H.F. Ahmanson & Co.: История американского банковского холдинга

Введение

Американская банковская холдинговая компания H. F. Ahmanson & Co. была калифорнийской холдинговой компанией, названной в честь Говарда Ф. Ахмансона-старшего. Она наиболее известна как материнская компания Home Savings of America, некогда одной из крупнейших сберегательных и кредитных ассоциаций в Соединенных Штатах.

Ранняя история

Говард Филдстад Ахмансон, основатель компании, родился в Омахе, штат Небраска, 1 июля 1906 года. Отец считал его гением уже в пятилетнем возрасте. Ахмансон основал компанию H. F. Ahmanson в 1927 году, еще до окончания Университета Южной Калифорнии. Компания Ахмансона специализировалась на страховании от несчастных случаев и быстро стала крупнейшим страховщиком в Калифорнии. Во время Великой депрессии компания преуспела, работая с залогами и взысканиями. Ахмансон однажды заметил, что чувствует себя как работник похоронного бюро: "чем хуже становилось, тем лучше было для меня". В 1943 году Ахмансон приобрел контрольный пакет акций Национальной американской страховой компании, базирующейся в Омахе. Ранее его отец владел National American, но семья Ахмансон утратила контроль над ней после его смерти в 1925 году.

После Второй мировой войны и 1950-е годы

После Второй мировой войны американский рынок жилья значительно расширился, особенно в Калифорнии. В 1947 году Ахмансон приобрел Ассоциацию строительных и жилищных кредитов, сберегательную и кредитную ассоциацию с активами менее 1 миллиона долларов, за 162 000 долларов. Home Savings стала краеугольным камнем компании H. F. Ahmanson & Company. В течение следующего десятилетия Ахмансон приобрел 18 дополнительных учреждений, объединил их под названием Home Savings and Loan и превратил группу в финансового гиганта. До 1950-х годов ипотечные кредиторы часто получали дополнительный доход, привязывая к ипотечным кредитам полисы страхования от пожара. Новые законы, принятые штатами в конце 1940-х годов, начали ограничивать эту практику привязки. Антимонопольное управление Министерства юстиции США в середине 1950-х годов начало расследование в отношении H. F. Ahmanson, но расследование было закрыто. В 1957 году H. F. Ahmanson также основал Ahmanson Bank and Trust Company, в 1958 году – National American Title Insurance Company, а в 1961 году – National American Life Insurance Company of California.

1960-е годы

Х. Ф. Ахмансон продолжал стремительно расти до 1960-х годов, когда рынок жилья начал ослабевать, а федеральное правительство приступило к принятию законодательства, направленного на регулирование индустрии сберегательных и кредитных учреждений. В 1965 году компания Ахмансон переориентировала свою ипотечную деятельность с индивидуального жилья на многоквартирные дома и смогла избежать большинства проблем, с которыми столкнулись другие сберегательные организации. Говард Ахмансон рассматривал кризис как благо для отрасли, поскольку дома строились слишком быстро. Ахмансон сравнил эту общеотраслевую коррекцию с «хорошим слабительным, которое очищает систему, когда она может себе это позволить». 17 июня 1968 года, во время путешествия по Бельгии со своей второй женой Кэролайн Леонетти Ахмансон и сыном, Говард Ахмансон перенес сердечный приступ и скончался. Журнал Fortune оценил состояние Ахмансона в то время от 200 до 300 миллионов долларов, большая часть которого контролировалась трастовыми фондами и фондами. Компания Ахмансон была известна своей скрытностью в отношении своей деятельности. Племянник Ахмансона, Уильям Х. Ахмансон, сменил его на посту руководителя тогдашней частной корпорации, а Ричард Дейл остался генеральным директором Home Savings and Loan. После смерти Говарда Ахмансона компания сохранила репутацию консервативного и дальновидного управления, а также способность выдерживать экономические спады. Закон о налоговой реформе 1969 года, предусматривавший сокращение концентрированных активов фондов, привел к нескольким выпускам акций H. F. Ahmanson, но финансовая база компании была настолько прочной, что продажи оказали минимальное влияние. Выпуск акций на 101 миллион долларов в 1972 году был рекордом для того времени, однако он составлял всего 6,4% от активов фирмы в размере 4,4 миллиарда долларов. После принятия Закона о банковских холдинговых компаниях 1970 года H. F. Ahmanson была вынуждена продать банк Ahmanson, что и было сделано в 1976 году частным филиппинским инвесторам. Однако Ahmanson смогла сохранить свои трастовые операции в качестве дочерней компании Ahmanson Trust Company. В 1960-х годах среди сберегательных и кредитных ассоциаций шла ожесточенная конкуренция, связанная с очень высокими процентными ставками и предложениями дорогих премиальных товаров для клиентов, открывающих новые счета. В 1966 году законодательство положило конец так называемым «войнам ставок», предоставив учреждениям возможность полагаться на рекламу для привлечения новых клиентов. Неудивительно, что более крупные учреждения, располагавшие большими рекламными бюджетами, преуспели, а гиганты, включая Home Savings, получили возможность устанавливать процентные ставки по кредитам.

