Жак Лаффит: Банкир и политик эпохи Реставрации и Июльской монархии

Введение

Французский банкир (1767–1844)

Жак Лаффитт (24 октября 1767 – 26 мая 1844) был ведущим французским банкиром, губернатором Банка Франции (1814–1820) и либеральным членом Палаты депутатов во время Реставрации Бурбонов и Июльской монархии. Он сыграл важную роль в развитии новых банковских технологий на ранних этапах индустриализации во Франции. В политике он оказал решающее влияние во время Революции 1830 года, которая привела к власти Луи-Филиппа, герцога Орлеанского, сменив непопулярного короля Бурбонов Карла X.

Лаффитт был назначен президентом нового Совета министров и министром финансов (2 ноября 1830 – 13 марта 1831) при новом "Короле-гражданине". После непродолжительного пребывания в должности, длившегося 131 день, его "Партия движения" уступила место "Партии порядка" во главе с банкиром Казимиром Пьером Перие. Лаффитт покинул пост, потеряв политический авторитет и разорившись. В 1836 году он восстановил свое финансовое положение, основав Caisse Générale du Commerce et de l'Industrie – предшественницу французских инвестиционных банков второй половины XIX века, таких как Crédit Mobilier (1852). Caisse Générale не пережила финансовый кризис, вызванный Революцией 1848 года.

Ранние годы

Лаффитт родился в 1767 году в Байоне на юго-западе Франции, будучи одним из четырех сыновей и шести дочерей Пьера Лаффитта, мастера-столяра. Он некоторое время был подмастерьем у отца, но также занимал должности клерка у местного нотариуса и торговца. В 1788 году, в 21-летнем возрасте и накануне Французской революции, он прибыл в Париж в контору известного швейцарского банкира Жана Фредерика Перрего (1744–1808) на улице Сентье, где был принят на работу бухгалтером. Это была отправная точка, предоставившая Лаффитту ценный опыт и большие возможности для карьерного роста. Перрего был банкиром с состоятельными клиентами, важными зарубежными связями и влиятельными друзьями. Он был проницательным, космополитичным предпринимателем, который преуспел во время Революции. Он помог финансировать приход к власти Наполеона и стал одним из основателей Банка Франции в 1800 году, а также президентом его управляющего Совета регентов. Лаффитт стал правой рукой Перрего в частном банке и в 1806 году был повышен до уровня партнера. В 1807 году, в связи с ухудшением здоровья Перрего, он был назначен управляющим директором и фактическим главой банка. Название банка было изменено на "Perregaux, Laffitte and Company". Сын Перрего, Альфонс (1785–1841), и его сестра были коммандитистами. Вирджиния Монье отмечает: "Впервые в истории банков Франции клерк занял место своего покровителя напрямую". После смерти Перрего в 1808 году Лаффитт также занял его место в качестве одного из пятнадцати регентов Банка Франции. Он стал президентом Парижской торговой палаты (1810–1811) и был назначен судьей Коммерческого трибунала Сены (1813). После поражения Наполеона в 1814 году он был назначен временным губернатором Банка Франции новым королем Бурбонов Людовиком XVIII. По сообщениям, Наполеон, направляясь в окончательное изгнание после Ватерлоо (15 июня 1815 года), разместил 6 миллионов франков в банке Лаффитта. Когда в 1826 году имущество Наполеона стало предметом споров, Лаффитт оценил обязательства своего банка в 3 856 121 франк, включая проценты.

