Введение
Налог на прибыль от акций
Налог на дивиденды – это налог, взимаемый государством с дивидендов, выплачиваемых корпорацией своим акционерам (владельцам акций). Основная налоговая ответственность лежит на акционере, однако налоговое обязательство может быть возложено и на корпорацию в виде налога у источника выплаты. В некоторых случаях налог у источника выплаты может являться единственным налоговым обязательством в отношении дивидендов. Налог на дивиденды является дополнительным к любому налогу, взимаемому непосредственно с прибыли корпорации. В некоторых юрисдикциях дивиденды не облагаются налогом. Чтобы избежать уплаты налога на дивиденды, корпорация может распределять избыточные средства между акционерами посредством выкупа акций. Однако такие операции обычно рассматриваются как прирост капитала, но могут предоставлять налоговые льготы, если ставка налога на прирост капитала ниже, чем ставка налога на дивиденды. Другой возможный вариант – корпорация не распределяет избыточные средства акционерам, которые выигрывают от увеличения стоимости своих акций. Эти операции также могут подпадать под правила налогообложения прироста капитала. Некоторые частные компании могут переводить средства контролирующим акционерам в виде займов, с процентами или без, вместо выплаты дивидендов. Однако во многих юрисдикциях существуют правила, которые рассматривают такие операции как дивиденды для целей налогообложения, именуемые «фиктивным дивидендом».
Коллекция
Во многих юрисдикциях компании обязаны удерживать налог из дивидендов по установленной ставке, перечисляя его в национальные налоговые органы и выплачивая акционерам только оставшуюся сумму дивидендов.
Обсуждение
Налогообложение дивидендов является спорным вопросом, обусловленным проблемой двойного налогообложения. В зависимости от юрисдикции дивиденды могут рассматриваться как «доход от капитала» (как проценты и полученная арендная плата) и, следовательно, облагаться подоходным налогом.
Аргументы в пользу
Корпорация – это юридическое лицо, отделенное от своих акционеров и обладающее собственной "жизнью". Как отдельное юридическое лицо, корпорация имеет право пользоваться общественными благами, как и физическое лицо, и, следовательно, обязана участвовать в оплате этих благ посредством налогов. Профессор Конфиденс У. Амади из Университета Западной Джорджии утверждает:
"Наибольшим преимуществом корпоративной формы организации бизнеса является защита владельцев от ограниченной ответственности. Налогообложение корпоративного дохода – это цена этой защиты. Эта цена должна соответствовать получаемым выгодам, поскольку, по данным Службы внутренних доходов (1996), корпорации составляют менее 20 процентов всех американских предприятий, но обеспечивают около 90 процентов доходов американского бизнеса и приблизительно 70 процентов прибыли. Преимущества ограниченной ответственности, не зависящие от преимуществ, которыми пользуются акционеры, гибкость в смене собственника и огромные возможности для привлечения капитала – все это является результатом юридического статуса, предоставляемого корпорациям законом. Этот равный статус предполагает, что корпорации должны платить подоходный налог. Как только установлено, что корпорация, для всех существенных целей, является отдельным юридическим лицом, вопрос заключается в том, как облагать налогом передачу средств от одного юридического лица (корпораций) другому юридическому лицу (акционерам), а не в том, следует ли вообще облагать эти средства налогом. Можно утверждать, что несправедливо и экономически неэффективно облагать налогом доход, полученный в результате активной деятельности, по более высокой ставке, чем доход, полученный менее активными способами. Исследование, опубликованное в журнале American Economic Review в 2022 году, показало, что значительное увеличение ставок налога на дивиденды во Франции привело к сокращению выплат дивидендов компаниями и увеличению реинвестирования прибыли в сами компании. Исследование также показало, что налоги на дивиденды не привели к неправильному распределению капитала, а, возможно, даже способствовали его сокращению.
Аргументы против
Критики, такие как Институт Катона, утверждают, что налог на дивиденды является несправедливым «двойным налогообложением». Позиция Института Катона заключается в следующем:
First, high dividend taxes add to the income tax code's general bias against savings and investment. Second, high dividend taxes cause corporations to rely too much on debt rather than equity financing. Highly indebted firms are more vulnerable to bankruptcy in economic downturns. Third, high dividend taxes reduce the incentive to pay out dividends in favor of retained earnings. That may cause corporate executives to invest in wasteful or unprofitable projects. Besides discussed above issues of whether taxing dividends is right and fair, a major issue is tax induced distortions of economic incentives. For instance, quoting from: "Efforts to avoid the double tax on corporate earnings have created a misallocation of investment between the corporate and non corporate sectors and rapid growth in the use of S corporations, partnerships, and other entities that do not pay corporate income tax." The taxpayers retain the post tax income, while the whole pre tax income, tax