Төлем жүйесінде автоматтандыру: Straight Through Processing (STP)
Straight-through processing
Төлем жүйесіндегі STP (Straight Through Processing) – қателерсіз, автоматты түрде қаржы операцияларын жүргізу. Қолмен енгізу, кешігулерді азайтады. 🇰🇿💰
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Қаржылық операциялар үшін қолданылатын әдіс
Method used for financial transactions
Тікелей өңдеу (STP)
Straight through processing (STP)
Төлемдер түрлі себептерге байланысты STP емес болуы мүмкін, мысалы, ақпараттың жетіспеуі, машинамен "түсінілетін" форматтағы ақпараттың болмауы (кодтың орнына атау және мекенжай сияқты), немесе адам оқи алатын нұсқаулар ("Шұғыл түрде есепке жазыңыз") немесе банк автоматты өңдеуге рұқсат беретін ережелерден тыс жағдайлар (мысалы, ірі сомадағы немесе сирек кездесетін валютадағы төлемдер). Көбінесе төлемдерді жасау банкте көптеген бөлімдерді қамтиды. Төлемді жіберуді бастау және алынған төлемді өңдеу бірнеше күнге созылуы мүмкін. Бұрын төлемдер көптеген "адамға қолайлы" (қағаз жүйесіндегі) тәсілдер арқылы басталатын, мысалы, қағаз тапсырыс арқылы адам, телефон немесе факс арқылы. Төлем тапсырысы банк төлем жүйесіне енгізіліп, содан кейін бақылаушы растайтын. Бұл растау төлемді жібермес бұрын енгізілген мәліметтердің тапсырысқа сәйкес келуін қамтамасыз ететін. Егер бірнеше банк, ел немесе валюта қатысса, бұл процесс бірнеше сағатқа созылуы мүмкін. Төлемнің күрделілігі жоғарылағанда, еңбек көлемі артып, адамның қосымша араласуы қателіктердің көбеюіне, өңдеу уақытының ұзаруына және шығындардың өсуіне әкелетін. Көп жағдайларда банктер STP емес төлемдер үшін немесе қолмен түзету үшін комиссия алады. Балама ретінде, банктер "әр түзету үшін" комиссия алмауы мүмкін, бірақ төмен сапалы (төмен STP) төлемдерді ұсынатын корреспонденттерге жоғары төлемдер тағайындауы мүмкін.
Payments may be non STP due to various reasons such as missing information, information which that is not in a machine "understandable" form (such as name and address rather than a code), or human readable instructions "Please credit urgently") or simply falls outside of rules for which the bank allows automatic processing (for example, payments of large value or in exotic currencies). Traditionally, making payments involves many departments in a bank. Both initiating a payment to be sent and processing a received payment may take days. In the past, payments were initiated through numerous "human friendly" (aka paper based) means, such as a human through a paper order, over the phone, or via fax. The payment order was input into the bank's payment system, then confirmed by a supervisor. This confirmation ensured an accurate match of input versus order before sending the payment. When multiple banks, countries or currencies were involved, the process often took several hours. When the complexity of the payment was higher, the amount of labor increased and additional human intervention resulted in more risk of errors, longer processing time, and higher costs. In most cases, banks levy charges for non STP payments or for manual repairs. Alternatively, banks may not charge on a "per repair" basis, but rather levy heavier fees for correspondents that provide lower quality (lower STP) payments.
