Кіріспе
Қаржыдағы өлшемдер
Сортино коэффициенті инвестициялық активтің, портфельдің немесе стратегияның тәуекелге қатысты табысын өлшейді. Бұл Шарп коэффициентінің өзгертілген түрі, бірақ ол пайдаланушы белгілеген мақсатты немесе қажетті табыс деңгейінен төмен түсетін табыстарды ғана ескереді, ал Шарп коэффициенті кері және тік құбылмалылықты тең дәрежеде ескереді. Екі коэффициент те инвестицияның тәуекелге қатысты табысын өлшейді, бірақ олар мұны айтарлықтай ерекшеленетін тәсілмен жасайды, бұл инвестицияның табыс әкелу тиімділігінің нақты сипаты туралы әртүрлі қорытындыларға алып келуі мүмкін. Сортино коэффициенті әртүрлі тәуекел және табыс деңгейлеріне ие бағдарламалардың тәуекелге қатысты өнімділігін салыстыру үшін қолданылады. Жалпы алғанда, тәуекелге қатысты табыстар бағдарламалардың тәуекелін теңестіруге тырысады, содан кейін тәуекел бірлігіне шаққанда қайсысы жоғары табыс беретінін анықтайды.
The Sortino ratio measures the risk adjusted return of an investment asset, portfolio, or strategy. It is a modification of the Sharpe ratio but penalizes only those returns falling below a user specified target or required rate of return, while the Sharpe ratio penalizes both upside and downside volatility equally. Though both ratios measure an investment's risk adjusted return, they do so in significantly different ways that will frequently lead to differing conclusions as to the true nature of the investment's return generating efficiency. The Sortino ratio is used as a way to compare the risk adjusted performance of programs with differing risk and return profiles. In general, risk adjusted returns seek to normalize the risk across programs and then see which has the higher return unit per risk.
Қолданылуы
Сортино коэффициенті төмендеу тәуекелін қолдана отырып, портфельдің тәуекелге байланысты табысын инвестициялық мақсатқа қатысты бағалау үшін қолданылады. Бұл Шарп коэффициентімен ұқсас, ол стандартты ауытқуды пайдалана отырып, тәуекелсіз ставкаға байланысты тәуекелге байланысты табысты бағалайды. Егер табыс үлестірілімдері дерлік симметриялы болса және мақсатты табыс үлестірілімнің медианасына жақын болса, бұл екі өлшемнің нәтижелері ұқсас болады. Скивтілік артқанда және мақсаттар медианадан алшақтағанда, нәтижелерде айқын айырмашылықтар күтілуде. Сортино коэффициентін саудада да қолдануға болады. Мысалы, сіз белгілі бір активтегі сауда стратегиясының тиімділігін бағалау үшін, осы стратегияның тиімділігін басқа стратегиялармен салыстыру үшін Сортино коэффициентін есептеуге болады. Стандартты ауытқудың орнына төменгі ішінара стандартты ауытқуды (LPSD) қолданатын сарапшылар Шарп коэффициентінің орнына Сортино коэффициентін қолдануға бейім.