Laffitte was born in 1767 at Bayonne in southwestern France, one of four sons and six daughters of Pierre Laffitte, a master carpenter. He apprenticed with his father for a time, but also found clerking positions with a local notary and merchant. In 1788, at 21 years of age and on the eve of the Revolution in France, he arrived in Paris at the offices of the prominent Swiss banker Jean Frédéric Perregaux (1744–1808), rue du Sentier, where he was hired as a bookkeeper. It was a starting position that offered Laffitte valuable learning experiences and great potential for advancement. Perregaux was a banker with a wealthy clientele, important foreign connections and friends in high places. He was a shrewd, cosmopolitan businessman who prospered from the Revolution. He helped to bankroll Napoleon's rise to power and became a founder of the Bank of France in 1800 and president of its directing Council of Regents. Laffitte became Perregaux's right hand man in the private bank and was promoted to a partnership in 1806. In 1807, because of Perregaux's declining health, he was named managing director and effective head of the bank. The bank's name was changed to "Perregaux, Laffitte and Company". Perregaux's son, Alphonse (1785–1841), and his sister, were sleeping partners (commanditaires). Virginie Monnier observes: "For the first time in the history of banks in France, a clerk took over his patron's position directly." When Perregaux died in 1808, Laffitte also took over his place as one of the fifteen regents of the Bank of France. He became president of the Chamber of Commerce of Paris (1810–1811) and was appointed as a judge of the Tribunal de commerce de la Seine (1813). After the defeat of Napoleon in 1814, he was named provisional governor of the Bank of France by the incoming Bourbon king Louis XVIII. Napoleon, when on his way into final exile after Waterloo (15 June 1815), reportedly deposited 6 million francs in Laffitte's bank. When Napoleon's estate was being contested later in 1826, Laffitte calculated his bank's obligation at 3,856,121 francs, interest included.

Бизнес-карьера во время Реставрации

Во время Реставрации Бурбонов "Jacques Laffitte and Company" был одним из самых богатых частных банков в Париже и ведущей фирмой среди избранной группы из двадцати банковских домов, известных под общим названием "Haute banque parisienne". Помимо Лаффитта, в группу входили банки Казимира и Сципиона Периье, Бенжамена Делессерта, Жана Оттенгера, Адольфа Малле, Франсуа Коттье, Антуана Одье, Жака Лефевра и Мишеля Пийе Вийя. Капитальные ресурсы таких банков начала XIX века были ограничены, но они объединялись для финансирования крупных государственных займов и перспективных частных предприятий. Лаффитт объединился с Делессертом, Оттенгером, Джеймсом де Ротшильдом и другими, чтобы конкурировать в 1817–18 годах с могущественными иностранными банками Baring Brothers (Лондон) и Hope & Company (Амстердам) за право андеррайтинга акций французских освободительных займов. Ранее, в 1816 году, он вместе с Делессертом возглавил основание Compagnie Royale d'Assurances Maritimes, первой акционерной страховой компании с капиталом в 10 миллионов франков. Лаффитт был президентом, а Казимир и Сципион Периье – среди администраторов этого предприятия по мобилизации капитала. В 1818 году, вместе с банкиром и промышленником Бенжаменом Делессертом, Лаффитт сыграл ключевую роль в создании первого французского сберегательного банка, Caisse d'Épargne et de Prévoyance de Paris. Практически все члены совета регентов Банка Франции, где Лаффитт в то время был губернатором, числились администраторами нового банка. К 1818 году Лаффитт достиг пика своего благосостояния. Он был достаточно богат, чтобы приобрести замок XVII века в департаменте Ивелин, недалеко от Парижа, спроектированный знаменитым архитектором Франсуа Мансаром. До Революции прекрасный замок принадлежал брату Людовика XVI, графу д’Артуа, который в 1824 году взошел на престол как Карл X. Владение замком и возможность принимать в нем видных представителей французского общества в бывшей королевской резиденции стали личным триумфом для Лаффитта, сына плотника из Байонны. Это был "le rêve d'un parvenu" (мечта выскочки) в эпоху, когда история семьи, титулы и имущество имели столь большое значение. В 1821–1822 годах Лаффитт был движущей силой создания Compagnie des Quatre Canaux, акционерного общества, которое мобилизовало капитальные ресурсы членов Haute banque для финансирования масштабной программы строительства каналов, инициированной правительством. Консорциум Лаффитта получил половину общей стоимости кредитов, предоставленных правительству. Четырьмя крупнейшими кредиторами компании "Four Canals" были Jacques Laffitte & Co. (11 736 000 франков), H. Hentsch, Blanc & Co. (11 736 000), Pillet Will & Co. (10 976 000) и André & Cottier (7 870 000). Запрос Лаффитта о большей доле в кредитах был отклонен ультрароялистским министерством графа Жана Антуана Виллеля. В 1825 году амбициозные финансовые планы Лаффитта потерпели второй крах, когда Виллель отказался санкционировать его предложенную Société Commanditaire de l'Industrie, частный инвестиционный банк, предназначенный для предоставления банковских кредитов для крупномасштабного промышленного развития во Франции. Командитарное общество, президентом которого был Лаффитт, должно было быть капитализировано в 100 миллионов франков. Оно пользовалось поддержкой французских промышленников, многих членов Haute banque в Париже и ведущих банковских домов в Лондоне, Женеве и Франкфурте. Казимир Периье и известный промышленник по производству шерсти Уильям Терно должны были стать его двумя вице-президентами. "L'esprit d'association" (дух объединения), который был распространенным лозунгом того времени среди либералов для продвижения экономического прогресса, должен был быть воплощен в этой компании. Однако Командитарное общество оказалось не вовремя: Лаффитт в то время был лидером либеральной оппозиции правительству Карла X. Кроме того, план был сочтен слишком амбициозным, даже дерзким, консервативными регентами и правительственными администраторами влиятельного Банка Франции. Лаффитту пришлось ждать и попытаться снова после Июльской революции 1830 года.

