Нью-Йоркская фондовая биржа Чикаго: История и эволюция

Введение

Американская фондовая биржа NYSE Chicago, ранее известная как Чикагская фондовая биржа (CHX), – это фондовая биржа, расположенная в Чикаго, штат Иллинойс, США. Биржа является национальной биржей ценных бумаг и саморегулируемой организацией, деятельность которой осуществляется под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Intercontinental Exchange (ICE) приобрела CHX в июле 2018 года, а в феврале 2019 года биржа сменила название на NYSE Chicago.

1882 1900

Чикагская фондовая биржа была основана на официальном собрании 21 марта 1882 года. В это время Чарльз Хенротин был избран председателем и президентом. В апреле того же года было заключено соглашение об аренде помещения по адресу 115 Dearborn Street для размещения биржи, и в течение года было продано 750 членских билетов. В 1894 году Чикагская фондовая биржа перенесла свой торговый зал в здание старой Чикагской фондовой биржи, спроектированное фирмой Adler & Sullivan, которое располагалось на углу улиц Вашингтон и Ла-Салль. Здание старой Чикагской фондовой биржи было снесено в 1972 году, но первоначальный торговый зал и главный вход теперь можно увидеть в Институте искусств Чикаго. Биржа начала значительно развиваться в конце 1880-х годов, когда объемы сделок с акциями и облигациями росли, принося большую прибыль. В октябре 1915 года система котирования и торговли акциями изменилась с процентной на номинальную стоимость в долларах. 26 апреля 1920 года была создана Чикагская клиринговая корпорация фондовой биржи. 29 октября 1929 года произошел крах фондового рынка, что привело к очень сложному периоду для Чикагской фондовой биржи и фондового рынка в целом. В 1949 году CHX объединилась с биржами Сент-Луиса, Кливленда и Миннеаполиса/Сент-Пола, образовав Среднезападную фондовую биржу, которая сохранила свою штаб-квартиру в Чикаго. В 1959 году Нью-Орлеанская фондовая биржа вошла в состав Среднезападной фондовой биржи, а в начале 1960-х годов была создана Корпорация обслуживания Среднезападной фондовой биржи для обеспечения централизованного бухгалтерского учета фирм-членов. В апреле 1978 года Чикагская фондовая биржа запустила систему межрыночной торговли (ITS), позволяющую отправлять заказы с одной биржи на другую, чтобы обеспечить клиентам лучшее исполнение. В 1980-х годах Чикагская фондовая биржа внедрила ряд технологических усовершенствований для улучшения торговли. В 1982 году CHX запустила систему MAX, которая позволила CHX стать одной из первых фондовых бирж, предоставивших полностью автоматизированное исполнение ордеров. В 1987 году CHX внедрила программы для торговли ценными бумагами Nasdaq. В 1990-х годах биржа пережила возрождение и в 1993 году вернула себе название Чикагская фондовая биржа, отражая свои корни и идентичность в финансовом сообществе Чикаго. В 1997 году Чикагская фондовая биржа начала торговать биржевыми инвестиционными фондами (ETF).

The Chicago Stock Exchange was founded in a formal meeting on March 21, 1882. At this time, Charles Henrotin was elected the chairman and president. In April that year, a lease was taken out at 115 Dearborn Street for the location of the exchange and during that year 750 memberships were sold. In 1894, the Chicago Stock Exchange moved its trading floor to the old Chicago Stock Exchange building, designed by the firm of Adler & Sullivan, which was located at corner of Washington and LaSalle streets. The old Chicago Stock Exchange building was demolished in 1972, but the original trading floor and main entrance can now be found at the Art Institute of Chicago. The exchange began to flourish significantly in the late 1880s, with the rate of transactions of stocks and bonds increasing and earning them big profits. In October 1915, the basis of quoting and trading in stocks changed from percent to par value to dollars. On April 26, 1920, the Chicago Stock Exchange Stock Clearing Corporation was established. On October 29, 1929, the stock market crashed, resulting in a very difficult time period for the Chicago Stock Exchange, and the stock market in general. In 1949, the CHX merged with the exchanges of St. Louis, Cleveland and Minneapolis/St. Paul to form the Midwest Stock Exchange, which kept its headquarters in Chicago. In 1959, the New Orleans Stock Exchange became part of the Midwest Stock Exchange, and in the early 1960s the Midwest Stock Exchange Service Corporation was established to provide centralized accounting for member firms. In April 1978, the Chicago Stock Exchange launched an Intermarket Trading System (ITS), a system that allowed orders to be sent from one exchange to another to ensure that customers received the best execution available. In the 1980s, the Chicago Stock Exchange made several technological advancements to improve trading. In 1982, the CHX launched the MAX system, which allowed CHX to be one of the first stock exchanges to provide fully automated order execution. In 1987, the CHX implemented programs to trade Nasdaq securities. In the 1990s, the Exchange had a rebirth, and in 1993 changed its name back to the Chicago Stock Exchange, reflecting its roots and identity within the Chicago financial community. In 1997 the Chicago Stock Exchange began trading exchange traded funds (ETFs).

