Northern Trust Corporation: Американский финансовый гигант

Введение

Northern Trust Corporation — американская финансовая компания, головной офис которой находится в Чикаго, штат Иллинойс. Компания обслуживает корпорации, институциональных инвесторов и клиентов с очень высоким уровнем капитала. Northern Trust является одним из крупнейших банковских институтов в Соединенных Штатах и одним из старейших банков, непрерывно работающих по сей день. По состоянию на 30 июня 2022 года активы под управлением компании составляли 1,7 триллиона долларов США, а активы под хранением — 17 триллионов долларов США. Northern Trust Corporation зарегистрирована в штате Делавэр. Компания имеет представительства в 20 штатах США и в 23 странах Канады, Европы, Ближнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона. По данным на февраль 2019 года, Northern Trust Corporation занимает 486-е место в рейтинге Fortune 1000.

Обслуживание активов

Asset Servicing — глобальный поставщик услуг депозитарного банка, администрирования фондов, аутсорсинга инвестиционных операций, управления инвестициями, управления инвестиционными рисками и аналитических услуг, услуг в области компенсаций и льгот для сотрудников, кредитования ценными бумагами, операций на валютном рынке, управления казначейством, брокерских услуг, услуг по управлению переходами, банковских услуг и услуг по управлению денежными средствами для корпоративных и государственных пенсионных фондов, фондов, финансовых эндаументов, управляющих фондами, страховых компаний, суверенных фондов благосостояния и других институциональных инвесторов.

Управление состоянием

Более 20% самых состоятельных семей в Соединенных Штатах являются клиентами подразделения по управлению капиталом компании. Оно предоставляет услуги личного траста, управления инвестициями, банковского хранения и благотворительные услуги, финансовое консультирование, опекунство и администрирование имущества, квалифицированные пенсионные планы, а также частное и корпоративное банковское обслуживание. Управление капиталом ориентировано на состоятельных частных лиц и семьи, владельцев бизнеса, руководителей, профессионалов, пенсионеров и устоявшиеся частные компании на целевых рынках, активы которых обычно превышают 75 миллионов долларов. Услуги по управлению капиталом предоставляются через сеть из 85 офисов в 18 штатах США, а также офисы в Лондоне, Гернси и Абу-Даби. Смит предоставил 40% первоначальной капитализации банка в размере 1 миллиона долларов, а среди 27 первоначальных акционеров были такие бизнесмены и общественные деятели, как Маршалл Филд, Мартин А. Райерсон и Филип Д. Армор. Здание штаб-квартиры компании, расположенное по адресу 50 South LaSalle Street в Финансовом районе Чикаго, было построено в 1905 году по проекту Фроста и Грэнджера. Здание открылось с пятью этажами, но было спроектировано с возможностью надстройки дополнительных этажей. Однако, когда банку потребовалось больше места в 1965 году, было решено построить новое 14-этажное здание в международном стиле к западу от существующего, и в качестве архитектора был выбран Сезар Пелли. В марте 1914 года Байрон Лафлин Смит скончался, и его сын Соломон Альберт Смит возглавил банк. Консервативная политика компании хорошо себя зарекомендовала в 1920-х годах, а активы компании фактически выросли во время Великой депрессии, в то время как многие другие банки пострадали от банкротств. В 1986 году банк приобрел First Lake Forest Corporation за 61 миллион долларов наличными. Эдвард Байрон Смит ушел с поста генерального директора в 1979 году. Его сменил Э. Норман "Бад" Стауб. Через несколько лет Филип У.К. Свит занял его место, но в 1984 году подал в отставку. В 1984 году руководство принял Уэстон Кристоферсон, бывший генеральный директор Jewel. Ему приписывают руководство банком в сложный период, когда проблемные кредиты латиноамериканским странам наносили ущерб прибыли. Когда в начале 1980-х годов цены на нефть резко упали, многие южноамериканские страны осознали, что не смогут погасить свои огромные банковские кредиты. Банк понес необычно высокие убытки. Эффективное управление, резервы под кредиты и списание убытков позволили банку восстановить качество активов. За шесть лет работы Кристоферсона в Northern Trust прибыль выросла с 34 миллионов до 113 миллионов долларов. На момент его выхода на пенсию в 1990 году компания была 11-й по прибыльности среди 100 крупнейших банков США. В 1990 году ветеран компании Дэвид У. Фокс стал седьмым генеральным директором. Уильям А. Осборн был назначен президентом и главным операционным директором в 1993 году, а в 1995 году стал председателем и главным исполнительным директором, в дополнение к своим обязанностям президента. В июле 2005 года Northern Trust и Enron достигли мирового соглашения на сумму 365 миллионов долларов с 20 000 сотрудниками Enron после краха энергетической компании (см. скандал Enron). Northern Trust управлял пенсионным планом 401(k) для сотрудников Enron, которые обвинили компанию в ненадлежащем управлении и нарушении фидуциарных обязанностей. Первоначальная сумма соглашения была уменьшена годом позже до 32,5 миллионов долларов в рамках соглашения, одобренного федеральным судьей Мелиндой Хармон, при этом Northern Trust не признавал и не отрицал своей вины. Осборн ушел с поста президента в 2006 году, а с поста генерального директора – 1 января 2008 года. За время его пребывания в должности Уодделл сумел провести банк через финансовый кризис. В 2009 году Northern Trust был одним из трех банков, сумевших получить значительную прибыль. Помимо M&T Bank, Northern Trust был единственным банком в индексе S&P 500, который не снизил дивиденды во время финансового кризиса 2007–2008 годов. В ноябре 2008 года Министерство финансов США инвестировало в компанию 1,5 миллиарда долларов в рамках Программы помощи проблемным активам, а в июне 2009 года компания выкупила эти инвестиции у Казначейства. Компания подверглась критике за чрезмерные расходы на вечеринки во время гольф-турнира 2009 года, который она спонсировала, после получения государственных средств. Компания стремится ежегодно направлять примерно 1,5% своей прибыли до налогообложения на благотворительность. За 10 лет, предшествовавших 2014 году, компания выделила более 120 миллионов долларов на поддержку некоммерческих организаций. В настоящее время компания является спонсором The Northern Trust, турнира PGA TOUR, который является первым этапом плей-офф FedEx Cup. С 2008 по 2017 год Northern Trust спонсировал Northern Trust Open в Лос-Анджелесе, также турнир PGA TOUR. 2 октября 2017 года Northern Trust приобрел подразделения по обслуживанию администраторов фондов UBS Asset Management в Швейцарии и Люксембурге. С 1 января 2018 года Майкл О'Грейди занял пост генерального директора компании. Он также принял на себя обязанности председателя 23 января 2019 года.

