Введение

Венгерское акционерное общество по нефти и газу MOL Plc. (Magyar OLaj és Gázipari Részvénytársaság), также известная как MOL Group, является венгерской многонациональной нефтяной и газовой компанией со штаб-квартирой в Будапеште, Венгрия. В состав группы MOL входят, в частности, хорватская и словацкая компании INA и Slovnaft, ранее находившиеся в государственной собственности. MOL является самым прибыльным предприятием Венгрии, с чистой прибылью в 770 миллионов долларов США в 2019 году. Компания также является третьей по величине компанией в Центральной и Восточной Европе и занимала 402-е место в списке Fortune Global 500 крупнейших компаний мира в 2013 году. По состоянию на октябрь 2021 года крупнейшим акционером является Фонд Mol New Europe, владеющий 10,49% акций, далее следуют Фонд Maecenas Universitatis Corvini и Фонд Mathias Corvinus Collegium, владеющие по 10% акций, OmanOil Budapest с 7,14%, а также OTP и ING Bank с 4,9% и 4,48% акций соответственно. Около 45% акций находятся в свободном обращении. MOL ведет деятельность в области разведки и добычи, переработки, дистрибуции и маркетинга, нефтехимии, производства электроэнергии, торговли и розничной торговли. По состоянию на 2021 год MOL осуществляет деятельность в более чем 30 странах мира, имеет 25 000 сотрудников и располагает 2 000 автозаправочными станциями в девяти странах (преимущественно в Центральной и Восточной Европе) под шестью брендами. Производственные подразделения MOL в Центральной и Восточной Европе производят и продают такие продукты, как топливо, смазочные материалы, присадки и нефтехимическая продукция. Наиболее значимыми регионами деятельности компании являются Центральная и Восточная Европа, Южная Европа, Северное море, Ближний Восток, Африка, Пакистан, Россия и Казахстан. Акции MOL котируются в первую очередь на Будапештской фондовой бирже и входят в индекс BUX. По состоянию на октябрь 2021 года рыночная капитализация компании составляет 6 миллиардов долларов США, что делает ее второй по величине компанией, котирующейся на Будапештской фондовой бирже. MOL также имеет вторичную котировку на Варшавской фондовой бирже.

Фонд (19941995)

1 октября 1991 года MOL была учреждена как правопреемник, в результате слияния девяти бывших членов Национального нефтяного и газового треста, созданного в 1957 году. К 1995 году завершилась фактическая интеграция компаний, и ранее обособленные предприятия начали функционировать как единая организация. MOL приняла решение о стратегии приватизации в ответ на международные рыночные, политические и правовые вызовы, с которыми компания столкнулась после периода потрясений, последовавших за распадом Советского Союза.

Региональная экспансия (1995-2001)

В 1995 году компания открыла автозаправочные станции в Трансильвании, Румыния. В 2000 году она приобрела 36% акций Slovnaft, национальной нефтяной компании Словакии. Таким образом, компания стала первой нефтяной компанией в Центральной Европе, установившей трансграничное партнерство, и одновременно вышла на новый вид бизнеса, приобретя 32,9% венгерской нефтехимической компании TVK. В 1999 году MOL вышла на рынок Пакистана, став оператором блока TAL (с долей 8,42% в добыче), одного из крупнейших блоков по добыче углеводородов в стране.

Международная экспансия (2002-2007)

В результате принятия Закона о приватизации INA в 2002 году, в мае 2002 года был объявлен открытый конкурс на приватизацию пакета акций INA, национальной нефтяной компании Хорватии, в размере 25%+1. MOL выиграла конкурс, предложив 505 миллионов долларов против 420 миллионов долларов, предложенных OMV. К 2004 году MOL полностью приобрела в несколько этапов словацкий национальный нефтеперерабатывающий завод Slovnaft, а также ведущего венгерского производителя этилена и полипропилена TVK, контроль над которым MOL получила, увеличив свою долю до 34,5% в 2001 году. В дальнейшем MOL увеличила свою долю в TVK до 86,56% в 2006 году, а в 2015 году – до 100%. В период с 2003 по 2005 год MOL приобрела все автозаправочные станции Shell в Румынии. В 2004 году MOL вышла на австрийский рынок, приобретя хранилище топлива в Корнеубурге, а через год – сеть автозаправочных станций Roth. В августе 2007 года MOL приобрела Italiana Energia e Servizi S.p.A. (IES), владельца Мантуанского нефтеперерабатывающего завода и сети из 165 розничных точек в Италии.

