Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Қоршаған орта критерийлеріне тәуелді несие беру. "Жасыл" несие беру – жоспарланған қаражатты пайдалану мақсатына қатысты экологиялық критерийлерге негізделген несие беру. Бұл тұрақты инвестициялардың кең ауқымына жатады және жаңа несие беру қызметінің қоршаған ортаға тигізетін әсерін азайтуға бағытталған. Оған "жасыл" облигациялар (қарыз), "жасыл" несиелер (көбінесе нақты жобамен байланысты) және тұрақтылыққа байланысты несиелер (әдетте тұрақтылық көрсеткіштеріне байланысты) кіреді.
Lending dependent on environmental criteria
Green lending refers to a lending dependent on environmental criteria for the planned use of funds. It is part of the wider sustainable investing and aims to reduce the impact on the environment of new lending activities. It includes green bonds (debt), green loans (often linked to a specific project) and sustainability linked loans (typically tied to sustainability performance objectives).
Тарих
2005 жылдан бастап Wells Fargo (2005 жылдың шілдесінде 5 жыл ішінде 1 миллиард доллар) және Bank of America (2007 жылдың наурызында 20 миллиард доллар) сияқты ірі АҚШ банктері тұрақты кәсіпкерлікті қаржыландыруға бағытталды. Әдетте, бұл экологиялық тұрақты немесе экологиялық таза ғимараттар мен кәсіпорындарды салуға қаржы жұмсауды білдіреді. Осы жасыл несие беру бастамасын несие берушілер, қарыз алушыларға қарағанда көбірек қолға алған сияқты. 2018 жылы Ұлыбританиядағы Несие нарығы қауымдастығы жасыл несиенің тек жарамды жасыл жобаларға жұмсалуын қамтамасыз ету үшін «Жасыл несие қағидаттарын» жариялады. Осы қағидаттарға сәйкес, күтілетін экологиялық пайдасымен бірге бұл мәселелер қаржылық құжаттарда нақты көрсетілуі керек, ал оларды қарыз алушы бағалап, сандық түрде өлшеп, мониторинг жасап, есеп беруі тиіс. Жасыл жобалардың тізімі Халықаралық капитал нарығы қауымдастығы жасыл облигацияларды анықтау үшін пайдаланатын тізімге негізделген.
Starting in 2005 major US banks such as Wells Fargo (July 2005, $1bn over 5 years) and Bank of America (March 2007, $20 bn) started dedicating financing toward sustainable entrepreneurship. This usually meant financing the building of environmentally sustainable or friendly buildings or enterprises. The green lending initiative appear to have been taken by the lenders as opposed to borrowers. In 2018 the Loan Market Association in the UK issued Green Loan Principles to ensure any green loan is used for eligible green projects. This includes stating that this must be clearly articulated in the finance documents along with the expected environmental benefits, which must be assessed, quantified, measured and reported by the borrower. The list of projects that qualify as green is based on the list that the International Capital Market Association uses to define Green Bonds.
ЭҚЖ рейтингтері мен жасыл несиелер
2017 жылдың сәуір айында Unibail Rodamco Westfield компаниясы Lloyds Banking Group компаниясы жетекшілік ететін банктер тобымен 650 млн. еуро көлемінде жасыл несие жасасты. Бұл Еуропадағы алғашқы «жасыл» синдикатталған несиелік желі болды. URW/LBG компаниясын көп ұзамай ING Group компаниясы Philips компаниясына тұрақтылықпен байланысты несие берді. Екі жағдайда да несиелердің пайыздық мөлшерлемесі компанияның тұрақтылық деңгейіне байланысты болды, яғни сыртқы тұрақтылық рейтингтеріне немесе банктер тобымен келісілген негізгі көрсеткіштерге сілтеме жасалды. 2018 жылдың маусым айына дейін Bloomberg News ING Group компаниясы осындай 15 келісім жасасқанын хабарлады, онда банк компанияның Sustainalytics берген ESG рейтингіне сүйене отырып, қарыз алу құнын 5%-дан 10%-ға дейін төмендетті. Environmental Finance компаниясының тұрақтылық несиелерінің тізімінде көрсетілгендей, басқа да бірнеше банктер әртүрлі ESG рейтингтік агенттіктермен серіктестік құрды.