H. F Ahmanson continued to grow at a furious pace until the 1960s, when the housing market began to falter and the federal government began to pass legislation designed to regulate the savings and loan industry. In 1965, the Ahmanson Company shifted its mortgage emphasis from tract housing to apartment buildings and was able to avoid most of the problems that other savings institutions faced. Howard Ahmanson viewed the collapse as good for the industry because homes were being built too quickly. Ahmanson likened this industry wide correction to "a good laxative that cleaned out the system when it could afford to be cleaned." On June 17, 1968, while traveling in Belgium with his second wife Caroline Leonetti Ahmanson and his son, Howard Ahmanson suffered a heart attack and died. Fortune Magazine estimated Ahmanson's financial worth at the time at between $200 and $300 million, most of it controlled by trust funds and foundations. The Ahmanson company was known for being quiet regarding its operations. Ahmanson's nephew, William H. Ahmanson, succeeded him as head of the then private corporation, while Richard Deihl continued as CEO of Home Savings and Loan. After Howard Ahmanson's death, the company's reputation for conservative and shrewd management continued, as did its ability to weather downswings in the economy. The Tax Reform Act of 1969, which called for a reduction of concentrated holdings by foundations, resulted in several stock offerings by H. F. Ahmanson, but the company's financial base was so solid that the sales had minimal effect. A $101 million stock offering in 1972 was a record for the time, yet it only represented 6.4% of the firm's $4.4 billion in assets. After the Bank Holding Company Act of 1970, H. F. Ahmanson was forced to sell the Ahmanson Bank, which it did in 1976 to private Philippine investors. However, Ahmanson was able to retain its trust operations as a subsidiary, Ahmanson Trust Company. In the 1960s, there was intense competition among savings and loan associations centered around very high interest rates and offers of expensive premium items for customers who opened new accounts. In 1966, legislation ended the so called "rates wars," leaving institutions to rely on advertising to attract new customers. Not surprisingly, the larger institutions with more advertising dollars to spend prospered and the giants, including Home Savings, gained the power to set loan interest rates.

