Введение
Требуется обновление, чтобы отразить действующий Закон о подоходном налоге и рост MIC, которые торгуют на TSX. Ипотечная инвестиционная корпорация (MIC) - инвестиционная и кредитовая компания, созданная специально для ипотечного кредитования (в первую очередь жилищного ипотечного кредитования) в Канаде. Акции MIC являются квалифицированными инвестициями в соответствии с Законом о подоходном налоге (Канада) для РДСП, РРСП, РРФ, СКВФ или РЕСП. Ипотечные инвестиционные корпорации, как правило, провинциально зарегистрированы и лицензированы, а управление ипотечным фондом осуществляется под руководством провинциально лицензированных ипотечных брокеров и агентов по недвижимости. Портфель ипотечных кредитов MIC может включать в себя все, от небольших вторичных ипотечных кредитов на жилую недвижимость до коммерческих и ипотечных кредитов на развитие новых проектов. Каждая инвестиция обычно основана на тщательном исследовании недвижимости. Типичный кредит MIC (в идеале) никогда не должен превышать определенный процент (обычно от 60% до 85%) текущей стоимости недвижимости. Сравните это с готовностью обычного банка регулярно давать в кредит 80% стоимости недвижимости, а иногда даже 100%. Инвестиционные стратегии MIC значительно различаются, как и их доходность инвестированного капитала. Недавние MIC принесли инвесторам доход от 6% до 12%, однако доходы варьируются не только в зависимости от инвестиционной стратегии конкретного MIC, но и от характера самой инвестиционной доли. Некоторые акции MIC предназначены для хранения в течение всего одного года, а другие акции MIC требуют, чтобы инвестор держал их в течение более длительного периода, в некоторых случаях до 10 лет. Доходность обычно увеличивается, когда периоды хранения длиннее, и ниже для акций, которые сразу становятся ликвидными после короткого периода хранения, например, одного года. MIC организуются для инвестирования в пулы ипотечных кредитов. Прибыль, полученная от MIC, распределяется между акционерами в соответствии с их пропорциональной долей. Ипотечные кредиты обеспечены недвижимым имуществом, часто в сочетании с другими формами обеспечения, такими как личные и корпоративные гарантии, общие договоры о гарантиях и передачи материальных договоров, таких как страховые полисы, подготовленные юристами для MIC.
Закон о подоходном налоге
Закон о подоходном налоге, раздел 130.1: основные правила 1. В MIC должно быть не менее 20 акционеров. Второй. MIC, как правило, широко используется. Ни один акционер не может владеть более чем 25% общего акционерного капитала МКК. Акционеры, чьи доли в MIC находятся на зарегистрированных счетах (RRSP, TFSA и т.д.) ограничены 10% в связи с правилами, ограничивающими владение этими капитальными счетами. Третье. По крайней мере 50% активов МКИ должны составлять ипотечные кредиты на жилье и/или денежные средства и застрахованные депозиты в финансовых учреждениях-членах Канадской корпорации по страхованию депозитов. 4. Нельзя. МИК может инвестировать до 25% своих активов непосредственно в недвижимость, но не может заниматься разработкой земель или строительством. Этот предел по недвижимости не включает недвижимость, приобретенную в результате невыполнения ипотечного кредита. Пять. MIC является инвестиционным инструментом, который распределяет 100% своего чистого дохода между акционерами. Шесть. Все инвестиции MIC должны быть в Канаде, но MIC может принимать инвестиционный капитал из-за пределов Канады. Семь. MIC является корпорацией, освобожденной от уплаты налогов, поскольку ее доход облагается налогом в руках ее акционеров. Восемь. Дивиденды, полученные в отношении непосредственно принадлежащих акций, не содержащихся в РРСП или ФИРР, облагаются налогом как доход от процентов, находящийся в руках акционера. Дивиденды могут быть получены в виде наличных денег или дополнительных акций. Девять. Акции MIC являются квалифицированными инвестициями в РРСП и ФРНИ. Десять. MIC может распределять дивиденды по доходам, как правило, проценты по ипотечным кредитам и доходы от владения недвижимостью, а также дивиденды на прирост капитала, как правило, от распоряжения своими инвестициями в недвижимость. Одиннадцать. Годовая финансовая отчетность МКК должна быть подвергнута аудиту. - Двенадцать. МКИ может использовать финансовый рычаг, используя долг для частичного финансирования активов.
1. A MIC must have at least 20 shareholders. 2. A MIC is generally widely held. No shareholder may hold more than 25% of the MIC's total share capital. Shareholders whose MIC holding are held in registered accounts (RRSP, TFSA, etc.) are limited to 10% due to regulations restricting ownership in those capital accounts. 3. At least 50% of a MIC's assets must be residential mortgages, and/or cash and insured deposits at Canada Deposit Insurance Corporation member financial institutions. 4. A MIC may invest up to 25% of its assets directly in real estate, but may not develop land or engage in construction. This ceiling on real estate holdings does not include real estate acquired as a result of mortgage default. 5. A MIC is a flow through investment vehicle, and distributes 100% of its net income to its shareholders. 6. All MIC investments must be in Canada, but a MIC may accept investment capital from outside of Canada. 7. A MIC is a tax exempt corporation, as its income is instead taxed in the hands of its shareholders. 8. Dividends received with respect to directly held shares, not held within RRSPs or RRIFs, are taxed as interest income in the shareholder's hands. Dividends may be received in the form of cash, or additional shares. 9. MIC shares are qualified RRSP and RRIF investments. 10. A MIC may distribute income dividends, typically interest from mortgages and revenue from property holdings, as well as capital gain dividends, typically from the disposition of its real estate investments. 11. A MIC's annual financial statements must be audited. 12. A MIC may employ financial leverage by using debt to partially fund assets.