Международная экспансия II (20072016)

В 2007 году MOL вошла в Иракский Курдистан, где ее дочерняя компания MOL Kalegran владеет 20% в Shaikan PSC. В 2009 году MOL приобрела 10% акций консорциума Pearl Petroleum (Pearl) у Crescent Petroleum и Dana Gas PJSC. В ноябре 2007 года MOL сообщила о новой региональной инициативе по созданию совместной региональной системы газопроводов под названием New European Transmission System (NETS). 20 декабря 2007 года MOL объявила о стратегическом сотрудничестве с чешской энергетической компанией CEZ. Совместное предприятие с CEZ сосредоточено на выработке электроэнергии на газе и сопутствующей газовой инфраструктуре в Центральной и Юго-Восточной Европе, начав с запуска двух электростанций мощностью 800 МВт в Венгрии и Словакии. После продажи 7% своих акций CEZ в рамках стратегического партнерства, MOL объявила 10 марта 2008 года о продаже 8% акций компании Oman Oil Company по той же причине. 9 мая 2008 года MOL подписала соглашение о приобретении 35% доли в блоке в Индии, разрабатываемом индийской ONGC. В том же году MOL приобрела 22,16% акций INA посредством публичного предложения на Загребской фондовой бирже. 24 мая 2011 года второе правительство Орбана приобрело акции российской компании "Сургутнефтегаз", в результате чего венгерское государство получило 21,2% акций компании. В конце 2013 года MOL вышла на Северное море, приобретя портфель Wintershall, включавший в себя как действующие месторождения, так и перспективные проекты. Также была приобретена позиция в хабе Scott в центральной части Северного моря. MOL расширила свой портфель разведочных работ, выйдя в Норвегию в 2015 году после приобретения Ithaca Petroleum Norge. 8 мая 2014 года MOL объявила о приобретении дочерних компаний итальянской Eni в Чехии, Словакии и Румынии, включая розничную сеть из 208 автозаправочных станций, ранее работавших под брендом Agip. Сделка также включала в себя приобретение оптовых долей Eni в Чехии, Словакии и Румынии. В Чешской Республике доля MOL на розничном рынке превысила 10 процентов благодаря 125 новым автозаправочным станциям, а также 24 станциям Slovnaft и 125 станциям PAP Oil, также принадлежащим группе. С 274 автозаправочными станциями группа MOL является вторым по величине розничным продавцом топлива в стране. В Словакии 253 автозаправочных станции уже входили в состав всей сети, при этом 41 станция была приобретена позднее. В Румынии существующая сеть была расширена на 42 точки, добавив 189 наименований, что составляет 12% розничных продаж.

Диверсификация (2016-2021)

В 2016 году MOL объявила о своей долгосрочной стратегии "MOL 2030". По мнению компании, ее интегрированная бизнес-модель, охватывающая всю цепочку от добычи до сбыта, продолжит обеспечивать стабильную и существенную прибыльность в течение следующих 10–15 лет, однако новые инвестиции считаются необходимыми для будущего MOL. В рамках стратегии компания планирует диверсифицировать классический бизнес в области нефти и газа и стать ведущей химической, а также компанией, предлагающей потребительские товары и услуги в регионе. К 2030 году MOL запланировала инвестиции в размере 4,5 миллиарда долларов США для расширения нефтехимического бизнеса и перехода из товарного сегмента в производство химической продукции с более высокой добавленной стоимостью. Одним из первых проектов, реализованных в соответствии с новой стратегией, стал проект по производству полиолов. В сентябре 2018 года MOL приняла окончательное инвестиционное решение по проекту и подписала контракты на проектирование, закупки и строительство (EPC) с ThyssenKrupp. В октябре 2019 года Золт Эрнади, Ференц Конч, Сами Пелконен и Михай Варга заложили первый камень в основание комплекса в Тишауйвароше, Венгрия. Запуск завода в полном объеме запланирован на 2021 год. В 2018 году компания заключила партнерство с немецкой компанией APK в области переработки пластика, а в 2019 году приобрела Aurora, немецкую компанию, специализирующуюся на компаундировании переработанного пластика. В 2017 году MOL запустила проекты в сфере управления автопарками, электромобильности и каршеринга. В сентябре 2019 года MOL Serbia открыла новый резервуарный парк для хранения топлива в Сремских Карловцах. Этот объект является крупнейшей инвестицией MOL в Сербию за последние 15 лет. В ноябре 2019 года MOL подписала соглашение с Chevron, в результате которого приобрела 9,57% долю в нефтяном месторождении Азери-Чираг-Гюнешли (ACG) и 8,9% долю в трубопроводе Баку-Тбилиси-Джейхан (BTC). Этот трубопровод транспортирует сырую нефть из месторождения ACG в средиземноморский порт Джейхан. Общая стоимость сделки составила 1,57 миллиарда долларов США. В ноябре 2019 года MOL Group объявила о приобретении 100% акций немецкой компании Aurora, занимающейся производством пластиковых компаундов. В 2014 году, в качестве стратегической цели, MOL начала изучать возможности диверсификации источников поставок сырой нефти и адаптации своих нефтеперерабатывающих заводов для переработки альтернативной нефти, нероссийского происхождения, с целью повышения гибкости. До 2022 года MOL инвестировала более 170 миллионов долларов США в развитие альтернативной логистики по трубопроводу Adria. Это позволяет увеличить объемы морских поставок для нефтеперерабатывающих заводов Duna и Slovnaft в Венгрии и Словакии. Благодаря усилиям по диверсификации источников нефти, нефтеперерабатывающий завод Duna в настоящее время может перерабатывать около 35% сырья, не относящегося к категории REB, в смеси с нефтью Urals. Война в Украине ускорила этот процесс планирования. MOL потребуется инвестиционный цикл объемом до 700 миллионов долларов США и не менее 2–4 лет, чтобы перейти на 100% переработку альтернативной сырой нефти. В июне 2021 года MOL Group достигла соглашения о приобретении 92,25% доли OMV в OMV Slovenija d.o.o., словенском подразделении австрийского нефтегазового гиганта OMV AG, за 301 миллион евро.

