Введение

Центральный банк Ирана

История

Первая попытка внедрения бумажных денег в Иране произошла во времена монгольского государства Илханатов в XIII веке нашей эры. Это новшество, разработанное в Китае во времена династии Сун, не прижилось в Иране, и бумажные деньги не получили существенного распространения в Иране на протяжении нескольких столетий.

Современная эпоха

В 1889 году был основан Британский Имперский банк Персии (Bānk e Šāhī), которому было предоставлено исключительное право на выпуск банкнот в Иране. В 1890 году банк ввел в обращение первые банкноты в Иране, номиналом от 1 до 1000 томанов. Банк не предпринял существенных мер для укрепления иранского капитала или поддержки существовавшей тогда иранской валюты – кирана.

Первый государственный иранский банк, Bank Melli Iran, был учрежден в 1927 году правительством Ирана. 30 мая 1930 года он принял на себя функции центрального банка Ирана и выкупил права Имперского банка за 200 000 фунтов стерлингов, продолжая при этом осуществлять коммерческие банковские операции. Основной целью банка было содействие финансовым операциям правительства, а также выпуск и распространение иранской валюты (риал и томан). Более трех десятилетий Bank Melli Iran выполнял функции центрального банка Ирана и отвечал за поддержание стабильности иранского риала. В 1955 году банку была поручена ответственность за надзор за национальной банковской системой.

Совет по делам денег и кредита

Совет по денежно-кредитной политике (MCC) является высшим органом, определяющим банковскую политику Банка Маркази. В его постоянный состав входят: губернатор Центрального банка Ирана, министр финансов и экономики, два министра, назначаемых Кабинетом министров, председатель Торгово-промышленной палаты, генеральный прокурор и два депутата парламента. Каждый год, после утверждения государственного бюджета, Центральный банк Ирана представляет в Совет по денежно-кредитной политике для утверждения подробную денежно-кредитную политику. Впоследствии основные элементы этой политики включаются в пятилетний план экономического развития. Совет по денежно-кредитной политике собирается раз в три месяца. На практике, способность банковской системы к эмиссии денег не сильно ограничена объемом безналичных средств посредством частичного резервирования. Фактически, большинство банков сначала предоставляют кредиты, а затем ищут необходимые резервы. Исследовательский центр парламента страны считает, что Центральному банку Ирана необходима большая независимость от правительства для борьбы с инфляцией. По состоянию на 2010 год Центральный банк Ирана не имеет возможности проводить "превентивную" денежно-кредитную политику (например, ему требуется одобрение Меджлиса перед выпуском облигаций участия) и не обладает контролем над фискальной политикой правительства.

Генеральная Ассамблея

В настоящее время состав совета директоров Центрального банка включает президента, министров экономики и торговли, заместителя президента по стратегическому планированию и министра, назначаемого Кабинетом министров.

Исламская банковская деятельность

После Исламской революции Центральному банку было поручено разработать закон об исламском банкинге. В 1983 году Меджлис принял Закон об исламском банкинге Ирана. Этот закон описывает и санкционирует иранскую шиитскую версию исламских коммерческих законов (в отличие от менее «либеральной» суннитской версии). В соответствии с этим законом, иранские банки могут осуществлять только безпроцентные исламские операции (поскольку процент считается ростовщичеством, или «риба», и запрещен исламом и священной книгой Кораном). На практике Иран использует так называемые «временные» процентные ставки, поскольку выплаты вкладчикам или полученные от заемщиков ставки должны отражать прибыль или убытки предприятия. Согласно этим правилам, ставки по депозитам, известные как «дивиденды», теоретически связаны с прибыльностью банка. Однако на деле эти дивиденды превратились в фиксированные ставки доходности — вкладчики никогда не теряли свои сбережения из-за убытков банков и почти никогда не получали доходность выше предварительных ставок прибыли ex ante. Проценты по кредитам представляются как «комиссии» или доля в прибыли предприятия. Все такие операции проводятся посредством (12) исламских контрактов, таких как Mozarebe, Foroush Aghsati, Joalah, Salaf и Gharzolhasaneh. Подробности этих контрактов и сопутствующей практики изложены в иранском Законе о банковской деятельности без процентов и его руководящих принципах. Примеры:

Gharzolhasaneh: Беспроцентный, некоммерческий заём, предоставляемый банком физическому или юридическому лицу на определённый срок. Joalah: Обязательство одной стороны (jael, банк или работодатель) выплатить определённую сумму денег (joal) другой стороне в обмен на оказание определённой услуги в соответствии с условиями договора. Сторона, оказывающая услугу, называется «Amel» (Агент или Подрядчик). Mosaqat: Договор между владельцем сада или плантации и другой стороной (Amel или Агентом) с целью сбора урожая сада или плантации и разделения его в оговоренном соотношении между двумя сторонами. Урожай может состоять из фруктов, листьев, цветов и т.д. растений в саду или на плантации. Mozaraah: Договор, по которому банк (Mozare) передаёт определённый участок земли на определённый срок другой стороне (Amel или Агенту) для обработки земли и разделения урожая между двумя сторонами в оговоренном соотношении. Mozarebe: Договор, в котором банк обязуется предоставить денежный капитал, а другая сторона (Amel или Avent) обязуется использовать капитал в коммерческих целях и разделить прибыль в оговоренном соотношении между двумя сторонами в конце срока действия договора. По данным рейтингового агентства Standard & Poor’s, активы, соответствующие требованиям шариата, достигли примерно 400 миллиардов долларов по всему миру, а потенциальный рынок составляет 4 триллиона долларов. Иран, Саудовская Аравия и Малайзия лидируют по объёму активов, соответствующих шариату. Согласно МВФ, исламский банкинг запрещает чисто денежные спекуляции и подчеркивает, что сделки должны основываться на реальной экономической деятельности и, следовательно, представляют меньший риск для стабильности финансовых систем, чем традиционный банкинг.

Критика

Критики полагают, что иранский закон о банковской деятельности без процентов просто создал условия для легитимизации ростовщичества, или риба. Фактически, все банки взимают с заемщиков фиксированную предопределенную сумму в виде процентной ставки, которая утверждается Центральным банком как минимум раз в год. Никакие товары или услуги не обмениваются в рамках этих контрактов, и банки редко берут на себя коммерческие риски. Высоколиквидное залоговое имущество, такое как недвижимость, коммерческие бумаги, банковские гарантии и оборудование, исключает любой риск убытков. В случае дефолта или банкротства основная сумма долга, начисленные проценты и штрафы за просрочку взыскиваются посредством владения и/или продажи заложенного имущества. Однако Иран в значительной степени остается экономикой, основанной на наличных расчетах. Центральный банк разработал Систему расчетов в режиме реального времени (SATNA) как основной центр для проведения расчетов по операциям иранских банков в риалах. В 2011 году было запущено две новые платежные системы: Система безакцептного расчёта по ценным бумагам (TABA) как электронная инфраструктура для размещения и расчетов различных ценных бумаг, включая государственные и ценные бумаги участия CBI. Также была запущена автоматизированная клиринговая система (PAYA) для обработки индивидуальных и множественных платежных поручений, подключена Иранская межбанковская информационная сеть (Shetab) к другим системам банкоматов и POS-терминалов для приема международных банковских карт, разработана система электронных платежей по картам (SHAPARAK) для централизации и реорганизации POS-терминалов. После введения международных санкций во время российского вторжения в Украину, которые заблокировали России доступ к SWIFT, Мохсен Карими, заместитель председателя Центрального банка Ирана по международным вопросам, и его российский коллега Владислав Гридчин, представитель Центрального банка России, объявили, что обе страны разработали способы обхода SWIFT.

