Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Келісім-шарт құнын қолдайтын қаржылық практика
Financial practice supporting a contract's value
Андеррайтинг (UW) қызметтерін банктер, сақтандыру компаниялары және инвестициялық үйлер сияқты кейбір ірі қаржы институттары ұсынады, олар зиян немесе қаржылық шығын туған жағдайда төлемді кепілдікке алып, осы кепілдіктен туындайтын қаржылық жауапкершілік тәуекелін қабылдайды. Андеррайтингтік келісім сақтандыру, ашық саудадағы бағалы қағаздар шығарылымы, банк несиелендірілімі және тағы да басқа жағдайларда жасалуы мүмкін. Компанияның бағалы қағаздарының белгілі бір көлемін комиссия алғаны үшін сатуға міндеттенетін тұлға немесе мекеме андеррайтер деп аталады.
Underwriting (UW) services are provided by some large financial institutions, such as banks, insurance companies and investment houses, whereby they guarantee payment in case of damage or financial loss and accept the financial risk for liability arising from such guarantee. An underwriting arrangement may be created in a number of situations including insurance, issues of security in a public offering, and bank lending, among others. The person or institution that agrees to sell a minimum number of securities of the company for commission is called the underwriter.
Тарих
"Андеррайтинг" термині Лондонның Ллойд сақтандыру нарығынан шыққан. Кез келген жобаның (тарихи тұрғыдан алғанда, кеме апаттарының тәуекелдерімен байланысты теңіз саяхаты) тәуекелінің бір бөлігін сыйақы алғаны үшін қабылдаған қаржылық демеушілер (немесе тәуекелге баратынтар) осы мақсат үшін жасалған Ллойдтың құжатындағы тәуекел туралы ақпараттың астына өзінің есімдерін жазатын.
The term "underwriting" derives from the Lloyd's of London insurance market. Financial backers (or risk takers), who would accept some of the risk on a given venture (historically a sea voyage with associated risks of shipwreck) in exchange for a premium, would literally write their names under the risk information that was written on a Lloyd's slip created for this purpose.
Сақтандыруға кепілдік беру
Сақтандыру андеррайтерлері әлеуетті клиенттердің тәуекелдері мен қауіптерін бағалайды. Олар клиентке қаншалықты жабылу қажеттігін, оның құны қанша болуы керек екенін және тәуекелді қабылдауға бола ма, жоқ па, соны шешеді. Андеррайтинг тәуекелді бағалауды және осы тәуекелді сақтандыру үшін қажетті сыйлықақы мөлшерін анықтауды қамтиды. Андеррайтердің міндеті – компанияның портфелін олардың зиян келтіретініне сенетін тәуекелдерден қорғау және тәуекелдің деңгейіне сәйкес сыйлықақымен сақтандыру полисін беру. Әр сақтандыру компаниясының андеррайтерге тәуекелді қабылдау немесе қабылдамау туралы шешім қабылдауға көмектесетін андеррайтинг ережелерінің жиынтығы бар. Тәуекелді бағалау үшін қолданылатын ақпарат сақтандыру түріне байланысты болады. Мысалы, автосақтандыру кезінде жүргізушінің тәжірибесі маңызды, бірақ көліктің түрі одан да маңыздырақ. Өмір және денсаулық сақтандыруында андеррайтинг процесінің бөлігі ретінде медициналық сараптама жүргізілуі мүмкін, ол өтініш берушінің денсаулық жағдайын тексеруге (сондай-ақ кәсібі және қауіпті іс-әрекеттері сияқты басқа факторлар да қарастырылуы мүмкін) және клиенттің жасына сәйкес стандартты шарттар бойынша полис беруге болатынын анықтауға мүмкіндік береді. Сақтандырушылар тәуекелдерді жіктеу үшін қолданатын факторлар әдетте объективті, сақтандыру қызметін ұсынудың ықтимал құнымен байланысты, басқаруға оңай, қолданыстағы заңнамаға сәйкес келеді және сақтандыру бағдарламасының ұзақ мерзімді тұрақтылығын қамтамасыз етуге бағытталған. Андеррайтер тәуекелді қабылдаудан бас тартуы мүмкін, немесе сыйлықақының мөлшерін ұсынуы мүмкін (шығыстарды және пайда табуға қажетті соманы қамтиды), немесе талаптарды төлеу шарттарын шектейтін түрлі шектеулерді қоюы мүмкін. Сақтандыру өнімінің түріне (қызмет саласына) байланысты сақтандыру компаниялары осы ережелерді енгізу үшін автоматтандырылған андеррайтинг жүйелерін пайдаланады және баға ұсыныстарын өңдеу және полис берудегі қолмен жұмыс