Исковые заявления акционеров от имени корпорации: обзор и требования.
Derivative suit
Иски акционеров от имени корпорации: что это такое, когда они возможны и какие требования предъявляются. Защита прав инвесторов и корпоративное управление.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Иск акционеров по производным делам – это судебный иск, поданный акционером от имени корпорации против третьего лица. Зачастую, таким третьим лицом является лицо, входящее в состав корпорации, например, руководитель или член совета директоров. Иски акционеров по производным делам имеют особенности, поскольку в соответствии с традиционным корпоративным правом, руководство корпорации отвечает за предъявление и защиту корпорации в суде. Иски акционеров по производным делам позволяют акционеру возбудить иск в случае, если руководство этого не сделало. Чтобы обеспечить разнообразие подходов к управлению рисками и укрепить наиболее распространенные корпоративные правила, предоставляющие руководству значительные полномочия, многие юрисдикции установили минимальные требования и основания (процессуальные и материально-правовые) для подачи таких исков.
A shareholder derivative suit is a lawsuit brought by a shareholder on behalf of a corporation against a third party. Often, the third party is an insider of the corporation, such as an executive officer or director. Shareholder derivative suits are unique because under traditional corporate law, management is responsible for bringing and defending the corporation against suit. Shareholder derivative suits permit a shareholder to initiate a suit when management has failed to do so. To enable a diversity of management approaches to risks and reinforce the most common forms of corporate rules with a high degree of permissible management power, many jurisdictions have implemented minimum thresholds and grounds (procedural and substantive) to such suits.
Цель и трудности
Согласно традиционному корпоративному праву, акционеры являются собственниками корпорации. Однако они не наделены полномочиями по управлению повседневной деятельностью корпорации. Вместо этого акционеры назначают директоров, а директора, в свою очередь, назначают должностных лиц и/или менее влиятельных руководителей для управления повседневной деятельностью. Деривативные иски – это иски, подаваемые одним или несколькими акционерами от имени корпорации против лица или лиц, предположительно причинивших корпорации вред. Если директора, должностные лица или сотрудники корпорации не желают возбуждать дело, акционер может сначала обратиться к ним с требованием о его возбуждении. В случае отклонения этого требования, акционер может самостоятельно возбудить дело от имени корпорации. Любые полученные средства (возмещение убытков и проценты по английскому праву) от успешного иска присуждаются корпорации, а не акционеру (акционерам) как контролирующему истцу.
Under traditional corporate business law, shareholders are the owners of a corporation. However, they are not empowered to control the day to day operations of the corporation. Instead, shareholders appoint directors, and the directors in turn appoint officers and/or relatively less powerful executives to manage day to day operations. Derivative suits refer to one or more shareholders bringing an action (lawsuit) in the name of the corporation against a party or parties allegedly causing harm to the latter. If the directors, officers, or employees of the corporation are not willing to file an action, a shareholder may first petition them to proceed. If such petition fails, they may take it upon themself to bring an action on behalf of the corporation. Any proceeds (damages and interest in English law) of a successful action are awarded to the corporation and not to the shareholder(s) as the controlling claimant.
Процедура
В большинстве юрисдикций акционер должен выполнить ряд требований, чтобы доказать наличие у него процессуального права на обращение в суд, прежде чем ему будет разрешено начать разбирательство. Закон может требовать от акционера соответствия определенным критериям, таким как минимальная стоимость принадлежащих акций и срок их владения; предварительного направления требования совету директоров о принятии мер; или внесения обеспечения или иных сборов на случай, если он не добьется успеха.
In most jurisdictions, a shareholder must satisfy various requirements to prove that he has a valid standing before being allowed to proceed. The law may require the shareholder to meet qualifications such as the minimum value of the shares and the duration of the holding by the shareholder; to first make a demand on the corporate board to take action; or to post bond, or other fees in the event that he does not prevail.
