Бөліктеп меншік: Жоғары құнды мүлікке бірлескен инвестициялау жолы

Кіріспе

Үлестік меншік – бірнеше байланысты емес тараптардың жоғары құнды материалдық активтің, әдетте ұшақ, яхта немесе курорттық жылжымайтын мүліктің иелігін бөлісіп, тәуекелін азайтуға мүмкіндік беретін әдіс. Бұл тек ақшалай мақсатта жасалуы мүмкін, бірақ көбінесе жеке пайдалану да қарастырылады. Үлестік сатып алудың басты себептерінің бірі – бір меншік иесі толық уақыт пайдаланбайтын активтің күтімін ұстау шығындарын бөлісу мүмкіндігі. Кез келген үлестік жобаға ережелерді (үлескенге дейін келісілген) басқару және меншік құжаттарында көрсетілгендей активтің күйін сақтау үшін басқару қажет. Әдетте, басқару бірнеше мүліктің күнделікті жұмысын қадағалайды, бірақ бұл міндетті емес. Бір үлестік активті бір ұйым басқара алады. Әрбір меншік иесіне активке белгілі бір деңгейде қол жеткізу кепілдігі беріледі, оны жалға беру немесе чартер ретінде пайдалануға болады, ал кіріс әдетте басқару компаниясы мен үлестік меншік иесі арасында бөліседі, егер меншік иесі жалға алушыны өзі таба алмаса. Сонымен қатар, әрбір меншік иесі меншік үлесіне пропорционалды жылдық басқару және техникалық қызмет көрсету төлемдерін төлейді. Бизнесте үлестік меншік – қымбат активтің пайыздық үлесі. Үлестер жеке меншік иелеріне сатылады. Әдетте, компания активті меншік иелерінің атынан басқарады, олар басқару үшін айлық/жылдық төлемдер мен өзгермелі (мысалы, сағаттық, күндізгі) пайдалану төлемдерін төлейді. Жылдам құнсызданатын активтер үшін басқару компаниясы активті сатуға және түскен қаражатты меншік иелеріне қайтаруға құқылы, олар капиталдық шығынды есепке алуға және қажет болса жаңа активтің үлесін сатып алуға мүмкіндік алады. Үлестік меншік жалға алудан артықшылық бере ме, жоқ па деген мәселе әлі де талқыланып жатыр, ал кейбір елдер мен аймақтарда меншік иелеріне капиталдық шығындарды өтеу сияқты қосымша салықтық жеңілдіктер бар, ал басқалары меншік иелігін жалға алудан кемсітуі мүмкін.

Method in which several unrelated parties can share in
Fractional ownership is a method in which several unrelated parties can share in, and mitigate the risk of, ownership of a high value tangible asset, usually a jet, yacht or piece of resort real estate. It can be done for strictly monetary reasons, but typically there is some amount of personal access involved. One of the main motivators for a fractional purchase is the ability to share the costs of maintaining an asset that will not be used full time by one owner. Every fractional endeavour requires some sort of management, to administer the rules and regulations (which are agreed upon before the fraction is purchased) and maintain the asset to the degree laid out in the ownership documents. Generally, management will oversee the daily operation of more than one property, although it is not necessary. A single fractional asset may be managed by a single entity. Each owner is guaranteed a prescribed amount of access to the asset, which typically can be used or offered to the public as rental or charter, the income is usually split between the management company and the fractional owner, unless the owner finds the renter himself. Additionally, each owner pays a portion of the annual management fees and maintenance, relative to the percent of ownership. In business, fractional ownership is a percentage share of an expensive asset. Shares are sold to individual owners. Typically, a company manages the asset on behalf of the owners, who pay monthly/annual fees for the management plus variable (e. g., per hour, per day) use fees. For rapidly depreciating assets, the management company may sell the asset and distribute the proceeds back to the owners, who can then claim a capital loss and optionally purchase a fraction of a new asset. Whether fractional ownership provides a financial advantage over renting is an ongoing debate, and some countries and regions have tax laws that provide additional benefits for owners, such as capital loss allowances, while others might penalize ownership over renting.

