше.

Другие области

Частичное владение начинает распространяться и на предметы роскоши, такие как небольшие яхты и мегаяхты, реактивные самолеты (особенно бизнес-джеты) и высококлассные автодома. Частичное владение яхтами и лодками предоставляет любителям морских прогулок возможность владеть долями в яхтах любого размера и типа. Некоторые программы предлагают приобрести реальную долю в судне, а другие – "членство", при котором членские взносы обеспечивают доступ к лодкам, но не право собственности. Компании, предлагающие частичное владение яхтами, продают доли/членство в небольших моторных лодках, парусниках, яхтах среднего размера и мегаяхтах для однодневных выходов, долгосрочных контрактов или аренды по схеме чартера.