Кіріспе
Акция нарығының индекстері
Russell indexes are a family of global stock market indices from FTSE Russell that allow investors to track the performance of distinct market segments worldwide. Many investors use mutual funds or exchange traded funds based on the FTSE Russell Indexes as a way of gaining exposure to certain portions of the U. S. stock market. Additionally, many investment managers use the Russell Indexes as benchmarks to measure their own performance. Russell's index design has led to more assets benchmarked to its U. S. index family than all other U. S. equity indexes combined. The best known index of the series is the Russell 2000, which tracks US small cap stocks and is made up of the bottom 2,000 stocks in the Russell 3000 index.
Расселл индекстері – FTSE Russell компаниясының әлемдік акция нарығының индекстерінің жиынтығы. Олар инвесторларға бүкіл әлем бойынша нарықтың бөлек-бөлек сегменттерінің өнімділігін қадағалауға мүмкіндік береді. Көптеген инвесторлар АҚШ акция нарығының белгілі бір бөлімдеріне қол жеткізу үшін FTSE Russell индекстеріне негізделген өзара инвестициялық қорларды немесе биржалық қорларды пайдаланады. Сонымен қатар, көптеген инвестициялық менеджерлер өздерінің нәтижелерін бағалау үшін Расселл индекстерін өлшемшарт ретінде қолданады. Расселл индексінің құрылымы оның АҚШ индекстерінің отбасысына басқа барлық АҚШ акциялық индекстерінен гөрі көбірек активтерді тағайындауға әкелді. Бұл сериядағы ең белгілі индекс – АҚШ-тың кіші капиталды акцияларын қадағалайтын Russell 2000, ол Russell 3000 индексінің ең төменгі 2000 акциясынан құралған.
Russell indexes are a family of global stock market indices from FTSE Russell that allow investors to track the performance of distinct market segments worldwide. Many investors use mutual funds or exchange traded funds based on the FTSE Russell Indexes as a way of gaining exposure to certain portions of the U. S. stock market. Additionally, many investment managers use the Russell Indexes as benchmarks to measure their own performance. Russell's index design has led to more assets benchmarked to its U. S. index family than all other U. S. equity indexes combined. The best known index of the series is the Russell 2000, which tracks US small cap stocks and is made up of the bottom 2,000 stocks in the Russell 3000 index.
Тарих
Сиэтл, Вашингтон штатында орналасқан Расселл индексі 1984 жылы компания АҚШ нарығының сегменттерін өлшеу және инвестициялық менеджерлердің көрсеткіштерін жақсырақ бақылау мақсатымен АҚШ индекстерінің отбасын іске қосқанда құрылды. Осы әдістеме нәтижесінде кең нарықтық Russell 3000 индексі және оның ішкі құрамдас бөліктері, мысалы, шағын капиталды Russell 2000 индексі пайда болды. Расселл ережелерге негізделген және ашық процесті пайдалана отырып, нарықтық капитализациясы бойынша (еркін айналымдағы акциялар санына түзетілген) компанияларды тізімдейді – ең үлкеннен ең кішіге қарай. АҚШ-тағы ең ірі 3000 компанияның акциялары Russell 3000 кең нарықтық индексін құрайды. Олардың ішіндегі ең ірі 1000 компания Russell 1000 индексін, ал ең кіші 2000 компания (қалғандары) Russell 2000 индексін құрайды.
Құрылыс әдістемесі
Расселл индекстері объективті түрде, ашық ережелер негізінде құрылған. АҚШ-тың ең кең Расселл индексі – Расселл 3000E индексі, ол АҚШ-та тіркелген 4000 ең ірі (нарықтық капитализациясы бойынша) компанияны, сондай-ақ (2007 жылғы қайта құрудан бастап) оффшорлық қаржы орталығында тіркелген, бірақ штаб-пәтері АҚШ-та орналасқан компанияларды қамтиды; мұндай жағдайды «пайдаға бағытталған тіркеу» деп атайды. Егер АҚШ нарығында 4000 құнды қағаз болмаса, барлық дерлік құнды қағаздар тізімге енгізіледі. Әр Расселл индексі Расселл 3000E индексінің бір бөлігі болып табылады және нарықтық капитализациясы мен стиліне қарай бөлінеді. Расселл 3000E индексінің және оның бөлімшелерінің құрамы жыл сайынғы қайта құру кезінде анықталады және бастапқы акциялар шығарылғанда (IPO) жаңадан қосылған компаниялармен толықтырылады. Расселл 3000E индексі АҚШ акция нарығының шамамен 99 пайызын құрайды. Расселл $1-ден төмен бағамен сауда-саттық жүргізілетін акцияларды, «қызыл парақтарда» және OTC хабарландыру тақтасында сауда-саттық жүргізілетін акцияларды, жабық қорларды, серіктестіктерді, роялти трасттарды, АҚШ-та тіркелмеген акцияларды (жоғарыда сипатталған пайдаға бағытталған тіркеулерден басқа), шетелдік акцияларды және американдық депозиттік квитанцияларды (ADR) тізімге алмайды.
