Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Крупнейшие глобальные сети бухгалтерского учета
Largest global accounting networks
"Большая четверка" – это четыре крупнейшие сети профессиональных услуг в мире: Deloitte, EY, KPMG и PwC. Они являются четырьмя крупнейшими глобальными сетями бухгалтерского учета по объему выручки. Эти четыре компании часто объединяют в одну группу, поскольку они сопоставимы по размеру с остальным рынком как с точки зрения выручки, так и численности персонала; они считаются равными по своей способности предоставлять широкий спектр профессиональных услуг своим клиентам; и, среди тех, кто планирует начать карьеру в сфере профессиональных услуг, особенно в бухгалтерском учете, они считаются одинаково привлекательными для работы, благодаря частоте взаимодействия этих фирм с компаниями, входящими в список Fortune 500. "Большая четверка" предлагает своим клиентам услуги по аудиту, аттестации, налогообложению, управленческому консалтингу, оценке стоимости, маркетинговым исследованиям, актуарным расчетам, корпоративным финансам и юридическим услугам. Значительная часть аудитов публичных компаний, а также многие аудиты частных компаний проводятся этими четырьмя сетями. До конца XX века рынок профессиональных услуг фактически доминировали восемь сетей, известные как "Большая восьмерка". В "Большую восьмерку" входили Arthur Andersen, Arthur Young, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins and Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse и Touche Ross. "Большая восьмерка" постепенно сократилась в результате слияний между этими фирмами, а также из-за краха Arthur Andersen в 2002 году, что привело к доминированию четырех сетей на рынке в начале XXI века. В 2011 году в Великобритании было сообщено, что на "Большую четверку" приходится 99% аудитов компаний, входящих в индекс FTSE 100, и 96% компаний, входящих в индекс FTSE 250, индекс ведущих компаний средней капитализации. Такой высокий уровень концентрации отрасли вызвал обеспокоенность и желание некоторых представителей инвестиционного сообщества, чтобы британское Управление по конкуренции и рынкам (CMA) рассмотрело вопрос о разделении "Большой четверки". В октябре 2018 года CMA объявила о запуске детального исследования доминирования "Большой четверки" в секторе аудита. В июле 2020 года Совет по финансовой отчетности Великобритании потребовал от "Большой четверки" представить планы до октября 2020 года по разделению их аудиторских и консалтинговых операций к 2024 году.
The Big Four are the four largest professional services networks in the world: Deloitte, EY, KPMG, and PwC. They are the four largest global accounting networks as measured by revenue. The four are often grouped because they are comparable in size relative to the rest of the market, both in terms of revenue and workforce; they are considered equal in their ability to provide a wide scope of professional services to their clients; and, among those looking to start a career in professional services, particularly accounting, they are considered equally attractive networks to work in, because of the frequency with which these firms engage with Fortune 500 companies. The Big Four all offer audit, assurance, taxation, management consulting, valuation, market research, actuarial, corporate finance, and legal services to their clients. A significant majority of the audits of public companies, as well as many audits of private companies, are conducted by these four networks. Until the late 20th century, the market for professional services was actually dominated by eight networks which were nicknamed the "Big Eight". The Big Eight consisted of Arthur Andersen, Arthur Young, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins and Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse, and Touche Ross. The Big Eight gradually reduced due to mergers between these firms, as well as the 2002 collapse of Arthur Andersen, leaving four networks dominating the market at the turn of the 21st century. In the United Kingdom in 2011, it was reported that the Big Four account for the audits of 99% of the companies in the FTSE 100 Index, and 96% of the companies in the FTSE 250 Index, an index of the leading mid cap listing companies. Such a high level of industry concentration has caused concern, and a desire among some in the investment community for the UK's Competition & Markets Authority (CMA) to consider breaking up the Big Four. In October 2018, the CMA announced it would launch a detailed study of the Big Four's dominance of the audit sector. In July 2020, the UK Financial Reporting Council told the Big Four that they must submit plans by October 2020 to separate their audit and consultancy operations by 2024.