including, forms the national resources. A mismatch between the actual income as perceived by taxpayers and the taxable income distorts economic incentives by providing tempting ways to boost their difference. It promotes tax planning to maximize the post tax income to the detriment of the pre tax one: "We have seen how preferences in the tax code cause taxpayers to devote more resources to tax advantaged investments and activities at the expense of other more productive alternatives." Both corporate tax and personal taxes on dividends and capital gains in combination reduce shareholders comprehensive income which includes the change in their stock portfolio value. Changes of stock value are hard to legally define and timely tax. Parts of these changes have a legally recognizable source. E. g., cash earned by corporations can be taxed at the corporate level. But there are other "hidden" parts, e. g., when corporations gain valuable patents or see favorable markets shifts. They increase stock values but cannot be legally measured and timely taxed at the corporate level. Many remedies have been discussed to reduce misallocation of investment, disincentive for trading shares and taking dividends that chills capital movement, and other distortions mentioned above. Some propose lower rates of taxes on dividends, capital gains, and corporate income or complete elimination of some of them. Share buy backs are more tax efficient than dividends when the tax rate on capital gains is lower than the tax rate on dividends. Country Top Marginal Tax Rate on Capital Gains (2021) Top Marginal Dividend Tax Rate (2021) Spread in Tax Rates 0.0% 44.0% +44.0% 0.0% 30.0% +30.0% 0.0% 27.5% +27.5% 0.0% 22.3% +22.3% 0.0% 21.0% +21.0% 0.0% 20.0% +20.0% 33.0% 51.0% +18.0% 0.0% 15.3% +15.3% 0.0% 15.0% +15.0% 26.8% 39.3% +12.5% 28.0% 38.1% +10.1% 10.0% 17.1% +7.1% 0.0% 7.0% +7.0% 28.0% 33.0% +5.0% 23.5% 24.3% +0.8% 27.5% 27.5% 0.0%10.0%10.0%0.0% 42.0% 42.0% 0.0% 34.0% 34.0% 0.0% 26.4% 26.4% 0.0% 15.0% 15.0% 0.0% 22.0% 22.0% 0.0% 26.0% 26.0% 0.0% 20.3% 20.3% 0.0% 31.7% 31.7% 0.0% 19.0% 19.0% 0.0% 28.0% 28.0% 0.0% 30.0% 30.0% 0.0% 26.0% 26.0% 0.0% 29.2% 29.2% 0.0% 31.0% 26.9% 4.1%20.0%15.0% 5.0% 34.0% 28.9% 5.1% 40.0% 33.3% 6.7% 15.0% 5.0% 10.0% 20.0% 0.0% 20.0%20.0%0.0% 20.0%
Во-первых, высокие налоги на дивиденды усиливают общую предвзятость налогового кодекса против сбережений и инвестиций. Во-вторых, высокие налоги на дивиденды побуждают корпорации чрезмерно полагаться на заемные средства, а не на финансирование за счет собственного капитала. Компании с высокой задолженностью более уязвимы к банкротству во время экономических спадов. В-третьих, высокие налоги на дивиденды снижают стимулы к выплате дивидендов в пользу нераспределенной прибыли. Это может привести к тому, что руководители компаний будут инвестировать в неэффективные или убыточные проекты. Помимо вышеупомянутых вопросов о справедливости и целесообразности налогообложения дивидендов, важной проблемой является налоговое искажение экономических стимулов. Например, приводя цитату: «Попытки избежать двойного налогообложения корпоративной прибыли привели к неправильному распределению инвестиций между корпоративным и некорпоративным секторами, а также к быстрому росту использования корпораций типа S, партнерств и других юридических лиц, не уплачивающих налог на прибыль корпораций». Налогоплательщики сохраняют доход после уплаты налогов, в то время как весь доход до уплаты налогов, включая налоги, формирует национальные ресурсы. Расхождение между фактическим доходом, воспринимаемым налогоплательщиками, и налогооблагаемым доходом искажает экономические стимулы, предоставляя привлекательные возможности для увеличения этой разницы. Это стимулирует налоговое планирование с целью максимизации дохода после уплаты налогов в ущерб доналоговому: «Мы видели, как налоговые льготы в кодексе заставляют налогоплательщиков направлять больше ресурсов на налогово-выгодные инвестиции и виды деятельности в ущерб другим, более продуктивным альтернативам». Как корпоративный налог, так и налоги на дивиденды и прирост капитала в совокупности уменьшают совокупный доход акционеров, который включает изменение стоимости их акционерного портфеля. Изменения стоимости акций сложно юридически определить и своевременно обложить налогом. Часть этих изменений имеет юридически признанный источник. Например, денежные средства, заработанные корпорациями, могут облагаться налогом на корпоративном уровне. Однако существуют и другие «скрытые» компоненты, например, когда корпорации получают ценные патенты или наблюдают благоприятные изменения на рынке. Они увеличивают стоимость акций, но не могут быть юридически измерены и своевременно обложены налогом на корпоративном уровне. Было предложено множество решений для уменьшения неправильного распределения инвестиций, снижения стимулов к торговле акциями и выплате дивидендов, что замедляет движение капитала, а также других вышеупомянутых искажений. Некоторые предлагают снизить ставки налогов на дивиденды, прирост капитала и корпоративный доход или полностью отменить некоторые из них. Выкуп акций является более эффективным с точки зрения налогообложения, чем дивиденды, когда ставка налога на прирост капитала ниже ставки налога на дивиденды.