Over 20% of the wealthiest families in the United States are clients of the company's wealth management division. It provides personal trust, investment management, custodian bank, and philanthropic services, financial consulting, guardianship and estate administration, qualified retirement plans and private and business banking. Wealth Management focuses on high net worth individuals and families, business owners, executives, professionals, retirees, and established privately held businesses in its target markets with assets typically exceeding $75 million. Wealth Management services are delivered through a network of 85 offices in 18 U. S. states as well as offices in London, Guernsey, and Abu Dhabi. Smith provided 40% of the bank's original capitalization of $1 million, and the original 27 shareholders included such businessmen and civic leaders as Marshall Field, Martin A. Ryerson, and Philip D. Armour. The company's headquarters building at 50 South LaSalle Street in the Financial District of Chicago dates from 1905 and was designed by Frost and Granger. The structure opened with five stories, but is designed to accommodate additional floors. However, when the bank needed additional space in 1965, it opted to construct a new 14 story building in the international style to the west and selected Cesar Pelli as its architect. In March 1914, Byron Laflin Smith died and his son, Solomon Albert Smith, took over the bank. The company's conservative policies served it well during the 1920s and the company's assets actually grew during the Great Depression, while many other banks suffered from bank failure. In 1986, the bank acquired First Lake Forest Corporation for $61 million in cash. Edward Byron Smith retired as chief executive officer in 1979. He was succeeded by E. Norman "Bud" Staub. A few years later, Philip W. K. Sweet took over but he resigned in 1984. In 1984, Weston Christopherson, former CEO of Jewel, took the helm. He is credited with guiding the bank through a difficult period when sour loans to Latin American countries were hurting profits. When oil prices dropped suddenly in the early 1980s, many South American nations realized they could not repay their enormous bank loans. The bank suffered uncharacteristically high losses. Aggressive management, loan reserves, and write offs enabled the bank to restore its asset quality. During Christopherson's six years at Northern Trust, profits rose from $34 million to $113 million. At the time of his retirement in 1990, the company was the 11th most profitable of the 100 largest banks in the United States. In 1990, company veteran David W. Fox became the seventh CEO of the company. William A. Osborn was named president and chief operating officer in 1993 and became chairman and chief executive officer, in addition to president, in 1995. In July 2005, Northern Trust and Enron reached a $365 million settlement with 20,000 employees of Enron after the energy company's collapse (see Enron scandal). Northern Trust had managed the 401k plan for Enron's employeees, who alleged mismanagement and breach of fiduciary duty. The initial settlement was reduced a year later to $32.5 million in an agreement approved by Federal judge Melinda Harmon, with Northern Trust neither admitting nor denying wrongdoing. Osborn stepped down as president in 2006 and as CEO on January 1, 2008. During his tenure, Waddell was able to guide the bank through the financial crisis. In 2009 Northern Trust was one of 3 banks able to gain large profits. Other than M&T Bank, Northern Trust was the only bank in the S&P 500 Index not to lower its dividend during the financial crisis of 2007–2008. In November 2008, the United States Department of the Treasury invested $1.5 billion in the company as part of the Troubled Asset Relief Program and in June 2009, the company repurchased the investment from the Treasury. The company had been criticized for heavy spending on parties during a 2009 golf tournament that it sponsored, after receiving government funds. The company strives to give approximately 1.5% of its pre tax profits to charities every year. In the 10 years preceding 2014, the company gave over $120 million in support of non profit organizations. The company currently sponsors The Northern Trust, a PGA TOUR event that is the first event in the FedEx Cup playoffs. From 2008 through 2017, Northern Trust sponsored the Northern Trust Open in Los Angeles, also a PGA TOUR event. On October 2, 2017, Northern Trust acquired UBS Asset Management's fund administration servicing units in Switzerland and Luxembourg. Effective January 1, 2018, Michael O'Grady became chief executive officer of the company. He also assumed the chairmanship on January 23, 2019.