1970-е годы

Конец 1960-х и начало 1970-х годов были трудными годами для сберегательных и кредитных учреждений. Стремительный строительный бум привел к многочисленным обращениям взыскания в Калифорнии, и финансовые ресурсы были ограничены. В Калифорнию хлынули средства из других штатов, поскольку процентные ставки там были значительно выше, чем в остальной стране, но когда другие штаты начали выравнивать ставки с калифорнийскими, эти средства были изъяты. Ко второй половине 1970-х инвесторы вновь стали вкладывать деньги в калифорнийские учреждения, однако в целом в этот период люди тратили больше и сберегали меньше, чем предыдущие поколения. Сберегательные и кредитные учреждения начали искать альтернативные способы получения прибыли, такие как потребительское кредитование (например, финансирование бытовой техники) и кредиты под недвижимость, отличную от индивидуальных жилых домов. Ахмансон предвидел эти трудности и с 1965 года выдавал кредиты на многоквартирные дома в качестве подушки безопасности против падения рынка ипотечных кредитов. Однако Ахмансон не диверсифицировал свою деятельность до такой степени, которая привела бы к краху многих сберегательных учреждений в последующие годы – даже в 1990-е годы компания по-прежнему не выдавала автокредиты, потребительские кредиты, лизинговые соглашения или необеспеченные коммерческие кредиты, которые, как правило, более рискованны. Несколько федеральных нормативных актов, принятых в этот период, оказались выгодными для H. F. Ahmanson & Company. Закон 1968 года отменил девятилетний запрет на поглощения холдинговыми компаниями, а правило 1971 года разрешило финансовым учреждениям выдавать кредиты в пределах 200 миль от каждого филиала, в то время как предыдущее правило ограничивало кредитование территорией в 200 миль от штаб-квартиры учреждения. Благодаря ослаблению ограничений, сеть Home Savings вскоре охватила весь штат Калифорния, после приобретения четырех офисов в Северной Калифорнии. Страховые операции Ахмансона, являвшиеся первоначальным бизнесом компании, продолжали расти: в 1974 году была приобретена Stuyvesant Insurance Group у GAC Corporation, а в 1981 году – Bankers National Life Insurance Company.

1980-е годы

Насытив калифорнийский рынок сбережений и кредитов, Ахмансон начал процесс объединения с учреждениями из других штатов в сеть Home Savings под названием Savings of America. В декабре 1981 года было завершено три слияния во Флориде и Миссури, а в 1982 году – еще шесть в Техасе и Иллинойсе. В 1984 году состоялось слияние в Нью-Йорке. Последующие слияния включали учреждения в Огайо (1985), Аризоне (1987) и Вашингтоне (1987). На конец 1987 года активы Home Savings составили 27 миллиардов долларов. Эти выходы за пределы Калифорнии часто сопровождались дорогостоящими, но весьма успешными кампаниями прямой рассылки. По сообщениям, одна акция в Техасе принесла 60 миллионов долларов за один месяц. Однако межштатные слияния Ахмансона вызвали и некоторую оппозицию. Когда Savings of America объявила о планах открыть офис в Бервине, штат Иллинойс, городе, известном обилием финансовых учреждений, критики в отрасли усомнились в мотивах Ахмансона. Ранее протест чиновников Иллинойса в Федеральный банк жилищных кредитов был отклонен после того, как компания убедила протестующих в том, что средства Иллинойса не будут использоваться для инвестиций в Калифорнию. Впрочем, как отметил один из чиновников, протесты редко влияют на решения регулирующих органов, и отделения Savings of America продолжали привлекать вкладчиков, предлагая процентные ставки на 2% выше, чем у местных конкурентов. Дальнейшее расширение за пределы Калифорнии продолжилось в январе 1988 года, когда Ахмансон приобрел Bowery Savings Bank, учреждение, основанное в 1934 году в Нью-Йорке. 25 офисов Bowery продолжают работать под своим первоначальным названием. Ахмансон также укрепил свои кредитные операции в 1980-х годах, открыв офисы кредитования под названием Ahmanson Mortgage Company в Колорадо, Коннектикуте, Джорджии, Мэриленде, Вашингтоне (округ Колумбия), Массачусетсе, Миннесоте, Северной Каролине, Орегоне, Теннесси и Вирджинии. Два региональных центра обслуживания кредитов, расположенные в Калифорнии и Северной Каролине, обеспечивали поддержку этих офисов. Ричард Х. Дейл стал председателем и генеральным директором H. F. Ahmanson в 1983 году. Будучи ветераном компании, он начал свою карьеру в Home Savings в 1960 году в качестве кредитного агента и был избран генеральным директором дочерней компании в 1967 году. Под руководством Дейла компания Ахмансон избежала высоких доходов от "мусорных" облигаций в середине 1980-х годов, предпочтя более безопасную прибыль в размере 1–1,5% от ипотечных кредитов. Это оказалось дальновидным решением. С 1988 по 1990 год, когда сотни сберегательных и кредитных учреждений по всей территории Соединенных Штатов обанкротились из-за своей вовлеченности в "мусорные" облигации, депозиты Ахмансона выросли на 75%, а активы увеличились более чем на 65%. Чистая прибыль компании за тот же период в среднем превышала 200 миллионов долларов в год. Частично успех Дейла был обусловлен его стратегией оптимизации операционных расходов Ahmanson. Во-первых, компания перенесла штаб-квартиру в Ирвиндейл, штат Калифорния, чтобы получить больше пространства за меньшие деньги. Во-вторых, было сокращено более 700 сотрудников на уровне персонала и администрации. В результате компания снизила соотношение общих расходов к своим активам до 1,5%, что почти на полпункта ниже среднего показателя по отрасли для крупных сберегательных и кредитных учреждений. Дейл настаивал на строгих критериях для ипотечных кредитов. Средний заемщик в Home Savings имел личные долги в размере 33% от своего общего дохода, что почти на 3% ниже стандарта, установленного Правительственной национальной ипотечной ассоциацией. В 1991 году около 95% всего кредитного портфеля компании было обеспечено жилой недвижимостью.