First, high dividend taxes add to the income tax code's general bias against savings and investment. Second, high dividend taxes cause corporations to rely too much on debt rather than equity financing. Highly indebted firms are more vulnerable to bankruptcy in economic downturns. Third, high dividend taxes reduce the incentive to pay out dividends in favor of retained earnings. That may cause corporate executives to invest in wasteful or unprofitable projects. Besides discussed above issues of whether taxing dividends is right and fair, a major issue is tax induced distortions of economic incentives. For instance, quoting from: "Efforts to avoid the double tax on corporate earnings have created a misallocation of investment between the corporate and non corporate sectors and rapid growth in the use of S corporations, partnerships, and other entities that do not pay corporate income tax." The taxpayers retain the post tax income, while the whole pre tax income, tax including, forms the national resources. A mismatch between the actual income as perceived by taxpayers and the taxable income distorts economic incentives by providing tempting ways to boost their difference. It promotes tax planning to maximize the post tax income to the detriment of the pre tax one: "We have seen how preferences in the tax code cause taxpayers to devote more resources to tax advantaged investments and activities at the expense of other more productive alternatives." Both corporate tax and personal taxes on dividends and capital gains in combination reduce shareholders comprehensive income which includes the change in their stock portfolio value. Changes of stock value are hard to legally define and timely tax. Parts of these changes have a legally recognizable source. E. g., cash earned by corporations can be taxed at the corporate level. But there are other "hidden" parts, e. g., when corporations gain valuable patents or see favorable markets shifts. They increase stock values but cannot be legally measured and timely taxed at the corporate level. Many remedies have been discussed to reduce misallocation of investment, disincentive for trading shares and taking dividends that chills capital movement, and other distortions mentioned above. Some propose lower rates of taxes on dividends, capital gains, and corporate income or complete elimination of some of them. Share buy backs are more tax efficient than dividends when the tax rate on capital gains is lower than the tax rate on dividends. Country Top Marginal Tax Rate on Capital Gains (2021) Top Marginal Dividend Tax Rate (2021) Spread in Tax Rates 0.0% 44.0% +44.0% 0.0% 30.0% +30.0% 0.0% 27.5% +27.5% 0.0% 22.3% +22.3% 0.0% 21.0% +21.0% 0.0% 20.0% +20.0% 33.0% 51.0% +18.0% 0.0% 15.3% +15.3% 0.0% 15.0% +15.0% 26.8% 39.3% +12.5% 28.0% 38.1% +10.1% 10.0% 17.1% +7.1% 0.0% 7.0% +7.0% 28.0% 33.0% +5.0% 23.5% 24.3% +0.8% 27.5% 27.5% 0.0%10.0%10.0%0.0% 42.0% 42.0% 0.0% 34.0% 34.0% 0.0% 26.4% 26.4% 0.0% 15.0% 15.0% 0.0% 22.0% 22.0% 0.0% 26.0% 26.0% 0.0% 20.3% 20.3% 0.0% 31.7% 31.7% 0.0% 19.0% 19.0% 0.0% 28.0% 28.0% 0.0% 30.0% 30.0% 0.0% 26.0% 26.0% 0.0% 29.2% 29.2% 0.0% 31.0% 26.9% 4.1%20.0%15.0% 5.0% 34.0% 28.9% 5.1% 40.0% 33.3% 6.7% 15.0% 5.0% 10.0% 20.0% 0.0% 20.0%20.0%0.0% 20.0%
Страна Ставка налога на прирост капитала (максимальная), 2021 Ставка налога на дивиденды (максимальная), 2021 Разница в ставках налога 0,0% 44,0% +44,0% 0,0% 30,0% +30,0% 0,0% 27,5% +27,5% 0,0% 22,3% +22,3% 0,0% 21,0% +21,0% 0,0% 20,0% +20,0% 33,0% 51,0% +18,0% 0,0% 15,3% +15,3% 0,0% 15,0% +15,0% 26,8% 39,3% +12,5% 28,0% 38,1% +10,1% 10,0% 17,1% +7,1% 0,0% 7,0% +7,0% 28,0% 33,0% +5,0% 23,5% 24,3% +0,8% 27,5% 27,5% 0,0%10,0%10,0%0,0% 42,0% 42,0% 0,0% 34,0% 34,0% 0,0% 26,4% 26,4% 0,0% 15,0% 15,0% 0,0% 22,0% 22,0% 0,0% 26,0% 26,0% 0,0% 20,3% 20,3% 0,0% 31,7% 31,7% 0,0% 19,0% 19,0% 0,0% 28,0% 28,0% 0,0% 30,0% 30,0% 0,0% 26,0% 26,0% 0,0% 29,2% 29,2% 0,0% 31,0% 26,9% 4,1%20,0%15,0% 5,0% 34,0% 28,9% 5,1% 40,0% 33,3% 6,7% 15,0% 5,0% 10,0% 20,0% 0,0% 20,0%20,0%0,0% 20,0%
First, high dividend taxes add to the income tax code's general bias against savings and investment. Second, high dividend taxes cause corporations to rely too much on debt rather than equity financing. Highly indebted firms are more vulnerable to bankruptcy in economic downturns. Third, high dividend taxes reduce the incentive to pay out dividends in favor of retained earnings. That may cause corporate executives to invest in wasteful or unprofitable projects. Besides discussed above issues of whether taxing dividends is right and fair, a major issue is tax induced distortions of economic incentives. For instance, quoting from: "Efforts to avoid the double tax on corporate earnings have created a misallocation of investment between the corporate and non corporate sectors and rapid growth in the use of S corporations, partnerships, and other entities that do not pay corporate income tax." The taxpayers retain the post tax income, while the whole pre tax income, tax including, forms the national resources. A mismatch between the actual income as perceived by taxpayers and the taxable income distorts economic incentives by providing tempting ways to boost their difference. It promotes tax planning to maximize the post tax income to the detriment of the pre tax one: "We have seen how preferences in the tax code cause taxpayers to devote more resources to tax advantaged investments and activities at the expense of other more productive alternatives." Both corporate tax and personal taxes on dividends and capital gains in combination reduce shareholders comprehensive income which includes the change in their stock portfolio value. Changes of stock value are hard to legally define and timely tax. Parts of these changes have a legally recognizable source. E. g., cash earned by corporations can be taxed at the corporate level. But there are other "hidden" parts, e. g., when corporations gain valuable patents or see favorable markets shifts. They increase stock values but cannot be legally measured and timely taxed at the corporate level. Many remedies have been discussed to reduce misallocation of investment, disincentive for trading shares and taking dividends that chills capital movement, and other distortions mentioned above. Some propose lower rates of taxes on dividends, capital gains, and corporate income or complete elimination of some of them. Share buy backs are more tax efficient than dividends when the tax rate on capital gains is lower than the tax rate on dividends. Country Top Marginal Tax Rate on Capital Gains (2021) Top Marginal Dividend Tax Rate (2021) Spread in Tax Rates 0.0% 44.0% +44.0% 0.0% 30.0% +30.0% 0.0% 27.5% +27.5% 0.0% 22.3% +22.3% 0.0% 21.0% +21.0% 0.0% 20.0% +20.0% 33.0% 51.0% +18.0% 0.0% 15.3% +15.3% 0.0% 15.0% +15.0% 26.8% 39.3% +12.5% 28.0% 38.1% +10.1% 10.0% 17.1% +7.1% 0.0% 7.0% +7.0% 28.0% 33.0% +5.0% 23.5% 24.3% +0.8% 27.5% 27.5% 0.0%10.0%10.0%0.0% 42.0% 42.0% 0.0% 34.0% 34.0% 0.0% 26.4% 26.4% 0.0% 15.0% 15.0% 0.0% 22.0% 22.0% 0.0% 26.0% 26.0% 0.0% 20.3% 20.3% 0.0% 31.7% 31.7% 0.0% 19.0% 19.0% 0.0% 28.0% 28.0% 0.0% 30.0% 30.0% 0.0% 26.0% 26.0% 0.0% 29.2% 29.2% 0.0% 31.0% 26.9% 4.1%20.0%15.0% 5.0% 34.0% 28.9% 5.1% 40.0% 33.3% 6.7% 15.0% 5.0% 10.0% 20.0% 0.0% 20.0%20.0%0.0% 20.0%