In April 2017, Unibail Rodamco Westfield put in place a green loan of €650Mn with a banking syndicate led by Lloyds Banking Group as sole co ordinator and green co ordinator. This was the first “green” syndicated credit facility in Europe. URW/LBG was shortly followed by ING Group arranging a sustainability linked loan to Philips. Both facilities coupled the interest rate of the loans to the company's sustainability performance, either by reference to an external sustainability ratings, or Key Performance Indicators agreed with the syndicate banks. By June 2018, Bloomberg News reported that ING Group had closed 15 similar deals where the bank would lower the cost of borrowing by between 5% and 10% based on the company's ESG rating provided by Sustainalytics. As shown on Environmental Finance's list of sustainability loans, several other banks have teamed with various ESG ratings agencies. Date Company Amount USD equivalent ($m) Country Loan type Use of proceeds Objective/KPI Pricing Duration April 2017 Unibail Rodamco €650m 760 France Syndicated RCF General corporate purpose Individual KPIs linked to environmental performance Meeting KPIs results in a reduction in margin paid to banks 2022 April 2017 Royal Philips €1bn 1170 Netherlands Syndicated RCF General corporate purpose Philips's sustainability performance and rating provided by Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down—and vice versa. 2022 June 2017 Barry Callebaut €750m 870 Switzerland Syndicated RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the ESG rating goes up, the interest rate goes down—and vice versa. 2022 July 2017 Gas Natural €330m 380 Spain Bilateral RCF Sustainability improvement Partially index linked to the environmental, social and corporate governance impact of the company. Over four years with the possibility of an additional year. October 2017 Abertis €100m 118 Spain Bilateral RCF Sustainability improvement The loan's interest rate is benchmarked to a sustainability rating from Sustainalytics October 2017 SocFin €15m 18 Belgium Bilateral term loan Sustainability improvement October 2017 bPost SA €300m 354 Belgium Syndicated RCF Sustainability improvement ESG rating in the pricing of the loan determined by Sustainalytics November 2017 Wilmar $150m 150 Singapore Bilateral RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. December 2017 Red Eléctrica de España €800m 944 Spain Syndicated loan General corporate purpose ESG Score from Vigeo Eiris If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. December 2017 Casino Guichard Perrachon €50m 59 France Bilateral loan Sustainability improvement December 2017 LafargeHolcim Not disclosed Not disclosed Switzerland Bilateral RCF Sustainability Improvement May 2017 EDF €150m 164 France Bilateral RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. NA February 2018 Danone €2bn 2500 France Syndicated credit facility General corporate purpose ESG score provided by Sustainalytics and Vigeo Eiris / KPI: Part of Sales linked to subsidiaries certified by B Corp Incentive scheme linked to the two KPIs February 2018 Mapfre €1bn 1250 Spain Syndicated credit facility General corporate purpose ESG Score from Vigeo Eiris If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. Extended its maturity period until 2023 (open to a possible extension) March 2018 Olam $500m 500 Singapore Loan General corporate purpose Scores granted by Sustainalytics on 50 ESG linked criteria If the targets are reached on all scores, the interest rate goes down —and vice versa. Three years April 2018 Adecco €600m 738 Switzerland Loan General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the ESG rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. April 2018 Polymetal $80m 80 Russia Bilateral RCF Sustainability improvement If the Sustainalitics score for Polymetal improves, the interest rate for the loan will be decreased. Conversely, if the Sustainalytics score deteriorates, the interest rate will increase. June 2018 CMS Energy $1.4bn 1400 US Syndicated RCF New credit facilities allow CMS to reduce its interest rate by meeting targets related to environmental sustainability, specifically renewable energy generation June 2018 Avangrid $2.5bn 2500 US Syndicated RCF Sustainability indicator will be independently verified by the agency Vigeo Eiris. Price adjustment mechanism based on the continuous reduction of AVANGRID's emission intensity. 2023 May 2018 Generali €2bn 2380 Italy RCF General corporate purpose ESG Score The cost is linked both to targets on green investments and to progress made on sustainability initiatives. 3 years July 2018 Pennon £100m 130 UK Term loan The loan requires the Pennon Group to meet ESG/Sustainability objectives and key performance indicators based on an ESG Index issued by independent ratings organisation, Sustainalytics Pennon Group receives a reduced margin on the loan if targets are achieved 5 yearsSeptember 2019EnergaPLN2bn500PolandLoan Sustainability indicator will be independently verified by the agency Vigeo Eiris. If the ESG rating goes up, the interest rate goes down and vice versa.5 yearsDecember 2019 Avation not indicated not indicated Singapore Loan Purchase of Aircraft Sustainability indicator has been independently verified by the agency Vigeo Eiris Fixed 10 years
In September 2018, five banks, including BBVA, structured a revolving credit facility (RCF) for the Italian power utility A2A in a finance deal valued at 400 million euros. The syndicated loan availed itself of a margin mechanism based on two parameters: the performance of two selected KPIs (waste processing capacity and the volume of renewable energy sold in the wholesale market, emphasizing the focus of the A2A Group on the circular economy and decarbonation). The solicited ESG rating was provided annually by Standard Ethics Aei.