Having saturated the California savings and loan market, Ahmanson began to merge out of state institutions into the Home Savings network under the name Savings of America. In December 1981, three mergers were completed in Florida and Missouri; six more in Texas and Illinois followed in 1982. A New York merger was completed in 1984. Subsequent mergers included institutions in Ohio (1985), Arizona (1987), and Washington (1987). At the end of 1987, Home Savings reported $27 billion in assets. These forays outside California often included expensive, and very successful, direct mail campaigns. One promotion in Texas reportedly brought in $60 million in one month. But Ahmanson's interstate mergers have also generated some opposition. When Savings of America announced plans to open an office in Berwyn, Illinois, a community known for its proliferation of financial institutions, critics in the industry questioned Ahmanson's motives. An earlier protest to the Federal Home Loan Bank by Illinois officials had been dropped after the company convinced the protesters that Illinois money would not be used for California investments. In any event, as one official said, protests rarely affect regulatory approvals, and the Savings of America branches continue to attract savers by offering interest rates as much as 2% higher than local competitors. Further penetration outside California continued when, in January 1988, Ahmanson acquired the Bowery Savings Bank, an institution established in 1934 in New York City. The 25 Bowery offices continue to operate under their original name. Ahmanson also strengthened its loan operations in the 1980s by opening lending offices under the name of Ahmanson Mortgage Company in Colorado, Connecticut, Georgia, Maryland, Washington, D. C., Massachusetts, Minnesota, North Carolina, Oregon, Tennessee, and Virginia. Two regional loan service centers, in California and North Carolina, provided support for the offices. Richard H. Deihl became chairman and CEO of H. F. Ahmanson in 1983. A company veteran, he joined Home Savings as a loan agent in 1960 and was elected CEO of the subsidiary in 1967. Under Deihl's leadership, Ahmanson company avoided the high returns from junk bonds during the mid 1980s, preferring to rely on the safer 1% to 1.5% earnings garnered from a home loan. It was a prescient decision. From 1988 to 1990, when hundreds of savings and loans throughout the United States were failing because of their involvement with junk bonds, Ahmanson's deposits grew by 75% and its assets increased by more than 65%. The company's net earnings during the same period averaged more than $200 million per year. Part of Deihl's success was due to his strategy of streamlining Ahmanson's operating costs. First, the company moved its headquarters to Irwindale, California to take advantage of more space for less money. Second, more than 700 employees were eliminated at staff and administrative levels. As a result, the company lowered its ratio of general expenses to 1.5% of its average assets, nearly one half point below the industry ratio for the larger savings and loan institutions. Deihl insisted on strict criteria for home loans. The average borrower at Home Savings carried a personal debt of 33% of his total income, almost 3% below the standard set by the Government National Mortgage Association. In 1991, approximately 95% of the company's entire loan portfolio was secured by residential real estate properties.