Соединенные Штаты
В 2003 году президент Джордж Буш предложил отменить налог на дивиденды в США, заявив, что "двойное налогообложение вредит нашей экономике и особенно тяжело сказывается на пенсионерах". Он также утверждал, что, хотя "справедливо облагать налогом прибыль компании, несправедливо облагать двойным налогом, взимая налог с акционера на ту же прибыль".
Soon after, Congress passed the Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act of 2003 (JGTRRA), which included some of the cuts Bush requested and which he signed into law on May 28, 2003. Under the new law, qualified dividends are taxed at the same rate as long term capital gains, which is 15 percent for most individual taxpayers. Qualified dividends received by individuals in the 10% and 15% income tax brackets were taxed at 5% from 2003 to 2007. The qualified dividend tax rate was set to expire December 31, 2008; however, the Tax Increase Prevention and Reconciliation Act of 2005 (TIPRA) extended the lower tax rate through 2010 and further cut the tax rate on qualified dividends to 0% for individuals in the 10% and 15% income tax brackets. On December 17, 2010, President Barack Obama signed into law the Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization and Job Creation Act of 2010. The legislation extends for two additional years the changes enacted to the taxation of dividends in the JGTRRA and TIPRA. In addition, the Patient Protection and Affordable Care Act created a new Net Investment Income Tax (NIIT) of 3.8% that applies to dividends, capital gains, and several other forms of passive investment income, effective January 1, 2013. The NIIT applies to married taxpayers with modified adjusted gross income over $250,000, and single taxpayers with modified adjusted gross income over $200,000. Unlike the thresholds for ordinary income tax rates and the qualified dividend rates, the NIIT threshold is not inflation adjusted. Had the Bush era federal income tax rates of 10, 15, 25, 28, 33 and 35 percent brackets been allowed to expire for tax year 2012, the rates would have increased to the Clinton era rate schedule of 15, 28, 31, 36, and 39.6 percent. In that scenario, qualified dividends would no longer be taxed at the long term capital gains rate, but would revert to being taxed at the taxpayer's regular income tax rate. However, the American Taxpayer Relief Act of 2012 (H. R. 8) was passed by the United States Congress and signed into law by President Barack Obama in the first days of 2013. This legislation extended the 0 and 15 percent capital gains and dividends tax rates for taxpayers whose income does not exceed the thresholds set for the highest income tax rate (39.6 percent). Those who exceed those thresholds ($400,000 for single filers; $425,000 for heads of households; $450,000 for joint filers; $11,950 for estates and trusts) became subject to a top rate of 20 percent for capital gains and dividends.
+Налогообложение дивидендов в Соединенных Штатах с 2003 года
Soon after, Congress passed the Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act of 2003 (JGTRRA), which included some of the cuts Bush requested and which he signed into law on May 28, 2003. Under the new law, qualified dividends are taxed at the same rate as long term capital gains, which is 15 percent for most individual taxpayers. Qualified dividends received by individuals in the 10% and 15% income tax brackets were taxed at 5% from 2003 to 2007. The qualified dividend tax rate was set to expire December 31, 2008; however, the Tax Increase Prevention and Reconciliation Act of 2005 (TIPRA) extended the lower tax rate through 2010 and further cut the tax rate on qualified dividends to 0% for individuals in the 10% and 15% income tax brackets. On December 17, 2010, President Barack Obama signed into law the Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization and Job Creation Act of 2010. The legislation extends for two additional years the changes enacted to the taxation of dividends in the JGTRRA and TIPRA. In addition, the Patient Protection and Affordable Care Act created a new Net Investment Income Tax (NIIT) of 3.8% that applies to dividends, capital gains, and several other forms of passive investment income, effective January 1, 2013. The NIIT applies to married taxpayers with modified adjusted gross income over $250,000, and single taxpayers with modified adjusted gross income over $200,000. Unlike the thresholds for ordinary income tax rates and the qualified dividend rates, the NIIT threshold is not inflation adjusted. Had the Bush era federal income tax rates of 10, 15, 25, 28, 33 and 35 percent brackets been allowed to expire for tax year 2012, the rates would have increased to the Clinton era rate schedule of 15, 28, 31, 36, and 39.6 percent. In that scenario, qualified dividends would no longer be taxed at the long term capital gains rate, but would revert to being taxed at the taxpayer's regular income tax rate. However, the American Taxpayer Relief Act of 2012 (H. R. 8) was passed by the United States Congress and signed into law by President Barack Obama in the first days of 2013. This legislation extended the 0 and 15 percent capital gains and dividends tax rates for taxpayers whose income does not exceed the thresholds set for the highest income tax rate (39.6 percent). Those who exceed those thresholds ($400,000 for single filers; $425,000 for heads of households; $450,000 for joint filers; $11,950 for estates and trusts) became subject to a top rate of 20 percent for capital gains and dividends.
