Введение

Ипотечный кредит, погашаемый равными долями. Ипотечный кредит с фиксированной ставкой (FRM) – это ипотечный кредит, в котором процентная ставка по займу остается неизменной на протяжении всего срока кредита, в отличие от кредитов, где процентная ставка может изменяться или быть плавающей. В результате, суммы платежей и срок кредита фиксированы, и заемщик получает выгоду от стабильного единого платежа и возможности планировать бюджет, основываясь на этой фиксированной сумме. Другие виды ипотечных кредитов включают ипотеку с выплатой только процентов, ипотеку с прогрессивными платежами, ипотеку с переменной ставкой (включая ипотеку с регулируемой ставкой и ипотеку, привязанную к ставке), ипотеку с отрицательной амортизацией и ипотеку с единовременным погашением (balloon payment). В отличие от многих других типов кредитов, процентные платежи по FRM и срок кредита фиксированы от начала до конца. Ипотека с фиксированной ставкой характеризуется суммой кредита, процентной ставкой, частотой начисления процентов и сроком. Зная эти параметры, можно рассчитать ежемесячные платежи. Ипотечные кредиты с фиксированной ставкой подвержены инфляционному риску, что означает, что заемщикам с такими кредитами выгодна неожиданно высокая инфляция (поскольку она снижает реальную текущую стоимость их выплат по кредиту), в то время как снижение инфляции, приводящее к снижению процентных ставок, для них невыгодно. Ипотека с фиксированной ставкой обычно имеет более высокую процентную ставку, чем ипотека с переменной ставкой. По мнению исследователей, "заемщикам, как правило, следует предпочитать ипотеку с переменной ставкой ипотеке с фиксированной ставкой, если только процентные ставки не находятся на низком уровне".

Использование во всем мире

Доступность ипотеки с фиксированной ставкой варьируется в зависимости от страны. В Соединенных Штатах Федеральное жилищное управление (FHA) способствовало разработке и стандартизации ипотеки с фиксированной ставкой как альтернативы ипотеке с единовременным погашением, застраховав ее и тем самым способствуя ее распространению. Риск рефинансирования из-за крупного платежа в конце срока действия старых кредитов с единовременным погашением привел к массовым обращениям взыскания. Ипотека с фиксированной ставкой стала первым ипотечным кредитом, который был полностью аннуитетным (полностью погашенным к концу срока кредита), исключая необходимость в последующих кредитах, и имела фиксированные процентные ставки и платежи. Ипотека с фиксированной ставкой является наиболее распространенной формой кредита для покупки жилья и товаров в Соединенных Штатах. Наиболее распространенные сроки – 15 и 30 лет, но доступны и более короткие сроки, а также 40- и 50-летние ипотечные кредиты (распространены в регионах с высокими ценами на жилье, где даже 30-летний срок делает ежемесячные платежи недоступными для большинства семей). В Канаде максимальный срок, на который может быть зафиксирована ипотечная ставка, обычно составляет не более десяти лет, в то время как сроки погашения ипотеки обычно составляют 25 лет. В Дании стандартной формой жилищного кредита является 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой. В Сингапуре процентная ставка по ипотеке с фиксированной ставкой фиксируется только на первые три-пять лет кредита, после чего она становится переменной. В Австралии распространены ипотечные кредиты с льготным периодом ("honeymoon mortgages") с вводными ставками, которые могут длиться всего год, или предлагать фиксированное снижение процентной ставки вместо фиксированной ставки как таковой. Кроме того, они часто сочетаются с характеристиками гибких ипотечных кредитов, образуя так называемую австралийскую ипотеку, которая часто позволяет заемщикам вносить дополнительные платежи для снижения процентных начислений и затем использовать эти средства в будущем. В Великобритании ипотекой с фиксированной ставкой называется ипотека с переменной ставкой, по которой процентная ставка фиксируется на первые два-пять лет. По истечении этого срока многие заемщики рефинансируют свои ипотечные кредиты, чтобы зафиксировать другую стабильную ставку на следующие несколько лет. Кредиторы, в свою очередь, влияют на решения потребителей, которые в основном предпочитают более низкие первоначальные ежемесячные платежи. Исследования показали, что большинство заемщиков с ипотекой с переменной ставкой экономят деньги в долгосрочной перспективе, но некоторые заемщики платят больше. Иными словами, потенциальная выгода от экономии уравновешивается риском потенциально более высоких затрат. В каждом случае выбор должен основываться на сроке кредита, текущей процентной ставке и вероятности ее изменения в течение срока действия кредита.