Акциялармен сауда жасау
STP-ге дейінгі процесс өте көне болған: сатушылар сатып алу үшін көк, ал сату үшін қызыл түсті келісім-шартты толтыруға тиіс еді. Бұйрық әдетте қолмен жазылып, көбінесе оқылмайтын еді. Бұйрық алғаннан кейін, трейдер нарықта қате инвестиция жасауы мүмкін еді. Жүгіруші келісім-шартты алып, тапсырысты жүйеге енгізіп, клиентке есеп-фактура жіберетін. Мысалы, егер клиент 100 000 акция сатып алуды қаласа, ал трейдер 10 000 ғана орындаса, жүгіруші 1 000 акцияға есеп-фактура жіберетін. Сол кезде T+10 есептесу мерзімі болғандықтан, кез келген қателіктер түзетілуі мүмкін еді. Бірақ T+5 жаңа енгізілуімен есептесу жүйесі өзгерді және STP пайда болды. Тәуекелді азайту және есептесудің сәтсіз аяқталуын болдырмау үшін ақпараттың жалғыз "алтын көзі" болуы керек еді, және сатушының жауапкершілігінде клиентпен тікелей келіспеушіліктерді түзетуге құқығы болды. STP-нің мақсаты – мәміленің өңделу уақытын қысқарту арқылы келісім-шарттың уақтылы орындалу мүмкіндігін арттыру. Бұл тұжырым басқа да салаларға, соның ішінде энергетика (мұнай, газ) саудасына, банк ісіне және қаржылық жоспарлауға да қолданылды. Қазіргі уақытта сауда-саттық циклы басталудан есептесуге дейін бірнеше күндік қолмен жүзеге асырылатын күрделі процесс болып табылады. Акциялармен жасалатын мәмілелерді өңдеу T+2 (мәміле күнінен екі күн кейін) деп аталады, себебі "мәміле" жасалғаннан бастап есептесуге дейін әдетте екі жұмыс күні кетеді. Бұл инвесторлардың бағалы қағаздарды сату кезінде екі жұмыс күні ішінде сертификатты тапсыруы және бағалы қағаздарды сатып алу кезінде екі жұмыс күні ішінде төлемді жіберуі керек екенін білдіреді. Бірақ бұл процесс есептесуден өтпеген мәмілелердің тәуекелімен байланысты. Нарықтық жағдайлар өзгереді, екі күндік мерзім инвесторлардың мәмілелерін төлей алмауына немесе есептесуден қалуына әкелетін күтпеген шығындар тәуекелін тудырады. Әсіресе АҚШ-тағы сарапшылар STP-ні "бір күндік" есептесу немесе одан да жылдам, тіпті минуттар немесе секундтар ретінде қарастырды. Мақсаты – мәміленің орындалуы мен есептесуінің тәуекелін азайту және оларды бір уақытта жүзеге асыру. Бірақ мұны іске асыру үшін нарыққа қатысушылардың көпшілігі жоғары деңгейде STP-ні іске асыруы керек. Әсіресе, транзакциялық деректерді қажетті уақытта қолжетімді ету қажет, бұл қаржылық қызметтер саласы үшін тек STP-ні қолданудан гөрі қиын міндет. Өйткені, STP-нің өзі транзакцияларды өңдеу үшін компьютерлерді тиімді пайдалану ғана. Бұрын STP әдістері қаржылық компанияларға акциялармен жасалатын мәмілелерді бір күндік есептесуге көшуге көмектесті, сондай-ақ онлайн сауданың қарқынды өсуінен туындаған жаһандық сұранысты қанағаттандыруға мүмкіндік берді. Қазір STP тұжырымдары жүйелік және операциялық тәуекелді азайту, есептесудің сенімділігін арттыру және операциялық шығындарды төмендету үшін қолданылады.