Әуе қатынасы

Бөлшек меншік жеке тұлғаға немесе компанияға ұшақтың бір бөлігін сатып алу мүмкіндігін ұсынады. Ұшақтың 1/16 бөлігінен бастап, жылына шамамен 50 сағат ұшу уақытын қамтамасыз ететін акцияларды, оператордың қажеттіліктеріне байланысты, 1/2 бөлігіне дейін сатып алуға болады. Сатып алынатын ең көп таралған үлестер әдетте ұшақтың 1/8-нен 1/4-ке дейін (жыл сайын шамамен 200 ұшу сағаты) аралығында болады. Иесі инвестициясының бір бөлігіне құқық иеленсе де, ол пайдалану үшін арнайы ұшаққа бекітілмейді. Оның орнына, оған ұқсас ұшақтар тобына қол жеткізу мүмкіндігі беріледі, сондықтан теориялық тұрғыдан алғанда, меншік иесі тікелей өз ұшағында ұшуы мүмкін емес. Фракциялық бағдарламаның ұшағының меншік иелері («иелер» деп те аталады) келісімшарт мерзімі ішінде, әдетте 5 жылға, ұшақтың сатып алу бағасының олар ұшуды қалаған сағаттар санына пропорционалды пайызын төлеуге міндетті. Бағадан басқа, ұшу сағаттары үшін (отын бағасының өзгеруіне байланысты ауытқулармен) және бағдарламаны күту мен басқаруға байланысты ай сайынғы тұрақты басқару ақысы алынады. Қарсылықта, клиент өзінің қажеттіліктеріне және төлеуге дайындығына қарай, ұшақта белгілі бір сағатқа қол жеткізеді. Фракциялық меншік иелеріне осы ұшақ немесе соған ұқсас модельдегі немесе соған баламалы ұшақ күні-түні, жылына 365 күн, кемінде 4 сағаттық алдын ала хабарлаумен қолжетімді болады деп кепілдік беріледі. АҚШ-тың Таулы аймағында қолжетімді белсенді фракциялық мүліктердің көп бөлігі орналасқан, одан кейін АҚШ-тың Тынық мұхиты аймағы келеді. АҚШ-тың Таулы аймағындағы фракциялық мүліктің иелері үшін ең танымал демалыс әрекеті – шаңғы тебу. 2018 жылы Солтүстік Америкада сатып алуға қолжетімді ең көп таралған фракциялық үлес – төрттен бір бөлік, бұл иелеріне жылдық сапарды толығымен пайдаланудың үш айына мүмкіндік береді. АҚШ-тан тыс жерлерде коммерциялық емес фракциялық меншік нысаны ондаған жылдар бойы бар. Бұл нысанда, әдетте отбасы немесе достар емес, бір-бірімен байланысы жоқ адамдар, демалыс үйі немесе қайық сияқты мүлікті сатып алу үшін жекелеген синдикаттар құрады. Бұл синдикаттар коммерциялық емес негізде, әдетте тек шығындарды бөліседі және пайдалануға қол жеткізеді. Бұл топтарға қарапайым пәтерлерден бастап миллиондаған еуролық/долларлық мүліктерге дейін, сондай-ақ қайықтар немесе көліктер сияқты қосымша мүліктерді бірлесіп сатып алуға мүмкіндік беретін мүмкіндіктер кіре алады, мүлікке толық бақылауды сақтай отырып. «Фракциялық меншік» терминінің танымалдылығы, жақын ұғымдар, мысалы, жылдық жалдау сияқты, бұрыннан қалыптасқан басқа салаларда кең ауқымды ребрендингке әкелді. Жылдық жалдау мен фракциялық меншіктің арасындағы басты айырмашылық – жылдық жалдаумен сіз мүлікті пайдалану құқығын сатып аласыз, ал фракциялық меншікпен сіз нақты жылжымайтын мүлікті сатып аласыз. Сіз бүкіл учаске емес, тек мүліктің бір бөлігіне құқық иесі боласыз. Фракциялық меншік жеке тұлғалар үшін мүлікті қолжетімді сегменттерге бөледі, сонымен қатар меншік иесінің уақытын оның нақты пайдалану уақытына сәйкес келтіреді. Фракциялық үлес иелеріне мүлікті пайдалануға болатын күндер немесе апталар саны сияқты белгілі бір артықшылықтар береді. Кейде мүлік белгілі бір уақыттан кейін сатылады, ал түскен қаражат иелері арасында бөліседі. Жекелеген иелер тобы мүлікті пайдалануды бөлудің және басқа да мүмкіндіктерді дамытуға қатысты, жеке меншікке жақындауға тырысатын схемаларды жасады, бірақ тек көптеген иелерге ыңғайлы болу үшін қажетті деңгейде ғана шектеулер қойды. Мұндай схемаларда негізгі келісім мүшелердің өзара арасында жасалады, ал көптеген коммерциялық фракциялық меншік схемаларында иелердің негізгі қарым-қатынасы мүлік әзірлеушісімен және/немесе схеманы ұйымдастырушымен болады.