2003 – 2007 2008 – 2012 2013 – по настоящее время
Ставка налога на обычный доход Ставка налога на дивиденды Ставка налога на квалифицированные дивиденды Ставка налога на обычный доход Ставка налога на дивиденды Ставка налога на квалифицированные дивиденды Ставка налога на обычный доход Ставка налога на дивиденды Ставка налога на квалифицированные дивиденды
10% 10% 5% 10% 10% 0% 10% 10% 0%
15% 15% 5% 15% 15% 0% 15% 15% 0%
25% 25% 15% 25% 25% 15% 25% 25% 15%
28% 28% 15% 28% 28% 15% 28% 28% 15%
33% 33% 15% 33% 33% 15% 33% 33% 15%
35% 35% 15% 35% 35% 15% 35% 35% 15%
39.6% 39.6% 20%
Soon after, Congress passed the Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act of 2003 (JGTRRA), which included some of the cuts Bush requested and which he signed into law on May 28, 2003. Under the new law, qualified dividends are taxed at the same rate as long term capital gains, which is 15 percent for most individual taxpayers. Qualified dividends received by individuals in the 10% and 15% income tax brackets were taxed at 5% from 2003 to 2007. The qualified dividend tax rate was set to expire December 31, 2008; however, the Tax Increase Prevention and Reconciliation Act of 2005 (TIPRA) extended the lower tax rate through 2010 and further cut the tax rate on qualified dividends to 0% for individuals in the 10% and 15% income tax brackets. On December 17, 2010, President Barack Obama signed into law the Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization and Job Creation Act of 2010. The legislation extends for two additional years the changes enacted to the taxation of dividends in the JGTRRA and TIPRA. In addition, the Patient Protection and Affordable Care Act created a new Net Investment Income Tax (NIIT) of 3.8% that applies to dividends, capital gains, and several other forms of passive investment income, effective January 1, 2013. The NIIT applies to married taxpayers with modified adjusted gross income over $250,000, and single taxpayers with modified adjusted gross income over $200,000. Unlike the thresholds for ordinary income tax rates and the qualified dividend rates, the NIIT threshold is not inflation adjusted. Had the Bush era federal income tax rates of 10, 15, 25, 28, 33 and 35 percent brackets been allowed to expire for tax year 2012, the rates would have increased to the Clinton era rate schedule of 15, 28, 31, 36, and 39.6 percent. In that scenario, qualified dividends would no longer be taxed at the long term capital gains rate, but would revert to being taxed at the taxpayer's regular income tax rate. However, the American Taxpayer Relief Act of 2012 (H. R. 8) was passed by the United States Congress and signed into law by President Barack Obama in the first days of 2013. This legislation extended the 0 and 15 percent capital gains and dividends tax rates for taxpayers whose income does not exceed the thresholds set for the highest income tax rate (39.6 percent). Those who exceed those thresholds ($400,000 for single filers; $425,000 for heads of households; $450,000 for joint filers; $11,950 for estates and trusts) became subject to a top rate of 20 percent for capital gains and dividends.
Вскоре после этого Конгресс принял Закон о налоговых льготах и примирении в сфере занятости и роста 2003 года (JGTRRA), который включал некоторые из предложенных Бушем сокращений и который он подписал 28 мая 2003 года. Согласно новому закону, квалифицированные дивиденды облагаются налогом по той же ставке, что и долгосрочный прирост капитала, который составляет 15 процентов для большинства индивидуальных налогоплательщиков. Квалифицированные дивиденды, полученные физическими лицами в 10% и 15% налоговых группах, облагались налогом по ставке 5% с 2003 по 2007 год. Ставка налога на квалифицированные дивиденды должна была истечь 31 декабря 2008 года; однако Закон о предотвращении увеличения налогов и примирении 2005 года (TIPRA) продлил низкую ставку налога до 2010 года и дополнительно снизил ставку налога на квалифицированные дивиденды до 0% для физических лиц в 10% и 15% налоговых категориях. 17 декабря 2010 года президент Барак Обама подписал Закон о налоговых льготах, продлении пособий по безработице и создании рабочих мест 2010 года. Законодательство продлевает на два дополнительных года изменения, внесенные в налогообложение дивидендов в JGTRRA и TIPRA. Кроме того, Закон о защите пациентов и доступном медицинском обслуживании создал новый налог на чистый инвестиционный доход (NIIT) в размере 3,8%, который применяется к дивидендам, доходам от прироста капитала и нескольким другим формам пассивного инвестиционного дохода, начиная с 1 января 2013 года. NIIT применяется к состоящим в браке налогоплательщикам с модифицированным скорректированным валовым доходом более 250 000 долларов США и к одиноким налогоплательщикам с модифицированным скорректированным валовым доходом более 200 000 долларов США. В отличие от пороговых значений для обычных ставок подоходного налога и ставок на квалифицированные дивиденды, порог NIIT не корректируется на инфляцию. Если бы федеральные ставки подоходного налога эпохи Буша в 10, 15, 25, 28, 33 и 35 процентов были отменены для 2012 налогового года, ставки увеличились бы до графика ставок эпохи Клинтона в 15, 28, 31, 36 и 39,6 процентов. В этом сценарии квалифицированные дивиденды больше не облагались бы налогом по ставке долгосрочного прироста капитала, а облагались бы налогом по обычной ставке подоходного налога налогоплательщика. Однако Закон об облегчении налогового бремени для американцев 2012 года (H. R. 8) был принят Конгрессом США и подписан президентом Бараком Обамой в первые дни 2013 года. Этот закон продлил ставки налога на прирост капитала и дивиденды в размере 0 и 15 процентов для налогоплательщиков, чей доход не превышает пороговые значения, установленные для самой высокой ставки подоходного налога (39,6 процента). Те, кто превышает эти пороговые значения (400 000 долларов США для одиноких заявителей; 425 000 долларов США для глав семей; 450 000 долларов США для совместно подающих заявления; 11 950 долларов США для трастов и наследств), подлежат максимальной ставке в 20 процентов на прирост капитала и дивиденды.