During the Bourbon Restoration, "Jacques Laffitte and Company" was one of the wealthiest private banks in Paris and a leading firm among the select group of twenty or so banking houses known collectively as the "haute banque parisienne". Besides Laffitte, the group included the banks of Casimir and Scipion Perier fr, Benjamin Delessert, Jean Hottinguer, Adolphe Mallet, François Cottier fr, Antoine Odier, Jacques Lefebvre fr and Michel Pillet Will fr. The capital resources of such early 19th century banks were limited, but they associated for underwriting major government loans and for financing promising private business ventures. Laffitte associated with Delessert, Hottinguer, James de Rothschild and others to compete in 1817–18 with the powerful foreign banks of Baring Brothers (London) and Hope & Company (Amsterdam) for underwriting shares in France's loans of liberation. Earlier, in 1816, he took the lead with Delessert in founding the Compagnie Royale d'Assurances Maritimes,a pioneer joint stock insurance company with a capitalization of 10 million francs. Laffitte was president and Casimir and Scipion Perier were among the administrators of this capital mobilizing venture. In 1818, along with fellow banker and industrialist Benjamin Delessert, Laffitte was a key figure in the establishment of the first French savings bank, the Caisse d'Épargne et de Prévoyance de Paris. Practically all of the members of the board of regents of the Bank of France, where Laffitte was then governor, were listed as administrators of the new bank. Laffitte was reaching the peak of his good fortune by 1818. He was sufficiently wealthy by then to be able to purchase the 17th century Château de Maisons (Department of Yvelines),near Paris, designed by the famous architect François Mansart. Before the Revolution, the beautiful château was the property of Louis XVI's brother, the comte d'Artois, who would come to the throne in 1824 as Charles X. Possessing Maisons, and being able to entertain notables of French society there in the former royal château, was a personal triumph for Laffitte, the son of a Bayonne carpenter. It was "le rêve d'un parvenu" (the dream of a newly rich) at a time when family history, titles and property holdings mattered so much. In 1821–1822, Laffitte was the moving spirit behind the formation of the Compagnie des Quatre Canaux, a joint stock company that mobilized the capital assets of haute banque members to help finance a major canal construction program initiated by the government. Laffitte's consortium obtained one half of the total value of the loans made to the government. The top four lenders for the Four Canals Company were Jacques Laffitte & Co. (11,736,000 francs), H. Hentsch, Blanc & Co. (11,736,000), Pillet Will & Co. (10,976,000) and André & Cottier (7,870,000). Laffitte's bid for an even larger share in the loans had been rejected by the ultra royalist ministry of Count Jean Antoine Villèle. In 1825, Laffitte's ambitious financial planning was frustrated a second time when Villèle refused to authorize his proposed Société Commanditaire de l'Industrie, a private investment bank designed to provide bank credit for large scale industrial development in France. The Commanditaire, with Laffitte as its president, was to be capitalized at 100 million francs. It had the backing of French industrialists, many haute banque members in Paris and leading banking houses in London, Geneva and Frankfort. Casimir Perier and the famous woolens industrialist William Ternaux were to have been its two vice presidents. "L'esprit d'association" (the spirit of association), which was a broad slogan of the time among liberals for promoting economic progress, would have been exemplified by the company. But the Commanditaire was ill timed politically: Laffitte was then a leader of the liberal opposition to the government of Charles X. Also, the plan was seen as too ambitious, even audacious, by the conservative regents and government administrators of the influential Bank of France. Laffitte would need to wait and try again after the July Revolution of 1830.

