Введение

Метод, посредством которого стоимость передается между сторонами. В экономике, средство обмена – это любой предмет, который широко принимается в обмен на товары и услуги. В современных экономиках наиболее распространенным средством обмена является валюта. Большинство форм денег классифицируются как средства обмена, включая товарные деньги, представительские деньги, криптовалюты и, чаще всего, фиатные деньги. Представительские и фиатные деньги в основном существуют в цифровом виде, а также в форме физических знаков, таких как монеты и банкноты. Экономисты, такие как Уильям Стэнли Джевонс, предполагают, что происхождение средств обмена в человеческих обществах восходит к античности, по мере осознания ограничений бартера. Форма средства обмена соответствует форме знака, который затем был усовершенствован и превратился в деньги. Средство обмена считается одной из функций денег. Обмен выступает в качестве посреднического инструмента, позволяя приобретать любые товары или услуги и избегая ограничений бартера, где необходимо совпадение желаемого и предлагаемого. Однако существует мало свидетельств существования доденежных обществ, где бартер был основным способом обмена; вместо этого, такие общества в значительной степени функционировали на принципах дарообмена и долговых обязательств.

Бартер как источник денег

В бартерной сделке один ценный товар обменивается на другой товар примерно равной ценности. Уильям Стэнли Джевонс описал, как широко используемое средство обмена позволяет разбить каждую бартерную операцию на три проблемы, связанные с бартером. Считается, что средство обмена устраняет необходимость взаимного совпадения желаний.

Не хватает совпадений.

В бартерном обмене каждая сторона сделки должна обладать тем, что нужно другой стороне. Средство обмена устраняет это условие, позволяя отдельному лицу продавать и покупать у разных контрагентов посредством промежуточного инструмента.

Не хватает меры ценности

Бартерный рынок теоретически требует знания стоимости каждого товара, что как с точки зрения организации, так и поддержания, является непрактичным. Если все обмены осуществляются "через" единое промежуточное средство, такое как деньги, то товары можно оценивать в единицах этого средства. Средство обмена позволяет легко устанавливать и корректировать относительные цены товаров на рынке. Это свойство современной фиатной денежной системы, известное как "единица счета".

Отсутствие средств разделения

В сделке бартера необходимо, чтобы оба обмениваемых объекта имели сопоставимую ценность. Средство обмена может быть разделено на достаточно мелкие единицы, чтобы приблизительно соответствовать стоимости любого товара или услуги.

Транзакции с течением времени

Бартерная сделка обычно происходит сразу или в течение короткого периода времени. Деньги же, напротив, также служат средством сохранения стоимости до тех пор, пока не появится возможность приобрести желаемое.

Взаимный импиденс с функцией сохранения стоимости

Идеальное средство обмена распространено по всему рынку, чтобы предоставить возможность покупать и продавать тем, у кого есть потенциал для обмена. Когда деньги выполняют функцию сохранения стоимости, как это делают фиатные деньги, возникают противоречивые стимулы для денежно-кредитной политики. Это происходит потому, что средство сохранения стоимости может вырасти в цене при его дефиците на рынке. Когда средство обмена ограничено, торговцы платят за его использование (проценты), что замедляет торговлю. В стабильной или дефляционной среде проценты представляют собой чистый перенос богатства от должника к кредитору, а в инфляционной среде – наоборот.

Средство обмена и мера стоимости

Фиатные валюты функционируют как деньги, не имеющие "собственной ценности". С другой стороны, чарталисты утверждают, что возможность манипулировать стоимостью фиатных денег является преимуществом, поскольку в периоды экономического кризиса легче обеспечить фискальное стимулирование. Поскольку фиатные деньги не имеют "собственной ценности", когда две стороны используют одну и ту же фиатную валюту, покупатель товара или услуги может сосредоточиться на временной цене и не обращать внимания на денежную цену. Например, если человек зарабатывает 5 долларов в час и хочет купить товар стоимостью 20 долларов, то временная цена составит 4 часа, и фактическая цена в фиатных деньгах не является определяющей.

