Олдржих Вашичек: Пионер моделирования процентных ставок и финансовой инженерии
Oldřich Vašíček
Олдржих Ващичек: чешский математик, пионер моделирования процентных ставок (модель Vasicek). Биография, эмиграция в США, основатель KMV и её продажа Moody's.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Введение
Олдрих Альфонс Вашичек (род. 1942) — чешский математик и количественный аналитик, наиболее известный своей новаторской работой в области моделирования процентных ставок; см. модель Васичека. Вашичек получил степень магистра математики в Чешском техническом университете в 1964 году и степень доктора философии по теории вероятностей в Карловом университете четыре года спустя. После советского вторжения в Чехословакию в 1968 году он переехал в США, поселился в Сан-Франциско и в январе 1969 года начал работать в отделе математического моделирования банка Wells Fargo. В 1989 году Стивен Кильхофер, Джон МакКуон и Олдрих Вашичек основали компанию KMV. В 2002 году эти три предпринимателя продали компанию Moody's за 210 миллионов долларов. В 2007 году Moody's KMV была переименована в Moody's Analytics. В 1970 году Wells Fargo спонсировал конференцию, в которой приняли участие Фишер Блэк и Майрон Скоулз, которые только начинали серьезно задумываться о проблеме оценки стоимости опционов на акции. Вскоре после этого, их работа по этой теме, опубликованная одновременно со статьей Роберта Мертона, произвела революцию в финансовой экономике три года спустя. Даже предварительные идеи, высказанные на конференции 1970 года, воодушевили Вашичека, который вскоре посвятил себя изучению связанных с этим вопросов. Его основополагающая работа "Равновесная характеристика структуры сроков", описывающая динамику кривой доходности, была опубликована в журнале Journal of Financial Economics в 1977 году. Модель краткосрочной процентной ставки со средним возвратом, описанная им, обычно известна как модель Васичека. В знак признания этой работы и последующих исследований, Международная ассоциация финансовых инженеров назвала Вашичека финансовым инженером года IAFE/Sungard в 2004 году. Вашичек также удостоен премии Lifetime Achievement Award журнала Risk. Он включен в Зал славы стратегий деривативов, Зал славы общества аналитиков рынка фиксированного дохода и Зал славы журнала Risk Magazine. Питер Карр, руководитель отдела количественных финансовых исследований Bloomberg LP, включил статью Вашичека "Вероятность убытков по кредитному портфелю" в книгу "Ценообразование деривативов: классический сборник", представленную как подборка из 19 наиболее влиятельных работ в области количественных финансов. Он играет на флейте и увлекается виндсерфингом. У него трое сыновей, один из которых — сценарист Джон Васичек.
Oldřich Alfons Vašíček (; born 1942) is a Czech mathematician and quantitative analyst, best known for his pioneering work on interest rate modelling; see Vasicek model. Vašíček received his master's degree in math from the Czech Technical University, 1964, and a doctorate in probability theory from Charles University four years later. After the Soviet invasion of Czechoslovakia in 1968, he defected to America, settled in San Francisco, and found employment in the management science department of Wells Fargo Bank in January 1969. In 1989 Stephen Kealhofer, John McQuown and Oldřich Vašíček founded company KMV. In 2002 the three entrepreneurs sold the company to Moody's for $210 million. In 2007, Moody's KMV was renamed to Moody's Analytics. In 1970, Wells Fargo sponsored a conference that included Fischer Black and Myron Scholes, who had just begun thinking seriously about the problem of valuing stock options. Of course, their paper on that subject, timed so as to coincide with a related paper by Robert C. Merton, would revolutionize financial economics three years later. Even their preliminary thoughts at the 1970 conference excited Vašíček, who soon made related issues his own life's work. Vašíček's own breakthrough paper, "An equilibrium characterization of the term structure" describing the dynamics of the yield curve, appeared in the Journal of Financial Economics in 1977. The mean reverting short rate model he describes is commonly known as the Vasicek model. In recognition of that paper, and subsequent work, the International Association of Financial Engineers named Vašíček its IAFE/Sungard Financial Engineer of the Year, in 2004. Vašíček has also received the Risk magazine Lifetime Achievement Award. He has been inducted into the Derivatives Strategy Hall of Fame, the Fixed Income Analysts Society Hall of Fame and the Risk Magazine Hall of Fame. Peter Carr, Head of Quantitative Financial Research at Bloomberg LP, included Vašíček's paper Probability of Loss on Loan Portfolio in the book Derivatives Pricing: The Classic Collection, which was marketed as a selection of 19 most influential papers on quantitative finance. He plays the flute and is an avid windsurfer. He has three sons, one of whom is the screenwriter John Vasicek.