Введение

Применение математических и вычислительных методов в финансах

Области примененияОсновными областями применения финансовой инженерии являются:
Арбитраж
Корпоративные финансы
Ценообразование производных финансовых инструментов
Исполнение сделок
Финансовое регулирование
Управление портфелем
Управление рисками
Структурированные продукты
Международные финансы и финансовое администрирование
Оценка опционов
Финансовая инженерия – это междисциплинарная область, объединяющая финансовую теорию, инженерные методы, математический аппарат и навыки программирования. Она также определяется как применение технических методов, особенно из области математических и вычислительных финансов, на практике в сфере финансов. Финансовая инженерия играет ключевую роль в клиентском бизнесе банка по производным финансовым инструментам – в предоставлении индивидуальных внебиржевых контрактов и «экзотических» инструментов, а также в реализации различных структурированных продуктов, – что включает количественное моделирование, количественное программирование и управление рисками финансовых продуктов в соответствии с нормативными требованиями и требованиями Базеля к капиталу и ликвидности. Более раннее, и ныне менее распространенное, использование термина «финансовая инженерия» относится к агрессивной реструктуризации корпоративных балансов. Математические финансы – это применение математики к финансам. В самом широком смысле, финансовым инженером можно назвать любого, кто использует технические инструменты в финансах, например, программиста в банке или статистика в государственном экономическом ведомстве. Однако большинство специалистов ограничивают это определение теми, кто получил образование в полном объеме современных финансовых инструментов и чья работа основана на финансовой теории. Иногда определение сужается до специалистов, занимающихся разработкой новых финансовых продуктов и стратегий. Несмотря на название, финансовая инженерия не относится ни к одной из традиционных отраслей профессиональной инженерии, хотя многие финансовые инженеры имеют инженерное образование, а многие университеты, предлагающие программы магистратуры в этой области, требуют от абитуриентов инженерного бэкграунда. В Соединенных Штатах Аккредитационный совет по инженерным и технологическим специальностям (ABET) не аккредитует программы по финансовой инженерии. В Соединенных Штатах программы по финансовой инженерии аккредитованы Международной ассоциацией количественных финансов. Количественный аналитик («квант») – это широкое понятие, охватывающее любого, кто использует математику в практических целях, включая финансовых инженеров. Часто под термином «квант» подразумевается «финансовый квант», что близко к понятию «финансовый инженер». Разница заключается в том, что можно быть теоретическим квантом или специалистом в узкой области финансов, в то время как «финансовый инженер» обычно подразумевает практика с широким спектром знаний. «Ракетчик» (инженер-аэрокосмической отрасли) – это более старый термин, впервые появившийся при разработке ракет во время Второй мировой войны (Вернер фон Браун), а затем в космической программе НАСА; его переняло первое поколение финансовых квантов, прибывших на Уолл-стрит в конце 1970-х – начале 1980-х годов. Хотя по сути это синоним финансового инженера, он подразумевает склонность к приключениям и любовь к прорывным инновациям. Финансовые «ракетчики» обычно получали образование в области прикладной математики, статистики или финансов и посвящали всю свою карьеру риску. Их нанимали не за математические способности, а потому, что они работали на себя или применяли математические методы к традиционным финансовым задачам.

Образование

Первые магистерские программы по финансовой инженерии появились в начале 1990-х годов. Количество и масштаб этих программ быстро росли, и сейчас некоторые используют термин «финансовый инженер» для обозначения выпускника по этой специальности. За прошедшие десятилетия число и разнообразие программ увеличилось (см.); и в последнее время они включают также программы бакалавриата, а также такие квалификации, как сертификат по количественным финансам.