Soon after, Congress passed the Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act of 2003 (JGTRRA), which included some of the cuts Bush requested and which he signed into law on May 28, 2003. Under the new law, qualified dividends are taxed at the same rate as long term capital gains, which is 15 percent for most individual taxpayers. Qualified dividends received by individuals in the 10% and 15% income tax brackets were taxed at 5% from 2003 to 2007. The qualified dividend tax rate was set to expire December 31, 2008; however, the Tax Increase Prevention and Reconciliation Act of 2005 (TIPRA) extended the lower tax rate through 2010 and further cut the tax rate on qualified dividends to 0% for individuals in the 10% and 15% income tax brackets. On December 17, 2010, President Barack Obama signed into law the Tax Relief, Unemployment Insurance Reauthorization and Job Creation Act of 2010. The legislation extends for two additional years the changes enacted to the taxation of dividends in the JGTRRA and TIPRA. In addition, the Patient Protection and Affordable Care Act created a new Net Investment Income Tax (NIIT) of 3.8% that applies to dividends, capital gains, and several other forms of passive investment income, effective January 1, 2013. The NIIT applies to married taxpayers with modified adjusted gross income over $250,000, and single taxpayers with modified adjusted gross income over $200,000. Unlike the thresholds for ordinary income tax rates and the qualified dividend rates, the NIIT threshold is not inflation adjusted. Had the Bush era federal income tax rates of 10, 15, 25, 28, 33 and 35 percent brackets been allowed to expire for tax year 2012, the rates would have increased to the Clinton era rate schedule of 15, 28, 31, 36, and 39.6 percent. In that scenario, qualified dividends would no longer be taxed at the long term capital gains rate, but would revert to being taxed at the taxpayer's regular income tax rate. However, the American Taxpayer Relief Act of 2012 (H. R. 8) was passed by the United States Congress and signed into law by President Barack Obama in the first days of 2013. This legislation extended the 0 and 15 percent capital gains and dividends tax rates for taxpayers whose income does not exceed the thresholds set for the highest income tax rate (39.6 percent). Those who exceed those thresholds ($400,000 for single filers; $425,000 for heads of households; $450,000 for joint filers; $11,950 for estates and trusts) became subject to a top rate of 20 percent for capital gains and dividends.
Канада
В Канаде дивиденды подлежат налогообложению, которое компенсируется налоговым кредитом на дивиденды (DTC) для личного дохода в виде дивидендов от канадских корпораций. Осенью 2005 года было объявлено о повышении DTC в связи с объявлением о том, что канадские инвестиционные фонды не будут облагаться налогом на дивиденды, как опасались ранее. Эффективные налоговые ставки на дивиденды теперь будут варьироваться от отрицательных до более чем 30% в зависимости от уровня дохода, а также различных провинциальных налоговых ставок и кредитов. С 2006 года правительство ввело понятие "квалифицированные дивиденды". Доход, не имеющий права на льготу по малому бизнесу и, следовательно, облагаемый более высокими ставками корпоративного налога, может быть распределен между акционерами и облагаться налогом по более низкой ставке налога на доходы физических лиц.
Индия
В Индии ранее дивиденды облагались налогом у получателя как любой другой доход. Однако, начиная с 1 июня 1997 года, все отечественные компании обязаны были уплачивать налог на распределение дивидендов с прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов, что приводило к уменьшению чистых дивидендов, получаемых получателями. Ставка налогообложения колебалась между 10% и 20% до отмены налога 31 марта 2002 года. Налог на распределение дивидендов также распространялся на дивиденды, выплачиваемые с 1 июня 1999 года отечественными паевыми инвестиционными фондами, со ставкой, варьирующейся от 10% до 20%. Таким образом, дивиденды, полученные от отечественных компаний начиная с 1 июня 1997 года, и от отечественных паевых инвестиционных фондов начиная с 1 июня 1999 года, не облагались налогом у получателей до 31 марта 2002 года, чтобы избежать двойного налогообложения. В бюджете на 2002–2003 финансовый год было предложено отменить налог на распределение дивидендов, вернув систему налогообложения дивидендов у получателя, и Закон о финансах 2002 года реализовал это предложение для дивидендов, выплаченных начиная с 1 апреля 2002 года. Это вызвало негативные настроения на индийских фондовых рынках, что привело к снижению цен на акции. Однако в следующем году широко ожидалось, что бюджет будет более благоприятным для рынка, и налог на распределение дивидендов был восстановлен. Следовательно, дивиденды, полученные от отечественных компаний и паевых инвестиционных фондов начиная с 1 апреля 2003 года, снова не облагались налогом у получателей. Однако новая ставка налога на распределение дивидендов для компаний была выше – 12,5%. Кроме того, средства Unit Trust of India и открытые паевые фонды, ориентированные на акции, были исключены из налогооблагаемой базы. Первоначально ставка налогообложения для паевых инвестиционных фондов составляла 12,5%. С 1 июня 2006 года все фонды, ориентированные на акции, были исключены из налогооблагаемой базы, но ставка налога была увеличена до 25%.