1990-е годы

В свете таких благоприятных показателей Ахмансон продолжал расширяться, приобретая другие испытывающие трудности сберегательные и кредитные учреждения. В 1990 и 1991 годах компания приобрела Home Savings Bank of New York, а также выкупила многочисленные отделения из операций Coast Savings в Сан-Диего. В 1992 году Ахмансон приобрел County Bank of Santa Barbara и изменил названия своих сберегательных и кредитных операций в Нью-Йорке и Коннектикуте на Home Savings of America. В 1993 году компания приобрела у HomeFed Bank 24 отделения. В июле 1994 года Home Savings of America приобрела Fidelity Federal Bank, Long Beach Bank и Hawthorne Savings and Loan Association, в общей сложности 21 отделение в Южной Калифорнии с депозитами на сумму 1,1 миллиарда долларов. Это приобретение также дало Washington Mutual контроль над частью ранчо Ахмансона – спорной незастроенной территории к северо-западу от Лос-Анджелеса. После первоначального рассмотрения возможности строительства нового города на этой обширной территории, WaMu в конечном итоге продала свою долю, которая теперь известна как Upper Las Virgenes Canyon Open Space Preserve. После краха Washington Mutual в 2008 году, JPMorgan Chase стал правопреемником H. F. Ahmanson and Co.

Расширение в Калифорнии

В январе 1991 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении 19 филиалов в районе Сан-Диего, принадлежавших Coast Federal Bank из Лос-Анджелеса, за 20 миллионов долларов наличными. Приобретение было завершено в мае 1991 года. Пять приобретенных филиалов были закрыты и объединены с расположенными поблизости офисами Home Savings. В марте 1992 года Home Savings объявила о приобретении 10 филиалов обанкротившегося County Bank из Санта-Барбары у Resolution Trust Corporation за нераскрытую сумму. В августе 1992 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении 8 филиалов в районе Центральной долины, принадлежавших Coast Federal Bank, за нераскрытую сумму. Приобретение было завершено в ноябре 1992 года. В декабре 1993 года Home Savings объявила о приобретении 8 филиалов обанкротившегося HomeFed Bank из Сан-Диего от Resolution Trust Corporation за нераскрытую сумму. В марте 1994 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении четырех филиалов в Калифорнии, принадлежавших Northeast Savings из Коннектикута, за нераскрытую сумму. Три из этих офисов были закрыты, а депозиты из них переведены в соседние офисы Home Savings. Приобретение было завершено в июле 1994 года. В июле 1994 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении двух филиалов и депозитов оставшихся четырех филиалов Long Beach Bank из Оранжа за 12,5 миллионов долларов наличными. Приобретение было завершено в октябре 1994 года. После продажи Long Beach Bank преобразовался из сберегательного банка в ипотечную компанию, специализирующуюся на субстандартных ипотечных кредитах, и изменил название на Long Beach Mortgage Company. Long Beach Mortgage была позднее приобретена Washington Mutual в 1999 году. В том же месяце Home Savings объявила о предстоящем приобретении депозитов девяти филиалов испытывающего финансовые трудности Fidelity Federal Bank из Глендейла за нераскрытую сумму и шести филиалов Hawthorne Savings & Loan за нераскрытую сумму в рамках отдельной сделки. Home Savings также приобрела пять филиалов Guardian Federal Savings Association из Хантингтон-Бич у Resolution Trust Corporation за 1,8 миллиона долларов. В сентябре 1994 года Home Savings объявила о приобретении 23 филиалов обанкротившегося Western Federal Savings Bank из Марина-дель-Рей у Resolution Trust Corporation за 87,2 миллиона долларов. В феврале 1995 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении 52 филиалов в Южной Калифорнии, принадлежавших Household Bank, у Household International за 53 миллиона долларов наличными. Home Savings планировала закрыть 20 филиалов, расположенных в непосредственной близости от существующих офисов Home Savings. Приобретение было завершено в июне 1995 года. В марте 1996 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении 61 филиала First Interstate Bancorp примерно за 200 миллионов долларов, которые Wells Fargo была обязана продать по требованию Министерства юстиции США перед приобретением First Interstate. В июне было объявлено о закрытии первых 14 из 27 возможных филиалов First Interstate Bank из-за их близости к существующим филиалам Home Savings. В октябре 1997 года Home Savings объявила о предстоящем приобретении Coast Savings Financial, Inc. из Лос-Анджелеса, вместе с ее дочерней компанией Coast Federal Bank, за 900 миллионов долларов в акциях. На момент объявления Coast имела 90 филиалов в Калифорнии, а Home – 370 филиалов в Калифорнии, Техасе и Флориде. Приобретение было завершено в феврале 1998 года. После закрытия 52 избыточных филиалов в Калифорнии Слияние Coast с Home Savings (и, тем более, последующее приобретение Home компанией Washington Mutual, которое произошло всего через несколько месяцев) не обошлось без проблем для клиентов. Одна клиентка обнаружила, что записи о ее двух ипотечных кредитах с плавающей ставкой не могли быть найдены в течение месяца. Клиент Home Savings обнаружил, что банк потерял его сейф, в котором хранились незаменимые семейные реликвии, во время консолидации филиалов. Другие клиенты жаловались на длинные очереди и ухудшение качества обслуживания клиентов в результате консолидации филиалов.