Политическая карьера

Восстановленные политические режимы, как правило, развиваются от первоначальных надежд к конечному разочарованию, а то и к худшему. Лаффит поначалу благосклонно отнесся к возвращению Бурбонов. Он оказал финансовую поддержку Людовику XVIII (1814–1824) и сохранил пост губернатора Банка Франции в 1814–1820 годах. В 1815 году он был избран в Палату депутатов и оставался депутатом на протяжении всей Реставрации, за исключением 1824–1827 годов. Как и его коллега, депутат и банкир Казимир Пьер Периер, он придерживался либеральных взглядов «на левом фланге» и выступал в Палате в поддержку конституционной монархии, свободы печати, свободы предпринимательства, компетентности в государственном управлении и прозрачности в государственных финансах. По мере того как режим Бурбонов становился все более консервативным и роялистским после 1820 года, Лаффит становился все более недовольным и открыто выступал с критикой. Вместе с Казимиром Периером он возглавил энергичную оппозицию в Палате в 1820-х годах против политики графа Виллеля в отношении финансов правительственной программы строительства каналов. Он потерял расположение в 1825 году, проголосовав за план Виллеля по выплате компенсаций представителям знати за земли, конфискованные во время Революции, но восстановил популярность в 1828 году, когда его дочь Альбина Лаффит вышла замуж за Наполеона Жозефа Нея, сына прославленного маршала Мишеля Нея, герцога Эльшингена, принца Московы. После того как в 1824 году королем стал Карл X, ситуация начала быстро ухудшаться. Опасаясь растущей либеральной и даже республиканской оппозиции, король в 1829 году совершил роковую ошибку, назначив ультрароялистское министерство во главе с принцем Жюлем де Полиньяком. Когда ультрароялисты потерпели поражение на выборах 1830 года, король издал свои печально известные ордонансы от 25 июля 1830 года, приостановив свободу печати, распустив Палату депутатов и изменив избирательное законодательство в пользу землевладельческой знати. Результатом стала Июльская революция 1830 года. Лаффит был одним из первых и самых решительных сторонников свержения Карла X и его министров и установления нового правительства во главе с Луи-Филиппом I, герцогом Орлеанским, чей отец, Филипп Эгалите, поддержал Революцию 1789 года. Дом Лаффитта в Париже стал штаб-квартирой «Партии движения», целью которой было возвести Луи-Филиппа на престол как «гражданского короля» реформированной конституционной монархии. На фоне народного восстания в Париже и растущего беспокойства в провинциях план увенчался успехом. Карл X бежал в Англию, его министры были арестованы, Луи-Филипп I взошел на престол, а Лаффит стал президентом Совета министров и министром финансов (2 ноября 1830 – 13 марта 1831). Как оказалось, Лаффит был гораздо более талантливым банкиром и финансистом, чем короледелом или политическим лидером. Его правительство, раздираемое необходимостью поддержания порядка во Франции и потребностью умиротворить парижскую общественность, не смогло добиться ни того, ни другого. Умеренные либералы в Палате депутатов, такие как Казимир Периер, и даже сам король считали его связи с популярными революционными деятелями, такими как генерал Лафайет, опасным шагом к установлению республики. Периер отказался иметь какое-либо отношение к министерству Лаффитта. После 131 дня смятений и нерешительности Лаффит был вынужден уйти в отставку, и «Партия порядка» Периера сформировала новое министерство. Лаффит сохранил свое место в Палате после 1831 года, но больше никогда не возглавлял и не входил в состав другого министерства. Участие Лаффитта в сложной политической борьбе 1830 года во Франции дорого ему обошлось в финансовом плане. Революция усугубила и без того тяжелое положение французской экономики. Laffitte & Co. понесла убытки в размере 13 миллионов франков, и банк был ликвидирован (январь 1831 года). Чтобы помочь покрыть убытки банка, Лаффит убедил губернатора Банка Франции организовать беспрецедентный банковский кредит в размере 7 миллионов франков. Он выставил на продажу свой парижский дом на улице д’Артуа (ныне улица Лаффит) и свою коллекцию произведений искусства. И самое главное, за 6 миллионов франков он продал семейные леса в Бретейе королю Луи-Филиппу, что очень помогло, но нанесло ущерб политической и финансовой репутации Лаффитта, когда король сделал продажу достоянием общественности. Лаффит, по крайней мере, сумел защитить замок от продажи, но разделил его обширные парковые земли на участки для строительства загородных вилл, которые продавались богатым парижанам. Это стало удивительно удачным ранним экспериментом в области пригородной недвижимости, описанным в брошюре, подготовленной господином де Рувьером под названием «Histoire et description pittoresque de Maisons Laffitte» (1838). Лаффит и его брат Жан-Батист Лаффит организовали дилижанс для 15-километровой поездки из Парижа в Мезон. Его племянник Шарль Лаффит (1803–1875) и зять, принц Московы, добавили ипподром для скачек – первый во Франции.