Организационная структура

MOL имеет множество дочерних предприятий во всех сферах своей деятельности. К числу наиболее важных дочерних предприятий относятся Slovnaft, INA и MOL Group Italy.

Структура руководства

Главным руководящим органом MOL Group является совет директоров, в который входят 10 членов, из которых три – исполнительные, а семь – неисполнительные. В состав исполнительных членов совета входят его председатель Зсолт Эрнади, который также является генеральным директором, Йожеф Молнар, генеральный директор группы, и Оскар Вилаги, исполнительный вице-президент группы по инновационным направлениям и услугам. Наблюдательный совет возглавляет Золтан Алдотт, который также является председателем наблюдательного совета Slovnaft.

Кампус MOL

В 2017 году MOL объявила о переносе своей корпоративной штаб-квартиры, которая в настоящее время размещается в различных зданиях Будапешта. Комплекс состоит из 120-метровой башни, соединенного с ней подиума, зданий и открытых пространств, спроектированных Foster + Partners. Кампус занимает площадь 86 000 кв. м на берегу Дуная и может вместить до 2500 человек. Башня – самое высокое здание в Будапеште. В июне 2019 года MOL представила первые визуализации дизайна интерьера, разработанные берлинской компанией KINZO. В декабре 2022 года состоялось открытие кампуса MOL.

Дальнейшие операции

MOL Group управляет активами с общей мощностью 20,9 млн тонн нефтепереработки и 2,2 млн тонн нефтехимической продукции. Ее база активов в сфере переработки включает 6 производственных площадок: 4 нефтеперерабатывающих завода и 2 нефтехимических комплекса, а также развитую региональную логистическую и оптовую сеть, формирующую интегрированную цепочку создания стоимости. MOL также производит и продает нефтехимическую продукцию по всему миру и является ведущей нефтехимической компанией в Центрально-Восточной Европе. Продукция компании реализуется в более чем 40 странах. В рамках стратегии на 2030 год MOL ставит цель постепенное увеличение доли высокомаржинальной немоторной продукции до более чем 50% к 2030 году, с менее чем 30% в настоящее время. MOL планирует увеличить объемы сырья для своих нефтехимических предприятий, одновременно используя растущий спрос на прибыльные продукты, такие как авиакеросин, смазочные материалы и базовые масла. В целях расширения нефтехимического бизнеса компания выделила 1,2 млрд евро на инвестиции в полиолы на основе оксида пропилена – высокоценный продукт, применяемый в автомобильной промышленности, производстве упаковки и мебели. В 2018 году было принято окончательное инвестиционное решение по проекту Polyol, который являлся крупнейшей единовременной инвестицией компании до 2021 года. В сфере природного газа основное внимание уделяется транспортировке газа по разветвленной сети магистральных газопроводов высокого давления, общая протяженность которых превышает… В области возобновляемой энергетики MOL развивает геотермальную энергетику через CEGE Central European Geothermal Energy Production – партнерство с австралийской Green Rock Energy Limited. Компания поддерживает исследования биотоплива второго поколения в Университете Паннонии. В 2018 году компания запустила сервис каршеринга в Будапеште – MOL Limo.

Награды

На церемонии вручения премии Petroleum Economist Awards 2016 года MOL Group была признана компанией года в сфере переработки и сбыта, а в 2018 году удостоилась награды «Энергетическая компания года – средний капитал».