Күні Компания АҚШ долларына эквиваленті ($ млн) Ел Несие түрі Табыстарды пайдалану Мақсаты/KPI Бағалау мерзімі 2017 жылдың сәуір айы Unibail Rodamco €650 млн 760 Франция Синдикатталған RCF Жалпы корпоративтік мақсат Қоршаған ортаны қорғаумен байланысты жеке KPI көрсеткіштеріне қол жеткізу банктерге төленетін маржаны төмендетуге әкеледі 2022 жылдың сәуір айы 2017 Royal Philips €1 млрд 1170 Нидерланды Синдикатталған RCF Жалпы корпоративтік мақсат Philips компаниясының тұрақтылық деңгейі және Sustainalytics берген рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. 2022 жылдың маусымы 2017 Barry Callebaut €750 млн 870 Швейцария Синдикатталған RCF Жалпы корпоративтік мақсат Sustainalytics-тен ESG рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. 2022 жылдың шілдесі 2017 Газ Табиғи €330 млн 380 Испания Екіжақты RCF Тұрақтылықты жақсарту Компанияның экологиялық, әлеуметтік және корпоративтік басқару әсеріне байланысты ішінара индекс. 4 жылдан астам, қосымша жыл мүмкіндігімен. 2017 жылдың қазанында Abertis €100 млн 118 Испания Екіжақты RCF Тұрақтылықты жақсарту Қарыздың пайыздық мөлшерлемесі Sustainalytics-тің тұрақтылық рейтингімен салыстырылады 2017 жылдың қазанында SocFin €15 млн 18 Бельгия Екіжақты мерзімді несие Тұрақтылықты жақсарту 2017 жылдың қазанында bPost SA €300 млн 354 Бельгия Синдикатталған RCF Тұрақтылықты жақсарту Sustainalytics анықтаған несие бағасында ESG рейтингі 2017 жылдың қарашасында Wilmar $150 млн Сингапур Екіжақты RCF Жалпы корпоративтік мақсат Sustainalytics-тен ESG рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. 2017 жылғы желтоқсан Red Eléctrica de España €800 млн 944 Испания Синдикатталған несие Жалпы корпоративтік мақсат Vigeo Eiris-тен ESG рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. 2017 жылғы желтоқсан Казино Гишар Перрахон €50 млн 59 Франция Екіжақты несие Тұрақтылықты жақсарту 2017 жылғы желтоқсан Лафарж Холсим Ашылмаған Ашылмаған Швейцария Екіжақты RCF Тұрақтылықты жақсарту 2017 жылғы мамыр EDF €150 млн 164 Франция Екіжақты RCF Жалпы корпоративтік мақсат Sustainalytics-тен ESG рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. NA 2018 жылғы ақпан Данон €2 млрд 2500 Франция Синдикатталған несиелік мүмкіндіктер Жалпы корпоративтік мақсат Sustainalytics және Vigeo Eiris-тен ESG рейтингі / KPI: B Corp сертификаты бар еншілес компанияларға байланысты сатудың бөлігі Екі негізгі көрсеткішке байланысты ынталандыру схемасы 2018 жылғы ақпан Mapfre €1 млрд 1250 Испания Синдикатталған несиелік мүмкіндіктер Жалпы корпоративтік мақсат Vigeo Eiris-тен ESG рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. Мерзімділігі 2023 жылға дейін ұзартылды (ұзартылуы мүмкін) 2018 жылғы наурыз Олам $500 млн 500 Сингапур Қарыз Жалпы корпоративтік мақсат Sustainalytics-тен 50 ESG критерийі бойынша баллдар Егер барлық баллдар бойынша мақсаттарға қол жеткізілсе, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. Үш жыл 2018 жылдың сәуір айы Adecco €600 млн 738 Швейцария Қарыз Жалпы корпоративтік мақсат Sustainalytics-тен ESG рейтингі Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. 2018 жылдың сәуір айы Полиметалл $80 млн 80 Ресей Екіжақты RCF Тұрақтылықты жақсарту Егер Полиметаллдың Sustainalitics көрсеткіші жақсарса, несие үшін пайыздық мөлшерлеме төмендейді. Керісінше, Sustainalytics бағасы төмендесе, пайыздық мөлшерлеме өседі. 2018 жылдың маусымы CMS Energy $1.4 млрд 1400 АҚШ Синдикатталған RCF Жаңа несиелік мүмкіндіктер CMS-ге экологиялық тұрақтылыққа, атап айтқанда жаңартылатын энергияны өндіруге байланысты мақсаттарға жету арқылы пайыздық мөлшерлемені төмендетуге мүмкіндік береді 2018 жылдың маусымы Avangrid $2.5 млрд 2500 АҚШ Синдикатталған RCF Тұрақтылық индикаторы Vigeo Eiris агенттігімен тәуелсіз расталады. AVANGRID эмиссиясының қарқынды түрде төмендеуіне негізделген баға түзету механизмі. 