Жыл сайынғы қайта құрастыру
Расселл жыл сайын маусым айында индекстерін қайта теңгереді, бұл процеске "қайта құру" деп аталады. Қайта құру инвестициялық тартымды акциялардың жаһандық тізімін жаңартудан және оларды тиісті индекстерге орналастырудан тұрады. Расселл индекстері басқа компаниямен біріккен немесе акциялары нарықтан алынған компанияны дереу алмастырмайды. Дегенмен, Расселл жаңадан шыққан акцияларды (IPO) тоқсан сайын қосып, оларды жүйелі түрде қамтиды. Индекстік қорларды басқарушылардың портфельдерін қайта теңгеруінен туындаған ауыспалы сауда көлемі Нью-Йорк қор биржасы мен NASDAQ жабылу бағасы белгіленгенге дейінгі соңғы секундтарда нарыққа елеулі әсер ететін жағдайларды тудырды. Индекс қайта теңгерілуі әдетте маусым айының соңғы жұма күні жабылу бағасына сәйкес кестеленеді.
Негізгі индекстер
Төменде көрсетілген негізгі индекстерге қоса, Расселл әрбір АҚШ индексінің Құндылық және Өсу нұсқаларын жариялайды. Бұл әрбір индексті шамамен екіге бөліп, құнды қорлар ретінде жіктелетін компанияларды өсу қорлары ретінде жіктелетіндерден ажыратады. Компаниялар индекстің құндылық және өсу нұсқаларында да кездесуі мүмкін, бірақ құндылық және өсу нұсқаларындағы акциялардың жалпы саны негізгі индекстегі санына тең болады. Негізгі индекстер:
Russell 3000 индексі: Russell 3000 индексі АҚШ-тың ең ірі 3000 компаниясының көрсеткіштерін өлшейді, олар АҚШ-тың инвестициялық нарығының шамамен 98% -ын құрайды.
Russell 2500 индексі: Russell 3000 индексіндегі ең төменгі 2500 акцияның орташа және кішкентай капиталға дейінгі индексі.
Russell 2000 индексі: Russell 3000 индексіндегі ең төменгі 2000 акцияның кішкентай капиталға арналған эталондық индексі.
Russell 1000 индексі: Russell 3000 индексіндегі ең жоғары 1000 акцияның ірі капитал индексі.
Russell Top 200 индексі: Russell 3000 индексіндегі ең ірі 200 акцияның мега-капиталдық индексі.
Russell Top 50 индексі: Russell 3000 индексіндегі 50 ең ірі компанияның көрсеткіштерін өлшейді.
Russell Midcap индексі: Russell 1000 индексіндегі ең төменгі 800 акция. Russell Top 200 индексі мен Russell Midcap индексінің қосындысы Russell 1000 индексін құрайды.
Russell Microcap индексі: Расселл индекстеу әлеміндегі 2001-ден 4000-қа дейінгі рейтингтегі акциялардың микрокапиталдық индексі, капитализациясы шамамен 50 миллион доллардан 2,5 миллиард долларға дейін жетеді. Осылайша, бұл 1000 ең кішкентай Russell 3000 акцияларының және 1000 кішкентай акциялардың индексі болып табылады.
Russell Small Cap Completeness Index: Бұл индекске Russell 3000 индексіндегі, бірақ S&P 500 индексіне кірмейтін акциялар кіреді. Индекс S&P 500 құраушыларын есепке алмай, Russell 3000 компанияларының көрсеткіштерін өлшейді.
Russell 3000 Index: The Russell 3000 Index measures the performance of the largest 3,000 U. S. companies representing approximately 98% of the investable U. S. equity market. Russell 2500 Index: A mid cap to small cap index of the bottom 2,500 stocks in the Russell 3000 Index. Russell 2000 Index: The small cap benchmark index of the bottom 2,000 stocks in the Russell 3000 Index. Russell 1000 Index: The large cap index of the top 1,000 stocks in the Russell 3000 Index. Russell Top 200 Index: The mega cap index of the very largest 200 stocks in the Russell 3000 Index. Russell Top 50 Index: Measures the performance of the 50 largest companies in the Russell 3000 Index. Russell Midcap Index: The bottom 800 stocks in the Russell 1000 Index. The Russell Top 200 Index plus the Russell Midcap Index yields the Russell 1000 Index. Russell Microcap Index: A micro cap index of the stocks ranked from 2,001 4,000 in the Russell indexing universe, consisting of capitalizations ranging from about $50 million to $2.5 billion. Hence, this is an index of the 1,000 smallest Russell 3000 stocks, plus the 1,000 smaller stocks. Russell Small Cap Completeness Index: The index includes stocks from the Russell 3000 Index that do not appear in the S&P 500 Index. The Index measures the performance of the Russell 3000 companies excluding S&P 500 constituents.
Жапониядағы Расселл индекстері
Жапонияның Russell/Nomura акциялық индекстері (Nomura Securities Co., Ltd. компаниясымен есептелген) сол елдегі инвесторларға кең ауқымды нарықтық немесе стильдік бағанама ұсынады. Бұл инновациялық, жан-жақты акция стилі индекстері жапон нарығында еркін айналымды қамтиды.