Введение

Валютное мошенничество – это любая схема торговли, используемая для обмана трейдеров путем убеждения их в возможности получения высокой прибыли на валютном рынке. По словам Майкла Данна из Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, торговля валютой стала распространенной формой мошенничества в начале 2008 года. Валютный рынок, в лучшем случае, представляет собой игру с нулевой суммой, то есть выигрыш одного трейдера означает проигрыш другого. Однако, брокерские комиссии и другие транзакционные издержки вычитаются из результатов всех трейдеров, что превращает валютную торговлю в игру с отрицательной суммой.

Вмешательства правительства США

В августе 2008 года CFTC создала специальную рабочую группу для борьбы с растущим мошенничеством на рынке валюты. В январе 2010 года CFTC предложила новые правила, ограничивающие кредитное плечо соотношением 10 к 1, основываясь на "ряду неправомерных практик" на розничном валютном рынке, "включающих в себя мошенничество при привлечении клиентов, отсутствие прозрачности в ценообразовании и исполнении сделок, игнорирование жалоб клиентов и ориентацию на неопытных, пожилых, малообеспеченных и других уязвимых лиц". В 2012 году Кристофер Эрман, опытный сотрудник SEC, был назначен руководителем нового Управления по работе с информаторами SEC.

Увеличение мошенничества

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), регулирующая валютный рынок в Соединенных Штатах, отметила увеличение количества недобросовестных действий в небанковской валютной индустрии. В период с 2001 по 2006 год CFTC возбудила более 80 дел, связанных с мошенничеством в отношении более чем 23 000 клиентов. С 2001 по 2007 год около 26 000 человек потеряли средства в результате валютных махинаций. Хотя небольшому числу экспертов может удаться успешно использовать арбитраж для получения необычайно высокой прибыли, это не означает, что большее количество участников сможет получить аналогичную прибыль, даже располагая теми же инструментами, техниками и источниками данных. Это объясняется тем, что возможности арбитража по сути исчерпываются из ограниченного ресурса; информация о том, как использовать арбитраж, является неприватизированным благом, в то время как сами возможности арбитража – это благо, доступное в ограниченном количестве. В качестве аналогии: общее количество спрятанных сокровищ на острове остается неизменным, независимо от того, сколько охотников за сокровищами приобрели копии карты сокровищ.

Высокий уровень кредитоспособности

Предлагая высокое кредитное плечо, некоторые маркет-мейкеры стимулируют трейдеров к торговле чрезвычайно большими позициями. Это увеличивает объем торгов, обрабатываемый маркет-мейкером, и повышает их прибыль, но также увеличивает риск получения трейдером маржинального требования. В то время как профессиональные участники валютного рынка, такие как банки и хедж-фонды, обычно используют кредитное плечо не более 10:1, розничным клиентам может быть предложено плечо до 1000:1.

Мошенничество по странам

В целях повышения прозрачности некоторые регулирующие органы открыто публикуют следующую информацию: списки регулируемых компаний и фирм, предупреждения, направленные регулируемым компаниям, сведения об открытых делах в отношении регулируемых компаний, наложенные на регулируемые компании штрафы, а также информацию об отзыве лицензий у компаний и общие новостные сообщения.