2023 жылдың мамыры 2018 жылдың мамыры Generali €2 млрд 2380 Италия RCF Жалпы корпоративтік мақсат ESG рейтингі Бағалау жасыл инвестицияларға қатысты мақсаттарға және тұрақтылық бастамаларындағы прогреске байланысты. 3 жыл 2018 жылдың шілдесі Pennon £100 млн 130 Ұлыбритания Мерзімді несие Pennon тобын ESG/Тұрақтылық мақсаттарына және тәуелсіз рейтингтік ұйым Sustainalytics шығарған ESG индексіне негізделген негізгі көрсеткіштерге қол жеткізуді талап етеді. Pennon тобы мақсаттарға қол жеткізген жағдайда несие бойынша төмендетілген маржа алады. 5 жыл 2019 жылдың қыркүйегі Energa PLN 2 млрд 500 Польша Қарыз Тұрақтылық индикаторы Vigeo Eiris агенттігімен тәуелсіз расталады. Рейтинг жоғарыласа, пайыздық мөлшерлеме төмендейді және керісінше. 5 жыл 2019 жылдың желтоқсаны Avation көрсетілмеген көрсетілмеген Сингапур Қарыз Ұшақтарды сатып алу Тұрақтылық индикаторы Vigeo Eiris агенттігімен тәуелсіз расталады. 10 жыл
In April 2017, Unibail Rodamco Westfield put in place a green loan of €650Mn with a banking syndicate led by Lloyds Banking Group as sole co ordinator and green co ordinator. This was the first “green” syndicated credit facility in Europe. URW/LBG was shortly followed by ING Group arranging a sustainability linked loan to Philips. Both facilities coupled the interest rate of the loans to the company's sustainability performance, either by reference to an external sustainability ratings, or Key Performance Indicators agreed with the syndicate banks. By June 2018, Bloomberg News reported that ING Group had closed 15 similar deals where the bank would lower the cost of borrowing by between 5% and 10% based on the company's ESG rating provided by Sustainalytics. As shown on Environmental Finance's list of sustainability loans, several other banks have teamed with various ESG ratings agencies. Date Company Amount USD equivalent ($m) Country Loan type Use of proceeds Objective/KPI Pricing Duration April 2017 Unibail Rodamco €650m 760 France Syndicated RCF General corporate purpose Individual KPIs linked to environmental performance Meeting KPIs results in a reduction in margin paid to banks 2022 April 2017 Royal Philips €1bn 1170 Netherlands Syndicated RCF General corporate purpose Philips's sustainability performance and rating provided by Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down—and vice versa. 2022 June 2017 Barry Callebaut €750m 870 Switzerland Syndicated RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the ESG rating goes up, the interest rate goes down—and vice versa. 2022 July 2017 Gas Natural €330m 380 Spain Bilateral RCF Sustainability improvement Partially index linked to the environmental, social and corporate governance impact of the company. Over four years with the possibility of an additional year. October 2017 Abertis €100m 118 Spain Bilateral RCF Sustainability improvement The loan's interest rate is benchmarked to a sustainability rating from Sustainalytics October 2017 SocFin €15m 18 Belgium Bilateral term loan Sustainability improvement October 2017 bPost SA €300m 354 Belgium Syndicated RCF Sustainability improvement ESG rating in the pricing of the loan determined by Sustainalytics November 2017 Wilmar $150m 150 Singapore Bilateral RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. December 2017 Red Eléctrica de España €800m 944 Spain Syndicated loan General corporate purpose ESG Score from Vigeo Eiris If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. December 2017 Casino Guichard Perrachon €50m 59 France Bilateral loan Sustainability improvement December 2017 LafargeHolcim