Правовая структура
Ни одна из "фирм" в "Большой четверке" на самом деле не является единой фирмой; скорее, это сети профессиональных услуг. Каждая из них представляет собой сеть фирм, которые независимо принадлежат и управляются, и заключили соглашения с другими фирмами-членами сети об использовании общего наименования, бренда, интеллектуальной собственности и стандартов качества. Каждая сеть создала глобальную структуру для координации деятельности сети. До 2020 года KPMG была единственной фирмой из "Большой четверки", не зарегистрированной в качестве частной компании в Великобритании, а координирующим органом была швейцарская ассоциация (verein). Однако KPMG International изменила свою юридическую структуру с verein на кооператив по швейцарскому законодательству в 2003 году, а затем в 2020 году на британскую компанию с ограниченной ответственностью. Для PwC и Ernst & Young координирующим органом является британское общество с ограниченной ответственностью. Эти структуры сами не оказывают внешние профессиональные услуги и не владеют или не контролируют фирмы-члены. Тем не менее, эти сети в обиходе называют "фирмами" для простоты и чтобы избежать путаницы у неспециалистов. Эти сети бухгалтерских и профессиональных услуг по своей сути аналогичны структуре сетей юридических фирм в юридической сфере. Во многих случаях каждая фирма-член практикует в пределах одной страны и структурирована в соответствии с нормативно-правовой средой этой страны. Ernst & Young также включает отдельные юридические лица, которые управляют тремя географическими регионами: группами Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона и EMEIA (Европа, Ближний Восток, Индия и Африка). Эти структуры координируют услуги, предоставляемые местными фирмами в соответствующих регионах, но сами не оказывают услуги и не владеют долями в местных организациях. Существуют редкие исключения из этого правила; в 2007 году KPMG объявила о слиянии четырех различных международных фирм-членов (в Соединенном Королевстве, Германии, Швейцарии и Лихтенштейне) в единую фирму, KPMG Europe LLP.
None of the "firms" within the Big Four is actually a single firm; rather, they are professional services networks. Each is a network of firms, owned and managed independently, which have entered into agreements with the other member firms in the network to share a common name, brand, intellectual property, and quality standards. Each network has established a global entity to co ordinate the activities of the network. Until 2020, KPMG was the only Big Four firm not registered as a UK private company, but rather the co ordinating entity was a Swiss association (verein). However, KPMG International changed its legal structure from a verein to a co operative under Swiss law in 2003, then to a UK limited company in 2020. PwC and Ernst & Young, the co ordinating entity is a UK limited company. Those entities do not themselves perform external professional services, nor do they own or control the member firms. Nevertheless, these networks colloquially are referred to as "firms" for the sake of simplicity and to reduce confusion with lay people. These accounting and professional services networks are similar in nature to how law firm networks in the legal profession work. In many cases, each member firm practices in a single country, and is structured to comply with the regulatory environment in that country. Ernst & Young also includes separate legal entities which manage its three geographic areas: the Americas, Asia Pacific, and EMEIA (Europe, the Middle East, India and Africa) groups. These entities coordinate services performed by local firms within their respective areas, but do not perform services or hold ownership in the local entities. There are rare exceptions to this convention; in 2007, KPMG announced a merger of four internationally distinct member firms (in the United Kingdom, Germany, Switzerland and Liechtenstein) to form a single firm, KPMG Europe LLP.
История слияний
С 1980-х годов многочисленные слияния и один крупный скандал, связанный с компанией Arthur Andersen, привели к сокращению числа крупных фирм, предоставляющих профессиональные услуги, с восьми до четырех.
Since the 1980s, numerous mergers and one major scandal involving Arthur Andersen, have reduced the number of major professional services firms from eight to four.
История слияний Большой Четвёрки
Большая четвёрка возникла в результате серии глобальных слияний. Диаграммы ниже показывают год формирования в результате слияния или принятия единого фирменного наименования.
The Big Four were all derived from a series of global mergers. The charts below show year of formation through merger, or adoption of single brand name.