In January 1991, Home Savings announced the pending acquisition of 19 San Diego area branch offices of the Los Angeles–based Coast Federal Bank for $20 million in cash. The acquisition was completed in May 1991. Five of the acquired branch offices were closed and consolidated into nearby Home Savings offices. In March 1992, Home Savings announced the acquisition of 10 branch offices of the failed Santa Barbara–based County Bank from the Resolution Trust Corporation for an undisclosed amount. In August 1992, Home Savings announced the pending acquisition of 8 Central Valley area branch offices of the Coast Federal Bank for an undisclosed amount. The acquisition was completed in November 1992. In December 1993, Home Savings announced the acquisition of 8 Inland Empire area branch offices of the failed San Diego–based HomeFed Bank from the Resolution Trust Corporation for an undisclosed amount. In March 1994, Home Savings announced the pending acquisition of the four California branch offices of the Connecticut based Northeast Savings for an undisclosed amount. Three of the offices were closed and the deposits from those offices were transferred to nearby Home Savings offices. The acquisition was completed in July 1994. In July 1994, Home Savings announced the pending acquisition of two branch offices and the deposits of the remaining four branch office of the Orange based Long Beach Bank for $12.5 million in cash. The acquisition was completed in October 1994. After the sale, Long Beach Bank converted from a savings bank to a mortgage banking company that specialized in subprime mortgages and changed the name of the company to Long Beach Mortgage Company. Long Beach Mortgage was later acquired by Washington Mutual in 1999. During the same month, Home Savings announced the pending acquisition of the deposits of nine branch offices of the troubled Glendale based Fidelity Federal Bank for an undisclosed amount and six branch offices of the Hawthorne Savings & Loan for an undisclosed amount in an unrelated sale. Home Savings also acquired five branches of the Huntington Beach based Guardian Federal Savings Association from the Resolution Trust Corporation for $1.8 million. In September 1994, Home Savings announced the acquisition of 23 branch offices of the failed Marina del Rey–based Western Federal Savings Bank from the Resolution Trust Corporation for $87.2 million. In February 1995, Home Savings announced the pending acquisition of 52 Southern California branches of Household Bank from Household International for $53 million in cash. Home Savings had planned to close 20 branches that were in close proximity to existing Home Savings offices. The acquisition was completed in June 1995. In March 1996, Home Savings announced the pending acquisition of 61 First Interstate Bancorp branch offices for about $200 million that Wells Fargo was required to sell by the U. S. Department of Justice before Wells Fargo could acquire First Interstate. As a result of close proximity to an existing Home Savings branch office, the first 14 out of a possible 27 First Interstate Bank branches were announced in June to be closed. In October 1997, Home Savings announced the pending acquisition of the Los Angeles–based Coast Savings Financial, Inc., with its Coast Federal Bank subsidiary for $900 million in stock. At the time of the announcement, Coast had 90 branch offices in California while Home had 370 branch offices in California, Texas, and Florida. The acquisition was completed in February 1998. After closing 52 redundant branch offices in California