Restored political regimes are likely to trend from initial promise to eventual disappointment, or worse. Laffitte viewed the return of the Bourbons favorably at first. He provided financial assistance for the incoming Louis XVIII (1814–1824) and kept his position as governor of the Bank of France during 1814–1820. He was elected to the Chamber of Deputies in 1815 and continued as a deputy throughout the Restoration except for the years 1824–27. Like his fellow elected deputy and banker Casimir Pierre Périer, he took a liberal stance "on the left" and spoke out in the Chamber in support of constitutional monarchy, liberty of the press, freedom of enterprise, competence in state administration and transparency in government financial affairs. As the Bourbon regime became more and more conservative and royalist after 1820, Laffitte became increasingly dissatisfied and outspoken in opposition. With Casimir Perier, he led a spirited opposition in the Chamber in the 1820s against Comte Villèle's handling of the finances of the government's canal construction program. He lost favor in 1825 by voting for Villèle's plan for indemnifying notables for lands confiscated during the Revolution, but regained popular support in 1828 when his daughter, Albine Laffitte, was married to Napoleon Joseph Ney, the son of the honored Maréchal Michel Ney, duc d'Elchingen, the prince de Moskowa. Things began to go wrong rapidly after Charles X became king in 1824. Fearful of growing liberal and even republican opposition to his government, the king finally acted disastrously in 1829 by installing the ultra royalist ministry of Prince Jules de Polignac. When the ultra royalists were defeated in the elections of 1830 the King issued his infamous ordinances of 25 July 1830, suspending freedom of the press, dissolving the Chamber of Deputies, and changing election laws in favor of the landed nobility. The upshot was the July Revolution of 1830. Laffitte was one of the earliest and most determined advocates for ousting Charles X and his ministers and establishing a new government under Louis Philippe I, the duc d'Orléans, whose father, Philippe Égalité, had supported the Revolution of 1789. Laffitte's home in Paris became a headquarters for the "Party of Movement" to make Louis Philippe the "Citizen King" of a reformed constitutional monarchy. Against the background of popular insurrection in Paris and growing unrest in the provinces, the plan succeeded. Charles X fled to England, his ministers were arrested, Louis Philippe I assumed the throne and Laffitte became president of the Council of Ministers and Minister of Finances (2 November 1830 – 13 March 1831). As it proved, Laffitte was much better as a banker and financier than as a king maker or political leader. His government, torn between the necessity for preserving order in France and the need to conciliate the Parisian populace, succeeded in doing neither. To moderate liberals in the Chamber of Deputies like Casimir Perier, and even for the king himself, his dealings with popular revolutionary figures such as General Lafayette were moving France dangerously toward the establishment of a republic. Perier refused to have anything to do with Laffitte's ministry. After 131 days of turmoil and indecision, Laffitte was forced to resign and Perier's "Party of Order" formed a new ministry. Laffitte would keep his seat in the Chamber after 1831, but he would never lead or be part of another ministry. Laffitte's foray into the complicated politics of 1830 in France cost him dearly financially. The revolution had worsened an already troubled French economy. Laffitte & Co. suffered losses of 13 million francs and the bank had to be liquidated (January 1831). To help cover his bank's losses, Laffitte talked the governor of the Bank of France into arranging an unprecedented bank loan of 7 million francs. He put his Paris home on the rue d'Artois (now the rue Laffitte) and his art collection up for sale. Most importantly, for 6 million francs. he sold off family woodlands at Breteuil to the king, Louis Philippe, which helped greatly but hurt Laffitte politically and financially when the king made the sale public. Laffitte at least managed to protect the Château de Maisons from sale, but he divided up its extensive parklands into lots for building country villas to sell to rich Parisians. This actually became a remarkably creative early experiment in suburban real estate development, as described in a brochure prepared by M. de Rouvières entitled Histoire et description pittoresque de Maisons Laffitte (1838). Laffitte and his brother, Jean Baptiste Laffitte, established a stage coach line for the 15 kilometer trip from Paris to Maisons. His nephew, Charles Laffitte (1803–1875), and his son in law, the Prince de Moskowa, added a grassland horse racing track – the first in France.