Сравнение доходов
В 2010 году Deloitte, с ростом на 1,8%, опередила PricewaterhouseCoopers, показав рост в 1,5%, и заняла "первое место" по объему выручки, став крупнейшей фирмой в отрасли профессиональных услуг. В 2011 году PwC вернула себе первое место с ростом выручки на 10%. В 2013 году эти две фирмы заняли первые две позиции с разницей в выручке всего в 200 миллионов долларов, то есть в пределах половины процента. Однако в последующие несколько лет Deloitte демонстрировала более быстрый рост, чем PwC (в основном благодаря приобретениям), и в 2016 финансовом году вновь стала крупнейшей из "большой четверки". По оценкам, в 2012 году "большая четверка" контролировала около 67% мирового рынка бухгалтерского учета, а остальная часть была распределена между так называемыми компаниями среднего уровня, такими как BDO, Crowe Global и Grant Thornton.
In 2010, Deloitte, with its 1.8% growth, was able to outpace PricewaterhouseCoopers' 1.5% growth, gaining "first place" in revenue size, and became the largest firm in the professional services industry. In 2011, PwC re gained first place with 10% revenue growth. In 2013, these two firms claimed the top two spots with only a $200 million revenue difference, that is, within half a percent. However, Deloitte saw faster growth than PwC over the next few years (largely due to acquisitions) and reclaimed the title of largest of the Big Four in Fiscal Year 2016. It was estimated that the Big Four had about a 67% share of the global accountancy market in 2012, while most of the rest was divided among so called mid tier players, such as BDO, Crowe Global and Grant Thornton. Rank Firm Fiscal yearending & ref. (Reference/Citation) Revenues(US$) Revenue gap %to next largest Revenue gap %to top firm Employees Revenueper employee Audit &Assurance Tax &Legal Consulting& Advisory (See Note) 1st Deloitte 2023 05 31 $64.9 bn Top firm(Top firm PY (in prior year)) Top firm(Top firm PY (in prior year)) 456,826 $142,067 $12.3 bn $10.3 bn $42.5 bn 2nd PwC 2023 06 30 $53.1 bn vs Deloitte(% vs Deloitte PY (in prior year)) (% PY (in prior year)) 364,000 $145,879 $18.7 bn $11.8 bn $22.6 bn 3rd EY 2023 06 30 $49.4 bn vs PwC(% vs PwC PY (in prior year)) (% PY (in prior year)) 395,442 $124,924 $15.1 bn $12.1 bn $22.2 bn 4th KPMG 2023 09 30 $36.4 bn vs EY(% vs EY PY (in prior year)) (% PY (in prior year)) 273,424 $133,127 $12.6 bn $7.9 bn $15.7 bn Total $203.8 bn — — 1,489,692 $136,807 $58.7 bn $42.1 bn $103.0 bn
Ранг Фирма Конец финансового года & ref. (Ссылка/Источник) Выручка (USD) Разрыв в выручке с ближайшей по размеру Разрыв в выручке с лидером Количество сотрудников Выручка на сотрудника Аудит и аттестация Налоги и право Консультирование и сопровождение (см. Примечание) 1-е Deloitte 2023 05 31 $64,9 млрд Лидер (предыдущий год) Лидер (предыдущий год) Лидер (предыдущий год) Лидер (предыдущий год) 456 826 $142 067 $12,3 млрд $10,3 млрд $42,5 млрд 2-е PwC 2023 06 30 $53,1 млрд по сравнению с Deloitte (предыдущий год) (предыдущий год) 364 000 $145 879 $18,7 млрд $11,8 млрд $22,6 млрд 3-е EY 2023 06 30 $49,4 млрд по сравнению с PwC (предыдущий год) (предыдущий год) 395 442 $124 924 $15,1 млрд $12,1 млрд $22,2 млрд 4-е KPMG 2023 09 30 $36,4 млрд по сравнению с EY (предыдущий год) (предыдущий год) 273 424 $133 127 $12,6 млрд $7,9 млрд $15,7 млрд Итого $203,8 млрд — — 1 489 692 $136 807 $58,7 млрд $42,1 млрд $103,0 млрд