Деривативные дела в США
В Соединенных Штатах корпоративное право основывается на законодательстве штатов. Хотя законы каждого штата различаются, законодательство таких штатов, как Делавэр, Нью-Йорк, Калифорния и Невада, где компании часто регистрируются, устанавливает ряд препятствий для подачи производных исков. Как правило, в этих штатах, и в соответствии с рекомендациями Американской ассоциации адвокатов, процедура подачи производного иска следующая. Сначала правомочные акционеры должны направить запрос в совет директоров. Совет директоров может отклонить, принять или не предпринимать никаких действий в отношении этого запроса. Если по истечении определенного времени запрос отклонен или на него не было ответа, акционеры могут подать иск. Если совет директоров принимает запрос, иск подает сама корпорация. В случае отклонения запроса или отсутствия ответа акционер должен выполнить дополнительные требования к содержанию искового заявления. После выполнения этих требований советом директоров может быть назначен "специальный комитет по судебным разбирательствам", который может ходатайствовать об отклонении иска. Этот подход в той или иной степени применяется в различных штатах. Например, в Нью-Йорке производные иски должны быть поданы для получения решения "в интересах [корпорации]". В Делавэре также существуют иные правила в отношении запросов и обеспечения иска. Знаменитое дело Шаффер против Хейтнера, которое в конечном итоге дошло до Верховного суда США, началось с производного иска акционера против компании Greyhound Lines.
In the United States, corporate law is based on state law. Although the laws of each state differ, the laws of the states such as Delaware, New York, California, and Nevada where corporations often incorporate, institute a number of barriers to derivative suits. Generally in these states, and under the American Bar Association guidelines, the procedure of a derivative suit is as follows. First, eligible shareholders must file a demand on the board. The board may either reject, accept, or not act upon the demand. If after a period of time the demand has been rejected or has not been acted upon, shareholders may file suit. If the board accepts the demand, the corporation itself will file the suit. If rejected, or not acted upon, the shareholder must meet additional pleading requirements. On the requirements being met by the shareholder, the board may appoint a “special litigation committee” which may move to dismiss. This model approach is followed to a greater or lesser degree among various states. In New York, for example, derivative suits must be brought to secure a judgment "in [the corporation's] favor." Delaware has different rules in regards to demand and bond requirements too. The famous case of Shaffer v. Heitner, which ultimately reached the United States Supreme Court, originated with a shareholder derivative suit against Greyhound Lines.
Деривативные процессы в континентальной Европе
Деривативные иски акционеров крайне редки в континентальной Европе. Причины, вероятно, кроются в законодательстве, которое изначально затрудняет подачу исков мелкими акционерами. Во многих европейских странах корпоративные законы юридически устанавливают минимальный размер доли, необходимый для предъявления деривативного иска. Крупные акционеры, конечно, могут подать в суд, однако у них больше стимулов для урегулирования претензий с менеджментом, что порой наносит ущерб интересам мелких акционеров.
Derivative shareholder suits are extremely rare in continental Europe. The reasons probably lie within laws that prevent small shareholders from bringing lawsuits in the first place. Many European countries have company acts that legally require a minimum share in order to bring a derivative suit. Larger shareholders could bring lawsuits, however, their incentives are rather to settle the claims with the management, sometimes to the detriment of the small shareholders.
Деривативные дела в Новой Зеландии
В Новой Зеландии такие иски могут быть возбуждены в соответствии с разделом 165 Закона о компаниях 1993 года только по решению суда. Возбуждение такого иска должно быть в лучших интересах компании, и преимущества для компании должны превышать затраты на его ведение.
In New Zealand these can be brought under the Companies Act 1993 section 165 only with the of the court. It must be in the best interest of the company to have this action brought so benefits to company must outweigh the costs of taking action.
Деривативные процессы в Индии
В Индии деривативные иски возбуждаются на основании положений о притеснениях и ненадлежащем управлении.
In India, derivative suits are brought under the clauses of oppression and mismanagement.