көлемін азайтады. Бұл әсіресе қарапайым өмір және жеке сақтандыру (автокөлік, үй) үшін қатысты. Алайда, кейбір сақтандыру компаниялары агенттерге андеррайтингті жүктеуге сеніп тапсырады. Бұл тәсіл сақтандырушыға жеке қатысуды құрудың қажеті болмай, клиенттерге жақын нарықта жұмыс істеуге мүмкіндік береді. Сақтандыру андеррайтингіндегі екі негізгі шектеу – моральдық тәуекел және байланысты зияндар. Моральдық тәуекел кезінде клиенттің іс-әрекеттерінің салдары сақтандырылады, бұл клиенттің қымбатқа түсетін әрекеттер жасау ықтималдығын арттырады. Мысалы, үй иелері сақтандырудан төсек-орынды шыбын-шіркейлерді алып тастауды қажет етеді, себебі пайдаланылған матрастың салдарынан туындаған шығындарды төлеуден жалтарғысы келеді.
Insurance underwriters evaluate the risk and exposures of potential clients. They decide how much coverage the client should receive, how much they should pay for it, and whether to accept the risk. Underwriting involves measuring risk exposure and determining the premium that needs to be charged to insure that risk. The function of the underwriter is to protect the company's book of business from risks that they feel will make a loss and issue insurance policies at a premium that is commensurate with the exposure presented by a risk. Each insurance company has its own set of underwriting guidelines to help the underwriter determine whether or not the company should accept the risk. The information used to evaluate the risk of an applicant for insurance will depend on the type of coverage involved. For example, in underwriting automobile coverage, an individual's driving record is critical. However, the type of automobile is actually far more critical. As part of the underwriting process for life or health insurance, medical underwriting may be used to examine the applicant's health status (other factors may be considered as well, such as occupation and risky pursuits) and decide whether the policy can be issued on the standard terms applicable to the customer's age. The factors that insurers use to classify risks are generally objective, clearly related to the likely cost of providing coverage, practical to administer, consistent with applicable law, and designed to protect the long term viability of the insurance program. The underwriters may decline the risk, or may provide a quotation in which the premiums have been loaded (including the amount needed to generate a profit, in addition to covering expenses) or in which various exclusions have been stipulated, which restrict the circumstances under which a claim would be paid. Depending on the type of insurance product (line of business), insurance companies use automated underwriting systems to encode these rules, and reduce the amount of manual work in processing quotations and policy issuance. This is especially the case for certain simpler life or personal lines (auto, homeowners) insurance. Some insurance companies, however, rely on agents to underwrite for them. This arrangement allows an insurer to operate in a market closer to its clients without having to establish a physical presence. Two major categories of exclusion in insurance underwriting are moral hazard and correlated losses. With a moral hazard, the consequences of the customer's actions are insured, making the customer more likely to take costly actions. For example, bedbugs are typically excluded from homeowners' insurance to avoid paying for the consequence of recklessly bringing in a used mattress.
Тұрақты кепілдендіру
Тұрақты андеррайтинг – адамдарды немесе мүлікті сақтандырумен байланысты тәуекелдердің үнемі бағаланып, талданатын процесі. Ол дәстүрлі андеррайтингтен өркендеді, онда тәуекелдер тек полис жасалғанда немесе жаңаланғанда ғана бағаланатын. Тұрақты андеррайтинг алғаш рет еңбекке қабілетін жоғалтқандарға төленетін сыйлықақы еңбекақы деректеріне сүйене отырып ай сайын жаңарып отыратын жұмысшылардың өтемақысы саласында қолданылды. Ол сондай-ақ өмір сақтандыру және кибер сақтандыруда да қолданылады.
