Қағаз бағалы құжаттарын сату және қайта сатып алу: «Жуылған сату» ережесі

Кіріспе

Бағалы қағазды сату және қайта сатып алу

«Жуу сатуы» — бағалы қағазды (акциялар, облигациялар, опциондар) зиянмен сату және одан кейін немесе одан бұрын сол немесе айтарлықтай ұқсас бағалы қағазды (CUSIP немесе Бірыңғай бағалы қағаздарды сәйкестендіру рәсімдері комитетінің нөмірлері бойынша) қайта сатып алу. Мұндай сатудан туындаған зияндар АҚШ-тың Ішкі кіріс кодексіне сәйкес көп жағдайда шегерілмейді. Акциялар пайдамен сатылған жағдайда «жуу сатуы» ережелері қолданылмайды. Байланысты термин — салықтық зиянды жинақтау, ол «IRS-тің жуу сатуына қатысты 30 күндік мерзімі өткеннен кейін сол инвестицияны қайта сатып алу ниетімен инвестицияны зиянмен сату» болып табылады. Бұл инвесторларға инвестициялық зияндарды пайдаланып салық сомасын азайтуға мүмкіндік береді. 1993 жылы IRS «жуу сатуы» анықтамасын кеңейтті. АҚШ-та «жуу сатуы» заңдары «26 USC § 1091 Акциялар немесе бағалы қағаздарды сатудан туындаған зиян» деп кодификацияланған. Тиісті қазыналық ережелер CFR 1.1091 1 және 1.1091 2-де келтірілген. 1091-бапқа сәйкес, салық төлеуші акцияларды немесе бағалы қағаздарды зиянмен сатқанда және сатудан 30 күн бұрын немесе кейін:
* Айтарлықтай ұқсас акцияларды немесе бағалы қағаздарды сатып алады,
* Айтарлықтай ұқсас акцияларды немесе бағалы қағаздарды толық салық салынатын операцияда сатып алады,
* Айтарлықтай ұқсас акцияларды сатып алуға келісімшарт немесе опцион алады, немесе
* Жеке зейнетақы шотына (IRA) айтарлықтай ұқсас акцияларды сатып алады. Осы жолдардың кез келгенімен сатып алынған «айтарлықтай ұқсас акциялар» бастапқы позиция үшін «ауыстыру акциялары» деп аталады. IRS «айтарлықтай ұқсас» қорлардың қандай құрамға ие екенін ресми түрде анықтаған жоқ. АҚШ-та «жуу сатуы» зиянының түзетулері 1099 B нысанында көрсетіледі. Forbes журналының мәліметінше, «көптеген брокерлер жыл ішінде «жуу сатуы» (WS) зиянын есептемейді». IRS үшін АҚШ-тағы салық төлеушілер WS зияндарын «салық төлеушінің барлық брокерлік шоттарында, соның ішінде IRA және үйленген/бірлескен жағдайда әйелдерінің шоттарында» есептеуі керек. «Жуу сатуы» ережелерінен «бір немесе ұқсас бағалы қағазды зиянмен сатқаннан кейін 30 күн ішінде оны қайта сатып алмау» арқылы да аулақ болуға болады.

A wash sale is a sale of a security (stocks, bonds, options) at a loss and repurchase of the same or substantially identical security (judging by CUSIP or Committee on Uniform Securities Identification Procedures numbers) shortly before or after. Losses from such sales are not deductible in most cases under the Internal Revenue Code in the United States. Wash sale rules don't apply when stock is sold at a profit. A related term, tax loss harvesting is "selling an investment at a loss with the intention of ultimately repurchasing the same investment after the IRS's 30 day window on wash sales has expired". This allows investors to lower their tax amount with the use of investment losses. The IRS broadened its definition of wash sales in 1993. In the United States, wash sale laws are codified in "26 USC § 1091 Loss from wash sales of stock or securities". The corresponding treasury regulations are given by CFR 1.1091 1 and 1.1091 2. Under Section 1091, a wash sale occurs when a taxpayer sells or trades stock or securities at a loss, and within 30 days before or after the sale:
Buys substantially identical stock or securities,
Acquires substantially identical stock or securities in a fully taxable trade,
Acquires a contract or option to buy substantially identical stock or securities, or
Acquires substantially identical stock for an individual retirement account (IRA). The "substantially identical stock" acquired in any of these ways is called the "replacement stock" for that original position. The IRS has not formally defined what "substantially identical" funds are constituted of. In the United States, reporting wash sale loss adjustments is done on the 1099 B form. According to Forbes, "most brokers don't report wash sale (WS) loss calculations during the year". For the IRS, taxpayers in the United States must calculate their WS losses "across all taxpayer's brokerage accounts, including IRAs and spousal accounts if married/filing joint. Wash sale rules can also be avoided by "not buying a security within 30 days of selling the same one or a similar one for a loss."

Негізгі түзету

Сату "жуу сату" ретінде анықталғаннан кейін, егер алмастырылатын акциялар сатудан 30 күн бұрын немесе кейін сатып алынса, "жуу сатудан" туындаған шығын алмастырылатын акциялардың негізгі құнына (базасына) қосылады. Негізгі құнның түзетуі жойылған шығынның артықшылығын сақтайды; иеленуші осы артықшылықты алмастырылатын акцияларды болашақта сату кезінде алады. Дегенмен, егер алмастырылатын акциялар IRA сияқты салық жеңілдіктері бар есепшотта болса, жойылған шығынды негізгі құнға қосу мүмкін емес, және шығын үшін ешқандай артықшылық болмайды.