In 2010, Deloitte, with its 1.8% growth, was able to outpace PricewaterhouseCoopers' 1.5% growth, gaining "first place" in revenue size, and became the largest firm in the professional services industry. In 2011, PwC re gained first place with 10% revenue growth. In 2013, these two firms claimed the top two spots with only a $200 million revenue difference, that is, within half a percent. However, Deloitte saw faster growth than PwC over the next few years (largely due to acquisitions) and reclaimed the title of largest of the Big Four in Fiscal Year 2016. It was estimated that the Big Four had about a 67% share of the global accountancy market in 2012, while most of the rest was divided among so called mid tier players, such as BDO, Crowe Global and Grant Thornton. Rank Firm Fiscal yearending & ref. (Reference/Citation) Revenues(US$) Revenue gap %to next largest Revenue gap %to top firm Employees Revenueper employee Audit &Assurance Tax &Legal Consulting& Advisory (See Note) 1st Deloitte 2023 05 31 $64.9 bn Top firm(Top firm PY (in prior year)) Top firm(Top firm PY (in prior year)) 456,826 $142,067 $12.3 bn $10.3 bn $42.5 bn 2nd PwC 2023 06 30 $53.1 bn vs Deloitte(% vs Deloitte PY (in prior year)) (% PY (in prior year)) 364,000 $145,879 $18.7 bn $11.8 bn $22.6 bn 3rd EY 2023 06 30 $49.4 bn vs PwC(% vs PwC PY (in prior year)) (% PY (in prior year)) 395,442 $124,924 $15.1 bn $12.1 bn $22.2 bn 4th KPMG 2023 09 30 $36.4 bn vs EY(% vs EY PY (in prior year)) (% PY (in prior year)) 273,424 $133,127 $12.6 bn $7.9 bn $15.7 bn Total $203.8 bn — — 1,489,692 $136,807 $58.7 bn $42.1 bn $103.0 bn
Качество и этика аудита
Анализ, проведенный в 2019 году Советом по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB) в Соединенных Штатах, показал, что четыре крупнейшие аудиторские фирмы допустили ошибки почти в 31% своих аудитов с 2009 года. Другое исследование в области государственного надзора выявило, что аудиторы, действуя сообща, представляли аудиторские отчеты, удовлетворяющие их клиентам, в то время как отказ от сговора приводил к потере заказов. Несмотря на столь масштабные сговоры при проведении аудитов, PCAOB за свою 16-летнюю историю возбудил всего 18 дел об enforcement против "большой четверки". Хотя эти аудиторы не прошли аудит в 31% случаев (в общей сложности 808 случаев), действия PCAOB были предприняты лишь в отношении 6,6% из них. KPMG к тому моменту ни разу не была оштрафована, несмотря на самый высокий процент неудачных аудитов – 36,6%. По данным Совета по финансовой отчетности (FRC), ни одной из фирм "большой четверки" – Deloitte, EY, KPMG и PwC – не удалось превысить целевой показатель в 90% качества аудита. Неэффективность аудита приводила к убыткам для инвесторов, пенсионных накоплений граждан, средств к существованию заинтересованных сторон и ставила под сомнение достоверность аудированной финансовой отчетности. "В то время, когда будущее аудиторской отрасли находится под пристальным вниманием, последние результаты оценки качества аудита неприемлемы", – заявил Стивен Хаддрилл, генеральный директор FRC. Многочисленные этические скандалы и сомнительные практики по всему миру привели к многомиллионным штрафам и последующим мировым соглашениям для всех фирм "большой четверки". Несмотря на неоднократные санкции со стороны регуляторов, "большая четверка" продолжает сталкиваться с проблемами качества и этики аудита по мере приближения к концу 2020-х годов. В мае 2018 года KPMG обвинили в "соучастии" в утверждении "все более призрачных цифр" Carillion, что в конечном итоге привело к краху компании. В январе 2020 года PwC столкнулась с обвинениями в потенциальном конфликте интересов при аудите Sonangol, учитывая ее двойную роль аудитора и консультанта. В сентябре 2020 года Deloitte был оштрафован FRC на 15 миллионов фунтов стерлингов (19,4 миллиона долларов США) за отсутствие должного профессионального скептицизма при аудите финансовой отчетности Autonomy за 2009–2011 годы до ее приобретения компанией Hewlett Packard. В июне 2020 года EY обвинили в некачественном аудите за то, что не было обнаружено пропажи 1,9 миллиарда евро наличных средств в Wirecard AG, что привело к краху компании и ее последующей продаже банку Santander за 100 миллионов евро в ноябре 2020 года.
