Экономический капитал: обеспечение выживания в худшем сценарии.
Economic capital
Экономический капитал: расчет капитала для выживания компании в худшем сценарии. Оценка рисков (рыночных, кредитных, операционных) и обеспечение платежеспособности.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Введение
Сумма денег, необходимая для обеспечения выживания в наихудшем сценарии.
Amount of money needed to secure survival in a worst case scenario
В финансах, преимущественно для компаний, предоставляющих финансовые услуги, экономический капитал (экап) – это объем рискового капитала, оцениваемый на реалистичной основе, который необходим компании для покрытия рисков, связанных с ее текущей деятельностью, таких как рыночный риск, кредитный риск, юридический риск и операционный риск. Это сумма денег, необходимая для обеспечения выживания в наихудшем сценарии. Компании и регуляторы финансовых услуг должны стремиться поддерживать объем рискового капитала, равный, по крайней мере, экономическому капиталу. Как правило, экономический капитал рассчитывается путем определения объема капитала, необходимого компании для обеспечения того, чтобы ее реалистичный баланс оставался устойчивым в течение определенного периода времени с заданной вероятностью. Поэтому экономический капитал часто рассчитывается как стоимость под риском (Value at Risk). В этом случае баланс составляется с указанием рыночной стоимости (а не балансовой стоимости) активов и обязательств. Первые упоминания об экономическом капитале относятся к древним финикийцам, которые вели примитивный учет частоты и тяжести заболеваний среди сельских фермеров, чтобы получить представление об ожидаемых потерях производительности. Эти расчеты были усовершенствованы с учетом корреляций с изменением климата, политическими волнениями и изменением рождаемости. Понятие экономического капитала отличается от регуляторного капитала тем, что регуляторный капитал – это обязательный объем капитала, который регуляторы требуют поддерживать, в то время как экономический капитал – это наиболее точная оценка необходимого капитала, которую финансовые институты используют внутри для управления своими рисками и распределения затрат на поддержание регуляторного капитала между различными подразделениями организации. НОТОК
In finance, mainly for financial services firms, economic capital (ecap) is the amount of risk capital, assessed on a realistic basis, which a firm requires to cover the risks that it is running or collecting as a going concern, such as market risk, credit risk, legal risk, and operational risk. It is the amount of money that is needed to secure survival in a worst case scenario. Firms and financial services regulators should then aim to hold risk capital of an amount equal at least to economic capital. Typically, economic capital is calculated by determining the amount of capital that the firm needs to ensure that its realistic balance sheet stays solvent over a certain time period with a pre specified probability. Therefore, economic capital is often calculated as value at risk. The balance sheet, in this case, would be prepared showing market value (rather than book value) of assets and liabilities. The first accounts of economic capital date back to the ancient Phoenicians, who took rudimentary tallies of frequency and severity of illnesses among rural farmers to gain an intuition of expected losses in productivity. These calculations were advanced by correlations to climate change, political outbreaks, and birth rate change. The concept of economic capital differs from regulatory capital in the sense that regulatory capital is the mandatory capital the regulators require to be maintained while economic capital is the best estimate of required capital that financial institutions use internally to manage their own risk and to allocate the cost of maintaining regulatory capital among different units within the organization. NOTOC
В социальных науках
В социальных науках экономический капитал выделяют в связи с другими видами капитала, которые не обязательно отражают денежную или обменную стоимость. К этим формам капитала относятся природный капитал, культурный капитал и социальный капитал; последние два представляют собой вид власти или статуса, которого индивид может достичь в капиталистическом обществе посредством формального образования или социальных связей. Неэкономические формы капитала широко обсуждались, наиболее известными работами в этой области принадлежат социологу Пьеру Бурдье.
In social science, economic capital is distinguished in relation to other types of capital which may not necessarily reflect a monetary or exchange value. These forms of capital include natural capital, cultural capital and social capital; the latter two represent a type of power or status that an individual can attain in a capitalist society via formal education or through social ties. Non economic forms of capital have been variously discussed most famously by sociologist Pierre Bourdieu.