Необходимые требования

Хотя единица счета должна быть каким-то образом связана с используемым средством обмена, например, обеспечивая выпуск монет в номиналах этой единицы, что упрощает ведение учета, чаще всего средства обмена не имеют естественной связи с этой единицей и должны быть «чеканены» с определенной стоимостью. Кроме того, могут быть различия в качестве лежащего в основе товара, которые не всегда однозначно оцениваются. Разница между этими двумя функциями становится очевидной, если вспомнить, что монеты очень часто «подрезали». Из них удаляли драгоценный металл, оставляя их все еще пригодными для использования в качестве идентифицируемой монеты на рынке для определенного количества единиц в торговле, но уже не содержащими количество металла, заявленное при чеканке. Это было отмечено еще Орешем, Коперником, а затем в 1558 году сэром Томасом Грешемом: «плохие» деньги вытесняют «хорошие» на любом рынке; (закон Грешема гласит: «Там, где действуют законы о законном платежном средстве, плохие деньги вытесняют хорошие»). Более точное определение: «Валюта, искусственно завышенная законом, вытеснит из обращения валюту, искусственно заниженную этим законом». Закон Грешема – это частный случай общего закона контроля над ценами. Распространенное объяснение заключается в том, что люди всегда будут хранить менее фальсифицированные, менее обрезные, менее подпиленные монеты и предлагать остальные на рынке по номинальной стоимости. В итоге, в обращение попадают плохие монеты, а хорошие остаются. Банки, как финансовые посредники между конечными сберегателями и заемщиками, и их способность создавать средство обмена, ценность которого превышает стоимость хранения фиатной валюты, – это основа банковского дела. Центральное банковское дело основано на принципе, что для средства обмена требуется лишь гарантия государства, что оно может быть погашено для оплаты долга в качестве «законного платежного средства», – таким образом, все деньги, обеспеченные государством в равной степени, считаются надежными в пределах этого государства. Пока государство производит что-то ценное для других, средство обмена имеет определенную ценность, и валюта может также использоваться в качестве стандарта отсроченных платежей. Из всех функций денег функция средства обмена исторически была наиболее проблемной из-за подделки – систематического и преднамеренного создания плохих денег без разрешения, что приводит к полному вытеснению хороших денег. Другие функции не зависят от распознавания определенного знака или веса металла на рынке, где время на обнаружение подделки ограничено, а выгода от успешного обмана высока, а от более стабильных долгосрочных социальных договоренностей: нельзя легко заставить все общество принять другой стандарт отсроченных платежей, требовать даже от небольших групп людей поддерживать минимальную цену для сохранения стоимости, тем более переоценивать все и переписывать все счета в единицу счета (самую стабильную функцию). Таким образом, именно функция средства обмена ограничивает то, что может использоваться в качестве формы финансового капитала. Когда-то в Соединенных Штатах было принято широко использовать чеки в качестве средства обмена, несколько сторон могли их индоссировать несколько раз, прежде чем они будут предъявлены к оплате в единицах счета и, таким образом, погашены. Эта практика стала менее распространенной, поскольку ее использовали фальсификаторы, что привело к цепной реакции отскакивающих чеков – предвестнику хрупкости, которую в конечном итоге принесут электронные системы. В эпоху электронных денег и по сей день принято использовать очень длинные строки трудновоспроизводимых чисел, генерируемых методами шифрования, для аутентификации транзакций и подтверждения их происхождения от доверенных сторон. Таким образом, функция средства обмена полностью интегрирована в рынок и его сигналы, а также неразрывно связана с функцией единицы счета, так что, учитывая целостность системы открытых ключей, на которой они основаны, они становятся в этой степени неразделимыми. Это имеет очевидные преимущества: подделка затруднена или невозможна, если вся система не скомпрометирована, например, новым алгоритмом факторизации. Но в этом случае вся система разрушена, и вся инфраструктура устарела – необходимо сгенерировать новые ключи, и новая система также будет зависеть от определенных предположений о сложности факторизации. Из-за этой внутренней хрупкости, которая еще более выражена в электронном голосовании, некоторые экономисты утверждают, что единицы счета никогда не следует абстрагировать или путать с номинальными единицами или жетонами, используемыми в обмене. Средство – это просто средство, и его не следует путать с сообщением.