История приобретений и реструктуризации Premier Foods

Введение

Британский производитель продуктов питания — южноафриканская компания. В 1986 году она приобрела ряд продовольственных предприятий у компании Beechams, а в 1990 году — Premier Brands, компанию, выкупленную менеджментом (MBO) под руководством Пола Джаджа из подразделений Cadbury Schweppes «Продукты питания и другие товары», включавшую в себя марки чая Typhoo и напитков Cadbury. В 2002 году была приобретена часть бизнеса Nestlé по производству продуктов длительного хранения. Акции компании впервые были размещены на Лондонской фондовой бирже в 2004 году.

Расширение

В 2004 году компания приобрела бренд кондитерского крема и рисового пудинга Ambrosia у подразделения Colman's компании Unilever. В феврале 2005 года Premier Foods приобрела бизнес Kraft Foods по производству десертов длительного хранения, включая Bird's Custard и Angel Delight. В июне 2005 года была приобретена компания Marlow Foods, производитель Quorn, а в октябре последовало приобретение Cauldron, укрепив позиции двух ведущих брендов в категории продуктов без мяса. В том же месяце Premier Foods объявила о продаже чая Typhoo индийской компании Apeejay Surrendra Group за 140 миллионов долларов США. Сразу после продажи The Sirhowy Group подтвердила приобретение 2% акций Premier Foods, поддержав стратегию компании по приоритетному сокращению долга. В 2006 году Premier Foods приобрела бизнес Campbell's в Великобритании и Ирландии за 460 миллионов фунтов стерлингов. В сделку вошли бренды Oxo, Batchelors, Homepride и Fray Bentos. Знаменитые консервы Campbell's Soup были переименованы в Batchelors Condensed Soup (поскольку сам бренд не был приобретен), но на этикетках по-прежнему присутствовала надпись "Formerly Campbell's. Same great taste" ("Ранее Campbell's. Тот же великолепный вкус"). Аналогично, мясные фрикадельки Campbell's были переименованы в мясные фрикадельки Fray Bentos. Впоследствии, в декабре 2007 года, было объявлено о закрытии склада в Кингс-Линн, где производились пироги Fray Bentos. В марте 2007 года Premier Foods завершила поглощение своего конкурента Rank Hovis McDougall (RHM) за 1,2 миллиарда фунтов стерлингов. В июле 2007 года Premier Foods объявила о закрытии нескольких предприятий RHM: в Бристоле, Дройлсдене (производители Robertson's Golden Shred с 1890 года и брендов Sharwood), Мидлвиче (производители Bisto и Salts), Уайтеншоу (производители пападамов и Paxo Sharwood), Ледбери (производители специализированных джемов) и Рединге (Foodservices). В 2008 году компания перезапустила бренд Hovis, заказав рекламный ролик Go On Lad, который британская публика признала "Рекламой десятилетия" в декабре 2009 года. В 2009 году Premier Foods продала свой бизнес по производству замороженной выпечки, включая Le Pain Croustillant и Sofrapain, компании Nutrixo.