Not disclosed Not disclosed Switzerland Bilateral RCF Sustainability Improvement May 2017 EDF €150m 164 France Bilateral RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. NA February 2018 Danone €2bn 2500 France Syndicated credit facility General corporate purpose ESG score provided by Sustainalytics and Vigeo Eiris / KPI: Part of Sales linked to subsidiaries certified by B Corp Incentive scheme linked to the two KPIs February 2018 Mapfre €1bn 1250 Spain Syndicated credit facility General corporate purpose ESG Score from Vigeo Eiris If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. Extended its maturity period until 2023 (open to a possible extension) March 2018 Olam $500m 500 Singapore Loan General corporate purpose Scores granted by Sustainalytics on 50 ESG linked criteria If the targets are reached on all scores, the interest rate goes down —and vice versa. Three years April 2018 Adecco €600m 738 Switzerland Loan General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the ESG rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. April 2018 Polymetal $80m 80 Russia Bilateral RCF Sustainability improvement If the Sustainalitics score for Polymetal improves, the interest rate for the loan will be decreased. Conversely, if the Sustainalytics score deteriorates, the interest rate will increase. June 2018 CMS Energy $1.4bn 1400 US Syndicated RCF New credit facilities allow CMS to reduce its interest rate by meeting targets related to environmental sustainability, specifically renewable energy generation June 2018 Avangrid $2.5bn 2500 US Syndicated RCF Sustainability indicator will be independently verified by the agency Vigeo Eiris. Price adjustment mechanism based on the continuous reduction of AVANGRID's emission intensity. 2023 May 2018 Generali €2bn 2380 Italy RCF General corporate purpose ESG Score The cost is linked both to targets on green investments and to progress made on sustainability initiatives. 3 years July 2018 Pennon £100m 130 UK Term loan The loan requires the Pennon Group to meet ESG/Sustainability objectives and key performance indicators based on an ESG Index issued by independent ratings organisation, Sustainalytics Pennon Group receives a reduced margin on the loan if targets are achieved 5 yearsSeptember 2019EnergaPLN2bn500PolandLoan Sustainability indicator will be independently verified by the agency Vigeo Eiris. If the ESG rating goes up, the interest rate goes down and vice versa.5 yearsDecember 2019 Avation not indicated not indicated Singapore Loan Purchase of Aircraft Sustainability indicator has been independently verified by the agency Vigeo Eiris Fixed 10 years
In September 2018, five banks, including BBVA, structured a revolving credit facility (RCF) for the Italian power utility A2A in a finance deal valued at 400 million euros. The syndicated loan availed itself of a margin mechanism based on two parameters: the performance of two selected KPIs (waste processing capacity and the volume of renewable energy sold in the wholesale market, emphasizing the focus of the A2A Group on the circular economy and decarbonation). The solicited ESG rating was provided annually by Standard Ethics Aei.
2018 жылдың қыркүйегінде BBVA және тағы бес банк итальяндық энергетикалық компания A2A үшін 400 миллион еуроға бағаланған айналымдық несие (RCF) құрылымын жасады. Синдикатталған несие екі параметрге негізделген маржа механизмін пайдаланды: екі таңдалған KPI-дың (қоқыс өңдеу сыйымдылығы және көтерме нарықта сатылған жаңартылатын энергия көлемі, A2A тобының айналымдық экономика мен декарбонизацияға бағытталғандығын атап өту) көрсеткіштері. Сұралған ESG рейтингін Standard Ethics Aei жыл сайын ұсынды.