Цифровая валюта

По данным Министерства ИКТ в 2018 году, Post Bank of Iran планировал выпустить первую цифровую валюту Ирана на основе технологии блокчейн (с тем преимуществом, что в связи с санкциями против Ирана блокчейн-транзакции не требуют участия клирингового банка). Более того, учитывая значительные запасы нефти и газа в Иране, иранский риал потенциально может стать резервной валютой, если будет установлен паритет с нефтью и газом, как это было в прошлом между долларом США и золотом (например, паритет 1 000 000 томанов за баррель нефти), подобно недавно выпущенной венесуэльской криптовалюте "Petro".

Финансовые технологии

Finnotech.ir – ведущий поставщик банковских API в Иране, а Informatics Services Corporation (ISC) – ведущий оператор информационных систем для банковской отрасли (включая Shetab). По состоянию на 2016 год в Иране было активно 50 компаний, работающих в сфере финтеха. Центральный банк Ирана (CBI) ограничивает роль финтех-компаний в финансовом секторе страны, разрешая им деятельность, не связанную с эмиссией денег, обменом валюты, предложением платежных средств (таких как карты) и привлечением депозитов.

Чек

С 21 января 2010 года держателям счетов будет запрещено снимать с иранских банков суммы, превышающие 15 000 долларов, однако они по-прежнему смогут выписывать чеки на большие суммы. В 2009 году 10,7% чеков не были оплачены.

Дебетовые/кредитные карты

В 2007 году компания Tetra Tech IT объявила, что Visa и MasterCard могут использоваться для онлайн-продаж и в иранских электронных терминалах в торговых центрах, отелях, ресторанах и туристических агентствах как для иранцев, так и для иностранных туристов. Ожидалось, что объем электронной коммерции Ирана достигнет 10 триллионов риалов (1 миллиард долларов) к марту 2009 года. У некоторых состоятельных граждан есть дебетовые карты, однако Visa и MasterCard больше не работают в Иране, и из-за международных санкций там действует лишь небольшое количество иностранных банков. Примерно 94% иранцев имели дебетовые карты, в то время как в Египте этот показатель составлял менее 20% (2015 год). В 2016 году Иран запустил собственную внутреннюю систему кредитных карт, основанную на принципах Сукук, и сообщил о ведении переговоров с MasterCard (и другими международными платежными системами) о возможном возвращении на рынок.

Хавала

Многие иранские компании и частные лица также полагаются на хавалу, неформальную систему денежных переводов, основанную на доверии, которая существует на Ближнем Востоке и в других мусульманских странах. После введения недавних финансовых санкций США и ООН против Ирана, использование хавалы иранцами, как сообщается, возросло. Для пресечения возможной преступной деятельности создан специальный комитет, в который входят министр разведки, губернатор Центрального банка Ирана (CBI) и несколько других министров, ответственных за борьбу с отмыванием денег. В 2008 году парижская группа по финансовым действиям (FATF) высоко оценила усилия Исламской Республики по борьбе с отмыванием денег. Эта 34-членная организация поздравила Тегеран с приверженностью к устранению лазеек в системе отмывания денег. Однако в 2010 году FATF включила Эквадор и Иран в список стран, не соблюдающих международные нормы по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Несмотря на проявленный президентом Хасаном Рухани интерес к FATF, среди сторонников жесткой линии, связанных с верховным лидером Али Хаменеи, возникли серьезные разногласия. Среди них – Ахмад Джаннати, председатель Ассамблеи экспертов и секретарь Совета стражей конституции, и Али Акбар Велаяти, бывший министр иностранных дел Ирана и главный советник Верховного лидера по внешним связям, – два известных деятеля, выступающих против FATF. Эти разногласия и отсутствие одобрения FATF иранским парламентом приостановили применение механизмов FATF.