Continuous underwriting is the process in which the risks involved in insuring people or assets are being evaluated and analyzed on a continuous basis. It evolved from the traditional underwriting, in which the risks only get assessed before the policy is signed or renewed. Continuous underwriting was first used in workers' compensation, where the premium of the insurance was updated monthly, based on the insured's submitted payroll. It is also used in life insurance and cyber insurance.
Жылжымайтын мүліктерді кепілдендіру
Жылжымайтын мүлікке қатысты сараптама – бұл жылжымайтын мүлікке инвестициялауды, яғни меншік үлесін немесе жылжымайтын мүлікке берілген несиені бағалау. Сараптама процесі көбінесе күтілетін ақша ағындарын, жергілікті нарықты, сұраныс пен ұсынысты, сондай-ақ мүліктің физикалық жағдайы, экологиялық немесе геотехникалық тәуекелдер, жер учаскесінің мақсатына сәйкестігі, салықтар мен сақтандыру сияқты тәуекелдерді толыққанды талдауды қамтиды. Жылжымайтын мүлікке берілген несиені бағалау кезінде несие берушілер нақты қарыз алушыға қатысты несие беру тәуекелін, сондай-ақ мүліктің өзіне қатысты тәуекелді бағалайды. Несие сарапшылары мүліктің несие төлемдерін жүзеге асыру қабілетін анықтау үшін қарызды өтеу коэффициенті, несиенің құнға қатынасы және қарыздың кірістілігі сияқты әртүрлі көрсеткіштерді пайдаланады.
Real estate underwriting is the evaluation of a real estate investment, either of equity ownership or of a real estate loan. The underwriting process generally involves a detailed analysis of expected cash flows, the local market, supply and demand, and risks such as the physical state of the property, environmental or geotechnical risks, zoning, taxes, and insurance. In the evaluation of a real estate loan, lenders assess both the risk of lending to a specific borrower as well as the risk of the underlying real estate. Loan underwriters use various metrics including debt service coverage ratio, loan to value ratio, and debt yield ratio to assess out whether the property is capable of making debt service payments.
Сот сараптамасының кепілдік беруі
Соттық андеррайтинг – бұл несие берушілердің ипотекалық несиемен қандай мәселе туындағанын анықтау үшін қолданатын "кейіннен тексеру" процесі. Соттық андеррайтинг – қарыз алушының жаңа несие алуға немесе қайта қаржыландыруға емес, ағымдағы кепіл берушімен жағдайды түзету жолын табу қабілеті. Мұндай жұмыс көбінесе жылжымайтын мүлік саласының барлық қырын білетін тәжірибелі мамандар тобымен жұмыс істейтін андеррайтер жүзеге асырады.
Forensic underwriting is the "after the fact" process used by lenders to determine what went wrong with a mortgage. Forensic underwriting is a borrower's ability to work out a modification scenario with their current lien holder, not to qualify them for a new loan or a refinance. This is typically done by an underwriter staffed with a team of people who are experienced in every aspect of the real estate field.
Спонсорлық кепілдендіру
Андеррайтинг сонымен қатар кәсіпорынға қаржылық қолдау көрсетуге сілтеме жасай алады. Бұл термин қоғамдық телерадио хабарларын таратуда (қоғамдық теледидар мен радио) компания немесе ұйымның қызметін қаржыландыру үшін берген қаражатын, олардың өнімдері немесе қызметтері станцияның бағдарламаларында айтылуының орнына қолданылады.
Underwriting may also refer to financial sponsorship of a venture, and is also used as a term within public broadcasting (both public television and radio) to describe funding given by a company or organization for the operations of the service, in exchange for a mention of their product or service within the station's programming.
Thomson Financial лигалық кестелері
Бірігулер мен сатып алулар, акция шығару, қарыздық эмиссия, синдикатталған несиелер және АҚШ-тың муниципалдық облигация нарықтарындағы андеррайтинг қызметі Thomson Financial лигалық кестелерінде тіркеледі.
Underwriting activity in the mergers and acquisitions, equity issuance, debt issuance, syndicated loans and U. S. municipal bond markets is reported in the Thomson Financial league tables.