A 2019 analysis by Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) in the United States observed that the big four accounting firms bungled almost 31% of their audits since 2009. In another project study on government oversight, it was seen that while the auditors colluded to present audit reports that pleased their clients, the times they did not resulted in a loss of business. Despite this large scale collusion in audits, the PCAOB in its 16 year history has only made 18 enforcement cases against the "big four". Although these auditors have failed audits in 31% of cases (808 cases in total), they have only faced action by PCAOB in 6.6% of the cases. KPMG at that point had never been fined despite having the worst audit failure rate of 36.6%. As per the Financial Reporting Council (FRC) none of the Big Four – Deloitte, EY, KPMG, and PwC managed to surpass the 90% target of its audits. The inefficiency in audit was resulting in a loss of investors' money, people's pension plans, stakeholders' livelihoods and was putting a question mark on the credibility of audited financial statements. "At a time when the future of the audit sector is under the microscope, the latest audit quality results are not acceptable," said Stephen Haddrill, the FRC's Chief executive. Multiple ethics scandals and questionable practices across the globe led to multi million dollar fines and subsequent settlements by all the Big Four firms. Despite repeated sanctions from regulators, the Big Four have seen continued challenges to audit quality and ethics as the 2020 decade comes to a close. In May 2018, KPMG was accused of being "complicit" in signing off Carillion's "increasingly fantastical figures" before Carillion ultimately collapsed. In January 2020, PwC faces allegations of potential conflict of interest in its audit of Sonangol, given its dual roles of both auditor and consultant. In September 2020, Deloitte was fined £15 million (US$19.4 million) by the FRC for failing to apply sufficient professional skepticism in its audits of Autonomy's 2009 to 2011 financial statements prior to Autonomy's acquisition by Hewlett Packard. In June 2020, EY was accused of poor auditing for failing to discover that €1.9 billion in cash was missing at Wirecard AG, precipitating Wirecard's collapse and eventual sale to Santander Bank for €100 million in November 2020.
Уклонение от уплаты налогов
По словам австралийского эксперта по налогообложению Джорджа Розвани, "большая четверка" является "главными организаторами уклонения от уплаты налогов многонациональными корпорациями и архитекторами налоговых схем, которые, по оценкам, обходятся правительствам и налогоплательщикам в год". При этом, консультируя правительства по вопросам налоговой реформы, они одновременно консультируют своих многонациональных клиентов о способах избежать уплаты налогов. Налоговый скандал, связанный с PwC, – один из примеров, когда PwC продавала клиентам консультации по уклонению от уплаты налогов, используя информацию, полученную от экспертов PwC, консультирующих Австралийское налоговое управление и Министерство финансов.
According to Australian taxation expert George Rozvany, the Big Four are "the masterminds of multinational tax avoidance and the architects of tax schemes which cost governments and their taxpayers an estimated a year". At the same time they are advising governments on tax reforms, they are advising their multinational clients on how to avoid taxes. The PwC tax scandal is one example where PwC sold advice to clients on tax avoidance, and did so using information obtained from PwC tax experts consulting for the Australian Tax Office and Department of Treasury.
