iShares: История и развитие крупнейшего эмитента ETF

Введение

Семейство биржевых инвестиционных фондов (ETF), управляемых BlackRock.

iShares – это коллекция биржевых инвестиционных фондов (ETF), управляемых BlackRock, которая приобрела бренд и бизнес у Barclays в 2009 году. Первые ETF iShares были известны как World Equity Benchmark Shares (WEBS), но впоследствии были переименованы. Большинство фондов iShares отслеживают индекс облигаций или фондового рынка, хотя некоторые из них управляются активно. Фондовые биржи, на которых размещены фонды iShares, включают Лондонскую фондовую биржу, Американскую фондовую биржу, Нью-Йоркскую фондовую биржу, BATS Exchange, Гонконгскую фондовую биржу, Мексиканскую фондовую биржу, Торонтскую фондовую биржу, Австралийскую фондовую биржу, B3 (биржу) и ряд европейских и азиатских фондовых бирж. iShares является крупнейшим эмитентом ETF в США и в мире.

История

В 1993 году State Street в сотрудничестве с Американской фондовой биржей запустила депозитарные расписки Standard & Poor's (ныне "SPDR S&P 500"), которые торговались в режиме реального времени и отслеживали индекс S&P 500. Это был первый ETF, торгующийся в Соединенных Штатах, и он продолжает торговаться по сей день. В ответ на это Morgan Stanley запустил серию ETF под названием WEBS, отслеживающих индексы MSCI по иностранным фондовым рынкам. WEBS, аббревиатура от World Equity Benchmark Shares, была разработана в сотрудничестве с Barclays Global Investors, управляющей компанией фонда. В отличие от фонда SPDR, представлявшего собой паевой инвестиционный фонд, базовым инструментом WEBS были взаимные фонды. В 2000 году Barclays предпринял значительные стратегические усилия для развития рынка ETF, запустив более 40 новых фондов под брендом iShares, поддержанных масштабной образовательной и маркетинговой кампанией. Руководил этими усилиями Ли Кранфусс, который тесно сотрудничал с изобретателем ETF Нейтом Мостом, в то время председателем совета директоров WEBs и советником Barclays по проекту iShares. Мост несколько лет назад вышел на пенсию с Американской фондовой биржи и поселился в Калифорнии. В рамках этой программы WEBS вскоре были переименованы в iShares MSCI Series. 7 ноября 2006 года iShares объявила о приобретении подразделения ETF INDEXCHANGE компании HypoVereinsbank за 240 миллионов евро. Это укрепило позиции iShares в Европе как ведущего поставщика ETF. Barclays добавила функции валютного хеджирования к канадским iShares, чтобы отличить их от американских продуктов в связи с отменой ограничений на иностранные активы для канадцев в рамках RRSP. Barclays хеджирует изменения валютных курсов между канадским и американским долларами для индексов S&P 500 и MSCI EAFE. 16 марта 2009 года Barclays подтвердила планы по продаже iShares частной инвестиционной компании CVC Capital Partners, которая согласилась заплатить более 4 миллиардов долларов. Однако, в соответствии с 45-дневным пунктом о "покупке", 11 июня 2009 года BlackRock объявила о более позднем предложении по всему материнскому подразделению Barclays Global Investors, включая iShares, в виде смешанной сделки с использованием денежных средств и акций на сумму около 13,5 миллиардов долларов США (37,8 миллиона обыкновенных акций и 6,6 миллиарда долларов США наличными). iShares увеличила количество фондов линейки "iShares Core". iShares входит в число управляющих активами с наибольшим объемом устойчивых притоков средств в 2020 году, составившим 14,5 миллиарда долларов по состоянию на 30 сентября 2020 года.

In 1993, State Street, in cooperation with American Stock Exchange, launched Standard & Poor's Depositary Receipts (now the 'SPDR S&P 500'), which was traded in real time and tracked the S&P 500 index. This was the first ETF to trade in the United States, and it continues to trade to this day. In response, Morgan Stanley launched a series of ETFs called WEBS which tracked its MSCI foreign stock market indices. WEBS, an acronym for World Equity Benchmark Shares, were developed in cooperation with Barclays Global Investors, the fund manager. Unlike the SPDR fund that was a unit investment trust, the underlying vehicle of the WEBS were mutual funds. In 2000, Barclays put a significant strategic effort behind growing the ETF market, launching over 40 new funds, branded as iShares, supported by an extensive education and marketing effort. The effort was led by Lee Kranefuss, who worked closely with the inventor of the ETF, Nate Most, at that time Chairman of the WEBs Board and an adviser to Barclays on the iShares effort. Most had retired from the American Stock Exchange some years earlier and settled in California. WEBS were soon renamed the iShares MSCI Series as part of that program. On November 7, 2006, iShares announced the purchase of the INDEXCHANGE ETF unit of HypoVereinsbank for €240 million. This solidified the iShares position in Europe as the leading ETF provider. Barclays added currency hedging features to the Canadian iShares, to distinguish them from US products in response to the elimination of limits on foreign holdings by Canadians in an RRSP. Barclays hedges currency changes in the Canadian US exchange rate for the S&P 500 and the MSCI EAFE. On March 16, 2009, Barclays confirmed that it was planning to sell iShares to CVC Capital Partners, a private equity firm that had agreed to pay more than $4 billion. However, under a 45 day "go shop" clause, a later bid by BlackRock was announced on 11 June 2009 for the whole of the parent division Barclays Global Investors including iShares, in a mixed cash stock deal worth around US$13.5 billion (37.8 million shares of common stock and US$6.6 billion in cash). iShares has increased the number of its "iShares Core" funds. iShares is among the asset managers with the largest amount of sustainable fund flows in 2020 with $14.5 billion as of September 30, 2020.