In April 2017, Unibail Rodamco Westfield put in place a green loan of €650Mn with a banking syndicate led by Lloyds Banking Group as sole co ordinator and green co ordinator. This was the first “green” syndicated credit facility in Europe. URW/LBG was shortly followed by ING Group arranging a sustainability linked loan to Philips. Both facilities coupled the interest rate of the loans to the company's sustainability performance, either by reference to an external sustainability ratings, or Key Performance Indicators agreed with the syndicate banks. By June 2018, Bloomberg News reported that ING Group had closed 15 similar deals where the bank would lower the cost of borrowing by between 5% and 10% based on the company's ESG rating provided by Sustainalytics. As shown on Environmental Finance's list of sustainability loans, several other banks have teamed with various ESG ratings agencies. Date Company Amount USD equivalent ($m) Country Loan type Use of proceeds Objective/KPI Pricing Duration April 2017 Unibail Rodamco €650m 760 France Syndicated RCF General corporate purpose Individual KPIs linked to environmental performance Meeting KPIs results in a reduction in margin paid to banks 2022 April 2017 Royal Philips €1bn 1170 Netherlands Syndicated RCF General corporate purpose Philips's sustainability performance and rating provided by Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down—and vice versa. 2022 June 2017 Barry Callebaut €750m 870 Switzerland Syndicated RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the ESG rating goes up, the interest rate goes down—and vice versa. 2022 July 2017 Gas Natural €330m 380 Spain Bilateral RCF Sustainability improvement Partially index linked to the environmental, social and corporate governance impact of the company. Over four years with the possibility of an additional year. October 2017 Abertis €100m 118 Spain Bilateral RCF Sustainability improvement The loan's interest rate is benchmarked to a sustainability rating from Sustainalytics October 2017 SocFin €15m 18 Belgium Bilateral term loan Sustainability improvement October 2017 bPost SA €300m 354 Belgium Syndicated RCF Sustainability improvement ESG rating in the pricing of the loan determined by Sustainalytics November 2017 Wilmar $150m 150 Singapore Bilateral RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. December 2017 Red Eléctrica de España €800m 944 Spain Syndicated loan General corporate purpose ESG Score from Vigeo Eiris If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. December 2017 Casino Guichard Perrachon €50m 59 France Bilateral loan Sustainability improvement December 2017 LafargeHolcim Not disclosed Not disclosed Switzerland Bilateral RCF Sustainability Improvement May 2017 EDF €150m 164 France Bilateral RCF General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. NA February 2018 Danone €2bn 2500 France Syndicated credit facility General corporate purpose ESG score provided by Sustainalytics and Vigeo Eiris / KPI: Part of Sales linked to subsidiaries certified by B Corp Incentive scheme linked to the two KPIs February 2018 Mapfre €1bn 1250 Spain Syndicated credit facility General corporate purpose ESG Score from Vigeo Eiris If the rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. Extended its maturity period until 2023 (open to a possible extension) March 2018 Olam $500m 500 Singapore Loan General corporate purpose Scores granted by Sustainalytics on 50 ESG linked criteria If the targets are reached on all scores, the interest rate goes down —and vice versa. Three years April 2018 Adecco €600m 738 Switzerland Loan General corporate purpose ESG Score from Sustainalytics If the ESG rating goes up, the interest rate goes down —and vice versa. April 2018 Polymetal $80m 80 Russia Bilateral RCF Sustainability improvement If the Sustainalitics score for Polymetal improves, the interest rate for the loan will be decreased. Conversely, if the Sustainalytics score deteriorates, the interest rate will increase. June 2018 CMS Energy $1.4bn 1400 US Syndicated RCF New credit facilities allow CMS to reduce its interest rate by meeting targets related to environmental sustainability, specifically renewable energy generation June 2018 Avangrid $2.5bn 2500 US Syndicated RCF Sustainability indicator will be independently verified by the agency Vigeo Eiris. Price adjustment mechanism based on the continuous reduction of AVANGRID's emission intensity. 2023 May 2018 Generali €2bn 2380 Italy RCF General corporate purpose ESG Score The cost is linked both to targets on green investments and to progress made on sustainability initiatives. 3 years July 2018 Pennon £100m 130 UK Term loan The loan requires the Pennon Group to meet ESG/Sustainability objectives and key performance indicators based on an ESG Index issued by independent ratings organisation, Sustainalytics Pennon Group receives a reduced margin on the loan if targets are achieved 5 yearsSeptember 2019EnergaPLN2bn500PolandLoan Sustainability indicator will be independently verified by the agency Vigeo Eiris. If the ESG rating goes up, the interest rate goes down and vice versa.5 yearsDecember 2019 Avation not indicated not indicated Singapore Loan Purchase of Aircraft Sustainability indicator has been independently verified by the agency Vigeo Eiris Fixed 10 years
In September 2018, five banks, including BBVA, structured a revolving credit facility (RCF) for the Italian power utility A2A in a finance deal valued at 400 million euros. The syndicated loan availed itself of a margin mechanism based on two parameters: the performance of two selected KPIs (waste processing capacity and the volume of renewable energy sold in the wholesale market, emphasizing the focus of the A2A Group on the circular economy and decarbonation). The solicited ESG rating was provided annually by Standard Ethics Aei.