Резервные валютные резервы

Резервы иностранной валюты и золота: 125,9 млрд долларов США (2015), 111,6 млрд долларов США (2014), 68,06 млрд долларов США (2013), 80 млрд долларов США (2010), (примечание: большая часть валютных резервов Ирана заморожена за рубежом (2014)). Состав: в 2007 году 10% резервов приходилось на золото, 20% – на доллары США (по сравнению с 40% в 2006 году), остальная часть – преимущественно на евро и другие основные валюты (в частности, японскую йену, британский фунт и швейцарский франк). В 2009 году президент Ирана Махмуд Ахмадинежад распорядился заменить доллар США евро в валютных счетах страны.

Запасы золота

В октябре 2010 года золотые резервы Ирана достигли "рекордно высокого уровня", поскольку Центральный банк предпринял "превентивные меры" для предотвращения возможной заморозки активов западными странами. Иран конвертировал 15% своих валютных резервов в золото (см. также: Санкции США против Ирана). В январе 2012 года глава Тегеранской торговой палаты сообщил, что Иран располагал 907 тоннами золота, приобретенного в среднем по 600 долларов за унцию, что эквивалентно 54 миллиардам долларов по текущим ценам. Однако глава ЦБИ сообщил лишь о 500 тоннах (то есть о золотых резервах, находящихся над землей). Причины расхождения не объяснены, но в 907 тонн могли (по ошибке) быть включены подземные запасы золота (320 тонн по состоянию на 2012 год) и, возможно, золото, находящееся в частных руках иранцев (~100 тонн в монетах или слитках). В 2014 году в отчетах Центрального банка указывалось, что его запасы золота составляют всего 90 тонн, а остальное, вероятно, было использовано в бартерной торговле после введения санкций.

Инфляция и денежно-кредитная политика

Двухзначные показатели инфляции были реальностью для Ирана на протяжении последних 20 лет. В период с 2002 по 2006 год уровень инфляции в Иране колебался между 12 и 16%. Денежно-кредитная политика Ирана не смогла достичь инфляционных и денежных целей, установленных в иранских пятилетних планах развития, главным образом из-за влияния государственных расходов из нефтедоходов на денежную массу. Хотя в последнее время достижение целевых показателей инфляции несколько улучшилось, цель постепенной дезинфляции до однозначных значений не была достигнута. Более того, не достигается даже косвенная промежуточная цель денежно-кредитной политики – рост денежной массы. Центральный банк является частью правительства Ирана и, следовательно, не действует независимо. Процентные ставки обычно устанавливаются исходя из политических приоритетов, а не из денежно-кредитных целей. Наблюдается незначительная согласованность между фискальной и денежно-кредитной политикой. Центральный банк оценивает уровень инфляции, используя цены на 395 товаров и услуг в городских районах Ирана. Высокий уровень инфляции также связан с ростом денежной массы в Иране. Данные Центрального банка показывают, что рост денежной массы составляет около 40% в год. Быстрый рост денежной массы обусловлен высоким спросом на заемный капитал по ставке 12%, предлагаемой банками, установленной правительством для обеспечения доступности кредитов для рядовых иранцев и малого бизнеса. Однако эта ставка ниже уровня инфляции. Это делает стоимость заимствований ниже рыночной стоимости, определяемой спросом и предложением, исходя из уровня инфляции и инвестиционных рисков.

Прямые инструменты

Банковские ставки прибыли – С 2010 года процентная ставка по кредитам между банками (то есть межбанковская ставка) устанавливается правительством Ирана. Кредитный потолок – Центральный банк Ирана может вмешиваться и осуществлять надзор за денежно-кредитной и банковской деятельностью посредством ограничения деятельности банков, определения механизмов использования средств и установления лимита на кредиты и займы в каждом секторе.

Косвенные инструменты

Коэффициент обязательных резервов – В соответствии со статьей 14 Закона Ирана о денежном обращении и банковской деятельности, Центральный банк Ирана уполномочен устанавливать коэффициент обязательных резервов в диапазоне от 10 до 30 процентов в зависимости от структуры пассивов банков и их сферы деятельности. Документы об участии ЦБИ – Центральный банк должен получить одобрение Меджлиса для выпуска документов об участии. Открытый депозитный счет (ODA): регулирование ликвидности путем привлечения избыточных ресурсов банков. ЦБИ выплачивает "доход" по этим депозитам в ЦБИ на основании установленных правил.