Реструктуризация

В феврале 2011 года Premier Foods продала свои предприятия Crosse & Blackwell, Fray Bentos и Smedley компании Princes за 182 миллиона фунтов стерлингов. В марте последовала продажа Marlow Foods компаниям Exponent Private Equity и Intermediate Capital Group за 205 миллионов фунтов стерлингов (331,6 миллиона долларов США), что привело к созданию новой компании Quorn Foods. Premier Foods заявила, что сделка является частью стратегии по сокращению долга, который накопился в результате серии приобретений, включая владельца Hovis, RHM, и Campbell's Soup в Великобритании и Ирландии. В декабре 2011 года 2 Sisters Food Group приобрела бизнес Premier Foods Brookes Avana. В 2012 году компания объявила о согласии на пакет рефинансирования, который требовал продажи дополнительных активов. В июне Premier Foods достигла соглашений с Mizkan о продаже своих маринованных огурцов Haywards, уксуса Sarson's и Dufrais, а в октябре того же года – Branston. В августе компания продала подразделение по производству сладких спредов и желе, включая варенье Hartley's, арахисовое масло Sun Pat и Robertson's, компании Hain Celestial Group. В январе 2014 года Premier Foods объявила о новой структуре капитала, которая включала в себя размещение акций на сумму около 353 миллионов фунтов стерлингов, новое пенсионное соглашение, облигации с высокой доходностью в размере 500 миллионов фунтов стерлингов и новое кредитное соглашение с меньшей банковской группой. Premier также стала компанией, специализирующейся исключительно на продуктах питания, переведя бренд Hovis в совместное предприятие с американским фондом венчурного капитала The Gores Group. Premier Foods продала контрольный пакет акций в размере 51% в совместном предприятии компании The Gores Group, в результате чего Hovis стала частной компанией. После выделения Hovis в июне 2014 года было объявлено о выделении производственных операций по производству сухих продуктов питания и напитков в Найттоне в совместное предприятие под названием Knighton Foods. Premier Foods продала контрольный пакет акций в размере 51% в предприятии компании Specialty Powders Holdings. В декабре 2014 года сообщалось, что компания взимает плату с поставщиков за право продавать товары и услуги Premier Foods. Один из поставщиков заявил, что эта практика, известная как "плати и оставайся", напоминает "шантаж". Premier Foods заявила, что уверена в том, что схема не нарушает никаких правил антимонопольного законодательства. В ноябре 2015 года группа объявила о новом партнерстве с известным пекарем Полом Голливудом для производства линейки хлебобулочных, соленых и сладких смесей, предназначенных для того, чтобы сделать домашнюю выпечку доступной для потребителей. В марте 2016 года компания объявила о партнерстве с японской компанией Nissin Foods, в соответствии с которым компании будут распространять продукцию друг друга на своих внутренних рынках. Premier Foods также сообщила, что отклонила нежелательное предложение о поглощении от McCormick & Company. Nissin впоследствии приобрела 17,3% акций компании. McCormick отказалась от предложения о поглощении в апреле 2016 года.

In February 2011, Premier Foods sold its Crosse & Blackwell, Fray Bentos and Smedley's businesses to Princes for £182 million. It followed this in March with the sale of Marlow Foods to Exponent Private Equity and Intermediate Capital Group for £205 million ($331.6 million), resulting in the creation of a new company, Quorn Foods. Premier Foods said the deal was part of a strategy to reduce its debt, which built up following an acquisition spree that included Hovis owner RHM and Campbell's Soup in the UK and Ireland. 2 Sisters Food Group bought Premier Foods' Brookes Avana business in December 2011. In 2012, the company announced it had agreed a re financing package, which required the disposal of additional assets. Premier Foods reached agreements with Mizkan to sell its Haywards pickle, Sarson's and Dufrais vinegar in June, followed by Branston in October that year. In August, the company sold its sweet spreads and jellies division, including Hartley's jam, Sun Pat peanut butter and Robertson's, to Hain Celestial Group. In January 2014, Premier Foods announced a new capital structure for the business which included an underwritten equity issue of approximately £353 million, a new pension schemes agreement, a high yield bond of £500 million and a new lending agreement with a smaller banking group. Premier also became a 'grocery only' business with the movement of the Hovis brand into a joint venture with US based venture capital fund The Gores Group. Premier Foods sold a controlling 51% stake in the joint venture to The Gores Group, which saw Hovis become a private company. The Hovis spin off was followed in June 2014 by the announcement that the company would spin off its powdered food and drinks manufacturing operations in Knighton into a joint venture called Knighton Foods. Premier Foods sold a controlling 51% stake in the venture to Specialty Powders Holdings. In December 2014 it was reported that the company was charging suppliers for the right to sell goods and services to Premier Foods. One supplier said the practice – known as pay and stay – was like "blackmail". Premier Foods said it was confident the scheme did not break any rules under competition law. In November 2015 the group announced a new partnership with celebrity baker Paul Hollywood to produce a range of bread, savoury and sweet mixes, designed to make artisanal baking accessible to consumers. The company announced a partnership with the Japanese company Nissin Foods in March 2016, whereby the companies would distribute each other's products in their home markets. Premier Foods also revealed it had rejected an unsolicited takeover approach from McCormick & Company. Nissin subsequently purchased a 17.3% stake in the company. McCormick dropped its takeover bid in April 2016.