The merger of Coast with Home Savings (and not to mention the subsequent acquisition of Home by Washington Mutual that occurred just a few months later) did not occur without problems for customers. One customer discovered that records for her two adjustable rate mortgages could not be located for an entire month. A Home Savings customer discovered that the bank lost his safety deposit box, which contained irreplaceable family heirlooms, during the branch office consolidations. Other customers complained about long lines and erosion of the quality of customer service as a result of branch consolidations.

Расширение во Флориде

В феврале 1997 года Х. Ф. Ахмансон объявил о планируемой продаже 12 филиалов во Флориде компании SouthTrust, расположенной в Бирмингеме, штат Алабама, на неопределенную сумму. На момент объявления у Home Savings насчитывалось 39 филиалов во Флориде. В декабре 1997 года Х. Ф. Ахмансон объявил о планируемой продаже оставшихся 27 филиалов во Флориде компании SouthTrust за 300 миллионов долларов США наличными.

Расширение в Нью-Йорке

В августе 1984 года Home Savings вышла на рынок штата Нью-Йорк, объявив о приобретении, поддержанном Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (Federal Savings and Loan Insurance Corporation), проблемной ассоциации Century Federal Savings and Loan Association, базирующейся в Сидархерсте. На момент приобретения у Century Federal Savings было 16 отделений на Лонг-Айленде. В октябре 1987 года Home Savings объявила о планируемом приобретении проблемного Bowery Savings Bank, базирующегося в Нью-Йорке, с его 25 отделениями в Нью-Йорке за 200 миллионов долларов наличными. Приобретение было завершено в феврале 1988 года и первоначально не предполагало слияния Bowery с существующими операциями Savings of America в Нью-Йорке, сохранив его как отдельное юридическое лицо. В апреле 1990 года Home Savings объявила о планируемом приобретении Home Savings Bank of New York, базирующегося в Бейсайде, с его 13 отделениями за 300 миллионов долларов в акциях. На момент объявления у Home Savings было 26 отделений, работающих под брендом Bowery Savings Bank в районе Нью-Йорка, и 18 отделений на Лонг-Айленде и в Нью-Йорке, работающих под брендом Savings of America. Приобретение было завершено в ноябре 1990 года. В апреле 1992 года Home Savings объявила о смене названия всех своих отделений на Home Savings of America. До этого объявления Home Savings вела деятельность в штате Нью-Йорк под названиями Bowery Savings Bank, Home Savings Bank и Savings of America. В мае 1993 года Home Savings объявила о планируемом приобретении 10 отделений Long Island Savings Bank, базирующегося в Сиоссете, за нераскрытую сумму. В мае 1995 года Home Savings объявила о планируемой продаже всей своей сети из 60 отделений в штате Нью-Йорк нью-йоркской финансовой корпорации GreenPoint Financial Corporation за 660 миллионов долларов, что в 1,5 раза превышало ожидания некоторых аналитиков. На момент продажи у Home Savings были отделения в Нью-Йорке, на Лонг-Айленде и в округе Вестчестер, непосредственно перед уходом из штата.

Расширение в Аризоне

В апреле 1987 года Home Savings вышла на рынок Аризоны, объявив о планируемом приобретении Tucson Savings & Loan Association, имевшей один офис в Тусоне, за нераскрытое количество акций Ahmanson. В августе 1996 года Home Savings приняла решение покинуть штат Аризона, объявив о планируемой продаже всех 4 филиалов в Аризоне Первому национальному банку Аризоны, в то время являвшемуся подразделением Bancorp Hawaii, за нераскрытую сумму. Приобретение было завершено в марте 1997 года.