Попытка поглощения OMV

В июне 2007 года австрийская энергетическая компания OMV предприняла попытку поглощения MOL, которая была отклонена венгерской компанией. 6 марта 2008 года Европейская комиссия начала расследование предложения OMV. 24 июня 2008 года OMV получила "Уведомление о возражениях" от Европейской комиссии относительно попытки компании приобрести MOL. В марте 2009 года OMV продала свою 21-процентную долю в MOL компании Surgutneftegas. MOL назвала этот шаг "недружественным" и заявила, что OMV действовала как подставная компания для российских интересов.

Акции "Сургутнефтегаза"

После продажи ОМV своей 21% доли в MOL компании Surgutneftgas в 2009 году, MOL отказалась зарегистрировать российскую компанию в качестве акционера с полными правами в связи с непрозрачной структурой собственности Surgutneftgas. В результате Surgutneftgas не имела своих представителей в совете директоров и права голоса на общих собраниях акционеров. MOL обосновывала свое решение блокировать Surgut тем, что российская компания не прояснила свои намерения в отношении компании. В мае 2011 года правительство Венгрии выкупило акции российской Surgutneftgas, таким образом венгерское государство приобрело 21,2% акций MOL.

Судебный спор по поводу INA

В 2011 году Хорватия начала расследование в отношении бывшего премьер-министра Иво Санадера по подозрению в получении взятки в размере 10 миллионов евро от MOL в обмен на одобрение правительством Хорватии первой поправки к соглашению акционеров, что позволило MOL обеспечить права управления, а также выдвинуло обвинения в адрес председателя компании, Зсолта Эрнади. MOL неоднократно отрицал все обвинения. Вскоре после этого венгерская прокуратура начала расследование по подозрению в даче взятки и в 2012 году отклонила обвинения в совершении преступления в этом деле. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (ICSID), расположенный в Вашингтоне, вынес решение в пользу MOL. Спор возник в 2013 году, когда MOL инициировал арбитражное разбирательство, утверждая, что Хорватия не выполнила свои договорные обязательства. Это был второй случай, когда Хорватия проиграла арбитражное дело MOL. Первый раз произошел в 2014 году, когда швейцарский суд присудил 14,5 миллиона евро.

Решением ICSID MOL был фактически объявлен победителем в арбитражном споре с Хорватией, и MOL была выплачена компенсация в размере 250–300 миллионов долларов. Эта сумма значительно ниже первоначального требования MOL в размере 1 миллиарда долларов. Кроме того, суд отклонил обвинения Хорватии в коррупции против MOL, где венгерская компания обвинялась в незаконном получении контрольного пакета акций INA. Решение ICSID выявило нарушение Хорватией условий договора, в частности в вопросах регулирования торговли газом и ценообразования на природный газ. Такое пренебрежение законом нанесло значительный ущерб INA и, непреднамеренно, MOL. MOL также была выплачена дополнительная компенсация за принудительную продажу дочерней компанией INA запасов природного газа по заниженным ценам. После решения ICSID министр финансов Хорватии Здравко Марич подал в отставку, ссылаясь на личные причины. Однако, связь между его уходом и решением суда остается неясной. Решение ICSID является важным поворотным моментом в длительной судебной тяжбе между MOL и Хорватией и значительным сдвигом в их непростых отношениях.

Швейцарский суд отклонил просьбу Хорватии о пересмотре

В связи с этим оппозиционные партии в хорватском парламенте выразили разочарование решением Федерального верховного суда Швейцарии отклонить запрос Хорватии о пересмотре арбитражного дела INA 2016 года. Иво Санадер и Золт Тамаш Эрнади были признаны виновными во взяточничестве в решении, которое Верховный суд Хорватии подтвердил в феврале 2022 года, когда и был подан запрос на пересмотр. Значительные расхождения в показаниях различных лиц, особенно Роберта Езича, повлияли на решение швейцарского суда. Этот исход вызвал недовольство среди хорватских официальных лиц, при этом депутат Далия Орешкович (от Центра) заявила, что ситуация подчеркивает уязвимость страны и возможную недостаточность ее представительства. Некоторые депутаты утверждали, что вердикт Федерального верховного суда Швейцарии указывает на обеспокоенность по поводу независимости судебной системы Хорватии. Никола Грмоя (от партии "Most") предположил, что исход дела INA повлиял на результат арбитража и последующий запрос о пересмотре. Он выразил обеспокоенность системными недостатками в судебной системе Хорватии, ставя под сомнение ее беспристрастность.

Операции в России

Согласно списку, поддерживаемому Йельской школой менеджмента, по состоянию на март 2022 года компания продолжает работать в России, несмотря на масштабный бойкот после вторжения России в Украину.