Fractional ownership offers an individual or company the option to purchase a share of an aircraft. Shares from as little as 1/16 of an aircraft, which offers approximately 50 hours of flight time per year, to 1/2 of an aircraft can be purchased, depending on the needs of the operator. The most common amounts purchased usually range from about 1/8 to 1/4 (approximately 200 flight hours per year) of an aircraft. Though the owner takes title of the portion of their investment, they are not assigned to a dedicated aircraft for usage. Instead, they are given access to a pool of similar aircraft, and therefore, theoretically, an owner may never actually fly on their titled jet. Co owners (referred to as 'owners') of a fractional program's aircraft are required to pay a percentage of the aircraft's purchase price that is proportionate to the number of hours they wish to fly per year, for the duration of their contract—typically 5 years. In addition to the price, there are fees charged for all occupied flight hours (that fluctuate with changes in fuel prices), as well as monthly fixed management fees that cover maintenance and administration of the program. In return, the customer receives a predetermined number of hours in the aircraft of their choice, based on the owner's needs and the amount they are willing to pay. Fractional owners are guaranteed that this aircraft, or another aircraft of the same model or comparable aircraft type, will be available 24 hours a day, 365 days per year, with as little as four hours' notice. The U. S. Mountain region has the majority of active fractional property available, with the U. S. Pacific region next. The prevalent leisure activity for owners of fractional property in the U. S. Mountain region is skiing. In 2018, the most common fractional size available for purchase in North America is a one fourth ownership, giving owners three months of total annual visit usage. Outside the USA a non commercial form of fractional ownership has been in existence for several decades. In this form, otherwise unconnected individuals (rather than family or friends) form private syndicates to purchase, for example, vacation property or boats. These syndicates operate as private member groups with small numbers on a non profit basis, generally just sharing expenses and usage. These groups can involve assets ranging from modest apartments or condominium type properties to multimillion euro / dollar properties, and leverage their ability to make collective purchases of additional assets such as boats or vehicles as additional facilities while retaining control entirely within the membership of the group. The popularity of the term fractional ownership has caused extensive rebranding in other industries where similar concepts, such as real estate timeshares, were already well established. The main distinction between timeshare and fractional ownership is that with a timeshare you buy the right to use a property, but with fractional ownership, you are buying real estate. You get a deeded piece of real estate, just not for the entire parcel. Fractional ownership divides a property into more affordable segments for individuals and also matches an individual's ownership time to their actual usage time. A fractional share gives the owners certain privileges, such as a number of days or weeks when they can use the property. Occasionally, the property is sold after a predetermined time, distributing the relative proceeds back to the owners. A few private owner groups have developed highly sophisticated usage allocation schemes and other features based on the principle of attempting to get as close as possible to the flexibility of individual ownership, and only compromising this to the minimum extent necessary to accommodate multiple owners. In such schemes, the basic agreement is between the members themselves, whereas in most commercial fractional ownership schemes, the owner's principal relationship is with the property developer and/or promoter of the scheme.

Жеке тұрғын үй клубтары

Жеке тұрғын үйлер клубтары – бөлшектеп меншікке ие болу нарығының ең сәнді, жоғары деңгейдегі сегменті. Ragatz Associates зерттеу компаниясы жеке тұрғын үйлер клубын шаршы футы 1000 АҚШ долларынан кем емес бағамен сатылатын үлестік мүлік ретінде анықтайды.

Басқа аудандар

Фракциялық меншік қазірде шағын яхталар мен мегаяхттар, реактивтік ұшақтар (әсіресе бизнес-ұшақтар) және жоғары сапалы автокөліктер сияқты сәнді заттар үшін де пайда болып келеді. Фракциялық яхта/қайық меншігі теңіз энтузиастарын барлық өлшемдегі және мақсаттағы яхталардың үлесіне ие болу мүмкіндігімен қамтамасыз етеді. Кейбір бағдарламалар су кемесінің нақты үлесін сатады, ал басқалары "мүшелік" ұсынады, онда мүшелердің төлемдері қайықтарға қол жеткізуді қамтамасыз етеді, бірақ меншік құқығы берілмейді. Фракциялық яхта компаниялары күндізгі пайдалану, көп жылдық келісімшарттар немесе чартерге ұқсас келісімдер үшін шағын моторлы қайықтардан, желкенді қайықтардан бастап орташа және мегаяхталарға дейін акциялар/мүшеліктерді сатады.