Нарық тереңдігі: баға деңгейі, нарық белсенділігі, сауда көлемі туралы мағлұмат. Бағаны өзгерту үшін қажетті тапсырыс мөлшері. Инвесторлар үшін маңызды!
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Кіріспе
Қаржы саласында нарық тереңдігі – сатуға арналған көлемді бірлік бағасына қатысты көрсететін дереу тізім. Бұл тізім баға деңгейлері бойынша құрылған және нарықтағы ағымдағы белсенділікті көрсетеді. Математикалық тұрғыдан алғанда, ол нарықтық бағаны белгілі бір деңгейге өзгерту үшін қажетті тапсырыстың мөлшері. Егер нарық терең болса, бағаны өзгерту үшін үлкен тапсырыс қажет болады.
In finance, market depth is a real time list displaying the quantity to be sold versus unit price. The list is organized by price level and is reflective of real time market activity. Mathematically, it is the size of an order needed to move the market price by a given amount. If the market is deep, a large order is needed to change the price.
Нарықтың тереңдігіне әсер ететін факторлар
Тік өлшемі. Бұл нарықта сауда-саттық жасалатын ең төменгі баға өзгерісін білдіреді. 2001 жылдың сәуірінде АҚШ-тың ірі қор нарықтары ондық жүйеге көшті. Бұл ең төменгі бағаны оннан бір бөліктен бір жүздік долларға ауыстырды. Бұл шешім нарықтың тереңдігін арттырды. Баға қозғалысын шектеулер. Көптеген ірі қаржы нарықтары саудаланатын өнімдердің толығымен еркін алмасуына рұқсат бермейді, керісінше, баға қозғалысын жақсы ниетпен шектейді. Мұндай шектеулерге ірі тауар нарықтарындағы сессиялық баға өзгерімі лимиттері және Нью-Йорк қор биржасындағы (NYSE) бағдарламалық сауданы шектеулер жатады. Олар Dow Jones индустриялық орташа көрсеткіші бір сессияда 200 пунктке өскен немесе төмендеген жағдайда, белгілі бір үлкен пакеттік саудаларды қабылдамайды. Сауда шектеулері. Бұған фьючерстік келісімшарттар мен опциондар бойынша позиция лимиттері, сондай-ақ АҚШ акциялары үшін кеңінен қолданылатын өсімдік қағидасы (uptick rule) жатады. Бұл нарық қатысушыларына, олар қаламаған жағдайда, нарықтың тереңдігін арттыруға кедергі келтіреді. Рұқсат етілген кредит плечосы (leverage). Ірі нарықтар мен басқару органдары әртүрлі өнімдермен сауда жасау үшін ең төменгі маржа талаптарын белгілейді. Бұл нарықты тұрақтандыруға көмектеседі, бірақ нарықтың тереңдігін азайтады, себебі өте жоғары кредит плечосын қолдануға дайын қатысушылар, қосымша капитал ұсынбастан мұны істей алмайды. Нарықтың ашықтығы. Көптеген қатысушыларға соңғы сұраныс немесе ұсыныс бағасы қолжетімді болғанымен, осы ұсыныстардың мөлшері туралы қосымша ақпарат, сондай-ақ ең жақсы емес сұраныстар немесе ұсыныстар кейде техникалық қиындықтар немесе қарапайымдық үшін жасырылады. Қолжетімді ақпараттың азаюы қатысушылардың нарықтың тереңдігін арттыруға деген ниетіне әсер етуі мүмкін. Кейбір жағдайларда бұл термин биржалардан немесе брокерлерден алынатын қаржылық деректер ағынын білдіреді. Мысалы, NASDAQ Level II баға деректері.
Tick size. This refers to the minimum price increment at which trades may be made on the market. The major stock markets in the United States went through a process of decimalisation in April 2001. This switched the minimum increment from a sixteenth to a one hundredth of a dollar. This decision improved market depth. Price movement restrictions. Most major financial markets do not allow completely free exchange of the products they trade, but instead restrict price movement in well intentioned ways. These include session price change limits on major commodity markets and program trading curbs on the NYSE, which disallow certain large basket trades after the Dow Jones Industrial Average has moved up or down 200 points in a session. Trading restrictions. These include futures contract and options position limits as well as the widely used uptick rule for US stocks. These prevent market participants from adding to depth when they might otherwise choose to do so. Allowable leverage. Major markets and governing bodies typically set minimum margin requirements for trading various products. While this may act to stabilize the marketplace, it decreases the market depth simply because participants otherwise willing to take on very high leverage cannot do so without providing more capital. Market transparency. While the latest bid or ask price is usually available for most participants, additional information about the size of these offers and pending bids or offers that are not the best are sometimes hidden for reasons of technical complexity or simplicity. This decrease in available information can affect the willingness of participants to add to market depth. In some cases, the term refers to financial data feeds available from exchanges or brokers. An example would be NASDAQ Level II quote data.