Концентрация рынка и предполагаемый сговор между "большой четверкой"
В связи с концентрацией в отрасли и случаями банкротства компаний, возник вопрос о создании надежной альтернативной отраслевой структуры. Ограничивающим фактором для расширения "большой четверки" за счет включения дополнительных фирм является то, что, несмотря на значительный рост некоторых компаний второго уровня или формирование ими международных сетей, практически все крупные публичные компании настаивают на проведении аудита одной из фирм "большой четверки". Это создает проблему, поскольку небольшим фирмам не хватает конкурентоспособности, чтобы занять лидирующие позиции на рынке. Документы, опубликованные в июне 2010 года, свидетельствуют о том, что некоторые банковские соглашения с британскими компаниями требовали привлечения одной из "большой четверки". Такой подход со стороны кредиторов препятствует участию фирм второго уровня в тендерах на проведение аудита для этих компаний. Британская банковская ассоциация заявила, что подобные условия встречаются нечасто. В настоящее время в Великобритании рассматривается возможность запрета таких условий. В феврале 2011 года директор Управления корпоративного правоприменения Ирландии Пол Эпплби отметил, что аудиторы "сообщают нам об удивительно небольшом количестве нарушений корпоративного законодательства", при этом фирмы "большой четверки" делают это реже всего – всего 5% от общего числа сообщений. В 2011 году Палата лордов Великобритании завершила расследование финансового кризиса и призвала Управление по вопросам справедливой торговли провести расследование доминирующего положения "большой четверки". В сентябре 2019 года Bloomberg News сообщила, что по данным Adviser Rankings, в августе 2019 года "большая четверка" контролировала 95% аудиторского рынка FTSE 250 по количеству клиентов и 96% по рыночной капитализации. В 2018 году австралийскому парламентскому комитету стало известно, что руководители фирм "большой четверки" регулярно встречаются за ужином. Этот факт стал одним из поводов для начала расследования Австралийской комиссии по конкуренции и защите прав потребителей на предмет возможного сговора при продаже аудиторских и иных услуг. Однако Ernst & Young заявила, что эти ужины, проводившиеся один или два раза в год, были посвящены обсуждению тенденций в отрасли и вопросов корпоративной культуры, таких как инклюзивность и разнообразие. Январский крах в 2018 году британской строительной и сервисной компании Carillion вызвал новые вопросы в отношении "большой четверки", все представители которой консультировали компанию до ее ликвидации. 13 февраля 2018 года член парламента и председатель Комитета по труду и пенсиям Фрэнк Филд назвал "большую четверку" "пирующими над тем, что вскоре станет тушей", после того как за работу с Carillion в годы, предшествовавшие ее краху, было получено 72 миллиона фунтов стерлингов в качестве гонораров. Окончательный отчет парламентского расследования о банкротстве Carillion, опубликованный 16 мая 2018 года, и 9 октября 2018 года CMA объявила о начале детального исследования. В июле 2020 года Совет по финансовой отчетности Великобритании потребовал от "большой четверки" представить к октябрю 2020 года планы по разделению аудиторской и консалтинговой деятельности к 2024 году.
In the wake of industry concentration and the occasional firm failure, the issue of a credible alternative industry structure has been raised. The limiting factor on the expansion of the Big Four to include additional firms, is that although some of the firms in the next tier have become quite substantially large, or have formed international networks, effectively all large public companies insist on having an audit performed by a Big Four network. This creates the complication that smaller firms have no way to compete well enough to make it into the top end of the market. Documents published in June 2010 show that some UK companies' banking covenants required them to use one of the Big Four. This approach from the lender prevents firms in the next tier from competing for audit work for such companies. The British Bankers' Association said that such clauses are rare. Current discussions in the UK consider outlawing such clauses. In February 2011, the Irish Director of Corporate Enforcement Paul Appleby said that auditors "report surprisingly few types of company law offences to us", with the so called "big four" auditing firms reporting the least often to his office, at just 5% of all reports. In 2011, the House of Lords of United Kingdom completed an inquiry into the financial crisis, and called for an Office of Fair Trading investigation into the dominance of the Big Four. In September 2019, Bloomberg News reported that The Big Four controlled 95% of the FTSE 250 audit market by client numbers and 96% by market capitalization in August 2019, according to Adviser Rankings. In 2018, an Australian parliamentary committee was told that the heads of the Big Four firms have met regularly for dinner. The revelation was among issues which led to an inquiry by the Australian Competition & Consumer Commission into possible collusion in the selling of audit and other services. However, Ernst & Young told the inquiry that the dinners, which were held once or twice a year, were to discuss industry trends and issues of corporate culture such as inclusion and diversity. The January 2018 collapse of the UK construction and services company Carillion raised further questions about the Big Four, all of which had advised the company before its liquidation. On 13 February 2018, the Big Four were described by Member of Parliament (MP) and chair of the Work and Pensions Select Committee Frank Field as "feasting on what was soon to become a carcass" after collecting fees of £72m for Carillion work during the years leading up to its collapse. The final report of a Parliamentary inquiry into the collapse of Carillion, published on 16 May 2018, and on 9 October 2018, the CMA announced it had launched a detailed study. In July 2020, the UK Financial Reporting Council told the Big Four that they must submit plans by October 2020 to separate their audit and consultancy operations by 2024.