2001 г. по настоящее время

В начале нового тысячелетия произошло несколько серьезных изменений. В 2005 году SEC одобрила изменение структуры собственности CHX с некоммерческой организации, принадлежащей членам, на коммерческую корпорацию, принадлежащую публичным акционерам (демутуализация). CHX теперь функционирует как прямая и полностью принадлежащая дочерняя компания CHX Holdings, Inc., корпорации, зарегистрированной в штате Делавэр. Позднее в 2005 году CHX внедрила платформу электронной торговли заявками; предшествующую технологию системы сопоставления Новой торговой модели. В 2006 году биржа объявила об одобрении регуляторами и акционерами инвестиций в CHX со стороны Bank of America Corporation, Bear Stearns (приобретенной JP Morgan Chase в 2008 году), E*TRADE FINANCIAL Corporation и Goldman, Sachs & Co. В том же году CHX объявила о завершении перехода на платформу Новой торговой модели (систему сопоставления CHX). Национальная фондовая биржа прекратила торговые операции 30 мая 2014 года, в результате чего число действующих фондовых бирж в Соединенных Штатах сократилось до 11. Как написал Bloomberg, осталась "лишь одна публичная биржа, Chicago Stock Exchange Inc., которая не принадлежит Bats, Nasdaq OMX Group или IntercontinentalExchange Group Inc.".

5 февраля 2016 года Chongqing Casin Enterprise Group, китайская инвестиционная группа, заключила окончательное соглашение о приобретении CHX Holdings, Inc., материнской компании Чикагской фондовой биржи, за нераскрытую сумму, подлежащую одобрению регулирующих органов. Частная группа Casin Group была основана в 1997 году. Миноритарный пакет акций принадлежит Bank of America, E Trade, Goldman Sachs и JPMorgan Chase. Оценка сделки составляет менее 100 миллионов долларов. Однако, во время своей президентской кампании 2016 года, тогдашний кандидат Дональд Трамп выразил сомнения относительно этой сделки. Более того, конгрессмен Роберт Питтенгер призвал Министерство финансов США провести проверку деятельности группы Casin. Intercontinental Exchange Inc., материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи, согласилась приобрести этот 136-летний рынок за нераскрытую сумму. CHX продолжит функционировать как зарегистрированная национальная биржа ценных бумаг до конца 2019 года, после чего прекратит свое существование.

Торговля на CHX

Система сопоставления сделок CHX была разработана для полностью электронного сопоставления сделок. Публичным компаниям не обязательно быть зарегистрированными на CHX, чтобы их акциями торговали на этой бирже; правила SEC разрешают CHX торговать акциями, зарегистрированными на других биржах. В 2016 году CHX запустила свой продукт аукциона по запросу CHX SNAP (Sub second Non displayed Auction Process), который получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам в октябре 2015 года и прошел тщательную проверку Федерального резервного банка Чикаго. CHX SNAP предназначен для упрощения торговли большими пакетами ценных бумаг на прозрачном рынке и минимизации преимуществ в скорости и доступе к информации, которыми обладают лишь немногие участники рынка.