Восстановление

К 1836–37 годам Лаффит привел свои дела в достаточно хорошее состояние, чтобы возродить свой план 1825 года относительно Командита. Он учредил (15 июля 1837 года) Caisse Générale du Commerce et de l'Industrie для содействия предоставлению долгосрочных кредитов промышленным предприятиям. Была использована форма командитного товарищества, а не акционерная форма объединения. Капитал предприятия составил 55 миллионов франков. Банк Франции наложил некоторые досадные ограничения (термин "Banque" было запрещено использовать), но в целом одобрение предприятия прошло успешно. Главными соратниками Лаффитта были его брат Мартин Лаффит (1783–1840) и промышленник в сахарной отрасли Франсуа Лебоди (1799–1863). Являлась ли эта компания прототипом для крупных акционерных инвестиционных банков второй половины XIX века во Франции? Историки продолжают изучать и размышлять над этим вопросом. Сам Лаффит, по-видимому, осознавал, что Caisse Générale не оправдала его мечту о настоящем "банке для коммерческих операций". Он писал в своих "Мемуарах": "Если мне так и не удалось создать великое кредитное учреждение, подобное тому, о котором я мечтал, то я, по крайней мере, построил мощный банковский дом, который долгое время будет полезен торговле и моей семье. Этого достаточно мужественное достижение для семидесятилетнего человека. Хотя другие после меня и преуспели в создании крупных кредитных учреждений, мне останется гордость за то, что я попытался".

Последние годы и наследие

Несомненно, если бы Лаффитт прожил дольше, он бы с энтузиазмом возглавил Caisse Générale в рискованном деле финансирования строительства железных дорог во Франции. Бонин отметил, что к 1843 году компания уже начала деятельность в этой сфере, выдав кредит в 10 миллионов франков на строительство железной дороги Compagnie du Nord. Племянник Лаффитта, Шарль Лаффитт, был вовлечен в эту инвестицию. Однако Жак Лаффитт в то время тяжело болел заболеванием легких. Он умер в Париже 26 мая 1844 года в возрасте 77 лет. Caisse Générale еще несколько лет продолжала работу под руководством банкира Александра Гуэна (1792–1872), но не пережила революцию 1848 года во Франции. В своей неопубликованной автобиографии Гуэн писал, что, по его мнению, причиной краха компании стало ее неумение эффективно управлять как долгосрочными инвестициями, так и краткосрочными коммерческими кредитами в периоды финансовых кризисов. Ликвидация компании во время экономического кризиса 1847–1848 годов во Франции служит ярким примером этого.