Денежная масса

Международный валютный фонд (МВФ) сообщает, что в 2001 году денежные средства и чековые депозиты – агрегат, обычно известный как M1 – составили 71,7 млрд долларов. В том же году M2 – агрегат, равный M1 плюс сберегательные депозиты, краткосрочные депозиты и фонды денежного рынка – составил 153,6 млрд долларов. По данным CBI, ликвидность страны составила около 174 млрд долларов к апрелю 2008 года, 197 млрд долларов к октябрю 2009 года и более 300 млрд долларов в 2011 году. Денежная масса в обращении достигла 700 млрд долларов в марте 2020 года (по обменному курсу до девальвации 2017 года). (Денежная база Ирана достигла 3721,46 триллиона риалов (почти 12 млрд долларов) в сентябре 2020 года, а M2 – 95 млрд долларов (то есть увеличение на 26% и 36,2% за год соответственно), при этом эффект мультипликатора денег (показывающий, насколько денежная база может создавать новые деньги в экономике) достиг исторического максимума, что объясняет рост инфляции (40%) и падение иранского риала в последние годы. Иранский риал упал почти в пять раз с начала 2018 года. В свою очередь, валютные резервы Ирана сократились, поскольку Иран пытается поддерживать стоимость своей валюты, вливая иностранную валюту на рынок для удовлетворения спроса на доллары США со стороны населения и компаний, а также для оплаты импорта.)

Баланс

Источник: Международный валютный фонд (в миллиардах риалов, если не указано иное) Предв. 2008/09 Прогноз 2009/10 Чистые иностранные активы (НФА) 703 329 789 498 В миллионах долларов США 72 381 77 050 Иностранные активы 773 352 863 336 В миллионах долларов США 79 587 84 257 Иностранные обязательства 1/ 70 023 73 839 В миллионах долларов США 7 206 7 206 Чистые внутренние активы (НДА) 139 843 225 654 Чистый внутренний кредит 5 141 21 083 Центральное правительство, нетто 283 735 228 046 Требования 74 779 74 779 Депозиты 358 514 302 824 Требования к банкам 239 758 206 409 Требования к нефинансовым государственным предприятиям (НФП) 38 836 42 719 Другие статьи, нетто, за исключением ценных бумаг центробанка (ЦПП) 134 701 246 737 Денежная база 556 925 556 925 Наличные в обращении 206 352 200 745 Наличные в кассах 48 588 47 268 Резервы 334 495 338 445 Обязательные резервы 225 228 307 757 Избыточные резервы 109 267 30 688 Депозиты НФП и муниципалитетов 16 078 17 734 Другие обязательства 6 561 6 919 ЦПП 0 0 Депозиты НФП и муниципалитетов в иностранной валюте 6 561 6 919 Дополнительная информация: Изменение в конце периода (в процентах от денежной базы) Денежная база 45,4 0,0 НФА 13,4 15,5 НДА (за вычетом других обязательств) 32,0 15,5

Примечание: 1/ Включает некоторые обязательства в иностранной валюте перед резидентами.

Государственный и частный долги

По состоянию на декабрь 2019 года государственный долг перед банками достиг 3 880 000 миллиардов риалов (приблизительно 30 миллиардов долларов США, что на 3,5% больше, чем в 2013 году, когда президент Рухани вступил в должность). Это означает, что правительство печатает деньги, которые предоставляются банкам, контролируемым государством в Иране, и затем занимает у этих банков под проценты. Долг частного сектора перед банками за двенадцать месяцев, закончившихся 20 декабря 2019 года, достиг 14 400 000 миллиардов риалов, или более 110 миллиардов долларов США. Кредиты Всемирного банка Ирану предоставляются только через Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Иран является членом Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций Всемирного банка. Иран присоединился к Международному валютному фонду (МВФ) 29 декабря 1945 года. Губернаторы Центрального банка Ирана от имени правительства участвуют в обсуждениях совета директоров МВФ по Ирану. Эти встречи обычно проводятся один раз в год в Вашингтоне, округ Колумбия.