Салықтық шығындарды жинау

Салықтық шығындарды өндіру (СШӨ) – капиталдық шығындарды «тудыру» тәсілі. Бұл инвестор құнсызданған бағалы қағазды сатқан кезде болады. CBS News салықтық шығындарды өндіруді «Инвестицияны шығынға сату, содан кейін IRS-тің 30 күндік «жуу сатылымын» ережесі аяқталғаннан кейін сол инвестицияны қайта сатып алу ниетімен» деп сипаттайды. Бұл инвесторларға инвестициялық шығындарды пайдаланып салық сомасын азайтуға мүмкіндік береді. Салықтық шығындарды өндіру фискалдық жыл бойына жүзеге асырылуы мүмкін, бұл инвесторларға «капиталдық табыстарды капиталдық шығындармен өтеуге» мүмкіндік береді. Егер инвестордың бір жылдағы шығындары табысынан көп болса, ол сол жылы «кәдімгі табысты өтеуге» 3000 долларға дейін шегерім ретінде пайдалана алады, ал қалған сомасы пайдаланылмаса, келесі жылдарға көшіріледі. Шығындарды өндіру салықты кейінге жылдырады, бірақ оны жоймайды, және бұл, шеттік салық ставкалары бірдей болған жағдайда, федералды үкіметтен пайызсыз несие алуға тең. Егер шеттік ставкалары әртүрлі болса, қосымша салық үнемдеуі мүмкін (мысалы, бір жылда жоғары кәдімгі табыс ставкасына қарағанда артық шығындарды, кейінірек бір жылда төменгі ставкадағы ұзақ мерзімді капитал табысы салығымен алмастыру) немесе тіпті салық салдары болуы мүмкін (мысалы, бірнеше жыл бойы төменгі капитал табысы салығы ставкасы бойынша шегерім жасау, кейінірек бір жылдағы әлдеқайда үлкен табыс үшін, капитал табысы және Medicare инвестициялық табысы салығының жоғары деңгейіне түсу). Инвестор «жуу сатылымы» ережесін орындаудан аулақ болу үшін бірқатар тәсілдерді қолдана алады. Инвестор бағалы қағазды қайта сатып алу үшін 30 күн күте алады. Инвестор бастапқыға ұқсас, бірақ IRS-тің «маңызды жағынан бірдей» анықтамасына сәйкес келмейтін бағалы қағазды сатып ала алады. Мысалы, инвестор бір ETF-ті сатуға және ұқсас инвестициялық мақсаттары бар басқасын сатып алуға болады. Тарихи тұрғыдан алғанда, салықтық шығындарды өндірудің көп бөлігі желтоқсан айында жүзеге асырылған. Салықтық шығындарды өндіру әлі де жылдың төртінші тоқсанында ең көп кездеседі. Бұл практика инвесторлар тарапынан мақталып та, сынға да ұшырады, себебі салықты кейінге жылдыру капитал табысына байланысты болашақта жоғары ставкаларға әкелуі мүмкін.

Tax loss harvesting (TLH) is a technique for "generating" capital losses. It occurs when an investor sells a security that has depreciated in value. CBS News describes tax loss harvesting specifically as "selling an investment at a loss with the intention of ultimately repurchasing the same investment after the IRS's 30 day window on wash sales has expired." This allows investors to lower their tax amount with the use of investment losses. Tax loss harvesting can be done throughout the fiscal year, allowing investors to "offset capital gains with capital losses." If an investor has more capital losses than gains in a year, that year they can use up to $3,000 as a deduction to "offset ordinary income", with the remainder carrying over into future years if unused. Loss harvesting defers taxes, but doesn't eliminate them, and is essentially receiving a loan without interest from the federal government, assuming marginal tax rates are the same. If marginal rates are different, then there can be additional tax savings (e. g., deducting excess losses against a higher ordinary income rate in one year in exchange for additional long term capital gains tax at a lower rate in a later year) or even a tax penalty (e. g., deducting at a lower capital gains tax rate in several years in exchange for a much larger gain in one later year that puts one in a higher capital gains tax and Medicare investment income tax bracket.) The investor can employ a number of techniques to avoid triggering the wash sale rule. The investor can wait 30 days to repurchase the security. The investor can purchase a security that is similar to the original, but that does not meet the IRS's definition of "substantially identical". For example, an investor can sell an ETF and buy another with similar investment objectives. Most tax loss harvesting historically has been performed in December. Tax loss harvesting is still most common in the year's fourth quarter. The practice has been both praised and criticized by investors, as deferring the taxes can result in higher rates later on relating to capital gains.

Инвестициялық компаниялар

IRS "маңызды жағынан ұқсас" бағалы қағаздың нақты анықтамасын жарияламады. Сондықтан, әртүрлі инвестициялық компаниялардың бағалы қағаздары, тіпті олардың инвестициялық мақсаттары бірдей болса да, "маңызды жағынан ұқсас" бола ма, жоқ па, бұл әлі анық емес. Осының салдарынан, егер инвестор дерлік бірдей құрамы бар ETF немесе өзара қорлармен сатып алып-сатып алса, кейбір сарапшылар бұл "жуу сату" ережесін қолдануға себеп болмайды деп санайды. Мысалы, State Street SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) және iShare Core S&P 500 ETF (NYSEARCA: IVV) екеуі де S&P 500 индексін қадағалайды. Егер инвестор SPY акцияларын сатып алса және нарықтық баға төмендесе, IRS инвестордың SPY акцияларын сатуына, IVV акцияларын сатып алуына және екі ETF-тің де шамамен бірдей табыс табуына қарамастан, "жуу сату" ережесін қолданбай капитал шығынын талап етуіне қатысты ешқандай нұсқау бермеді.