До 31 марта 1997 года дивидендный доход, полученный отечественными компаниями, учитывался при расчете налогооблагаемого дохода, но эта норма была отменена с введением налога на распределение дивидендов. Вычет в размере полученных дивидендов, перераспределенных акционерам, ненадолго возобновился с 1 апреля 2002 года по 31 марта 2003 года, в период отмены налога на распределение дивидендов, чтобы избежать двойного налогообложения дивидендов как у компании, так и у ее акционеров, но аналогичной нормы для налога на распределение дивидендов не было. Однако в бюджете на 2008–2009 годы предлагается устранить двойное налогообложение в конкретном случае дивидендов, полученных отечественной холдинговой компанией (без головной компании) от дочерней компании, которые затем распределяются между ее акционерами. В бюджете на 2020–2021 годы был отменен налог на распределение дивидендов (DDT), и доход от дивидендов стал облагаться налогом у инвестора в соответствии со ставками подоходного налога.
Южная Корея
В соответствии с коммерческим законодательством Корея регулирует размер возможных дивидендов, сроки их выплаты и порядок принятия решений о дивидендах, поскольку дивиденды рассматриваются как отток прибыли из компании. В настоящее время 15,4% налога на дивиденды удерживается сразу после выплаты (14% налог на доходы от дивидендов и 1,4% налог на имущество). Раздельное налогообложение возможно при доходе от дивидендов до 20 миллионов вон (эквивалентно 15 тысячам евро), а при превышении этой суммы доход подлежит комплексному налогообложению. Кроме того, если общий финансовый доход (включая проценты и дивиденды) превышает 20 миллионов вон, необходимо подать декларацию о совокупном подоходном налоге. В отношениях между акционерами и кредиторами основным принципом коммерческого права является приоритет прав кредиторов компании над правами акционеров, чья ответственность по обязательствам компании ограничена ее имуществом. Акционеры всегда стремятся к увеличению выплат, однако с точки зрения компании чрезмерное распределение средств может привести к сокращению собственного капитала и, как следствие, к ее несостоятельности. Именно поэтому правительство регулирует максимально возможный размер дивидендов.
Другие страны
Австралия, Чили и Новая Зеландия имеют систему начисления дивидендов, которая предоставляет акционерам право на налоговый кредит в размере франкинг-кредитов, прикрепленных к дивидендам, являясь долей корпоративного налога, уплаченного корпорацией. Получатель полностью франкированных дивидендов по высшей предельной ставке налога фактически уплатит только около 15% налога с денежной суммы дивидендов. По сути, при распределении в виде дивидендов прибыль корпорации облагается налогом по средней предельной ставке акционеров, в противном случае – по ставке корпоративного налога. В Армении не было налога на дивиденды до недавно принятого налогового закона, по которому граждане Армении платят 5%, а неграждане – 10% от годового дохода. В Австрии в качестве ставки налога на дивиденды используется KeSt (Kapitalertragsteuer), которая составляет 27,5% от суммы дивидендов. В Бельгии действует налог в размере 30% на дивиденды, известный как "roerende voorheffing" (на нидерландском языке) или "précompte mobilier" (на французском языке). Граждане могут потребовать возврат налога на первые 800 евро (2021) полученных дивидендов через налоговую декларацию. В Бразилии дивиденды не облагаются налогом. В Болгарии налог на дивиденды составляет 5%. В Китае ставка налога на дивиденды составляет 20%, но с 13 июня 2005 года налогооблагается 50% дивидендов. В Чешской Республике налог на дивиденды составляет 15%. Правительство в 2012 году стремилось сократить двойное налогообложение доходов корпораций, но это предложение не было принято. В Эстонии обычная ставка налога на дивиденды составляет 20%. С момента вступления в силу нового закона 01.01.2018 компании могут выплачивать дивиденды по ставке 14% только резидентам и нерезидентам – юридическим лицам. В Финляндии налог на дивиденды составляет 25,5% или 27,2% (85% дивидендов облагаются налогом как доход от капитала, а ставка налога на прирост капитала составляет 30% для прироста капитала менее 30 000 и 34% для части, превышающей 30 000). Однако эффективные налоговые ставки для физических лиц составляют 45,5% или 47,2%. Это связано с тем, что прибыль корпораций уже облагается налогом, что означает двойное налогообложение дивидендов. Налог на прибыль корпораций составляет 20%. Во Франции налогоплательщик может выбрать либо налог на дивиденды в размере 30%, либо включить дивиденды в расчет подоходного налога с 40%-ной скидкой, плюс 17,2% социального налога. В Германии действует налог на дивиденды в размере 25%, известный как "Abgeltungssteuer", плюс солидарный налог в размере 5,5% от налога на дивиденды. Фактически, общая ставка налога составляет 26,375%. В Греции налог на дивиденды для физических лиц составляет 5%. В Гонконге налог на дивиденды отсутствует. В Иране, согласно статье (105), на дивиденды налоги не взимаются. В Ирландии компании, выплачивающие дивиденды, как правило, обязаны удерживать налог по стандартной ставке (с 2007 года – 20%) с дивидендов и выдавать налоговую справку с указанием деталей уплаченного налога. Лицо, не подлежащее налогообложению, может потребовать возврат налога в конце года, а лицо, подлежащее более высокой ставке налога, должно задекларировать его и уплатить разницу. В Израиле налог на дивиденды для физических лиц составляет 28%, а для крупных акционеров (свыше 10%) – 33%. Если компания получает дивиденды, налог составляет 0%. В Италии налог на дивиденды составляет 26%, известный как "налог на прирост капитала". В