The process before STP was very antiquated: sales traders would have to fill in a deal ticket, blue for buy and red for sell. The order was invariably scribbled and mostly unreadable. Upon receiving the order, the trader would often execute an incorrect investment on the market. A runner picking up the ticket to input the order into the system in order to send out a contract note. For example, if the client wished to purchase 100,000 shares, but the trader only executed 10,000, the runner would send out the contract for 1,000. In those days, there was a T+10 settlement so any errors were "fixable". However, with the new introduction of T+5, the settlement arena changed, and STP was born. To reduce the exposure of risk, failed settlement, there could only be one "golden source" of information and that it was the responsibility of the sales trader to be correct as they had the power to correct any discrepancies with the client directly. The goal of STP is to reduce the time it takes to process a transaction, in order to increase the likelihood that a contract or an agreement is settled on time. The concept has also been transferred into other sectors including energy (oil, gas) trading and banking, and financial planning. Currently, the entire trade lifecycle, from initiation to settlement, is a complex labyrinth of manual processes that take several days. Such processing for equities transactions is commonly referred to as T+2 (trade date plus two days) processing, as it usually takes two business days from the "trade" being executed to the trade being settled. This means investors who are selling a security must deliver the certificate within two business days, and investors who are buying securities must send payment within two business days. But this process comes with higher risks through the occurrence of unsettled trades. Market conditions fluctuate, meaning a two day window brings an inherent risk of unexpected losses that investors may be unable to pay for, or settle, their transactions. Industry practitioners, particularly in the United States, viewed STP as meaning "same day" settlement or faster, ideally minutes or even seconds. The goal was to minimise settlement risk for the execution of a trade and its settlement and clearing to occur simultaneously. However, for this to be achieved, multiple market participants must realize high levels of STP. In particular, transaction data would need to be made available on a just in time basis, which is a considerably harder goal to achieve for the financial services community than the application of STP alone. After all, STP itself is merely an efficient use of computers for transaction processing. In the past, STP methods were used to help financial firms move to one day trade settlement of equity transactions, as well as to meet the global demand resulting from the rapid growth of online trading. Now the concepts of STP are applied to reduce systemic and operational risk and to improve certainty of settlement and minimize operational costs.
Жалпы қате түсініктер
Сауда әлемінде STP және электрондық коммуникация желісі (ECN) арасында жиі шатасу туындайды. Екеуі де ұқсас бастамалар болғанымен, ECN тапсырыстарды басқа саудагерлермен ғана емес, сондай-ақ нақты уақыттағы ликвидтілікпен байланыстырады. ECN әдетте стандартты STP-ге қарағанда ірі тапсырыстар жиынтығын ұсынады. Толыққанды енгізілген кезде STP активтерді басқарушыларға, брокерлерге, дилерлерге, сақтаушыларға, банктерге және басқа да қаржылық қызметтерге өңдеу циклдерін қысқарту, есеп айырысу тәуекелін азайту және операциялық шығындарды төмендету сияқты артықшылықтар береді. Кейбір сарапшылар фирмалардың 100% автоматтандыруға жетуге қажетті шығын мен пайданы теңестіре алмайтынын алға тартып, STP-ге қол жеткізу мүмкін емес деп санайды. Олардың орнына, фирма ішіндегі STP деңгейін жақсартуды және фирмалардың топтарын транзакциялық ақпаратты автоматтандыру сапасын арттыру үшін бірлесіп жұмыс істеуге, я толыққанды екіжақты немесе пайдаланушылар қауымдастығы ретінде (сыртқы STP) жұмыс істеуге шақырады. Дегенмен, басқа сарапшылар бизнес-процестердің өзара үйлесімділігінің қалыптасуымен STP-ге қол жеткізілетініне сенімді.
There is often confusion within the trading world between STP and an electronic communication network (ECN). Although they are similar initiatives, ECN connects orders with those of other traders as well as staff liquidity provides. An ECN is also typically a bigger pool of orders than a standard STP. When fully implemented, STP is able to provide asset managers, brokers and dealers, custodians, banks and other financial services with benefits including shorter processing cycles, reduced settlement risk, and lower operating costs. Some industry analysts believe that STP is not an achievable goal in the sense that firms are unlikely to find the cost/benefit to reach 100% automation. Instead, they promote the idea of improving levels of internal STP within a firm while encouraging groups of firms to work together to improve the quality of the automation of transaction information between themselves, either bilaterally or as a community of users (external STP). Other analysts, however, believe that STP will be achieved with the emergence of business process interoperability.