Внешние позиции и сделки

Внешний долг Ирана: 22,07 миллиарда долларов в 2010 году (10,6 миллиарда долларов краткосрочных долгов и 11,4 миллиарда долларов среднесрочных и долгосрочных долгов). Депозиты Ирана в иностранных банках составляют 35 миллиардов долларов, а его обязательства – 25 миллиардов долларов (2007). В 2007 году Иран располагал активами за рубежом на сумму 62 миллиарда долларов. По данным Банка международных расчетов, депозиты Ирана в 39 мировых банках достигли 15,44 миллиарда долларов на конец марта 2012 года, при этом его обязательства составили 10,088 миллиарда долларов. Кроме того, сообщалось, что в 2011 году Иран держал от 10 до 20 миллиардов долларов в иностранных банках, предположительно из-за проблем с платежами иностранных компаний Ирану. По данным источников в ЕС, несмотря на европейские санкции, Иран по-прежнему имеет "несколько миллиардов евро" на счетах в Германии, Италии, Мальте, Испании, Греции и Швейцарии (2012). По состоянию на 2013 год, из-за международных санкций доступно лишь от 30 до 50 миллиардов долларов его валютных резервов (то есть примерно 50% от общего объема). Иранские СМИ задаются вопросом, почему активы и иностранные резервы не были возвращены на родину (или конвертированы в золото), пока за рубежом обсуждались новые санкции. Транзакции: Объем иностранных транзакций с Ираном в период с 2000 по 2007 год составил 150 миллиардов долларов США в виде крупных контрактов, а также частных и государственных кредитных линий. По данным Банка международных расчетов (БМР), сальдо валютных операций Ирана в иностранных банках и финансовых институтах в третьем квартале 2008 года превысило 24,3 миллиарда долларов.

Санкции США

Министерство финансов США также активизировало свои усилия по ограничению финансирования иностранных инвестиций и торговли с Ираном. В январе 2006 года швейцарские банки UBS и Credit Suisse отдельно объявили о прекращении деятельности в Иране. В сентябре 2006 года Министерство финансов запретило любые операции банка "Садерат Иран" с финансовой системой США, а в январе 2007 года также внесло в чёрный список банк "Сепах" и его британскую дочернюю компанию "Банк Сепах Интернешнл". В октябре 2007 года Казначейство США внесло в чёрный список Bank Melli и Bank Mellat. Под давлением США 12 китайских банков сократили связи с иранскими банками с начала сентября 2007 года, но пять из них возобновили коммерческие связи в середине января 2008 года. В середине февраля 2008 года Казначейство США заявило, что Центральный банк Ирана помогал банкам, находящимся под санкциями, обходить санкции США, проводя для них транзакции.

Бартерная торговля

Центральный банк располагает ограниченными резервами иностранной наличности из-за международных санкций и проблем с переводами средств в страну и из нее. В 2012 году США в одностороннем порядке расширили санкции, отрезав от финансовой системы США иностранные компании, ведущие дела с центральным банком. По сообщениям, Иран все активнее использует бартерную торговлю, контрабанду наличных, золото и местные валюты своих торговых партнеров для обхода международных санкций. Центральный банк Ирана был внесен в черный список правительством США из-за причастности банка к иранской ядерной программе и, как следствие, с марта 2012 года ему заблокирован доступ к системе SWIFT.

Публикации

Центральный банк Ирана публикует разнообразные периодические издания для широкой и специализированной аудитории, в том числе «Экономические тенденции», «Бюллетень», «Годовой обзор», «Экономический отчет» и «Бухгалтерский баланс». Среди других публикаций – буклеты, монографии и брошюры. Многие из этих документов также доступны на английском языке.