Японии налог на дивиденды от акций, котирующихся на бирже, составляет 10% (7% – национальный, 3% – региональный) в период с 1 января 2009 года по 31 декабря 2012 года, согласно правилу снижения налогов. После 1 января 2013 года налог на дивиденды от акций, котирующихся на бирже, составляет 20% (15% – национальный, 5% – региональный). В случае, если физическое лицо владеет более 5% от общего количества выпущенных акций (в стоимостном или количественном выражении), оно не может применять правило снижения налога и должно уплатить 20% (15% + 5%) после 1 января 2009 года. Налог на дивиденды от не котирующихся на бирже акций составляет 20% (20% – национальный, 0% – региональный). В Люксембурге налогообложению подлежит только 50% дивидендов, выплачиваемых корпорациями, в руках индивидуального налогоплательщика по применяемой предельной ставке налога. Таким образом, дивиденды облагаются налогом по ставке до 21%, если они получены от корпорации, подлежащей налогообложению, и до 40%, если они получены от корпорации, не соответствующей критерию "подлежащая налогообложению". В Нидерландах существует налог на предполагаемый доход от активов в целом (за исключением банковских вкладов, для которых применяется отдельная ставка), независимо от фактических дивидендов, как часть налога на сбережения и инвестиции. Для крупных акционеров (владеющих более 5%) действует другая налоговая схема, основанная на фактических дивидендах (в дополнение к налогу на прибыль, уплаченному компанией). В Норвегии дивиденды облагаются налогом как прирост капитала по фиксированной ставке 31,7%. Однако применяется "защитное вычитание" из дохода от дивидендов для компенсации утраченного дохода от процентов. Размер защитного вычитания основан на процентной ставке по краткосрочным государственным облигациям и составлял 1,1% в 2013 году. Например, если 100 000 норвежских крон было инвестировано в акции компании, которые принесли дивиденды в размере 4 000 норвежских крон, защитное вычитание составляет 1 100 норвежских крон (1,1% от 100 000 норвежских крон), а оставшиеся 2 900 норвежских крон облагаются налогом по ставке 27%. В Пакистане с суммы дивидендов удерживается подоходный налог в размере 10%, как того требует Постановление о подоходном налоге 2001 года. Надбавка в размере 15% на подоходный налог удерживается и уплачивается компанией правительству Пакистана в соответствии с Постановлением о внесении изменений в подоходный налог 2011 года. В Польше налог на дивиденды составляет 19%. Эта ставка равна ставкам на прирост капитала и другие налоги. В Румынии с 1 февраля 2017 года налог на дивиденды составляет 5% для частных инвесторов и 16% для компаний. Кроме того, частные инвесторы должны уплатить 5,5% налога на здравоохранение с доходов от дивидендов. В Сингапуре налог на дивиденды отсутствует. В Словакии доход резидентов от дивидендов не подлежит налогообложению в Словацкой Республике в соответствии со статьей 12, разделом 7, буквой c) для юридических лиц и статьей 3, разделом 2, буквой c) для физических лиц Закона о подоходном налоге № 595/2003 Сб. с поправками. Это относится к дивидендам, связанным с календарным годом 2004 и далее (независимо от того, когда дивиденды были фактически выплачены). До этого дивиденды облагались налогом как обычный доход. Указанное обоснование заключается в том, что налог в размере 19% уже был уплачен компанией в рамках корпоративного налога (на словацком языке – "налог на прибыль юридического лица"). Однако для резидентов не предусмотрено возможности возмещения налога на дивиденды, удержанного в других юрисдикциях, с которыми у Словакии заключен договор об избежании двойного налогообложения. Иностранные резиденты, владеющие акциями словацких компаний, могут быть обязаны задекларировать и уплатить налог в своей местной юрисдикции. Доли прибыли, полученные инвестиционными фондами, облагаются налогом как доход по ставке 19%. Физические лица, являющиеся резидентами, должны уплатить 14% от полученных дивидендов в качестве медицинского страхования с максимальной суммой выплаты в 14 000 евро, физические лица, не являющиеся резидентами, и компании не подлежат этому "налогу на прирост капитала для медицинского страхования". В Южной Африке налог на дивиденды составляет 20%. В Испании дивиденды облагаются налогом в размере от 19 до 23% в зависимости от годового дохода от дивидендов. Эта налоговая ставка действует в период с 2016 по 2019 год. В Швеции налог на дивиденды составляет 30%. На Тайване дивиденды учитываются при налогообложении валового дохода, хотя и варьируются от акции к акции, существует определенная ставка вычета из валового налога, если вы владеете соответствующей акцией на дату выплаты дивидендов (один раз в год). С января 2013 года будет взиматься дополнительный "налог" в размере 2% на все дивиденды в качестве дополнительной премии для второго поколения Национального медицинского страхования (NHI) Тайваня. В Турции удерживается подоходный налог в размере 20% с дивидендов. Доходы от дивидендов из иностранных источников облагаются налогом по прогрессивным ставкам. По состоянию на 2020 год, самая высокая прогрессивная ставка составляет 40%. В Соединенном Королевстве компании уплачивают корпоративный налог Великобритании со своей прибыли, а остаток может быть выплачен акционерам в виде дивидендов. С апреля 2018 года первые 2 000 фунтов стерлингов дохода от дивидендов не облагаются налогом, независимо от других доходов налогоплательщика; дивиденды свыше этой суммы облагаются налогом по ставке 7,5% в диапазоне базовой ставки подоходного налога, 32,5% в диапазоне более высокой ставки подоходного налога и 38,1% в диапазоне дополнительной ставки подоходного налога.